Джерело: Crypto Compound, переклад: Shaw Золота економіка
Коли біткоїн займає заголовки новин, весь ринок криптовалют уважно спостерігає. Але за блиском біткоїна ховається історія, яку добре знають досвідчені інвестори: ефір врешті-решт стане в центрі уваги, і щойно він опиниться в центрі уваги, інші ринки альткоїнів зазвичай починають активізуватися.
Зараз ми знову бачимо, як ця історія розгортається знову.
Дані не брешуть
Протягом останнього місяця ціна Ethereum перевищила 4300 доларів, досягнувши найвищого рівня з кінця 2021 року. Протягом певного періоду часу її ціна зросла на 22% всього за сім днів, що перевищує зростання Bitcoin, що свідчить про новий сильний імпульс.
Більш важливо, що Ethereum (ETH) нещодавно подолав рівень опору в 4000 доларів, який обмежував його ціну протягом кількох місяців. Це не було пробою наосліп, а рішучий крок, підтриманий зростанням обсягу торгів і участю інституцій. Технічні аналітики зараз вважають, що якщо поточна динаміка збережеться, цільова ціна буде в межах від 6000 до 8000 доларів.
Чому Ethereum останнім часом стрімко зростає
Зростання Ethereum не є лише наслідком слідування за Bitcoin — воно підштовхується власною серією потужних каталізаторів.
1. Зелена світло для організацій
Найбільший стрибок Ethereum у 2025 році — це введення спотового ETH ETF на ринок США. Такі гіганти, як BlackRock, Fidelity та Grayscale, зараз пропонують прямі канали для інвестування в ефір.
Величезний обсяг торгівлі — всього за кілька місяців перевищив 120 мільярдів доларів — потоки капіталу також залишаються стабільними. Це не лише спекуляції дрібних інвесторів, пенсійні фонди, установи з управління активами та фінансові відділи компаній також включають ETH до своїх інвестиційних портфелів.
2. Ситуація з регулюванням стабільних монет покращується
Прийняття американського закону «GENIUS» безпосередньо вплинуло на Ethereum, оскільки цей закон надає чіткі вказівки щодо стейблкоїнів.
Чому? Тому що більшість стейблкоїнів (USDT, USDC тощо) в основному випускаються на Ethereum. Прийняття стейблкоїнів сприяло зростанню обсягу торгівлі на Ethereum, збільшило попит на Gas і зміцнило його позицію як вибіркового шару для глобальних фінансових переказів.
3. Потреба в балансі активів і пасивів підприємства
Малі та середні публічні компанії тихо включають ETH до свого балансу. За повідомленням Reuters, кількість ефірів, що належать підприємствам, зросла з 116 тисяч до майже 1 мільйона до середини 2025 року, що становить близько 3,5 мільярда доларів.
Ці компанії купують ETH не тільки для того, щоб отримати прибуток від його зростання, але й ставлять ETH на стейкінг для отримання річної прибутковості від 3% до 4%, перетворюючи його на продуктивний резервний актив.
4. Макроекономічні позитивні фактори
Ширший економічний контекст також відіграє свою роль у підвищенні інтересу. Федеральна резервна система натякнула на можливе зниження процентних ставок пізніше цього року, що призвело до зростання попиту на ризикові активи, такі як акції та криптовалюти. Нижчі процентні ставки роблять такі прибуткові цифрові активи, як стейкінг ETH, більш привабливими в порівнянні з облігаціями чи ощадними рахунками.
Якщо поглянути на це з макроекономічної точки зору, то рухи Ethereum не є несподіваними — вони відповідають моделі, яку ми неодноразово спостерігали.
Перший етап - домінування біткоїна: біткоїн вперше зріс, привертаючи інституційні інвестиції та увагу мас.
Другий етап - прорив Ethereum: Як тільки біткоїн стабілізується, ліквідність перейде до Ethereum. Відсоткове зростання Ethereum перевищить біткоїн.
Третій етап - Сезон альткоїнів: З ростом ефіру, менші альткоїни також зростають - їхнє зростання часто значно перевищує біткоїн та ефір.
Ми спостерігали цю сцену як у 2017 році, так і в 2021 році. Кожен раз, коли Ethereum зростає, це сигналізує про початок більш широкого буму альткоїнів. Сьогодні, схоже, формується та ж сама модель.
Чому роль ефіріуму у циклі є такою критичною
Ethereum не є "ще однією альткойном". Це інфраструктура для найбільш важливих сценаріїв використання більшості криптовалют:
Децентралізовані фінанси (DeFi) — десятки мільярдів доларів щоденних торгів, кредитування, позик та доходів від стейкінгу здійснюються на Ethereum.
NFT та цифрові активи — Ethereum досі є найбільшим ринком NFT.
Стабільні монети та платежі — більшість транзакцій зі стабільними монетами здійснюються в мережі Ethereum.
Екосистема Layer2 — мережі, такі як Arbitrum, Optimism та Base, усі розраховуються на Ethereum, що сприяє збільшенню витрат на безпеку базового шару.
Коли ефіріум зростає, це випускає сигнал: весь ринок готовий взяти на себе більше ризиків, окрім біткоїна.
Ми увійшли в сезон клонів?
Багато показників вказують на те, що відповідь ствердна.
Ефір виступає відмінно: за останній місяць ETH зріс приблизно на 54%, тоді як біткоїн зріс приблизно на 10%.
Зниження домінування біткоїна: Частка біткоїна у загальній капіталізації криптовалют знижується — це перші ознаки ротації капіталу.
Індекс сезону альткойнів зростає: індекс, що відстежує силу альткойнів щодо біткойна, зріс з понад 20 до понад 30, демонструючи зростаючу тенденцію.
Якщо цей тренд продовжиться, потенціал Ethereum може викликати ланцюгову реакцію альткоїнів — історично це призводило до деяких найрізкіших коливань у криптовалюті.
Які фактори можуть зруйнувати зростання
Хоча нинішня ситуація виглядає оптимістично, варто пам'ятати, що нічого не проходить без труднощів.
Регуляторні зміни: якщо регуляторні органи США або ЄС вживають заходів щодо стейкінгу, DeFi або безпеки ефіріуму, то темпи розвитку можуть сповільнитися.
Макроекономічні шоки: Неочікувана інфляція, геополітична напруга або раптові зміни в політиці ФРС можуть послабити ризиковий апетит.
Фіксація прибутку: після різкого зростання трейдери зазвичай фіксують прибуток, що викликає різкі, але короткочасні корекції.
Для довгострокових інвесторів ключовим є розрізнення короткострокових коливань і структурних рушійних факторів — адже ці рушійні фактори залишаються сильними.
Чому це може мати більше значення
Попередні прориви Ethereum не отримували такої широкої підтримки з боку інституцій, як зараз. У 2017 та 2021 роках на ринку не було спотових ETF. Корпоративні баланси також не активно збільшували обсяги ETH. Тоді обсяги розрахунків стабільних монет складали лише невелику частину від нинішніх.
Тепер фундаментальні фактори узгоджуються з циклічними моделями:
Вливання коштів від установ є стійким, а не спекулятивним.
Ефіріум отримує дохід через стейкінг, що дозволяє йому конкурувати з традиційними продуктами доходу.
Чіткість регулювання стабільних монет укріпила основні випадки використання Ethereum.
Ця комбінація може зробити наступне підвищення Ethereum більш тривалим і навіть сильнішим, ніж в попередніх циклах.
Посібник для дій стратегічних інвесторів
Якщо історія повториться, ось порядок, на який слід звернути увагу:
Біткоїн стрімко зростає: Ми вже бачили цю ситуацію — біткоїн перевищив 120 тисяч доларів, обстановка визначена.
Прискорення Ethereum: відбувається — ETH пробиває багаторічний рівень опору, залучаючи інституційних інвесторів.
Ротація альткоїнів: зверніть увагу на подальший прорив ефіріуму в порівнянні з біткоїном (зростання співвідношення ETH/BTC), це активує зелене світло для альткоїнів.
Вибрані інвестиційні стратегії: У період активності альткоїнів проекти найвищої якості зазвичай показують кращі результати перед тим, як ліквідність потече в інвестиції з вищим ризиком.
Для інвесторів, які вже володіють ефіром, у нинішніх умовах ринку важливо зберігати терпіння та впевненість. Для трейдерів важливо стежити за домінуванням ефіру на ринку та співвідношенням цін ефіру до біткоїна, щоб вчасно скористатися інвестиційними можливостями та заходити в менш масштабні криптоактиви.
Зростання ціни на Ефір не є ізольованим явищем, а є частиною звичайного ритму ринку. Біткоїн спочатку веде ринок, за ним слідує Ефір, який демонструє сильний зростання, а потім ринок альткоїнів поступово активізується.
Відмінність 2025 року полягає в тому, що за цим проривом ефіріуму стоять реальні застосування, підтримка інституційної інфраструктури та чіткі переваги регулювання, а не лише спекулятивна гра. Така надійна основа здатна підтримати ефіріум в досягненні більш значних цінових зростань.
Історія як урок, можливо, лише починається захоплююча торгівля на ринку криптовалют.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum的突破：історія повторюється, імпульс зростає
Джерело: Crypto Compound, переклад: Shaw Золота економіка
Коли біткоїн займає заголовки новин, весь ринок криптовалют уважно спостерігає. Але за блиском біткоїна ховається історія, яку добре знають досвідчені інвестори: ефір врешті-решт стане в центрі уваги, і щойно він опиниться в центрі уваги, інші ринки альткоїнів зазвичай починають активізуватися.
Зараз ми знову бачимо, як ця історія розгортається знову.
Дані не брешуть
Протягом останнього місяця ціна Ethereum перевищила 4300 доларів, досягнувши найвищого рівня з кінця 2021 року. Протягом певного періоду часу її ціна зросла на 22% всього за сім днів, що перевищує зростання Bitcoin, що свідчить про новий сильний імпульс.
Більш важливо, що Ethereum (ETH) нещодавно подолав рівень опору в 4000 доларів, який обмежував його ціну протягом кількох місяців. Це не було пробою наосліп, а рішучий крок, підтриманий зростанням обсягу торгів і участю інституцій. Технічні аналітики зараз вважають, що якщо поточна динаміка збережеться, цільова ціна буде в межах від 6000 до 8000 доларів.
Чому Ethereum останнім часом стрімко зростає
Зростання Ethereum не є лише наслідком слідування за Bitcoin — воно підштовхується власною серією потужних каталізаторів.
1. Зелена світло для організацій
Найбільший стрибок Ethereum у 2025 році — це введення спотового ETH ETF на ринок США. Такі гіганти, як BlackRock, Fidelity та Grayscale, зараз пропонують прямі канали для інвестування в ефір.
Величезний обсяг торгівлі — всього за кілька місяців перевищив 120 мільярдів доларів — потоки капіталу також залишаються стабільними. Це не лише спекуляції дрібних інвесторів, пенсійні фонди, установи з управління активами та фінансові відділи компаній також включають ETH до своїх інвестиційних портфелів.
2. Ситуація з регулюванням стабільних монет покращується
Прийняття американського закону «GENIUS» безпосередньо вплинуло на Ethereum, оскільки цей закон надає чіткі вказівки щодо стейблкоїнів.
Чому? Тому що більшість стейблкоїнів (USDT, USDC тощо) в основному випускаються на Ethereum. Прийняття стейблкоїнів сприяло зростанню обсягу торгівлі на Ethereum, збільшило попит на Gas і зміцнило його позицію як вибіркового шару для глобальних фінансових переказів.
3. Потреба в балансі активів і пасивів підприємства
Малі та середні публічні компанії тихо включають ETH до свого балансу. За повідомленням Reuters, кількість ефірів, що належать підприємствам, зросла з 116 тисяч до майже 1 мільйона до середини 2025 року, що становить близько 3,5 мільярда доларів.
Ці компанії купують ETH не тільки для того, щоб отримати прибуток від його зростання, але й ставлять ETH на стейкінг для отримання річної прибутковості від 3% до 4%, перетворюючи його на продуктивний резервний актив.
4. Макроекономічні позитивні фактори
Ширший економічний контекст також відіграє свою роль у підвищенні інтересу. Федеральна резервна система натякнула на можливе зниження процентних ставок пізніше цього року, що призвело до зростання попиту на ризикові активи, такі як акції та криптовалюти. Нижчі процентні ставки роблять такі прибуткові цифрові активи, як стейкінг ETH, більш привабливими в порівнянні з облігаціями чи ощадними рахунками.
Період: Біткойн веде, Ефір слідує, альткойни намагаються наздогнати
Якщо поглянути на це з макроекономічної точки зору, то рухи Ethereum не є несподіваними — вони відповідають моделі, яку ми неодноразово спостерігали.
Ми спостерігали цю сцену як у 2017 році, так і в 2021 році. Кожен раз, коли Ethereum зростає, це сигналізує про початок більш широкого буму альткоїнів. Сьогодні, схоже, формується та ж сама модель.
Чому роль ефіріуму у циклі є такою критичною
Ethereum не є "ще однією альткойном". Це інфраструктура для найбільш важливих сценаріїв використання більшості криптовалют:
Коли ефіріум зростає, це випускає сигнал: весь ринок готовий взяти на себе більше ризиків, окрім біткоїна.
Ми увійшли в сезон клонів?
Багато показників вказують на те, що відповідь ствердна.
Якщо цей тренд продовжиться, потенціал Ethereum може викликати ланцюгову реакцію альткоїнів — історично це призводило до деяких найрізкіших коливань у криптовалюті.
Які фактори можуть зруйнувати зростання
Хоча нинішня ситуація виглядає оптимістично, варто пам'ятати, що нічого не проходить без труднощів.
Для довгострокових інвесторів ключовим є розрізнення короткострокових коливань і структурних рушійних факторів — адже ці рушійні фактори залишаються сильними.
Чому це може мати більше значення
Попередні прориви Ethereum не отримували такої широкої підтримки з боку інституцій, як зараз. У 2017 та 2021 роках на ринку не було спотових ETF. Корпоративні баланси також не активно збільшували обсяги ETH. Тоді обсяги розрахунків стабільних монет складали лише невелику частину від нинішніх.
Тепер фундаментальні фактори узгоджуються з циклічними моделями:
Ця комбінація може зробити наступне підвищення Ethereum більш тривалим і навіть сильнішим, ніж в попередніх циклах.
Посібник для дій стратегічних інвесторів
Якщо історія повториться, ось порядок, на який слід звернути увагу:
Для інвесторів, які вже володіють ефіром, у нинішніх умовах ринку важливо зберігати терпіння та впевненість. Для трейдерів важливо стежити за домінуванням ефіру на ринку та співвідношенням цін ефіру до біткоїна, щоб вчасно скористатися інвестиційними можливостями та заходити в менш масштабні криптоактиви.
Зростання ціни на Ефір не є ізольованим явищем, а є частиною звичайного ритму ринку. Біткоїн спочатку веде ринок, за ним слідує Ефір, який демонструє сильний зростання, а потім ринок альткоїнів поступово активізується.
Відмінність 2025 року полягає в тому, що за цим проривом ефіріуму стоять реальні застосування, підтримка інституційної інфраструктури та чіткі переваги регулювання, а не лише спекулятивна гра. Така надійна основа здатна підтримати ефіріум в досягненні більш значних цінових зростань.
Історія як урок, можливо, лише починається захоплююча торгівля на ринку криптовалют.