解锁未来：Visa高管揭示稳定币在下一代支付基础设施中的三项关键障碍

在快速发展的加密货币世界中，稳定币已成为数字资产的波动性与传统金融的稳定性之间令人着迷的桥接。这些数字货币旨在相对于法币（如美元）保持稳定的价值，越来越被视为全球支付基础设施未来的基石。但它们要真正走向主流需要什么？Visa的首席产品和战略官Jack Forestell最近对此关键问题进行了阐述，列出了稳定币实现其巨大潜力所必须克服的三个关键障碍。

理解愿景：稳定币为何对下一代支付基础设施至关重要

想象一个世界，跨境汇款像发送电子邮件一样瞬时且便宜。在这个世界中，企业可以在全球范围内进行交易，而无需担心高额费用、漫长的结算时间或复杂的货币转换。这就是稳定币作为下一代支付基础设施的基础层所承诺的。与比特币或以太坊等波动性加密货币不同，稳定币提供价格可预测性，使其适合日常交易、汇款和商业活动。

Forestell的洞察强调，虽然这个概念很强大，但从承诺到广泛采用的旅程需要在几个关键领域进行细致的规划和执行。作为全球支付的领导者，Visa了解构建值得信赖、可扩展系统的细微差别。他们的观点为加密行业提供了宝贵的路线图，突出了在创新和合作最需要的领域，以便将稳定币无缝地融入我们的金融生活。

障碍 1：构建强大的区块链技术层

正如 Forestell 所指出的，第一个障碍围绕着底层的 区块链技术。为了让稳定币为全球支付网络提供动力，该技术必须非常强大，能够以快速、可靠和坚不可摧的安全性处理天文数字的交易量。想想 Visa 每天处理的庞大交易规模——全球数十亿笔交易。稳定币网络需要匹配甚至超过这个容量。

‘强大而灵活的技术层’究竟意味着什么？

• 超快的交易速度： 目前的支付系统通常在几秒钟或几分钟内完成交易。区块链网络需要实现近乎即时的最终确认，以满足消费者和企业交易的需求。
• 大规模可扩展性： 能够在没有拥堵或增加费用的情况下处理每秒数百万甚至数十亿笔交易。这就是像Layer 2解决方案(例如，Polygon、Optimism、Arbitrum)、分片和替代共识机制(例如，权益证明、委托权益证明)等创新发挥作用的地方。
• 始终如一的可靠性: 网络必须始终可用，并能抵御停机、网络攻击和其他干扰。去中心化和强大的网络架构在这里至关重要。
• 增强安全性： 保护交易和用户数据不受欺诈和黑客攻击至关重要。加密安全、智能合约安全审计和稳健的治理模型是必不可少的。

尽管早期区块链如比特币和以太坊(在以太坊2.0)之前面临可扩展性限制，但区块链技术的重大进展显示出巨大的前景。像Solana、Avalanche和各种二层解决方案正在推动交易吞吐量和效率的边界。Visa参与探索这些技术，包括与各种区块链网络的合作，清楚地表明了他们致力于利用这些进展来推动未来数字支付的承诺。

障碍 2：通过透明的储备层确保信任

稳定币的第二个关键要求是建立一个强大且透明的储备层。这可以说是建立公众对稳定币价值和稳定性信任的最基本方面。稳定币的稳定性仅取决于其背后支持的资产。

什么构成“受监管的、透明的储备”？

• 完全支持： 理想情况下，流通中的每个稳定币应由高质量、流动性强的资产按1:1支持。这意味着每个1美元挂钩的稳定币，应该有1美元(或等值)的储备。
• **受监管资产：**储备应存放在受监管的金融机构中，接受监督。这防止了资金的误用，并确保遵守现有的金融法律。
• 透明度和审计： 对储备金进行定期、独立的审计至关重要。这些审计应该是公开的，允许任何人验证稳定币的支持。这可以建立信心并减轻部分准备金或未披露资产的风险。
• 流动性: 储备资产必须具有高度流动性，这意味着它们可以在不显著影响价格的情况下轻松转换为法币。这确保用户始终能够以挂钩价值将其稳定币兑换为法币。

稳定币的历史已经出现了缺乏透明度或支持不足导致脱钩事件的例子，从而削弱了用户的信任。像 TerraUSD 这样的算法稳定币的崩溃(UST)清楚地提醒人们，与透明度较低或无抵押的模型相关的风险。相比之下，像 USDC 和 BUSD 这样旨在获得完全法币支持并接受定期审计的稳定币通常保持挂钩，从而增强了信心。全球监管机构也在加紧行动，欧洲的 MiCA (Markets Crypto-Assets) 和美国提议的稳定币立法旨在为储备管理和监督提供明确的指导方针，这对于广泛采用 加密货币 至关重要。

障碍 3：创建无缝数字支付接口层

即使拥有先进的技术和可靠的储备，稳定币也不会在没有用户友好界面的情况下获得主流吸引力。第三个障碍，即“接口层”，主要是让稳定币的使用、转换和消费变得像传统货币一样简单。

为什么面向用户的层在数字支付中如此关键？

• 简单的上链和下链方式: 用户需要简单直观的方式将他们的法币转换为稳定币，反之亦然。这包括与传统银行系统、支付应用和数字钱包的集成。
• 无处不在的接受度： 稳定币要真正有用，必须得到广泛接受，无论在线还是离线。这需要与销售点系统、电子商务平台和商户网络的整合。
• 无缝用户体验 (UX): 发送、接收和使用稳定币的过程应当是无阻的，要求最低限度的技术知识。这意味着用户友好的界面、清晰的交易历史和强大的客户支持。
• 互操作性： 稳定币应该能够在不同的区块链网络和支付平台之间轻松转移，而不需要复杂的桥接或高昂的费用。

Forestell 正确地强调，如果不解决这个面向用户的最后一个层，稳定币将无法作为主流支付方式获得牵引力。想想今天使用信用卡或移动支付应用程序是多么容易。稳定币需要提供可比的（如果不是卓越的）体验，才能真正成为我们日常数字支付日常工作的一部分。这不仅涉及技术解决方案，还涉及用户教育和对直观设计的高度关注。

超越障碍：广泛的加密货币采用会是什么样子？

克服这三大障碍为加密 adoption和全球金融系统开启了真正变革的可能性。其好处远不止于更快的交易：

稳定币驱动的支付承诺：

• 降低跨境交易成本： 汇款和国际商业支付可以变得显著更便宜和更快，使个人和小企业都受益。
• 增强金融包容性： 稳定币可以为全球未银行化和银行化不足的人群提供数字金融服务的接入，使他们能够参与数字经济。
• 可编程货币： 底层区块链技术允许使用‘智能合约’，实现自动支付、托管服务以及传统货币无法实现的创新金融产品。
• 新商业模式： 稳定币可以促进微支付、点对点商业和去中心化金融 (DeFi) 应用，促进创新和经济增长。

Visa并不仅仅是在观察这个领域；他们正在积极参与其中。他们的举措包括与加密公司合作、探索CBDCs (中央银行数字货币)，以及将区块链能力整合到现有网络中。传统金融巨头的这种积极主动的做法清晰地表明了对数字资产不可避免转变的认可，以及它们重新定义支付基础设施未来的潜力。

前路展望：为未来支付的合作与创新

稳定币成为下一代 支付基础设施 的核心组成部分的过程很复杂，但可以实现。它需要 区块链技术 的持续创新，严格遵守 稳定币 的透明度和监管标准，并坚定不移地专注于为 数字支付 创造无缝的用户体验。Visa 的 Jack Forestell 的见解为整个行业发出了明确的行动呼吁。

实现广泛的加密货币采纳不仅仅是技术开发者或金融机构的责任。这需要监管机构共同努力，建立清晰的框架，企业整合这些解决方案，以及用户接受新的交易方式。支付的未来无疑是数字化的，而稳定币在正确的基础上，准备在塑造未来中发挥关键作用。

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