GateResearch

Introducción
Este informe cuantitativo quincenal (del 13 al 26 de mayo de 2025) se centra en el rendimiento del mercado de Bitcoin y Ethereum, analiza sistemáticamente indicadores clave como la relación largo-corto, las tenencias de contratos y la tasa de financiación, e interpreta cuantitativamente el mercado en general. Este número del módulo de estrategia cuantitativa se centra en la aplicación práctica de la "estrategia de reversión de las Bandas de Bollinger" en los 10 principales proyectos de criptomonedas por capitalización de mercado (excluyendo las stablecoins), y describe en detalle su lógica estratégica, mecanismo de determinación de señales y marco de ejecución. A través de la optimización sistemática de parámetros y la verificación histórica de backtest, la estrategia muestra una buena estabilidad en la identificación de tendencias y el control de riesgos, y tiene una clara disciplina de ejecución. En comparación con la simple tenencia de BTC y ETH, esta estrategia tiene mejores ventajas en términos de control de rendimiento y reducción, y proporciona un marco de referencia práctico para el comercio cuantitativo.
Resumen
En las últimas dos semanas, BTC superó los 110,000 USD

En 2025, la competencia de las cadenas públicas se intensificará, y la nueva generación de cadenas públicas (como Sonic, Berachain, Abstract, Unichain, Sei e Hyperliquid) desencadenará una "guerra entre cadenas". Sui sufrió pérdidas debido a la piratería, y la seguridad de Move fue cuestionada. Sonic es "Rendimiento + Incentivo" para impulsar el crecimiento, con un TVL de 1.000 millones de dólares. Berachain es una innovadora PoL impulsada por el consenso, con un TVL de 1.189 millones de dólares. El TVL de Unichain aumentó de USD 9 millones a USD 267 millones bajo los incentivos de Uniswap. Sei se centra en DeFi y el comercio de alta frecuencia, con un TVL de 487 millones de dólares.

Gate Research Institute Daily: El 28 de mayo, la billetera MetaMask se integró oficialmente con la red Solana; Cantor Fitzgerald lanza un programa hipotecario de Bitcoin de USD 2 mil millones; Grayscale lanzó el sector de la industria de cifrado de IA; Los tokens PFVS, WCT, VIRTUAL tuvieron un buen rendimiento.

Informe diario del Gate Research Institute: 27 de mayo BTC, ETH retroceden en medio de la volatilidad; la SEC de EE. UU. y Nasdaq discuten la tokenización de valores; el Token MOVE está abierto para reclamaciones; QNT y JUP tienen un rendimiento activo.

mercado de criptomonedas全景
BTC（+1.87% 丨 precio actual 109,759 USDT）
BTC continúa en una fase de consolidación, después de superar la barrera de 111,000 dólares, ha comenzado a retroceder. Debido a la necesidad de realizar ganancias tras romper el máximo anterior, es probable que en el corto plazo se mantenga una tendencia de consolidación alrededor de los altos recientes.
El viernes pasado, la entrada neta de BTC ETF fue de 211 millones de dólares, de los cuales Fidelity FBTC tuvo una salida de 73.7 millones de dólares y Grayscale GBTC tuvo una entrada de 89.2 millones de dólares.

Resumen
- Antecedentes políticos: El 7 de abril de 2025, durante el Carnaval Web3 de Hong Kong, la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong emitió la Circular sobre la prestación de servicios de prenda por parte de las plataformas de negociación de activos virtuales. Tras la emisión de la circular, ChinaAMC Fund y Bosera Fund, que ya han emitido ETF al contado de Ethereum, respondieron rápidamente. En comparación con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong aprobó anteriormente el servicio de participación del ETF al contado de Ethereum, que es un evento histórico para Hong Kong, que aspira a convertirse en un centro Web3 en Asia. Esto no sólo refleja la investigación en profundidad del regulador de criptomonedas de Hong Kong sobre el mecanismo de distribución de ingresos en la cadena, sino que también demuestra las políticas agresivas y de mente abierta del gobierno de Hong Kong para la industria de las criptomonedas.
- ¿Cómo son los rendimientos de la staking de ETH?: En mayo de 2025, el APY de la staking de ETH es del 3.07%, desde la perspectiva de productos de inversión, la staking de ETH no puede considerarse alta.

mercado de criptomonedas全景
BTC（+1.23% 丨 现价 111,326 USDT）
BTC fluctuó al alza, superando la marca de los USD 111,000, lo que provocó un fuerte optimismo en el mercado, pero desde un punto de vista fundamental, carece de un impulso alcista sostenido obvio a corto plazo, y es una consolidación volátil o la dirección principal a corto plazo.
El ETF de BTC registró una entrada neta de USD 57.6 millones el jueves, con Fidelity FBTC con USD 48.7 millones y Ark ARKB con USD 8.9 millones.

Informe semanal del Instituto Gate, esta semana BTC superó el umbral de 110,000 dólares y alcanzó un nuevo máximo, el zona de alts se diversificó, los sectores de Meme, AI Agent y el ecosistema Solana lideraron las ganancias; el proyecto de ley de moneda estable "GENIUS" ha sido aprobado por votación y entra en el proceso de revisión; Tether volvió a emitir 2,000 millones de USDT en la red Tron; Worldcoin completó una financiación de 135 millones de dólares en tokens WLD liderada por a16z; la próxima semana habrá grandes desbloqueos de tokens como SOL, TRUMP y WLD, lo que podría afectar el sentimiento del mercado.

Gate Instituto Diario: 21 de mayo BTC, ETH continúan en Lateral; SEC retrasa la aprobación del ETF de XRP y Dogecoin; Story empodera la plataforma de música AI Virtuals MUSIC, con solo un tweet se puede generar IP de música on-chain; Después de la actualización de Pectra: usuarios activos de DEX de Ethereum aumentan significativamente un 73%, pero el subir aún enfrenta desafíos.

La cadena ecológica de GameFi tiene diferentes trayectorias de desarrollo en comparación con las Finanzas descentralizadas, y el valor de las cadenas públicas radica en complementar la escasez de recursos en los juegos. Ronin y WAX están a la vanguardia de las cadenas públicas dedicadas a los juegos. El equipo de WAX ha obtenido grandes beneficios en medio de la ola de NFT, pero en los últimos años ha mostrado signos evidentes de "tirar la toalla"; Immutable ha operado de manera eficiente con éxito; el ecosistema de Ronin es brillante. Mirando hacia el futuro, las empresas de Internet en el ámbito de Web3 y las cadenas públicas de propósito general continuarán expandiendo sus negocios de juegos.

mercado de criptomonedas全景
BTC (+1.09% | Precio actual 106,196 USDT): El BTC ha mostrado una mayor volatilidad durante el día, cayendo temporalmente hasta los 102,000 dólares, y luego recuperándose para volver a superar la barrera de los 106,000 dólares. La volatilidad en niveles altos podría ser la principal tendencia del bitcoin en el corto plazo.
Lunes BTC

Según el informe semanal del Gate Research Institute, el mercado en su conjunto fluctuó esta semana, con fluctuaciones significativas en los rangos de BTC y ETH, y el sector de las altcoins se diferenció, con Frog-Themed, Launchpad y Layer 2 liderando las ganancias. El valor de mercado total del token de la plataforma Believe superó los 450 millones de dólares, y LAUNCHCOIN ha aumentado más de 200 veces desde finales de abril, lo que demuestra la popularidad de la "financiarización de la influencia". La exposición a los contratos XRP y DOGE ha aumentado, pero los precios se han debilitado y el riesgo de apalancamiento ha aumentado. Pump.fun cuota de mercado ha sido erosionada por LetsBonk.fun and Believe, y la competencia ecológica se ha intensificado. Puffverse es nuevo y ha llamado la atención. Openverse, Nirvana, KYD cierran la financiación. Tokens como PYTH se desbloquearán la próxima semana, con un valor total de más de 560 millones de dólares, lo que puede afectar el sentimiento del mercado.

El Gate Research Institute informó que del 25 de abril al 12 de mayo, BTC y ETH subieron simultáneamente en las últimas dos semanas, con BTC subiendo alrededor de un 34% y ETH subiendo más del 60%. La relación largo-corto de ETH fluctúa bruscamente, lo que indica que el aumento de ETH va acompañado de fuertes operaciones a corto plazo y juegos de mercado, y los bajistas no han salido significativamente. El aumento del interés abierto en los contratos de BTC fue relativamente lento, mientras que ETH experimentó un aumento más fuerte a principios de mayo. Las posiciones cortas en el mercado de contratos en general se liquidaron a principios de mayo, y las posiciones largas se liquidaron a la inversa el 12 de mayo, lo que refleja la intensificación de la divergencia del mercado bajo un alto apalancamiento. El análisis cuantitativo adopta la "estrategia de ruptura intensiva de la media móvil", y el rendimiento es tan alto como el 127% bajo la selección óptima de parámetros.

Los precios de las criptomonedas se vieron muy afectados por la política arancelaria del gobierno de EE. UU. en abril. Después de que se introdujera la política arancelaria el 2 de abril, BTC y ETH experimentaron una disminución de más del 10% en un corto período de tiempo, con un fuerte aumento en la cantidad de liquidación de contratos largos y una gran salida de fondos ETF al contado. Sin embargo, como la política arancelaria tiende a ser moderada, el gobierno de los Estados Unidos ha iniciado negociaciones arancelarias con muchos países, y la confianza del mercado se ha recuperado gradualmente. Si bien los precios de las criptomonedas se han visto muy afectados por la política arancelaria de EE. UU., los fundamentos de los principales proyectos de blockchain no se han visto afectados por la política. Antes y después de los aranceles estadounidenses, las redes Solana y Ethereum mantuvieron más de 90 millones y 1 millón de transacciones, respectivamente.

panorama del mercado de criptomonedas
BTC (+1.91% | precio actual 103,556 USDT): Ayer, el IPC no ajustado de EE. UU. de abril subió un 2.3% interanual, por debajo de las expectativas del mercado. Después de una caída temporal, BTC subió de manera fluctuante hasta alcanzar los 105,000 dólares y luego retrocedió ligeramente. Es notable que, desde las 4 de esta mañana, BTC ha caído durante 8 horas consecutivas.
Ayer, el flujo neto de BTC ETF fue de 91,300,000 dólares, todo fue salida de FBTC de Fidelity, no hubo entradas o salidas en otros ETF.
ETH (+9.06% | precio actual 2,640.55 USDT): Ayer, la volatilidad de ETH aumentó significativamente, con un rango intradía de 13%. ETH tocó brevemente los 2,700 dólares antes de retroceder, y la tasa ETH/BTC superó 0.0255.