Một cơn sóng vô hình đang đổ bộ với sức mạnh chưa từng có, cùng lúc tấn công vào trung tâm tài chính của thế giới Đông và Tây. Cơn sóng này, được gọi là "Mã hóa tài sản" (Asset Tokenization), đang di chuyển các tài sản hữu hình và vô hình từ thế giới thực vào thế giới số của Blockchain theo một cách chưa từng có.
Đây không phải là một lời tiên tri xa xôi trong tương lai, mà là một thực tế đang diễn ra. Tại phương Tây, công ty biên soạn chỉ số lâu đời nhất trên Phố Wall - Chỉ số S&P Dow Jones (S&P Dow Jones Indices), đã chính thức thông báo sẽ tiến hành mã hóa kỹ thuật số cho hai chỉ số nổi bật nhất toàn cầu là S&P500 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Còn tại phương Đông, các gã khổng lồ tài chính của Trung Quốc cũng đang tích cực khám phá thị trường đại dương xanh trị giá hàng chục nghìn tỷ đô la này thông qua Hồng Kông, một căn cứ duy nhất.
Hai tổ chức biểu tượng của hai nền kinh tế lớn này đều cùng hướng về một công nghệ. Điều này có nghĩa là bức tường cao ngăn cách giữa tài chính truyền thống và thế giới tài sản kỹ thuật số đang sụp đổ? Một "thời đại trên chuỗi" với sự lưu thông vốn toàn cầu không bị gián đoạn đang được khởi đầu?
Khối domino đầu tiên của phương Tây
Quyền lực của Phố Wall đang tự tay đẩy ngã viên gạch domino đầu tiên. Nhà cung cấp chỉ số có ảnh hưởng nhất toàn cầu - Công ty Chỉ số S&P Dow Jones (S&P DJI) gần đây đã công bố một kế hoạch mang tính bước ngoặt: chuyển đổi các sản phẩm hàng đầu của mình, bao gồm chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, thành phiên bản Token trên Blockchain và dự kiến phát hành theo từng giai đoạn trong năm nay.
Điều này có nghĩa là, hai "cơn gió giá" lâu nay được coi là nhịp đập của nền kinh tế toàn cầu và tâm lý thị trường sẽ lần đầu tiên được đưa hoàn toàn vào một thị trường kỹ thuật số toàn cầu hoạt động 24 giờ không nghỉ, vượt qua các ranh giới địa lý, mở ra một cánh cửa hoàn toàn mới cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Giám đốc chứng khoán Mỹ S&P DJI, Stephanie Rowton, đã giải thích rằng công ty đã chọn một chiến lược "thận trọng nhưng tích cực". Họ không coi mã hóa kỹ thuật số là một mối đe dọa đối với mô hình ủy quyền hiện có, mà là một "bổ sung" mạnh mẽ. Bà nhấn mạnh rằng các đối tác trong kế hoạch này sẽ bao gồm các sàn giao dịch hàng đầu toàn cầu, các tổ chức lưu ký tuân thủ và các giao thức phi tập trung đổi mới, tất cả các đối tác đều phải đáp ứng các yêu cầu về tính minh bạch và tuân thủ cao nhất.
Vậy thì, việc "mã hóa" chỉ số cổ phiếu Mỹ sẽ mang lại những thay đổi cách mạng nào?
Giảm thiểu đáng kể rào cản đầu tư: Thông qua mã hóa kỹ thuật số, các nhà đầu tư sẽ có thể tham gia vào chỉ số được cấu thành từ các cổ phiếu blue chip hàng đầu của Mỹ với mệnh giá rất nhỏ (đầu tư phân mảnh), điều này rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thực hiện giao dịch 24/7: Chỉ số đã được mã hóa kỹ thuật số sẽ thoát khỏi các hạn chế về thời gian mở và đóng của sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, hứa hẹn mang lại giao dịch xuyên thời gian 24/7, nâng cao đáng kể tính thanh khoản của tài sản. Tăng cường hiệu quả hoạt động: Sử dụng các đặc tính tự động của hợp đồng thông minh, các quy trình phức tạp như tái cân bằng cổ phiếu thành phần của chỉ số, phân phối cổ tức, v.v. đều có thể được lập trình và thực hiện tự động, điều này sẽ giảm thiểu đáng kể chi phí vận hành và chi phí lao động.
Hành động này của chỉ số S&P Dow Jones được coi là một trong những sự kiện mang tính biểu tượng nhất trong quá trình chuyển đổi từ tài chính truyền thống sang số hóa. Một khi mô hình của nó được thị trường xác thực là khả thi, có thể dự đoán rằng các công ty lập chỉ số lớn khác, nhà phát hành ETF cũng như các công ty quản lý tài sản khác sẽ không thể tránh khỏi việc tham gia vào xu hướng này.
Phản hồi tích cực từ phương Đông
Ngay khi các ông lớn trên Phố Wall táo bạo ra tay, ở đầu bên kia của thế giới, các ông trùm tài chính Trung Quốc cũng không vắng mặt trong bữa tiệc này. Họ đang chủ động định hình thị trường mã hóa kỹ thuật số "tài sản thế giới thực" (Real-World Asset, RWA) được dự đoán lên tới hàng chục nghìn tỷ đô la theo cách thông minh phù hợp với tình hình quốc gia và môi trường quy định của mình.
Theo thông tin, nhiều công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc, bao gồm cả Quỹ Harvest và Quỹ Bosera, đang tích cực khám phá hoạt động mã hóa kỹ thuật số RWA. Chiến lược cốt lõi của họ là tận dụng tối đa vị trí độc đáo của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế và "thí điểm" tài sản kỹ thuật số.
Ví dụ, bộ phận quốc tế của Quỹ Jia Shi đã hợp tác với Tập đoàn Tài sản kỹ thuật số Metalpha tại Singapore để cùng khám phá việc ra mắt các sản phẩm quỹ mã hóa kỹ thuật số tại Hồng Kông. Hành động này nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh tuân thủ, minh bạch và hiệu quả để đầu tư vào những tài sản thường có tính thanh khoản kém hoặc yêu cầu mức đầu tư cao.
Cũng như Phục Tinh gần đây đã xác định rằng quản lý tài sản rủi ro (RWA) là cốt lõi trong chiến lược của họ. Tập đoàn doanh nghiệp niêm yết tại Hồng Kông này quản lý tài sản trị giá 7965 tỷ nhân dân tệ, với các lĩnh vực kinh doanh bao gồm chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng và quản lý tài sản. Phục Tinh Tài Chính đã ra mắt nền tảng tài sản có trọng số rủi ro và phát hành sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ mã hóa kỹ thuật số.
Ngoài ra, bộ phận đầu tư thuộc Ngân hàng Trung Quốc đã tạo ra lịch sử nhờ quỹ mã hóa kỹ thuật số của mình. ZhāoYín Quốc tế đã hợp tác với DigiFT Singapore để ra mắt quỹ thị trường tiền tệ công khai đầu tiên trên blockchain Solana, quỹ này hỗ trợ bốn mạng: Solana, Ethereum, Arbitrum và Plume.
Triển khai đa chuỗi đã giải quyết được những điểm nghẽn lịch sử trong việc mã hóa kỹ thuật số tài sản, quỹ CMBI hoạt động xuyên suốt các khối blockchain khác nhau để tối đa hóa khả năng tiếp cận, hợp đồng thông minh có thể thực hiện tự động hóa tuân thủ và thực hiện thanh toán theo thời gian thực. Nhà đầu tư có thể đổi lại token theo thời gian thực mà không cần chờ đợi chu kỳ thanh toán truyền thống, các cơ quan quản lý ở Hồng Kông và Singapore đã công nhận quỹ này.
Cấu trúc của các tổ chức tài chính Trung Quốc có một logic thương mại rõ ràng đứng sau.
Tiềm năng thị trường khổng lồ: Theo dự đoán của các tổ chức nghiên cứu ngành, quy mô thị trường tài sản mã hóa toàn cầu dự kiến sẽ từ vài trăm triệu đô la hiện tại, mở rộng đến hàng triệu thậm chí hàng chục triệu đô la vào năm 2030. Đây là một cơ hội khổng lồ không thể bỏ qua đối với bất kỳ tổ chức tài chính nào đang tìm kiếm điểm tăng trưởng mới. Nhu cầu đổi mới sản phẩm: Mã hóa có thể biến bất động sản, cổ phần tư nhân, tác phẩm nghệ thuật và các tài sản phi tiêu chuẩn khác thành các đơn vị số hóa tiêu chuẩn hóa, dễ thanh khoản, từ đó tạo ra các sản phẩm đầu tư hoàn toàn mới, đáp ứng nhu cầu đa dạng hơn của khách hàng. Kết nối xu hướng toàn cầu: Trong bối cảnh số hóa tài chính toàn cầu, việc tích cực khám phá ứng dụng công nghệ blockchain sẽ giúp duy trì sức cạnh tranh của nó trên thị trường tài chính toàn cầu.
Tương lai trên chuỗi của vốn toàn cầu
Mặc dù các tổ chức tài chính phương Đông và phương Tây có những con đường và chiến lược cụ thể khác nhau, nhưng hướng đi của họ lại đáng ngạc nhiên là nhất quán. Cuộc cách mạng do việc mã hóa kỹ thuật số tài sản dẫn dắt này đang trở thành một sự tiến hóa tài chính toàn cầu, mặc dù có những con đường khác nhau.
Tất nhiên, con đường phía trước không hề dễ dàng. Một thách thức lớn chung đang hiện hữu trước tất cả các bên tham gia - đó là vùng xám của quy định. Hiện tại, các khu vực pháp lý chính trên toàn cầu vẫn chưa hình thành một tiêu chuẩn thống nhất về định nghĩa pháp lý của tài sản mã hóa, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, cũng như các vấn đề thuế và tuân thủ trong giao dịch xuyên biên giới.
Tuy nhiên, với việc các quy định dần trở nên rõ ràng và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức ngày càng hoàn thiện, các chỉ số, quỹ, trái phiếu mã hóa kỹ thuật số rất có khả năng trở thành một lựa chọn thường trực trong bảng phân bổ tài sản toàn cầu trong tương lai không xa.
Tổng thể mà nói, việc chỉ số S&P Dow Jones tham gia vào thị trường là một sự bảo chứng cao cấp về giá trị của công nghệ blockchain từ thế giới tài chính truyền thống. Sự khám phá tích cực của các ông lớn tài chính Trung Quốc đã chứng minh tính phổ quát toàn cầu của cuộc cách mạng này. Hai yếu tố này kết hợp lại đã cùng nhau khởi động bản giao hưởng cho sự chuyển mình của thị trường vốn toàn cầu sang "thế kỷ chuỗi". Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc cách mạng sâu sắc liên quan đến cấu trúc, hiệu quả và tính bao trùm của thị trường tài chính trong nhiều thập kỷ tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thời đại on-chain bắt đầu? Chỉ số chứng khoán Mỹ lên on-chain! Các ông lớn Trung Quốc tiến quân vào mã hóa kỹ thuật số tài sản!
Một cơn sóng vô hình đang đổ bộ với sức mạnh chưa từng có, cùng lúc tấn công vào trung tâm tài chính của thế giới Đông và Tây. Cơn sóng này, được gọi là "Mã hóa tài sản" (Asset Tokenization), đang di chuyển các tài sản hữu hình và vô hình từ thế giới thực vào thế giới số của Blockchain theo một cách chưa từng có.
Đây không phải là một lời tiên tri xa xôi trong tương lai, mà là một thực tế đang diễn ra. Tại phương Tây, công ty biên soạn chỉ số lâu đời nhất trên Phố Wall - Chỉ số S&P Dow Jones (S&P Dow Jones Indices), đã chính thức thông báo sẽ tiến hành mã hóa kỹ thuật số cho hai chỉ số nổi bật nhất toàn cầu là S&P500 và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones. Còn tại phương Đông, các gã khổng lồ tài chính của Trung Quốc cũng đang tích cực khám phá thị trường đại dương xanh trị giá hàng chục nghìn tỷ đô la này thông qua Hồng Kông, một căn cứ duy nhất.
Hai tổ chức biểu tượng của hai nền kinh tế lớn này đều cùng hướng về một công nghệ. Điều này có nghĩa là bức tường cao ngăn cách giữa tài chính truyền thống và thế giới tài sản kỹ thuật số đang sụp đổ? Một "thời đại trên chuỗi" với sự lưu thông vốn toàn cầu không bị gián đoạn đang được khởi đầu?
Khối domino đầu tiên của phương Tây
Quyền lực của Phố Wall đang tự tay đẩy ngã viên gạch domino đầu tiên. Nhà cung cấp chỉ số có ảnh hưởng nhất toàn cầu - Công ty Chỉ số S&P Dow Jones (S&P DJI) gần đây đã công bố một kế hoạch mang tính bước ngoặt: chuyển đổi các sản phẩm hàng đầu của mình, bao gồm chỉ số S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones, thành phiên bản Token trên Blockchain và dự kiến phát hành theo từng giai đoạn trong năm nay.
Điều này có nghĩa là, hai "cơn gió giá" lâu nay được coi là nhịp đập của nền kinh tế toàn cầu và tâm lý thị trường sẽ lần đầu tiên được đưa hoàn toàn vào một thị trường kỹ thuật số toàn cầu hoạt động 24 giờ không nghỉ, vượt qua các ranh giới địa lý, mở ra một cánh cửa hoàn toàn mới cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Giám đốc chứng khoán Mỹ S&P DJI, Stephanie Rowton, đã giải thích rằng công ty đã chọn một chiến lược "thận trọng nhưng tích cực". Họ không coi mã hóa kỹ thuật số là một mối đe dọa đối với mô hình ủy quyền hiện có, mà là một "bổ sung" mạnh mẽ. Bà nhấn mạnh rằng các đối tác trong kế hoạch này sẽ bao gồm các sàn giao dịch hàng đầu toàn cầu, các tổ chức lưu ký tuân thủ và các giao thức phi tập trung đổi mới, tất cả các đối tác đều phải đáp ứng các yêu cầu về tính minh bạch và tuân thủ cao nhất.
Vậy thì, việc "mã hóa" chỉ số cổ phiếu Mỹ sẽ mang lại những thay đổi cách mạng nào? Giảm thiểu đáng kể rào cản đầu tư: Thông qua mã hóa kỹ thuật số, các nhà đầu tư sẽ có thể tham gia vào chỉ số được cấu thành từ các cổ phiếu blue chip hàng đầu của Mỹ với mệnh giá rất nhỏ (đầu tư phân mảnh), điều này rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Thực hiện giao dịch 24/7: Chỉ số đã được mã hóa kỹ thuật số sẽ thoát khỏi các hạn chế về thời gian mở và đóng của sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, hứa hẹn mang lại giao dịch xuyên thời gian 24/7, nâng cao đáng kể tính thanh khoản của tài sản. Tăng cường hiệu quả hoạt động: Sử dụng các đặc tính tự động của hợp đồng thông minh, các quy trình phức tạp như tái cân bằng cổ phiếu thành phần của chỉ số, phân phối cổ tức, v.v. đều có thể được lập trình và thực hiện tự động, điều này sẽ giảm thiểu đáng kể chi phí vận hành và chi phí lao động.
Hành động này của chỉ số S&P Dow Jones được coi là một trong những sự kiện mang tính biểu tượng nhất trong quá trình chuyển đổi từ tài chính truyền thống sang số hóa. Một khi mô hình của nó được thị trường xác thực là khả thi, có thể dự đoán rằng các công ty lập chỉ số lớn khác, nhà phát hành ETF cũng như các công ty quản lý tài sản khác sẽ không thể tránh khỏi việc tham gia vào xu hướng này.
Phản hồi tích cực từ phương Đông
Ngay khi các ông lớn trên Phố Wall táo bạo ra tay, ở đầu bên kia của thế giới, các ông trùm tài chính Trung Quốc cũng không vắng mặt trong bữa tiệc này. Họ đang chủ động định hình thị trường mã hóa kỹ thuật số "tài sản thế giới thực" (Real-World Asset, RWA) được dự đoán lên tới hàng chục nghìn tỷ đô la theo cách thông minh phù hợp với tình hình quốc gia và môi trường quy định của mình.
Theo thông tin, nhiều công ty quản lý tài sản hàng đầu của Trung Quốc, bao gồm cả Quỹ Harvest và Quỹ Bosera, đang tích cực khám phá hoạt động mã hóa kỹ thuật số RWA. Chiến lược cốt lõi của họ là tận dụng tối đa vị trí độc đáo của Hồng Kông như một trung tâm tài chính quốc tế và "thí điểm" tài sản kỹ thuật số.
Ví dụ, bộ phận quốc tế của Quỹ Jia Shi đã hợp tác với Tập đoàn Tài sản kỹ thuật số Metalpha tại Singapore để cùng khám phá việc ra mắt các sản phẩm quỹ mã hóa kỹ thuật số tại Hồng Kông. Hành động này nhằm cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh tuân thủ, minh bạch và hiệu quả để đầu tư vào những tài sản thường có tính thanh khoản kém hoặc yêu cầu mức đầu tư cao.
Cũng như Phục Tinh gần đây đã xác định rằng quản lý tài sản rủi ro (RWA) là cốt lõi trong chiến lược của họ. Tập đoàn doanh nghiệp niêm yết tại Hồng Kông này quản lý tài sản trị giá 7965 tỷ nhân dân tệ, với các lĩnh vực kinh doanh bao gồm chăm sóc sức khỏe, hàng tiêu dùng và quản lý tài sản. Phục Tinh Tài Chính đã ra mắt nền tảng tài sản có trọng số rủi ro và phát hành sản phẩm quỹ thị trường tiền tệ mã hóa kỹ thuật số.
Ngoài ra, bộ phận đầu tư thuộc Ngân hàng Trung Quốc đã tạo ra lịch sử nhờ quỹ mã hóa kỹ thuật số của mình. ZhāoYín Quốc tế đã hợp tác với DigiFT Singapore để ra mắt quỹ thị trường tiền tệ công khai đầu tiên trên blockchain Solana, quỹ này hỗ trợ bốn mạng: Solana, Ethereum, Arbitrum và Plume.
Triển khai đa chuỗi đã giải quyết được những điểm nghẽn lịch sử trong việc mã hóa kỹ thuật số tài sản, quỹ CMBI hoạt động xuyên suốt các khối blockchain khác nhau để tối đa hóa khả năng tiếp cận, hợp đồng thông minh có thể thực hiện tự động hóa tuân thủ và thực hiện thanh toán theo thời gian thực. Nhà đầu tư có thể đổi lại token theo thời gian thực mà không cần chờ đợi chu kỳ thanh toán truyền thống, các cơ quan quản lý ở Hồng Kông và Singapore đã công nhận quỹ này.
Cấu trúc của các tổ chức tài chính Trung Quốc có một logic thương mại rõ ràng đứng sau. Tiềm năng thị trường khổng lồ: Theo dự đoán của các tổ chức nghiên cứu ngành, quy mô thị trường tài sản mã hóa toàn cầu dự kiến sẽ từ vài trăm triệu đô la hiện tại, mở rộng đến hàng triệu thậm chí hàng chục triệu đô la vào năm 2030. Đây là một cơ hội khổng lồ không thể bỏ qua đối với bất kỳ tổ chức tài chính nào đang tìm kiếm điểm tăng trưởng mới. Nhu cầu đổi mới sản phẩm: Mã hóa có thể biến bất động sản, cổ phần tư nhân, tác phẩm nghệ thuật và các tài sản phi tiêu chuẩn khác thành các đơn vị số hóa tiêu chuẩn hóa, dễ thanh khoản, từ đó tạo ra các sản phẩm đầu tư hoàn toàn mới, đáp ứng nhu cầu đa dạng hơn của khách hàng. Kết nối xu hướng toàn cầu: Trong bối cảnh số hóa tài chính toàn cầu, việc tích cực khám phá ứng dụng công nghệ blockchain sẽ giúp duy trì sức cạnh tranh của nó trên thị trường tài chính toàn cầu.
Tương lai trên chuỗi của vốn toàn cầu
Mặc dù các tổ chức tài chính phương Đông và phương Tây có những con đường và chiến lược cụ thể khác nhau, nhưng hướng đi của họ lại đáng ngạc nhiên là nhất quán. Cuộc cách mạng do việc mã hóa kỹ thuật số tài sản dẫn dắt này đang trở thành một sự tiến hóa tài chính toàn cầu, mặc dù có những con đường khác nhau.
Tất nhiên, con đường phía trước không hề dễ dàng. Một thách thức lớn chung đang hiện hữu trước tất cả các bên tham gia - đó là vùng xám của quy định. Hiện tại, các khu vực pháp lý chính trên toàn cầu vẫn chưa hình thành một tiêu chuẩn thống nhất về định nghĩa pháp lý của tài sản mã hóa, bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư, cũng như các vấn đề thuế và tuân thủ trong giao dịch xuyên biên giới.
Tuy nhiên, với việc các quy định dần trở nên rõ ràng và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức ngày càng hoàn thiện, các chỉ số, quỹ, trái phiếu mã hóa kỹ thuật số rất có khả năng trở thành một lựa chọn thường trực trong bảng phân bổ tài sản toàn cầu trong tương lai không xa.
Tổng thể mà nói, việc chỉ số S&P Dow Jones tham gia vào thị trường là một sự bảo chứng cao cấp về giá trị của công nghệ blockchain từ thế giới tài chính truyền thống. Sự khám phá tích cực của các ông lớn tài chính Trung Quốc đã chứng minh tính phổ quát toàn cầu của cuộc cách mạng này. Hai yếu tố này kết hợp lại đã cùng nhau khởi động bản giao hưởng cho sự chuyển mình của thị trường vốn toàn cầu sang "thế kỷ chuỗi". Đây không chỉ là một cuộc cách mạng công nghệ, mà còn là một cuộc cách mạng sâu sắc liên quan đến cấu trúc, hiệu quả và tính bao trùm của thị trường tài chính trong nhiều thập kỷ tới.