Nhà tiên tri phố Wall Tom Lee đánh cược vào Ethereum: Tại sao ông ấy tin rằng ETH sẽ vượt qua 10.000 USD?

Tom Lee có tên tuổi vang dội trong giới tài chính, được mệnh danh là "thiên tài phố Wall", nhờ vào những dự đoán thị trường chính xác và cái nhìn sâu sắc về các tài sản như cổ phiếu công nghệ, Bitcoin và các tài sản khác đã thu hút nhiều sự chú ý. Là người sáng lập của cơ quan phân tích Fundstrat, ông vừa là một nhà phân tích nổi tiếng trong thị trường truyền thống, vừa là một người ủng hộ kiên định cho các tài sản số như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH). Gần đây, Lee được bổ nhiệm làm Chủ tịch Hội đồng quản trị của công ty khai thác Bitmine Immersion Technologies (BMNR) và tham gia vào chiến lược quỹ 250 triệu đô la Ethereum mà công ty này triển khai, đã gây ra sự chú ý rộng rãi trên thị trường. Trong các cuộc phỏng vấn, ông đã dám dự đoán rằng trong chu kỳ thị trường hiện tại, Ethereum sẽ tăng lên 10,000 đô la.

Bitmine thông báo chiến lược kho bạc 250 triệu Ethereum, bổ nhiệm Tom Lee làm Chủ tịch Hội đồng quản trị

Công ty khai thác Bitmine Immersion Technologies (BMNR) gần đây đã công bố một kế hoạch huy động vốn riêng 250 triệu USD nhằm tài trợ cho chiến lược kho bạc Ethereum của mình, động thái này tương tự như chiến lược kho bạc Bitcoin mà công ty Strategy (tiền thân là MicroStrategy) đã áp dụng. Vào ngày 3 tháng 7, cổ phiếu của Bitmine đã tăng vọt hơn 1.000%, gây ra những cuộc thảo luận và đầu cơ sôi nổi từ các nhà đầu tư. Việc huy động vốn này được dẫn dắt bởi MOZAYYX và nhận được sự hỗ trợ từ một số tổ chức hoạt động trong lĩnh vực đầu tư tiền điện tử hiện nay, bao gồm cả DCG.

Đồng thời, Bitmine cũng thông báo về việc bổ nhiệm Tom Lee làm Chủ tịch Hội đồng quản trị. Lee là người sáng lập Fundstrat và cũng là một chiến lược gia nổi tiếng lạc quan về tiền điện tử. Niềm tin kiên định của ông vào Bitcoin và cổ phiếu công nghệ từ sớm đã giúp ông có được những người theo dõi trung thành trên Phố Wall.

Mặc dù sự gia tăng giá cổ phiếu đã thu hút sự theo dõi rộng rãi, nhưng cũng đi kèm với những cảnh báo. Có những phân tích chỉ ra rằng, mặc dù chiến lược kho tiền điện tử là một yếu tố thúc đẩy câu chuyện mạnh mẽ, nhưng cũng mang lại những rủi ro biến động mới. Tương lai của Bitmine sẽ gắn chặt với xu hướng của Ethereum, và trong lĩnh vực này, tâm lý có thể thay đổi rất nhanh. Đối với các nhà đầu tư lạc quan về ứng dụng dài hạn của Ethereum, việc đầu tư trực tiếp có thể là lựa chọn đơn giản hơn và ít biến động hơn.

Tom Lee: Ethereum là người hưởng lợi trực tiếp từ việc token hóa tài sản thế giới thực

Tom Lee trong một cuộc phỏng vấn gần đây cho biết, lý do ông thích Ethereum là vì nó là một blockchain hợp đồng thông minh có thể lập trình, và lý do hỗ trợ Ethereum là sự nổi lên của stablecoin. Ông đã đề cập đến Circle, công ty niêm yết stablecoin đang rất hot gần đây, có định giá 9 tỷ USD. "Circle giống như IPO tốt nhất trong năm năm qua, và giá trị giao dịch của nó gấp 100 lần EBITDA, mang lại hiệu suất rất tốt cho một số quỹ, giúp họ vào top 1%."

Lee chỉ ra rằng điều này thực sự chứng minh rằng Phố Wall đang cố gắng làm cho tài sản token hóa có thuộc tính giống như cổ phiếu, trong khi thế giới tiền điện tử đang tiến hành token hóa cổ phiếu, vì chúng đã token hóa đô la Mỹ. Người ta hiện nay thấy rằng JPMorgan muốn phát hành stablecoin riêng của mình, Amazon, Walmart, Goldman Sachs cũng đang theo dõi. Stablecoin là một mô hình kinh doanh rất tốt và chúng rất hiệu quả đối với người tiêu dùng và thương nhân. Nhưng chúng phải hoạt động trên blockchain, và hầu hết các giao dịch stablecoin xảy ra trên Ethereum.

"Ethereum đã từng bị bỏ qua. Hiện tại, quy mô tổng thể của thị trường stablecoin chỉ là 2500 tỷ USD, nó chiếm 30% phí giao dịch của Ethereum, và Ethereum tạo ra hơn 50% stablecoin mỗi năm. Bộ trưởng tài chính Scott, ông rất thích stablecoin. Ông cho rằng đây sẽ là một thị trường 2 nghìn tỷ USD, tức là tăng trưởng gấp 10 lần." Lee tiếp tục chỉ ra rằng, ông tin rằng Ethereum là người hưởng lợi trực tiếp từ nỗ lực của Phố Wall trong việc biến tiền điện tử thành có đặc tính của cổ phiếu.

Năm lợi thế của chiến lược tài chính: Tại sao lại ưu việt hơn việc chỉ mua Ether?

Khi nói về "Hiệu ứng Tom Lee" của cổ phiếu BMNR, Lee đề xuất rằng nếu muốn đầu tư vào Ethereum, tại sao không mua ETF trực tiếp, hoặc tại sao không mua nó trực tiếp trên chuỗi và giao cho các tổ chức lưu ký. Ông nhấn mạnh rằng thực tế, các công ty dự trữ có 5 khía cạnh rất quan trọng:

Tăng số lượng token mỗi cổ phần: Nếu mọi người mua một ETF, hoặc mua Ethereum trên chuỗi, thì số đơn vị Ethereum bạn nắm giữ sẽ cố định. Nhưng các công ty dự trữ này, mục tiêu của họ là tăng số lượng token mỗi cổ phần, tiêu chí cơ bản của công ty Strategy chính là chỉ số hiệu suất chính này. Nếu giá giao dịch của nó cao hơn giá trị tài sản ròng (NAV), họ có thể phát hành cổ phiếu, tạo ra nhiều giá trị tài sản ròng mỗi cổ phần hơn, đây chính là cái mà họ gọi là tăng trưởng phản chiếu.

Chi phí vốn thấp hơn: Các token cơ sở rất biến động, độ biến động của Ethereum gấp đôi Bitcoin. Nếu mọi người nắm giữ ETF Ethereum và muốn vay thêm để mua nhiều ETF Ethereum hơn, ngân hàng có thể thu phí 10%. Nhưng nếu bạn ở công ty tài sản Treasury, chi phí vốn thấp hơn. Bạn có thể bán độ biến động thông qua trái phiếu chuyển đổi hoặc hàng hóa phái sinh. Trong trường hợp của công ty Strategy, chi phí vốn là bằng không, vì vậy bây giờ bạn có thể kéo hai đòn bẩy.

Cơ hội chênh lệch giá mua bán: Có một khoảng cách giữa giá thị trường và giá trị ròng. Các nhà đầu tư có cổ phần, và còn có nhiều công ty dự trữ khác cũng đang giao dịch giá trị tài sản ròng. Vì vậy, nếu một cái gì đó được giao dịch ở mức giá giá trị tài sản ròng, và bạn giao dịch với giá gấp ba lần, bạn có thể thực hiện việc mua lại, mua các công ty dự trữ khác. Điều này giống như là chênh lệch giá.

Tạo ra hoạt động kinh doanh: Có thể tạo ra một công ty hoạt động. Ví dụ, chúng ta có thể tạo ra một doanh nghiệp giúp đỡ hệ sinh thái DeFi, thực hiện cho vay thế chấp ETH. Điều này không phổ biến trong Bitcoin, nhưng thực tế trên Ethereum, đây là một lợi thế lớn.

Quyền chọn bán có chủ quyền: Có thể tạo ra cái gọi là quyền chọn bán có cấu trúc. Trong thế giới Ethereum, vì nó là một token được stake, nếu các công ty tài sản dự trữ sở hữu 5% Ethereum, họ sẽ rất quan trọng đối với hệ sinh thái. Vì vậy, giá trị thị trường của họ sẽ tăng, nếu Goldman Sachs phát hành một token đô la và token này chạy trên Ethereum, họ sẽ đảm bảo an ninh cho mạng lưới Ethereum. Cuối cùng, họ sẽ mua một lượng lớn Ethereum. Nhưng những thực thể stake đã sở hữu nó. Vì vậy, có thể họ chỉ mua quyền lợi của các thực thể stake. Do đó, các thực thể stake đã sở hữu quyền chọn bán của Phố Wall, đây là một cách suy nghĩ rất hợp lý.

Kinh nghiệm và chiến lược vĩ mô ban đầu của Tom Lee

Xem lại kinh nghiệm cá nhân của Tom Lee, tên thật của anh là Thomas Jong Lee, và cha mẹ anh là những người di cư từ Hàn Quốc. Lee đã nhận bằng cử nhân kinh tế tại Trường Kinh doanh Wharton, Đại học Pennsylvania, chuyên ngành tài chính và kế toán, và là CFA (Chuyên gia phân tích tài chính được chứng nhận). Sự nghiệp của anh bắt đầu vào đầu những năm 1990, làm việc tại Kidder, Peabody & Company và Salomon Smith Barney. Năm 1999, anh gia nhập JPMorgan với vai trò là chiến lược gia cổ phiếu trưởng. Năm 2014, Lee rời JPMorgan để thành lập công ty tư vấn nghiên cứu của riêng mình là Fundstrat Global Advisors, và trở thành giám đốc nghiên cứu của công ty.

Lee là chiến lược gia chính đầu tiên trên Phố Wall cung cấp nghiên cứu chính thức về Bitcoin cho khách hàng, động thái này đã thu hút sự theo dõi rộng rãi từ truyền thông lúc bấy giờ. Lee nổi tiếng với cái nhìn sâu sắc về thị trường và dự đoán dài hạn chính xác. Phân tích của ông bao gồm dự đoán về chỉ số S&P 500, quan điểm về sự phục hồi của thị trường, cũng như bình luận về các cổ phiếu cụ thể như công ty Strategy và Tesla. Ngoài ra, Lee cũng thảo luận về tác động của lạm phát và chính sách của Cục Dự trữ Liên bang đối với thị trường.

Gần đây, ông dự đoán chỉ số S&P 500 sẽ tăng 10% vào năm 2025 và cho rằng sự phục hồi thị trường hiện tại mặc dù tích cực, nhưng vẫn chưa nhận được sự tin tưởng của hầu hết các nhà đầu tư. Mặc dù Lee bị chỉ trích vì những kỳ vọng lạc quan về thị trường, nhưng những người ủng hộ ông lại đánh giá cao quan điểm cấp tổ chức của ông và sự hiểu biết sâu sắc về xu hướng thị trường.

Tom Lee từ "thần số phận Phố Wall" đã trở thành một người ủng hộ lớn cho Ether, sự lạc quan vững chắc của ông về chiến lược quỹ cho Ether không chỉ dựa trên sự hiểu biết về tiềm năng của thị trường stablecoin, mà còn xuất phát từ sự hiểu biết sâu sắc của ông về Ether như một hạ tầng tài chính cơ bản. Năm lợi thế của chiến lược quỹ mà ông đề xuất đã cung cấp một hướng đi mới cho việc phân bổ tài sản Ether cấp doanh nghiệp. Mặc dù Ether từng bị coi là thiếu đổi mới, nhưng với sự gia tăng của việc token hóa tài sản thế giới thực, Tom Lee tin rằng Ether sẽ có một bước đột phá muộn màng và có thể chạm mốc 10,000 USD. Nếu chiến lược của Bitmine thành công, mô hình quản lý quỹ của ETH có thể không chỉ là chủ đề nóng tiếp theo, mà còn có thể trở thành tương lai của thị trường công khai tiền điện tử.