Регулятори США впливають на стейблкоїн Tether, зменшуючи привабливість в умовах зростаючого регуляторног?

[TL; DR]

Сполучені Штати мають можливість моніторити та контролювати Тезер за межами українського узбережжя.

Tether повинен відповідати Закону про стійкі платіжні стейблкоїни в Сполучених Штатах та MiCA в Європейському Союзі, як тільки вони розпочнуть свою роботу.

Якщо Tether покращить свою юридичну відповідність, вона зможе зберегти своє лідерство на ринку стейблкоїнів.

Вступ

Криптосектор зазнає різних регуляторних заходів у кількох країнах, що створює невизначеність для емітентів та користувачів. Стейблкоїни перебувають під регуляторним контролем через їх високу популярність та попит. Незважаючи на те, що багато людей по всьому світу мають доступ до різних криптовалют, ті, хто має на меті зберегти вартість своїх інвестицій, віддають перевагу стейблкоїнам порівняно з іншими криптоактивами.

Не зважаючи на це, зламання деяких стейблкоїнів, наприклад TerraUSD змусила кілька урядів прийняти суворіші регуляторні положення. Крім того, є інші регіони по всьому світу, такі як Європейський Союз, де країни координують свої зусилля для впровадження та забезпечення дотримання криптовалютного законодавства.

Сьогодні ми розглянемо, як Європейський Союз та Сполучені Штати працюють над запровадженням більш жорстких регуляторних заходів, ніж раніше. Зокрема, ми оцінимо регуляторні проблеми, з якими стикається стейблкоїн Tether.

Контроль з боку американських регуляторів за використанням стейблкоїну Tether за кордоном

Сполучені Штати можуть контролювати та моніторити стейблкоїн Tether у своєму застосуванні за межами країни через Управління з контролю за іноземними активами (OFAC), його уповноважений орган з впровадження фінансових санкцій.

Dlnews, через своє онлайн видання, цитує команду аналітиків JPMorgan, очолюваного Ніколаосом Панігірцоглу, як кажуть, “американські регулятори можуть здійснювати певний контроль над зарубіжним використанням Tether через OFAC”.

Нещодавно JPMorgan налякали регулятивну відповідність стабілкоїну Tether, особливо порівнюючи з його конкурентами, такими як USDC. Протягом років криптоаналітики та інші ключові зацікавлені сторони тиснули на Tether, щоб покращити прозорість щодо своїх резервів.

Проте, навіть після того, як Tether зробив свої фінансові підтвердження, JPMorgan стверджує, що емітент стейблкоїна все ще не має повної прозорості. Вже у 2021 році Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) наклала штраф у розмірі 41 мільйон доларів на Tether за неправильне представлення своїх резервів, а також неправдиве твердження, що їхній стейблкоїн повністю підкріплений доларом США.

Особливістю монети Tether, яка робить її більш вразливою, ніж інші стейблкоїни, є її надмірна залежність від криптовалютного ринку Сполучених Штатів. Це стосується того, що змінюються нормативно-правовий ландшафт в країні загрожує стейблкоїнам та іншим криптовалютним активам. Зокрема, Управління з контролю за іноземними активами Міністерства фінансів США може відстежувати результати криптопроектів по всьому світу, якщо вони дозволяють громадянам США інвестувати в них.

JPMorgan пояснює, як OFAC може вплинути на продуктивність Tether. Він сказав: “Хоча прямі юридичні заходи проти офшорних структур і децентралізованих фірм є складними, непрямі заходи та міжнародне співробітництво можуть потенційно ускладнити використання Tether”. Важливо усвідомлювати, що регуляторні виклики можуть впливати на криптовалютну ціну цифрового активу.

Відносини Tether з Tornado Cash

Що дозволило Сполученим Штатам включити Tether в свої радари, це його відносини з Tornado Cash, крипто-міксером, який був включений до чорного списку та підданий санкціям OFAC. Сполучені Штати звинувачують Tornado Cash у сприянні відмиванню грошей.

У минулому Tornado Cash полегшив рух криптовалюти таким чином, який був складно відстежити. Наприклад, група Лазарус, група хакерів, пов’язаних з народно-демократичною республікою Корея (Північна Корея), використовувала Tornado Cash, щоб отримати доступ до деяких криптовалютних активів, які вона незаконно отримала шляхом хакерських атак.

У більшості випадків група Лазарус використовувала стейблкоїн Tether для конвертації криптовалюти, яку вона вкрала, що є причиною, чому Сполучені Штати контролюють USDT.

Важливо зазначити, що коли Сполучені Штати наклали санкції на Tornado Cash, Tether відмовився заблокувати санкційні адреси гаманців, незважаючи на отримання запиту від американських властей. Однак у грудні 2023 року Tether заморозив всі гаманці, які отримали санкції Сполучених Штатів, описуючи свою дію як превентивний захисний захід.

Збільшується домінування Tether

Протягом останніх років криптовалюта Tether Стейблкоїн записав зростання, оскільки його ринкова капіталізація та частка ринку збільшилися, оскільки багато централізованих та децентралізованих бірж, а також інші платформи DeFi прийняли його протягом років.

У результаті свого зростання і вражаючої продуктивності Tether здобув прибуток у розмірі 2,85 мільярда доларів у четвертому кварталі 2023 року. Що ще цікавіше, Tether заробив прибуток у розмірі 6,2 мільярда доларів у 2023 році.

У своєму підсумковому звіті на кінець року Tether заявив, що він зобов’язаний забезпечувати фінансову прозорість. Стосовно цього, Паоло Ардойно, CEO Tether, сказав«Атестація Tether за 4 квартал підкреслює нашу прихильність до прозорості, стабільності та відповідального управління фінансами».

Ще один фактор, що сприяв зростаюча домінантність монети Tether були регуляторні виклики та банківська фінансова криза 2023 року, яка постраждала її конкурентів, особливо USDC. Наприклад, злетів Силіконовий Долини Банк (SVB) у першому кварталі 2023 року призвело до відкріплення USDC що призвело до зниження частки стейблкоїнів на ринку. Тому багато криптокористувачів, які втратили довіру до USDC, з резервом у 3 мільярда доларів у SVB на той момент, вирішили скористатися Tether USDT.

Читайте також: Видавець стейблкоїна USDC дружить з банком Cross River

Регулювання стейблкоїнів в Європі та Сполучених Штатах

Регулювання стейблкоїнів, яке впроваджують різні країни, впливає на виступи криптовалют, таких як Tether USDT. В результаті стейблкоїни, які слабо відповідають вимогам криптозаконодавства, втрачають свою привабливість на ринку.

Якщо Tether не збільшить свою фінансову прозорість і не дотримуватиметься стандартів KYC/AML та інших криптовалютних правил, ймовірно, його ринкова домінантність зменшиться в майбутньому.

Читайте також: Середня сума переказу становить 7 000 доларів США, стаючи першим вибором для щоденних платежів та переказів

Зараз криптосвіт чекає на введення нового регулювання криптовалюти, такого як Закон про ринки криптовалют (MiCA) в Європі та Закон про ясність щодо стейблкоїнів для платежів у Сполучених Штатах. Обидва регулювання встановлюють різні стандарти, які повинні дотримуватися емітенти стейблкоїнів.

Щодо закону про зрозумілість стейблкоїнів для платежів звіт КРС зазначає, що всім емітентам стейблкоїнів буде вимагатися «зберігати один долар дозволених резервів на кожен долар вартості стейблкоїну» та «заборонено використовувати резерви, крім мети створення ліквідності для виведення з обігу».

Аналогічним чином, MiCA вимагатиме від емітентів стейблкоїнів зберігати достатні резерви. В результаті емітенти стейблкоїнів повинні публікувати свої резерви для своїх клієнтів. Такий регуляторний акт для стейблкоїнів вимагає від емітентів бути прозорими та дотримуватися його.

Висновок

У зв’язку з розвитком регуляторного середовища Tether повинен дотримуватися існуючих правил, щоб зберегти своє переважання на ринку стейблкоїнов. Вже зараз Бюро з контролю за зарубіжними активами може контролювати використання Tether за кордоном та вживати відповідних заходів, таких як подання відповідних судових позовів. В майбутньому Tether повинен дотримуватися Закону про ясність щодо платіжних стейблкоїнів у Сполучених Штатах та MiCA в Європейському Союзі.

Часті запитання про Tether стейблкоїн

Яка компанія володіє Tether?

Tether Limited, заснований компанією iFinex Inc. заснованою в Гонконгу, володіє стейблкоїном Tether. Цей стейблкоїн прив’язаний до долара США.