Gate 平台期權產品解析
Gate 平台的期權產品介紹，平台上的歐式期權特性，現金結算流程，U本位與幣本位的比較介紹。
Gate 歐式期權
歐式期權與美式期權的行權方式對比
- 歐式期權（European Options）
- 行權時間：只能在到期日（Expiration Date）當天行權，不能提前。
- 美式期權（American Options）
- 行權時間：可在到期日或到期前的任何交易日行權（更靈活）。
在 Gate 平台，期權到期都是以歐式期權進行行權的。
行使期權意味着買方行使購買或出售資產的權利。
看漲期權是購買標的資產的權利。行使看漲期權是指看漲期權的持有人行使其權利，以期權的執行價格購買資產。
看跌期權是出售標的資產的權利。行使看跌期權是指看跌期權的持有人行使其權利，以期權的執行價格出售資產。
選項可以進一步分爲歐式或美式。兩者之間的主要區別在於何時可以行使期權。
歐式期權僅在到期時行使。假如是執行價格爲 105,000 USDT的 BTC 的歐式看漲期權。他們有權以105,000 USDT的價格購買 BTC，但由於期權是歐式的，他們在到期之前不能行使此權利。因此，如果BTC在到期前漲至 107,000 USDT，交易者不能立即行使期權並以 105,000 USDT的價格購買 BTC。
但是歐式期權可以提前平倉，將持倉頭寸在到期前進行交易，並不一定要等到到期日行權。
Gate 平台現金結算期權機制
在 Gate 平台期權都是以現金結算的方式結算
現金結算期權是指期權到期或行權時，買賣雙方不進行標的資產的實物交割，而是根據標的資產市場價格與行權價的差額，以現金形式結算盈虧。
- 適用於：高流動性、高波動性資產（如 BTC、ETH 期權）。
- 優勢：
- 無需處理標的資產轉移，結算更高效。
- 減少鏈上交易摩擦等手續費。
現金結算的運作流程
當現金結算的期權合約被行權時，只有行權價和當前價格之間的差額支付到期權買方的帳戶中。僅支付此差額的現金價值。
期權到期時
看漲期權（Call）：
- 若到期時 市價 > 行權價，買方獲得 （市價 - 行權價） × 合約乘數 的現金。
- 若 市價 ≤ 行權價，期權作廢，買方損失權利金。
看跌期權（Put）：
- 若到期時 市價 < 行權價，買方獲得 （行權價 - 市價） × 合約乘數 的現金。
- 若 市價 ≥ 行權價，期權作廢，買方損失權利金。
示例1（BTC 看漲期權）：
- 行權價：$30,000
- 到期BTC價格：$35,000
- 合約規模：1 BTC
- 結算金額 = ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000（由賣方支付給買方，不考慮手續費）
示例2
讓我們再次假設一張 BTC 的看漲期權，執行價格爲 105,000 USDT，但該合約是現金結算的。假設 BTC 的當前價格爲 107,000 USDT，看漲期權買方行權他們的權利，以每股 105,000 USDT 的價格購買 BTC。由於該合約是現金結算的，因此它只是以現金支付給買方的當前價格 （107,000 USDT） 和執行價格 （105,000 USDT） 之間的差額。在這種情況下，這將是當前 BTC 價格和行權價差額 2,000 USDT（計算方法是 107,000 USDT 減去 105,000 USDT）。因此，2,000 USDT 支付到買方帳戶。
U 本位期權 vs 幣本位期權
在加密期權交易中，USDT 本位期權與幣本位期權是兩種主流形式。相比之下，Gate 的 U 本位期權以穩定幣結算，盈虧清晰、風險更可控，更適合大多數交易者，尤其是新手用戶。它消除了幣價波動帶來的額外風險，讓你專注於策略本身。
一、基本定義
二、核心區別與對比
Gate U 本位期權的優勢總結
1.穩定結算，盈虧清晰
- 所有盈虧都以 USDT 計價，不會受 BTC/ETH 價格波動影響，交易者更容易判斷盈虧、控制風險。
2.更友好的保證金機制
- 使用穩定幣作爲保證金，避免標的幣價格下跌導致保證金縮水，更適合量化策略和風險控制。
3.適合各類交易者
- 無論是新手用戶還是專業交易者，U 本位期權都提供了更清晰的交易體驗和更高的風險管理效率。
4.更容易做對沖
- 用於對沖現貨頭寸或永續合約倉位時，U 本位期權可以靈活精確地鎖定 USDT 價值變化。
5.流動性與產品創新
- Gate 提供豐富的 U 本位期權產品，包含多種行權價與到期日，滿足短期與長期策略需求，且持續上新。
Gate 平台期權產品解析
Gate 平台的期權產品介紹，平台上的歐式期權特性，現金結算流程，U本位與幣本位的比較介紹。
Gate 歐式期權
歐式期權與美式期權的行權方式對比
- 歐式期權（European Options）
- 行權時間：只能在到期日（Expiration Date）當天行權，不能提前。
- 美式期權（American Options）
- 行權時間：可在到期日或到期前的任何交易日行權（更靈活）。
在 Gate 平台，期權到期都是以歐式期權進行行權的。
行使期權意味着買方行使購買或出售資產的權利。
看漲期權是購買標的資產的權利。行使看漲期權是指看漲期權的持有人行使其權利，以期權的執行價格購買資產。
看跌期權是出售標的資產的權利。行使看跌期權是指看跌期權的持有人行使其權利，以期權的執行價格出售資產。
選項可以進一步分爲歐式或美式。兩者之間的主要區別在於何時可以行使期權。
歐式期權僅在到期時行使。假如是執行價格爲 105,000 USDT的 BTC 的歐式看漲期權。他們有權以105,000 USDT的價格購買 BTC，但由於期權是歐式的，他們在到期之前不能行使此權利。因此，如果BTC在到期前漲至 107,000 USDT，交易者不能立即行使期權並以 105,000 USDT的價格購買 BTC。
但是歐式期權可以提前平倉，將持倉頭寸在到期前進行交易，並不一定要等到到期日行權。
Gate 平台現金結算期權機制
在 Gate 平台期權都是以現金結算的方式結算
現金結算期權是指期權到期或行權時，買賣雙方不進行標的資產的實物交割，而是根據標的資產市場價格與行權價的差額，以現金形式結算盈虧。
- 適用於：高流動性、高波動性資產（如 BTC、ETH 期權）。
- 優勢：
- 無需處理標的資產轉移，結算更高效。
- 減少鏈上交易摩擦等手續費。
現金結算的運作流程
當現金結算的期權合約被行權時，只有行權價和當前價格之間的差額支付到期權買方的帳戶中。僅支付此差額的現金價值。
期權到期時
看漲期權（Call）：
- 若到期時 市價 > 行權價，買方獲得 （市價 - 行權價） × 合約乘數 的現金。
- 若 市價 ≤ 行權價，期權作廢，買方損失權利金。
看跌期權（Put）：
- 若到期時 市價 < 行權價，買方獲得 （行權價 - 市價） × 合約乘數 的現金。
- 若 市價 ≥ 行權價，期權作廢，買方損失權利金。
示例1（BTC 看漲期權）：
- 行權價：$30,000
- 到期BTC價格：$35,000
- 合約規模：1 BTC
- 結算金額 = ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000（由賣方支付給買方，不考慮手續費）
示例2
讓我們再次假設一張 BTC 的看漲期權，執行價格爲 105,000 USDT，但該合約是現金結算的。假設 BTC 的當前價格爲 107,000 USDT，看漲期權買方行權他們的權利，以每股 105,000 USDT 的價格購買 BTC。由於該合約是現金結算的，因此它只是以現金支付給買方的當前價格 （107,000 USDT） 和執行價格 （105,000 USDT） 之間的差額。在這種情況下，這將是當前 BTC 價格和行權價差額 2,000 USDT（計算方法是 107,000 USDT 減去 105,000 USDT）。因此，2,000 USDT 支付到買方帳戶。
U 本位期權 vs 幣本位期權
在加密期權交易中，USDT 本位期權與幣本位期權是兩種主流形式。相比之下，Gate 的 U 本位期權以穩定幣結算，盈虧清晰、風險更可控，更適合大多數交易者，尤其是新手用戶。它消除了幣價波動帶來的額外風險，讓你專注於策略本身。
一、基本定義
二、核心區別與對比
Gate U 本位期權的優勢總結
1.穩定結算，盈虧清晰
- 所有盈虧都以 USDT 計價，不會受 BTC/ETH 價格波動影響，交易者更容易判斷盈虧、控制風險。
2.更友好的保證金機制
- 使用穩定幣作爲保證金，避免標的幣價格下跌導致保證金縮水，更適合量化策略和風險控制。
3.適合各類交易者
- 無論是新手用戶還是專業交易者，U 本位期權都提供了更清晰的交易體驗和更高的風險管理效率。
4.更容易做對沖
- 用於對沖現貨頭寸或永續合約倉位時，U 本位期權可以靈活精確地鎖定 USDT 價值變化。
5.流動性與產品創新
- Gate 提供豐富的 U 本位期權產品，包含多種行權價與到期日，滿足短期與長期策略需求，且持續上新。