Хочете легко отримати 30% річних стабільних доходів? У цій статті ми навчимо вас, як здійснювати арбітраж на основі різниці за допомогою стейблкоїнів USDe та USDC.
Операції у блокчейні занадто складні? На Bybit через USDe та USDC можна здійснити арбітраж, щоб ваш «U» досягнув стабільного доходу у 30% річних.
Автор: Route 2 FI
Переклад: Маленький Король
Примітка: цей документ призначений лише для перекладу та обміну, не є інвестиційною порадою. Відповідні дії несуть ризики, будь ласка, ретельно оцініть інвестиційні ризики.
Арбітраж механізм огляд
Чи знаєте ви, що на платформі Bybit можна здійснювати циклічні арбітражні операції з USDe за допомогою USDT або USDC?
Хоча ця стратегія ще не була широко поширена, насправді її можна запозичити з логіки операцій на платформі Aave, реалізуючи арбітраж процентних ставок між стабільними монетами за допомогою функції кредитування Bybit.
Основна суть цієї стратегії полягає в тому, щоб позичити одну стабільну монету за нижчою процентною ставкою, а потім обміняти її на іншу стабільну монету, яка приносить вищу дохідність, тим самим отримуючи прибуток від різниці у відсотках.
Основний принцип полягає в тому, що, тримаючи USDe на Bybit, можна отримувати 10% річних, одночасно позичаючи USDC під 6%.
Давайте почнемо безпосередньо.
По-перше, потрібен обліковий запис Bybit, який пройшов KYC-авторизацію, і на рахунку має бути деяка кількість USDT.
Користувачі Bybit щодня можуть отримувати винагороду у вигляді USDe, яка безпосередньо надсилається на рахунок Bybit у вигляді USDe, щодня о 6 годині ранку за UTC.
USDe не має обмежень на обсяги володіння, користувачі можуть купувати та продавати USDe на спотовому ринку USDe/USDC без комісії, а також безпосередньо емітуючи та викуповуючи USDe.
Відсоткова ставка буде оновлюватися вранці кожної п'ятниці і залишатиметься фіксованою протягом наступного тижня. Згідно з правилами проекту, винагорода USDe може бути нижчою за рекламну ставку, але така ситуація не траплялася протягом останніх 6 і більше місяців, тому ми вважаємо, що можливо отримати рекламну відсоткову ставку.
Користувачі Bybit можуть позичати USDC від Bybit за погодинною ставкою.
Кроки виконання
Давайте пояснимо, як здійснити арбітраж з використанням кредитного плеча, на прикладі. Припустимо, початковий капітал становить 1000 USDT, а кредитне плече дорівнює 6.
Початковий капітал
Починаючи з 1000 USDT.
Позичити USDC
Переконайтеся, що функція «Гарантійна торгівля спот» увімкнена, а USDe, USDT та USDC налаштовані як забезпечення для рахунку UTA.
Використовуючи 1,000 USDT як заставу, позичте 5,000 USDC, продайте близько 5,000 USDC на спотовому ринку USDC/USDT на Bybit.
Таким чином, загальний капітал у 6 000 USDT може бути використаний для арбітражної торгівлі.
Обміняти USDT на USDe
Обміняйте ці 6,000 USDT на USDe через безкоштовний спотовий ринок USDe/USDT або функцію карбування/викупу.
Отримайте дохід у USDe
Припустимо, що дохідність USDe становить 10%, ви отримаєте:
6,000 USD 10% = 600 USD на рік
Оплата вартості позики USDC
Припустимо, що ставка позики USDC становить 6%, потрібно сплатити:
5,000 USDC 6% = 300 доларів
Обчислення чистого доходу
600 USD（доходи） - 300 USD（витрати） = 300 USD чистого доходу на рік
Повернення на інвестиції
Оскільки було використано 1,000 доларів власних коштів:
300 ÷ 1,000 = приблизно 30% річна прибутковість
Закриття позицій
Коли дохідність USDe нижча за вартість позики USDC, просто виконайте зворотну операцію: продайте USDe за USDC, потім обміняйте USDC на USDT, або прямо продайте USDe за USDT.
Посібник з фактичних операцій
По-перше, потрібно додати USDT, USDC та USDe як заставу.
!
Скріншот операцій Bybit
Увійдіть у інтерфейс спотової маржинальної торгівлі USDC/USDT, встановіть 10-кратний кредитний плечо, виконайте угоду на продаж 5,000 USDC, позичивши 5,000 USDT.
!
Використовуйте позичений USDT для покупки USDe.
Ця процентна ставка позики в 5% походить від короткої позиції на парі спотової маржі USDC/USDT.
Задля цього логіка дій така: припустимо, що починаємо з 1,000 USDT, позичаємо 5,000 USDC і отримуємо ці активи.
Так, на Bybit ви здійснюєте маржинальну торгівлю USDC/USDT. Ви можете отримати коротку позицію у 5,000 USDC, використовуючи 1,000 USDT.
Таким чином, ви отримали активи на 5,000 USDC, які можна обміняти на інший актив USDe.
Які ризики тут є?
По-перше, це ризик негативної процентної ставки. Якщо дохідність USDe, що утримується на Bybit, нижча за вартість позики USDC, ця арбітражна стратегія призведе до чистих збитків.
Крім того, існують ризики відв'язки USDe, централізованих бірж, не забувайте про подію з атакою хакерів на Bybit у лютому 2025 року та ризики ліквідації, хоча для того, щоб USDe/USDT/USDC відв'язалися на 20%, це потрібно спершу.
Потрібно особливо зазначити, що винагорода SDe та процентна ставка позик в USDC є змінними, а ціни відкриття та закриття позицій через спот або функцію емісії / викупу також є змінними.
Виходячи з цін на спотові ордери USDC/USDT, USDe/USDT та USDC/USDT, а також витрат на карбування / викуп, може знадобитися витратити добовий прибуток для завершення відкриття та закриття позицій.
Висновок
Обсяги торгівлі Bybit вже достатньо великі, щоб ставки позик на USDT або USDC не зазнавали значних змін.
Останнє, що слід зазначити, це перевага цієї стратегії в тому, що вона дозволяє працювати з великими капіталами. У порівнянні з AAVE, якщо плата за Gas стрімко зростає, кожна транзакція коштує 200 доларів, і для відкриття позиції потрібно зробити три транзакції, а ставка позики відразу стає дуже високою, що призводить до можливих збитків цієї стратегії майже з першого дня.
Згідно з поточними ставками позик, ця стратегія може принести 30% прибутку, тоді як просте утримання USDe дає лише 10%.
Але коли ринок зростає, попит на позики зростає, і відсоткові ставки підвищуються.
Найкращий час для заробітку з цією стратегією — це коли різниця між доходністю USDe та процентними ставками позик USDT або USDC розширюється. Коли різниця зменшується, закривайте позицію і чекайте наступної можливості.
Ось історичні дані про ставки USDC та USDT від Bybit за останні 1,5 року.
!
Нижче можна побачити періоди прибутковості стратегій арбітражу USDC:
!
Графік процентної ставки USDC
Нижче наведено аналогічний аналіз USDT. Схоже, що позичити USDC вигідніше, ніж USDT. Це може бути пов'язано з тим, що ліквідність торгових пар USDT на Bybit є найвищою, тому позичати USDT має більше сенсу.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Хочете легко отримати 30% річних стабільних доходів? У цій статті ми навчимо вас, як здійснювати арбітраж на основі різниці за допомогою стейблкоїнів USDe та USDC.
Автор: Route 2 FI
Переклад: Маленький Король
Примітка: цей документ призначений лише для перекладу та обміну, не є інвестиційною порадою. Відповідні дії несуть ризики, будь ласка, ретельно оцініть інвестиційні ризики.
Арбітраж механізм огляд
Чи знаєте ви, що на платформі Bybit можна здійснювати циклічні арбітражні операції з USDe за допомогою USDT або USDC?
Хоча ця стратегія ще не була широко поширена, насправді її можна запозичити з логіки операцій на платформі Aave, реалізуючи арбітраж процентних ставок між стабільними монетами за допомогою функції кредитування Bybit.
Основна суть цієї стратегії полягає в тому, щоб позичити одну стабільну монету за нижчою процентною ставкою, а потім обміняти її на іншу стабільну монету, яка приносить вищу дохідність, тим самим отримуючи прибуток від різниці у відсотках.
Основний принцип полягає в тому, що, тримаючи USDe на Bybit, можна отримувати 10% річних, одночасно позичаючи USDC під 6%.
Давайте почнемо безпосередньо.
По-перше, потрібен обліковий запис Bybit, який пройшов KYC-авторизацію, і на рахунку має бути деяка кількість USDT.
Користувачі Bybit щодня можуть отримувати винагороду у вигляді USDe, яка безпосередньо надсилається на рахунок Bybit у вигляді USDe, щодня о 6 годині ранку за UTC.
USDe не має обмежень на обсяги володіння, користувачі можуть купувати та продавати USDe на спотовому ринку USDe/USDC без комісії, а також безпосередньо емітуючи та викуповуючи USDe.
Відсоткова ставка буде оновлюватися вранці кожної п'ятниці і залишатиметься фіксованою протягом наступного тижня. Згідно з правилами проекту, винагорода USDe може бути нижчою за рекламну ставку, але така ситуація не траплялася протягом останніх 6 і більше місяців, тому ми вважаємо, що можливо отримати рекламну відсоткову ставку.
Користувачі Bybit можуть позичати USDC від Bybit за погодинною ставкою.
Кроки виконання
Давайте пояснимо, як здійснити арбітраж з використанням кредитного плеча, на прикладі. Припустимо, початковий капітал становить 1000 USDT, а кредитне плече дорівнює 6.
Початковий капітал
Починаючи з 1000 USDT.
Позичити USDC
Переконайтеся, що функція «Гарантійна торгівля спот» увімкнена, а USDe, USDT та USDC налаштовані як забезпечення для рахунку UTA.
Використовуючи 1,000 USDT як заставу, позичте 5,000 USDC, продайте близько 5,000 USDC на спотовому ринку USDC/USDT на Bybit.
Таким чином, загальний капітал у 6 000 USDT може бути використаний для арбітражної торгівлі.
Обміняти USDT на USDe
Обміняйте ці 6,000 USDT на USDe через безкоштовний спотовий ринок USDe/USDT або функцію карбування/викупу.
Отримайте дохід у USDe
Припустимо, що дохідність USDe становить 10%, ви отримаєте:
6,000 USD 10% = 600 USD на рік
Оплата вартості позики USDC
Припустимо, що ставка позики USDC становить 6%, потрібно сплатити:
5,000 USDC 6% = 300 доларів
Обчислення чистого доходу
600 USD（доходи） - 300 USD（витрати） = 300 USD чистого доходу на рік
Повернення на інвестиції
Оскільки було використано 1,000 доларів власних коштів:
300 ÷ 1,000 = приблизно 30% річна прибутковість
Закриття позицій
Коли дохідність USDe нижча за вартість позики USDC, просто виконайте зворотну операцію: продайте USDe за USDC, потім обміняйте USDC на USDT, або прямо продайте USDe за USDT.
Посібник з фактичних операцій
По-перше, потрібно додати USDT, USDC та USDe як заставу.
!
Скріншот операцій Bybit
Увійдіть у інтерфейс спотової маржинальної торгівлі USDC/USDT, встановіть 10-кратний кредитний плечо, виконайте угоду на продаж 5,000 USDC, позичивши 5,000 USDT.
!
Використовуйте позичений USDT для покупки USDe.
Ця процентна ставка позики в 5% походить від короткої позиції на парі спотової маржі USDC/USDT.
Задля цього логіка дій така: припустимо, що починаємо з 1,000 USDT, позичаємо 5,000 USDC і отримуємо ці активи.
Так, на Bybit ви здійснюєте маржинальну торгівлю USDC/USDT. Ви можете отримати коротку позицію у 5,000 USDC, використовуючи 1,000 USDT.
Таким чином, ви отримали активи на 5,000 USDC, які можна обміняти на інший актив USDe.
Які ризики тут є?
По-перше, це ризик негативної процентної ставки. Якщо дохідність USDe, що утримується на Bybit, нижча за вартість позики USDC, ця арбітражна стратегія призведе до чистих збитків.
Крім того, існують ризики відв'язки USDe, централізованих бірж, не забувайте про подію з атакою хакерів на Bybit у лютому 2025 року та ризики ліквідації, хоча для того, щоб USDe/USDT/USDC відв'язалися на 20%, це потрібно спершу.
Потрібно особливо зазначити, що винагорода SDe та процентна ставка позик в USDC є змінними, а ціни відкриття та закриття позицій через спот або функцію емісії / викупу також є змінними.
Виходячи з цін на спотові ордери USDC/USDT, USDe/USDT та USDC/USDT, а також витрат на карбування / викуп, може знадобитися витратити добовий прибуток для завершення відкриття та закриття позицій.
Висновок
Обсяги торгівлі Bybit вже достатньо великі, щоб ставки позик на USDT або USDC не зазнавали значних змін.
Останнє, що слід зазначити, це перевага цієї стратегії в тому, що вона дозволяє працювати з великими капіталами. У порівнянні з AAVE, якщо плата за Gas стрімко зростає, кожна транзакція коштує 200 доларів, і для відкриття позиції потрібно зробити три транзакції, а ставка позики відразу стає дуже високою, що призводить до можливих збитків цієї стратегії майже з першого дня.
Згідно з поточними ставками позик, ця стратегія може принести 30% прибутку, тоді як просте утримання USDe дає лише 10%.
Але коли ринок зростає, попит на позики зростає, і відсоткові ставки підвищуються.
Найкращий час для заробітку з цією стратегією — це коли різниця між доходністю USDe та процентними ставками позик USDT або USDC розширюється. Коли різниця зменшується, закривайте позицію і чекайте наступної можливості.
Ось історичні дані про ставки USDC та USDT від Bybit за останні 1,5 року.
!
Нижче можна побачити періоди прибутковості стратегій арбітражу USDC:
!
Графік процентної ставки USDC
Нижче наведено аналогічний аналіз USDT. Схоже, що позичити USDC вигідніше, ніж USDT. Це може бути пов'язано з тим, що ліквідність торгових пар USDT на Bybit є найвищою, тому позичати USDT має більше сенсу.
!
Графік відсоткових ставок USDT