Bạn muốn dễ dàng đạt được lợi suất ổn định hàng năm 30%? Bài viết này dạy bạn cách thực hiện kinh doanh chênh lệch giá thông qua stablecoin USDe và USDC.
Hoạt động trên chuỗi quá phức tạp? Tại Bybit, việc kinh doanh chênh lệch giá giữa USDe và USDC có thể giúp "U" của bạn đạt được lợi nhuận ổn định 30% hàng năm.
Tác giả: Route 2 FI
Biên dịch: Little King
Ghi chú: Bài viết này chỉ nhằm mục đích trao đổi dịch thuật, không có bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các hành vi liên quan có rủi ro, xin hãy cân nhắc kỹ lưỡng rủi ro đầu tư.
Kinh doanh chênh lệch giá cơ chế tổng quan
Bạn có biết rằng trên nền tảng Bybit có thể thực hiện giao dịch chênh lệch giá vòng qua USDT hoặc USDC đối với USDe không?
Mặc dù chiến lược này vẫn chưa được phổ biến rộng rãi, nhưng thực tế có thể tham khảo logic vận hành trên nền tảng Aave để thực hiện kinh doanh chênh lệch giá giữa các stablecoin thông qua chức năng cho vay của Bybit.
Cốt lõi của chiến lược này là: vay một loại stablecoin với lãi suất thấp, sau đó đổi nó lấy một loại stablecoin khác có thể mang lại lợi suất cao hơn, từ đó thu lợi từ chênh lệch lãi suất.
Nguyên lý cơ bản là giữ USDe trên Bybit có thể nhận được 10% lãi suất hàng năm, đồng thời có thể vay USDC với lãi suất 6%.
Hãy bắt đầu ngay.
Đầu tiên, bạn cần một tài khoản Bybit đã hoàn tất xác thực KYC và tài khoản đó phải có một số USDT.
Người dùng Bybit có thể nhận được phần thưởng USDe hàng ngày, phần thưởng này được phát trực tiếp vào tài khoản Bybit dưới dạng USDe, vào lúc 6 giờ sáng theo giờ UTC mỗi ngày.
USDe không có giới hạn về lượng nắm giữ, người dùng có thể giao dịch USDe qua thị trường giao ngay USDe/USDC với phí 0, hoặc có thể trực tiếp đúc và đổi lại USDe.
Lợi suất sẽ được cập nhật vào mỗi sáng thứ Sáu và sẽ giữ nguyên trong suốt một tuần. Theo quy tắc của dự án, phần thưởng USDe có thể thấp hơn mức lãi suất đã quảng bá, nhưng trường hợp này đã không xảy ra trong hơn 6 tháng qua, vì vậy chúng tôi mặc định rằng có thể nhận được mức lợi suất đã quảng bá.
Người dùng Bybit có thể vay USDC từ Bybit theo lãi suất theo giờ.
Bước thao tác
Hãy để chúng tôi minh họa cách thực hiện Kinh doanh chênh lệch giá với đòn bẩy bằng ví dụ. Giả sử vốn ban đầu là 1000 USDT, với hệ số đòn bẩy là 6 lần.
Vốn ban đầu
Bắt đầu từ 1000 USDT.
Vay USDC
Đảm bảo rằng chức năng "Giao dịch ký quỹ giao ngay" đã được bật và cả USDe, USDT và USDC đều đã được thiết lập làm tài sản thế chấp cho tài khoản UTA.
Sử dụng 1,000 USDT làm tài sản thế chấp, vay 5,000 USDC, sau đó bán khoảng 5,000 USDC trên thị trường giao ngay USDC/USDT của Bybit.
Vậy là có tổng số vốn 6,000 USDT có sẵn để thực hiện giao dịch Kinh doanh chênh lệch giá.
Đổi USDT sang USDe
Chuyển đổi 6,000 USDT này thành USDe thông qua thị trường giao ngay USDe/USDT không tính phí hoặc chức năng đúc / đổi.
Khi lợi suất USDe thấp hơn chi phí vay USDC, chỉ cần thực hiện hành động ngược lại: bán USDe để đổi lấy USDC, sau đó đổi USDC sang USDT, hoặc bán trực tiếp USDe để đổi lấy USDT.
Hướng dẫn thực hành
Đầu tiên cần thêm USDT, USDC và USDe làm tài sản thế chấp.
Ảnh chụp màn hình Bybit
Vào giao diện giao dịch ký quỹ USDC/USDT, thiết lập đòn bẩy 10 lần, thực hiện giao dịch bán 5,000 USDC, vay 5,000 USDT.
Dùng USDT mượn để mua USDe.
Lãi suất vay 5% này đến từ việc bán khống cặp giao dịch ký quỹ USDC/USDT.
Logic hoạt động đằng sau là: Giả sử bắt đầu từ 1,000 USDT, vay 5,000 USDC và nhận được những tài sản này.
Vâng, ở Bybit, bạn đang thực hiện giao dịch ký quỹ USDC/USDT. Bạn có thể sử dụng 1,000 USDT để có được vị thế bán 5,000 USDC.
Vậy là bạn đã có được tài sản 5,000 USDC, có thể đổi sang tài sản khác là USDe.
Vậy có những rủi ro nào ở đây?
Đầu tiên là rủi ro chênh lệch lãi suất âm. Nếu tỷ suất sinh lợi của USDe mà bạn nắm giữ trên Bybit thấp hơn chi phí vay USDC, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá này sẽ gây ra thua lỗ ròng.
Ngoài ra còn có rủi ro tách rời USDe, sàn giao dịch tập trung, hãy nhớ sự kiện Bybit bị hack vào tháng 2 năm 2025 và rủi ro thanh lý, tuy nhiên USDe/USDT/USDC cần tách ra 20% mới kích hoạt.
Cần lưu ý rằng lãi suất vay USDC và phần thưởng SDe đều là biến động, giá mở và đóng vị thế thông qua chức năng giao dịch hoặc đúc / đổi cũng đều thay đổi.
Dựa trên giá từ sổ đặt hàng giao ngay USDC/USDT, USDe/USDT và USDC/USDT, cùng với chi phí đúc / đổi, có thể cần phải tiêu tốn một ngày lợi nhuận để hoàn thành việc mở và đóng vị thế.
Kết luận
Khối lượng giao dịch của Bybit đã đủ lớn, nên lãi suất vay USDT hoặc USDC sẽ không có biến động quá lớn.
Cuối cùng, điều cần nói là lợi thế của chiến lược này là có thể thực hiện với số vốn lớn. So với AAVE, nếu phí Gas tăng nhanh, mỗi giao dịch sẽ tốn 200 USD, và cần thực hiện ba lần mới có thể xây dựng vị thế, hơn nữa lãi suất vay ngay lập tức trở nên rất cao, dẫn đến chiến lược này gần như có thể thua lỗ từ ngày đầu tiên.
Theo lãi suất vay hiện tại, chiến lược này có thể đạt được lợi nhuận 30%, trong khi chỉ giữ USDe chỉ có 10%.
Nhưng khi thị trường tăng giá, nhu cầu vay mượn tăng lên, lãi suất sẽ tăng.
Thời điểm kiếm tiền tốt nhất của chiến lược này là khi chênh lệch giữa tỷ suất lợi nhuận của USDe và lãi suất vay USDT hoặc USDC mở rộng. Khi chênh lệch thu hẹp, thì đóng vị thế và thoát ra, chờ đợi cơ hội lần sau.
Dưới đây là dữ liệu lãi suất lịch sử của USDC và USDT trên Bybit trong 1.5 năm qua.
Dưới đây là thời gian có lãi của chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá USDC:
Biểu đồ lãi suất USDC
Dưới đây là phân tích tương tự về USDT. Có vẻ như việc vay USDC thì có lợi hơn vay USDT. Điều này có thể là do tính thanh khoản của các cặp giao dịch USDT trên Bybit là lớn nhất, vì vậy việc vay USDT có ý nghĩa hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bạn muốn dễ dàng đạt được lợi suất ổn định hàng năm 30%? Bài viết này dạy bạn cách thực hiện kinh doanh chênh lệch giá thông qua stablecoin USDe và USDC.
Tác giả: Route 2 FI
Biên dịch: Little King
Ghi chú: Bài viết này chỉ nhằm mục đích trao đổi dịch thuật, không có bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Các hành vi liên quan có rủi ro, xin hãy cân nhắc kỹ lưỡng rủi ro đầu tư.
Kinh doanh chênh lệch giá cơ chế tổng quan
Bạn có biết rằng trên nền tảng Bybit có thể thực hiện giao dịch chênh lệch giá vòng qua USDT hoặc USDC đối với USDe không?
Mặc dù chiến lược này vẫn chưa được phổ biến rộng rãi, nhưng thực tế có thể tham khảo logic vận hành trên nền tảng Aave để thực hiện kinh doanh chênh lệch giá giữa các stablecoin thông qua chức năng cho vay của Bybit.
Cốt lõi của chiến lược này là: vay một loại stablecoin với lãi suất thấp, sau đó đổi nó lấy một loại stablecoin khác có thể mang lại lợi suất cao hơn, từ đó thu lợi từ chênh lệch lãi suất.
Nguyên lý cơ bản là giữ USDe trên Bybit có thể nhận được 10% lãi suất hàng năm, đồng thời có thể vay USDC với lãi suất 6%.
Hãy bắt đầu ngay.
Đầu tiên, bạn cần một tài khoản Bybit đã hoàn tất xác thực KYC và tài khoản đó phải có một số USDT.
Người dùng Bybit có thể nhận được phần thưởng USDe hàng ngày, phần thưởng này được phát trực tiếp vào tài khoản Bybit dưới dạng USDe, vào lúc 6 giờ sáng theo giờ UTC mỗi ngày.
USDe không có giới hạn về lượng nắm giữ, người dùng có thể giao dịch USDe qua thị trường giao ngay USDe/USDC với phí 0, hoặc có thể trực tiếp đúc và đổi lại USDe.
Lợi suất sẽ được cập nhật vào mỗi sáng thứ Sáu và sẽ giữ nguyên trong suốt một tuần. Theo quy tắc của dự án, phần thưởng USDe có thể thấp hơn mức lãi suất đã quảng bá, nhưng trường hợp này đã không xảy ra trong hơn 6 tháng qua, vì vậy chúng tôi mặc định rằng có thể nhận được mức lợi suất đã quảng bá.
Người dùng Bybit có thể vay USDC từ Bybit theo lãi suất theo giờ.
Bước thao tác
Hãy để chúng tôi minh họa cách thực hiện Kinh doanh chênh lệch giá với đòn bẩy bằng ví dụ. Giả sử vốn ban đầu là 1000 USDT, với hệ số đòn bẩy là 6 lần.
Vốn ban đầu
Bắt đầu từ 1000 USDT.
Vay USDC
Đảm bảo rằng chức năng "Giao dịch ký quỹ giao ngay" đã được bật và cả USDe, USDT và USDC đều đã được thiết lập làm tài sản thế chấp cho tài khoản UTA.
Sử dụng 1,000 USDT làm tài sản thế chấp, vay 5,000 USDC, sau đó bán khoảng 5,000 USDC trên thị trường giao ngay USDC/USDT của Bybit.
Vậy là có tổng số vốn 6,000 USDT có sẵn để thực hiện giao dịch Kinh doanh chênh lệch giá.
Đổi USDT sang USDe
Chuyển đổi 6,000 USDT này thành USDe thông qua thị trường giao ngay USDe/USDT không tính phí hoặc chức năng đúc / đổi.
Nhận lợi nhuận USDe
Giả sử lợi suất USDe là 10%, bạn sẽ nhận được:
6,000 USD của 10% = mỗi năm 600 USD
Chi phí vay USDC
Giả sử lãi suất vay USDC là 6%, cần phải trả:
5.000 USDC của 6% = 300 USD
Tính toán lợi nhuận ròng
600 USD (lợi nhuận) - 300 USD (chi phí) = 300 USD lợi nhuận ròng mỗi năm
Tỷ suất sinh lời vốn gốc
Do sử dụng 1,000 USD vốn tự có:
300 ÷ 1,000 = khoảng 30% lợi suất hàng năm
Đóng vị thế
Khi lợi suất USDe thấp hơn chi phí vay USDC, chỉ cần thực hiện hành động ngược lại: bán USDe để đổi lấy USDC, sau đó đổi USDC sang USDT, hoặc bán trực tiếp USDe để đổi lấy USDT.
Hướng dẫn thực hành
Đầu tiên cần thêm USDT, USDC và USDe làm tài sản thế chấp.
Ảnh chụp màn hình Bybit
Vào giao diện giao dịch ký quỹ USDC/USDT, thiết lập đòn bẩy 10 lần, thực hiện giao dịch bán 5,000 USDC, vay 5,000 USDT.
Dùng USDT mượn để mua USDe.
Lãi suất vay 5% này đến từ việc bán khống cặp giao dịch ký quỹ USDC/USDT.
Logic hoạt động đằng sau là: Giả sử bắt đầu từ 1,000 USDT, vay 5,000 USDC và nhận được những tài sản này.
Vâng, ở Bybit, bạn đang thực hiện giao dịch ký quỹ USDC/USDT. Bạn có thể sử dụng 1,000 USDT để có được vị thế bán 5,000 USDC.
Vậy là bạn đã có được tài sản 5,000 USDC, có thể đổi sang tài sản khác là USDe.
Vậy có những rủi ro nào ở đây?
Đầu tiên là rủi ro chênh lệch lãi suất âm. Nếu tỷ suất sinh lợi của USDe mà bạn nắm giữ trên Bybit thấp hơn chi phí vay USDC, chiến lược kinh doanh chênh lệch giá này sẽ gây ra thua lỗ ròng.
Ngoài ra còn có rủi ro tách rời USDe, sàn giao dịch tập trung, hãy nhớ sự kiện Bybit bị hack vào tháng 2 năm 2025 và rủi ro thanh lý, tuy nhiên USDe/USDT/USDC cần tách ra 20% mới kích hoạt.
Cần lưu ý rằng lãi suất vay USDC và phần thưởng SDe đều là biến động, giá mở và đóng vị thế thông qua chức năng giao dịch hoặc đúc / đổi cũng đều thay đổi.
Dựa trên giá từ sổ đặt hàng giao ngay USDC/USDT, USDe/USDT và USDC/USDT, cùng với chi phí đúc / đổi, có thể cần phải tiêu tốn một ngày lợi nhuận để hoàn thành việc mở và đóng vị thế.
Kết luận
Khối lượng giao dịch của Bybit đã đủ lớn, nên lãi suất vay USDT hoặc USDC sẽ không có biến động quá lớn.
Cuối cùng, điều cần nói là lợi thế của chiến lược này là có thể thực hiện với số vốn lớn. So với AAVE, nếu phí Gas tăng nhanh, mỗi giao dịch sẽ tốn 200 USD, và cần thực hiện ba lần mới có thể xây dựng vị thế, hơn nữa lãi suất vay ngay lập tức trở nên rất cao, dẫn đến chiến lược này gần như có thể thua lỗ từ ngày đầu tiên.
Theo lãi suất vay hiện tại, chiến lược này có thể đạt được lợi nhuận 30%, trong khi chỉ giữ USDe chỉ có 10%.
Nhưng khi thị trường tăng giá, nhu cầu vay mượn tăng lên, lãi suất sẽ tăng.
Thời điểm kiếm tiền tốt nhất của chiến lược này là khi chênh lệch giữa tỷ suất lợi nhuận của USDe và lãi suất vay USDT hoặc USDC mở rộng. Khi chênh lệch thu hẹp, thì đóng vị thế và thoát ra, chờ đợi cơ hội lần sau.
Dưới đây là dữ liệu lãi suất lịch sử của USDC và USDT trên Bybit trong 1.5 năm qua.
Dưới đây là thời gian có lãi của chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá USDC:
Biểu đồ lãi suất USDC
Dưới đây là phân tích tương tự về USDT. Có vẻ như việc vay USDC thì có lợi hơn vay USDT. Điều này có thể là do tính thanh khoản của các cặp giao dịch USDT trên Bybit là lớn nhất, vì vậy việc vay USDT có ý nghĩa hơn.
Biểu đồ lãi suất USDT