Конгрес США ухвалив величезний законопроект про податкові зміни, інвестори в шифрування повинні підписатися на зміни в політиці

Згідно з повідомленням Bloomberg, після кількох днів переговорів та останніх хвилин торгів, Конгрес США прийняв законопроект про податки та витрати на суму кілька трильйонів доларів, що зміцнило внутрішню політичну програму президента Трампа.

Цей законопроект, який Трамп назвав "великою та красивою" ініціативою, продовжує політику зниження податків, що реалізується в його перший термін, виділяє десятки мільярдів доларів на фінансування оборони та імміграційного контролю, одночасно значно скорочуючи фінансування медичних програм, продовольчої допомоги та проектів чистої енергії. Законопроект був ухвалений в Палаті представників з рахунком 218-214 і тепер передано на підпис президентові Трампу.

Основні зміни податкового законодавства: вплив на фізичних осіб, підприємства та спадкування криптоактивів

• Постійне продовження положень про податки 2017 року: Постійне введення більшості положень про особисті та спадкові податки з Закону про зниження податків і робочі місця Трампа 2017 року (які спочатку мали закінчитися в кінці 2025 року). Це має довгостроковий вплив на податкове планування власників криптовалюти, включаючи:
  • Підвищення стандартного вирахування (зниження оподатковуваного доходу)
• Знизити ставку податку на доходи для більшості платників податків
  • Підвищити податковий кредит на дітей
  • Податкова знижка для приватних підприємств
  • Подвійний неоподатковуваний поріг спадкового податку: Сума спадщини, яку особа може передати спадкоємцям без податків, подвоюється, податкове навантаження на передачу криптовалютних активів має зменшитися.
• Нові короткострокові податкові пільги (2028 року закінчення ): Виконання обіцянки Трампа на виборах 2024 року, включаючи звільнення від податків на чайові та заробіток за понаднормову роботу.
• Підвищення ліміту на відрахування державного та місцевого податку (SALT): Компроміс з республіканськими законодавцями в штатах з високими податками, таких як Нью-Йорк, підвищує федеральний ліміт на відрахування державного та місцевого податку (SALT) з 10 тисяч доларів до 40 тисяч доларів, а для осіб з річним доходом понад 500 тисяч доларів відрахування поступово скасовуються, через 5 років ліміт відновлюється до 10 тисяч доларів.
• Підвищення податку на прибуток від інвестицій для приватних університетів: Для приватних університетів, таких як Гарвард, з великими фондами пожертв, ставка податку на чистий дохід від інвестицій зросла з 1,4% до 8%.
• Скасування податкових пільг для електромобілів та кліматичних проєктів: Скасування податкових пільг для електромобілів та кліматичних проєктів, введених під час адміністрації Байдена у 2022 році. Це може призвести до зникнення податкових пільг для чистої енергії в майнінгу, що вплине на витрати на експлуатацію криптомайданчиків.
• Додатковий податковий кредит на відсотки по кредитах на автомобілі, виготовлені в США: Збільшення податкового кредиту на відсотки за автомобільні кредити на автомобілі, виготовлені в США.

Коригування витрат: зменшення соціальної мережі та інвестиції в оборону для мігрантів

• Суттєве скорочення соціальних програм та витрат на чисту енергію: Скорочення витрат федерального уряду на програми соціальної підтримки та пільги для чистої енергії на понад 1 трильйон доларів.
• Медична допомога (Medicaid) нові правила:
• Додано вимоги до роботи для отримувачів медичної страховки Medicaid серед осіб з низьким доходом.
  • Обмеження можливостей штатів фінансувати цю програму шляхом оподаткування постачальників медичних послуг.
• Бюджетне управління Конгресу (CBO) оцінює, що до 2034 року близько 11,8 мільйона американців можуть втратити медичне страхування.
• Продовольча допомога (SNAP) нові правила:
• Додаткові вимоги до роботи для програми продовольчої допомоги для сімей з низьким доходом SNAP.
• Вимагати від штатів нести більшу частку витрат на проекти.
  • Для отримання підтримки сенатора Аляски Мурковскі, законопроект містить часткові винятки для Аляски та Гаваїв.
• CBO оцінює, що розширені вимоги до роботи призведуть до зменшення кількості учасників SNAP приблизно на 3,2 мільйона.
• Зростання витрат на оборону та кордони:
  • Збільшення військових витрат і фінансування імміграційного контролю.
• Виділено близько 47 мільярдів доларів на будівництво стіни на кордоні США і Мексики.
  • Виділено 450 мільярдів доларів на центри утримання.
• Підвищення межі боргу: Підвищення межі боргу, яку може позичити Міністерство фінансів для виконання федеральних витрат, на 50 тисяч мільярдів доларів.

Законодавчий процес: бюджетна координація та бухгалтерські методи викликають суперечки

• Використання процедури бюджетної координації: Республіканці використовують цю процедуру, щоб обійти звичайну вимогу Сенату в 60 голосів супербільшості, для прийняття законопроєкту достатньо простої більшості (51 голос).
• Складні переговори та незначна перевага пройшли:
• Законопроект зазнав величезного опору в обох палатах Конгресу, лідери Республіканської партії вели тривалі переговори з ключовими законодавцями.
• Консерватори хочуть більш радикального вирішення боргових проблем, тоді як помірковані виступають проти скорочення соціальних виплат.
  • Палата представників у травні попередньо ухвалила законопроект з незначною перевагою 215-214.
• Сенат ухвалив зміни 1 липня з рахунком 51-50, віце-президент Ванс віддав вирішальний голос для розв'язання суперечки.
• Через два дні Палата представників ухвалила версію, змінену Сенатом, двоє республіканських конгресменів приєдналися до всіх демократів у голосуванні проти.
• Неправильні бухгалтерські методи викликають сумніви:
• Республіканці використовують "чинний політичний базис" (current policy baseline), а не звичайний "чинний законодавчий базис" (current law baseline) CBO для розрахунку впливу законопроекту на дефіцит.
  • В межах "чинного правового стандарту" продовження податкової політики 2017 року призведе до збільшення витрат приблизно на 3,8 трильйона доларів.
  • “Діюча політика базового” обліку: Цей метод припускає, що політика зниження податків буде безстроково продовжена, тому її постійне закріплення в балансі вважається «нульовою вартістю». Це дозволяє республіканцям включати більше податкових пільг у законопроєкт, обходячи зазвичай обмежувальні правила бюджетної координації стосовно фінансового впливу.
• Економісти попереджають, що цей підхід встановлює небезпечний прецедент для майбутніх законодавців, які можуть використовувати подібні методи для продовження дорогих умов. Проблема дефіциту бюджету США та державного боргу загострюється, і за будь-яким методом обчислення, законопроект призведе до збільшення державного боргу на десятки трильйонів доларів.

Спори щодо оцінки витрат на законопроєкт та економічного впливу

• Оцінка CBO (поточна правова база): Законопроект збільшить федеральний дефіцит на 3,4 трильйона доларів протягом десяти років.
• Оцінка на основі базового сценарію Республіканської партії (поточна політика): Законопроект заощадить 400 мільярдів доларів протягом десяти років (ця оцінка не враховує економічний вплив законопроекту).
• Оптимістичні очікування уряду: Адміністрація Трампа стверджує, що економічне зростання, викликане зниженням податків і дерегуляцією, а також доходи від мит, компенсують витрати. Економічний консультативний комітет Білого дому прогнозує, що зниження податків призведе до зростання реального ВВП на 4,2% до 5,2% протягом чотирьох років.
• Економісти стурбовані: Багато економістів вважають, що прогнози уряду є надто оптимістичними. Витрати за законопроектом посилили занепокоєння інвесторів і економістів щодо обсягу позик у США в майбутньому. Очікується, що до 2035 року борг США перевищить 118% від ВВП, що може підірвати довіру до державних облігацій США та активів у доларах, а також вплинути на привабливість криптовалют як альтернативних активів.

Чи зможе тарифний план Трампа заповнити дірку від зниження податків? Залишається спостерігати за зв'язком крипторинку

• Велика різниця в оцінках всередині уряду: Торговий радник Білого дому Наварро стверджує, що мита можуть принести 6-7 трильйонів доларів за десять років; міністр фінансів Басент стверджує, що щорічно це може принести від 300 до 600 мільярдів доларів.
• Економісти загалом песимістично налаштовані: Більшість економістів прогнозують, що доходи від мит значно нижчі за втрати бюджетних доходів, спричинені законопроектом про податки (близько 3,4 трильйона доларів за десять років).
  • Споживачі зменшать покупки через підвищення цін, імпорт знизиться, що в кінцевому підсумку призведе до зменшення доходів від мит.
  • Враховуючи можливу реакцію інших країн та вплив на споживачів, основні незалежні установи оцінюють доходи від мит за десять років:
    • CBO (на основі тарифів від 13 травня): 2,8 трильйона доларів (до 2035 року).
    • Фонд оподаткування (Tax Foundation): приблизно 1,4 трильйона доларів.
    • Єльський бюджетний лабораторія (Yale Budget Lab): 2 трильйони доларів.
  • Ці оцінки не враховують доходи, які можуть виникнути внаслідок використання Трампом мит для примушення торгових партнерів до поступок.
• Потенційний вплив на крипторинок: Торгові напруження, викликані митами, інфляційний тиск та коливання курсу долара можуть збільшити попит на криптовалюту як засіб захисту або хеджування, але їхній фактичний ефект залежить від багатьох факторів.

Основні моменти: користувачам криптовалюти слід уважно стежити Цей законопроект має потенційний вплив на податкове середовище криптовалют (особливо на податок на спадщину), витрати енергії на майнінг криптовалют (скасування дотацій на чисту енергію), а також на макроекономіку США та фінансову стабільність (вплив на долар та стабільність традиційних фінансових ринків). Стратегії оптимізації податків на біткоїн, податкове навантаження на блокчейн-компанії можуть отримати вигоду від постійних податкових пільг, але загальний фінансовий ризик зростає, що викликає занепокоєння.