17 Mart 2023'te, NVIDIA'nın kurucusu ve CEO'su Jen-Hsun Huang, şirketin hisse fiyatını yeniden canlandırma konusunda önemli bir fırsatla karşılaşacak. O gün, NVIDIA'nın yıllık teknoloji zirvesi GTC, Amerika'nın Kaliforniya eyaletinin San Jose şehrinde gerçekleştirilecek. Ana konuşmada, Jen-Hsun Huang'ın NVIDIA'yı yapay zekanın bir sonraki sınırlarını keşfetmeye nasıl yönlendirdiğini açıklaması bekleniyor. Altı gün sürecek olan konferansta, 900'den fazla ticari ortak ve start-up, NVIDIA'nın teknolojisini nasıl kullandıklarını ve ilgili ürünleri sergileyecekler.
Ani bir "kara kuğu" ile karşılaşmak, hisse senedi fiyatları henüz toparlanmadı.
Samimi ve kendine güvenen Jen-Hsun Huang'ın kaygıları da var - AI yongaları için sonsuz bir talep yaratmak ve sağlam bir şekilde lider konumunu korumak zorunda. Yarı iletken endüstrisindeki şirketlerin kaderinin keskin değişimlerine tanık oldu ve teknoloji altyapı şirketlerinin tarihinin inişli çıkışlı olduğunu çok iyi biliyor; Intel en son örneklerden biri.
Bu yılın başında düzenlenen CES konferansında, Jen-Hsun Huang dikkat çekici bir şekilde sahneye çıktı. Parlak bir timsah derisi ceket giymiş olan Huang, sahnede fiziksel yapay zekâ üzerine uzun uzadıya konuştu ve " Genel robotların ChatGPT anı çok yakında gelecek" diye belirtti.
Sonraki hafta içinde, Jen-Hsun Huang Çin'i ziyaret etti ve Çinli geliştiricilere ve ortaklara NVIDIA'nın Çin pazarına olan taahhüdünü yineledi. Ayrıca, NVIDIA'nın çalışan kaybı oranının küresel teknoloji endüstrisindeki şirketler arasında en düşük olduğunu belirtti.
Jen-Hsun Huang Çin'den ayrılana kadar, Nvidia'nın hisse fiyatı performansı onun kişisel servetinin net değerinin rahatça 100 milyar doları aşmasını sağladı. Ancak Ocak ayının sonunda, Nvidia'nın hisse fiyatı yönü tersine döndü - Çinli AI girişimi DeepSeek, Nvidia'nın hisse fiyatına saldıran bir "kara kuğu" haline geldi. Şirketin yayınladığı düşük maliyetli AI modeli, Nvidia'nın piyasa değerinin bir günde yaklaşık 600 milyar dolar buharlaşmasına neden oldu ve tarihteki herhangi bir şirketin tek gün içinde en büyük düşüşünü kaydetti.
NVIDIA'nın çeyrek dönemdeki gelir ve karı beklentileri aşmasına ve şirketin yeni çeyrek satışları için iyimser bir tahmin yapmasına rağmen, hisse senedi fiyatı yine de düştü. Piyasa, NVIDIA'nın çiplerine olan talepte ilk kez şüpheler geliştirmeye başladı. Şüpheler içinde, NVIDIA'nın hisse senedi fiyatı hala kaybettiği değerleri tam olarak geri kazanamadı. 17 Mart itibarıyla, ABD borsa öncesinde NVIDIA'nın piyasa değeri 3 trilyon dolardan az.
17 Mart'ta, Jen-Hsun Huang tekrar GTC sahnesine çıktığında, Nvidia'nın bir sonraki nesil AI çip platformunu duyurması bekleniyor. Bu platform Rubin olarak adlandırılacak, bu isim, "karanlık madde" üzerine araştırmalar yapan Amerikalı kadın astronom Vera Rubin'den gelmektedir ve galaksilerin dönüş hızını gözlemlemesiyle tanınmaktadır.
Salı günü, Jen-Hsun Huang Rubin çipinin hızını, hangi konfigürasyonların kullanılacağını ve ne zaman sevkiyata başlanacağını tanıtacak. Geçen yılki GTC konferansında, Jen-Hsun Huang Blackwell çipinin tanıtımını yaptı; Blackwell, Amerika Birleşik Devletleri Ulusal Bilimler Akademisi'ne seçilen ilk Afro-Amerikan bilim insanının adıyla anılıyor. 2025 mali yılı dördüncü çeyreğine kadar, bu çip NVIDIA'ya 11 milyar dolar gelir sağladı.
Müşteri daha fazla seçim özgürlüğü talep ediyor.
NVIDIA'nın AI çiplerinin her yeni nesli bir öncekini geride bırakırken, fiyatları da giderek artıyor. Bu durum, bazı küçük ve orta ölçekli işletme kullanıcılarının çekinmesine neden oluyor, büyük bulut hizmeti sağlayıcıları bile NVIDIA çiplerine olan bağımlılıklarını aşmaya çalışıyor. Bu bağlamda, NVIDIA yeni satış stratejileri arayışında ve ilgili teknik ürünlerin bu yılki GTC zirvesinde duyurulması bekleniyor.
Bir türü Socket olarak adlandırılan bağlantı teknolojisi sektörde dikkat çekti. Bu teknoloji sayesinde, gelecekte bağımsız GPU çipleri doğrudan sökülüp takılabilirken, mevcut GPU'lar öncelikle bir devre kartına paketlenmeli ve ardından ana karta bağlanmalıdır; devre kartındaki GPU çipi sökülemez.
Araştırma kuruluşu Gartner analisti Sheng Linghai, Yicai gazetecisine şunları söyledi: "Eğer bu teknoloji gerçekten GTC üzerinde piyasaya sürülürse, o zaman yeni bir pazar açabilir, GPU kartları sökülebilir ve takılabilir ürünler haline gelebilir."
盛陵海'na göre, sökülebilir kartlar müşterilere daha fazla seçim hakkı verecek ve tamamı bir sunucu satın alma zorunluluğunu ortadan kaldıracak. "DGX'ten NVL72 kümesine kadar, NVIDIA kart satmaktan sunucu satmaya geçti ve ürün fiyatları da sürekli artıyor; bu satış modeli gelirleri büyük ölçüde artırabilir," diye açıkladı. "Ama şimdi birçok müşteri ürünlerini çok pahalı buluyor ve satın alma isteği azaldı, bu durumda NVIDIA'nın sökülebilir kartları tek tek satma modelini yeniden düşünmesi ve ürün stratejisini daha çeşitli hale getirmesi gerekebilir."
Büyük bulut hizmet sağlayıcıları, yalnızca Nvidia sunucularındaki bir donanım parçasını istediklerinde, Nvidia'nın GPU'ları diğer bazı ürünlerle paketleme satış modelinden memnun değillerdir, bunun yerine daha bağımsız bir seçim yapma ihtiyacı duymaktadırlar. "Eğer Nvidia'nın ürünleri esneklikten yoksun olursa, teslimat da sistem entegrasyon sağlayıcılarının gecikmeleri nedeniyle aksayacaktır," dedi Sheng Linghai.
Meta, Microsoft, Amazon ve Google gibi dört büyük ölçekli şirketin 2025 yılında yapay zeka altyapı inşaatına binlerce milyar dolarlık yatırım yapması bekleniyor ve bu büyük ölçekli şirketler, Nvidia'nın veri merkezi iş gelirinin yaklaşık yarısını oluşturuyor. Ancak şimdi, Nvidia'nın pahalı yongalarına olan bağımlılıklarını azaltmak için kendi yapay zeka yongalarını geliştirmeye de başladılar, bu da bir bakıma Nvidia'yı en büyük müşterileriyle rekabet içine soktu.
Ürün satış modelinin daha fazla çeşitlendirilmesi gerektiği dışında, Nvidia'nın karşılaştığı bir diğer eleştiri, yapay zekanın gerçek uygulama senaryolarında hala büyük zorluklar yaşadığıdır. İnsanlar genel olarak yapay zekanın her şeyi devrim niteliğinde değiştirdiğini düşünse de, bugüne kadar üretken yapay zekanın ekonomik etkisinin büyük çoğunluğu altyapı inşasından gelmektedir; gerçekten devrim niteliğinde olan kullanımların çoğu henüz gerçekleştirilememiştir.
"kürek satan biri" olmaya razı değil
Şu anda, Nvidia'nın endüstriyel metaverse platformu Omniverse ve fiziksel AI büyük modeli Cosmos'un uygulamaları da yalnızca erken aşamalardadır. Ayrıca, Jen-Hsun Huang'ın on yıl önceki otonom araçların yakında geleceğine dair tahmini de gerçekleşmedi.
Amerikan Massachusetts Teknoloji Enstitüsü ekonomisti ve 2024 Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Daron Acemoglu, geçen yıl yayımladığı bir makalede, yapay zekanın önümüzdeki 10 yıl içinde toplam faktör verimliliğini (ekonomik verimliliğin önemli bir göstergesi) yalnızca yaklaşık %0.5 artırabileceğini tahmin etti. "Üretken yapay zekanın yeteneklerinden şüphem yok, ancak bunun ticari alanda nasıl kullanılacağı hala belirsiz bir soru," dedi. "Şu anda işletmeler yapay zeka kullanma baskısı altında çünkü çok fazla heyecan var."
Risk sermayesi şirketi New Enterprise Associates, NVIDIA ile birlikte bazı yapay zeka girişimlerine yatırım yaptı. Şirketin ortağı Aaron Jacobson, "Yapay zeka için gerçekten uygulamalar sağlamamız gerekiyor. NVIDIA sadece kürek satan biri olmayı istemiyor, madencileri madene götürmeli ve ilk toprak katmanından insanlara, 'Bakın! Orada altın var!' demelidir."
Bu bağlamda, Jen-Hsun Huang ve NVIDIA'nın yöneticileri, bir sonraki devrim niteliğinde AI uygulama sektörünü aramaya çalışıyorlar ve nerede altın bulacaklarını sabırsızlıkla keşfetmek istiyorlar. Bunlar arasında sağlık, robotik gibi NVIDIA'nın bahis oynadığı alanlar bulunmaktadır.
Bu yılın Ocak ayında, Jen-Hsun Huang, San Francisco'da düzenlenen JPMorgan Sağlık Konferansı'nda bir grup tıbbi teknoloji sektör yöneticisiyle bir parti düzenledi. Etkinlikte bulunan kişilere göre, yaklaşık 400 misafir San Francisco'daki Fairmont Oteli'nin lüks altın salonunu doldurmuştu. Gece çöktüğünde, Jen-Hsun Huang en az iki kadeh şarap içtikten sonra biraz sarhoş olmuştu ve durmadan şaka yapıyordu: "Eğer bir robot, ilaç moleküllerini bulmada senden daha iyi olursa, ona ne isim verirsin?" Ayrıca, sağlık yazılım sağlayıcısı Iqvia'nın CEO'su Ali Boussiba'ya, şirketinin adının "klavyenin önünde uyuyakalmışsın ve yanlışlıkla bu harfleri göndermişsin gibi göründüğünü" söyledi.
NVIDIA Sağlık Başkan Yardımcısı Kimberly Powell, Morgan Stanley Sağlık Konferansı'nda yapay zeka modellerinin yeni ilaçların geliştirilmesini hızlandıracağını vurguladı. Katılımcılara bir sanal hastane sahnesi tanımladı - robotlar ameliyatı “izleyecek” ve ameliyat videolarını etiketleyecek.
"Sağlık sigortası sistemi, nüfusun yaşlanması, arz maliyetlerinin artması ve işgücü sıkıntısı gibi bir dizi zorlukla karşılaşacak ve NVIDIA, hastanelerin yapay zekayı daha etkili bir şekilde kullanmalarına doğrudan yardımcı olabilir." dedi. "NVIDIA, hastanelerle birlikte hastaların ameliyat öncesi sorularını yanıtlayabilen bir AI akıllı asistan geliştirdi, sohbet robotu ameliyat öncesinde tüm önemli soruları yanıtlayarak sağlık hizmeti sağlayıcılarının maliyetlerini düşürmeyi sağlıyor; bu tamamen yeni bir düşünce tarzı."
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Jen-Hsun Huang, GTC zirvesine bir kez daha katılacak. Acaba Nvidia'nın hisse fiyatını kurtarabilir mi?
17 Mart 2023'te, NVIDIA'nın kurucusu ve CEO'su Jen-Hsun Huang, şirketin hisse fiyatını yeniden canlandırma konusunda önemli bir fırsatla karşılaşacak. O gün, NVIDIA'nın yıllık teknoloji zirvesi GTC, Amerika'nın Kaliforniya eyaletinin San Jose şehrinde gerçekleştirilecek. Ana konuşmada, Jen-Hsun Huang'ın NVIDIA'yı yapay zekanın bir sonraki sınırlarını keşfetmeye nasıl yönlendirdiğini açıklaması bekleniyor. Altı gün sürecek olan konferansta, 900'den fazla ticari ortak ve start-up, NVIDIA'nın teknolojisini nasıl kullandıklarını ve ilgili ürünleri sergileyecekler.
Ani bir "kara kuğu" ile karşılaşmak, hisse senedi fiyatları henüz toparlanmadı.
Samimi ve kendine güvenen Jen-Hsun Huang'ın kaygıları da var - AI yongaları için sonsuz bir talep yaratmak ve sağlam bir şekilde lider konumunu korumak zorunda. Yarı iletken endüstrisindeki şirketlerin kaderinin keskin değişimlerine tanık oldu ve teknoloji altyapı şirketlerinin tarihinin inişli çıkışlı olduğunu çok iyi biliyor; Intel en son örneklerden biri.
Bu yılın başında düzenlenen CES konferansında, Jen-Hsun Huang dikkat çekici bir şekilde sahneye çıktı. Parlak bir timsah derisi ceket giymiş olan Huang, sahnede fiziksel yapay zekâ üzerine uzun uzadıya konuştu ve " Genel robotların ChatGPT anı çok yakında gelecek" diye belirtti.
Sonraki hafta içinde, Jen-Hsun Huang Çin'i ziyaret etti ve Çinli geliştiricilere ve ortaklara NVIDIA'nın Çin pazarına olan taahhüdünü yineledi. Ayrıca, NVIDIA'nın çalışan kaybı oranının küresel teknoloji endüstrisindeki şirketler arasında en düşük olduğunu belirtti.
Jen-Hsun Huang Çin'den ayrılana kadar, Nvidia'nın hisse fiyatı performansı onun kişisel servetinin net değerinin rahatça 100 milyar doları aşmasını sağladı. Ancak Ocak ayının sonunda, Nvidia'nın hisse fiyatı yönü tersine döndü - Çinli AI girişimi DeepSeek, Nvidia'nın hisse fiyatına saldıran bir "kara kuğu" haline geldi. Şirketin yayınladığı düşük maliyetli AI modeli, Nvidia'nın piyasa değerinin bir günde yaklaşık 600 milyar dolar buharlaşmasına neden oldu ve tarihteki herhangi bir şirketin tek gün içinde en büyük düşüşünü kaydetti.
NVIDIA'nın çeyrek dönemdeki gelir ve karı beklentileri aşmasına ve şirketin yeni çeyrek satışları için iyimser bir tahmin yapmasına rağmen, hisse senedi fiyatı yine de düştü. Piyasa, NVIDIA'nın çiplerine olan talepte ilk kez şüpheler geliştirmeye başladı. Şüpheler içinde, NVIDIA'nın hisse senedi fiyatı hala kaybettiği değerleri tam olarak geri kazanamadı. 17 Mart itibarıyla, ABD borsa öncesinde NVIDIA'nın piyasa değeri 3 trilyon dolardan az.
17 Mart'ta, Jen-Hsun Huang tekrar GTC sahnesine çıktığında, Nvidia'nın bir sonraki nesil AI çip platformunu duyurması bekleniyor. Bu platform Rubin olarak adlandırılacak, bu isim, "karanlık madde" üzerine araştırmalar yapan Amerikalı kadın astronom Vera Rubin'den gelmektedir ve galaksilerin dönüş hızını gözlemlemesiyle tanınmaktadır.
Salı günü, Jen-Hsun Huang Rubin çipinin hızını, hangi konfigürasyonların kullanılacağını ve ne zaman sevkiyata başlanacağını tanıtacak. Geçen yılki GTC konferansında, Jen-Hsun Huang Blackwell çipinin tanıtımını yaptı; Blackwell, Amerika Birleşik Devletleri Ulusal Bilimler Akademisi'ne seçilen ilk Afro-Amerikan bilim insanının adıyla anılıyor. 2025 mali yılı dördüncü çeyreğine kadar, bu çip NVIDIA'ya 11 milyar dolar gelir sağladı.
Müşteri daha fazla seçim özgürlüğü talep ediyor.
NVIDIA'nın AI çiplerinin her yeni nesli bir öncekini geride bırakırken, fiyatları da giderek artıyor. Bu durum, bazı küçük ve orta ölçekli işletme kullanıcılarının çekinmesine neden oluyor, büyük bulut hizmeti sağlayıcıları bile NVIDIA çiplerine olan bağımlılıklarını aşmaya çalışıyor. Bu bağlamda, NVIDIA yeni satış stratejileri arayışında ve ilgili teknik ürünlerin bu yılki GTC zirvesinde duyurulması bekleniyor.
Bir türü Socket olarak adlandırılan bağlantı teknolojisi sektörde dikkat çekti. Bu teknoloji sayesinde, gelecekte bağımsız GPU çipleri doğrudan sökülüp takılabilirken, mevcut GPU'lar öncelikle bir devre kartına paketlenmeli ve ardından ana karta bağlanmalıdır; devre kartındaki GPU çipi sökülemez.
Araştırma kuruluşu Gartner analisti Sheng Linghai, Yicai gazetecisine şunları söyledi: "Eğer bu teknoloji gerçekten GTC üzerinde piyasaya sürülürse, o zaman yeni bir pazar açabilir, GPU kartları sökülebilir ve takılabilir ürünler haline gelebilir."
盛陵海'na göre, sökülebilir kartlar müşterilere daha fazla seçim hakkı verecek ve tamamı bir sunucu satın alma zorunluluğunu ortadan kaldıracak. "DGX'ten NVL72 kümesine kadar, NVIDIA kart satmaktan sunucu satmaya geçti ve ürün fiyatları da sürekli artıyor; bu satış modeli gelirleri büyük ölçüde artırabilir," diye açıkladı. "Ama şimdi birçok müşteri ürünlerini çok pahalı buluyor ve satın alma isteği azaldı, bu durumda NVIDIA'nın sökülebilir kartları tek tek satma modelini yeniden düşünmesi ve ürün stratejisini daha çeşitli hale getirmesi gerekebilir."
Büyük bulut hizmet sağlayıcıları, yalnızca Nvidia sunucularındaki bir donanım parçasını istediklerinde, Nvidia'nın GPU'ları diğer bazı ürünlerle paketleme satış modelinden memnun değillerdir, bunun yerine daha bağımsız bir seçim yapma ihtiyacı duymaktadırlar. "Eğer Nvidia'nın ürünleri esneklikten yoksun olursa, teslimat da sistem entegrasyon sağlayıcılarının gecikmeleri nedeniyle aksayacaktır," dedi Sheng Linghai.
Meta, Microsoft, Amazon ve Google gibi dört büyük ölçekli şirketin 2025 yılında yapay zeka altyapı inşaatına binlerce milyar dolarlık yatırım yapması bekleniyor ve bu büyük ölçekli şirketler, Nvidia'nın veri merkezi iş gelirinin yaklaşık yarısını oluşturuyor. Ancak şimdi, Nvidia'nın pahalı yongalarına olan bağımlılıklarını azaltmak için kendi yapay zeka yongalarını geliştirmeye de başladılar, bu da bir bakıma Nvidia'yı en büyük müşterileriyle rekabet içine soktu.
Ürün satış modelinin daha fazla çeşitlendirilmesi gerektiği dışında, Nvidia'nın karşılaştığı bir diğer eleştiri, yapay zekanın gerçek uygulama senaryolarında hala büyük zorluklar yaşadığıdır. İnsanlar genel olarak yapay zekanın her şeyi devrim niteliğinde değiştirdiğini düşünse de, bugüne kadar üretken yapay zekanın ekonomik etkisinin büyük çoğunluğu altyapı inşasından gelmektedir; gerçekten devrim niteliğinde olan kullanımların çoğu henüz gerçekleştirilememiştir.
"kürek satan biri" olmaya razı değil
Şu anda, Nvidia'nın endüstriyel metaverse platformu Omniverse ve fiziksel AI büyük modeli Cosmos'un uygulamaları da yalnızca erken aşamalardadır. Ayrıca, Jen-Hsun Huang'ın on yıl önceki otonom araçların yakında geleceğine dair tahmini de gerçekleşmedi.
Amerikan Massachusetts Teknoloji Enstitüsü ekonomisti ve 2024 Nobel Ekonomi Ödülü sahibi Daron Acemoglu, geçen yıl yayımladığı bir makalede, yapay zekanın önümüzdeki 10 yıl içinde toplam faktör verimliliğini (ekonomik verimliliğin önemli bir göstergesi) yalnızca yaklaşık %0.5 artırabileceğini tahmin etti. "Üretken yapay zekanın yeteneklerinden şüphem yok, ancak bunun ticari alanda nasıl kullanılacağı hala belirsiz bir soru," dedi. "Şu anda işletmeler yapay zeka kullanma baskısı altında çünkü çok fazla heyecan var."
Risk sermayesi şirketi New Enterprise Associates, NVIDIA ile birlikte bazı yapay zeka girişimlerine yatırım yaptı. Şirketin ortağı Aaron Jacobson, "Yapay zeka için gerçekten uygulamalar sağlamamız gerekiyor. NVIDIA sadece kürek satan biri olmayı istemiyor, madencileri madene götürmeli ve ilk toprak katmanından insanlara, 'Bakın! Orada altın var!' demelidir."
Bu bağlamda, Jen-Hsun Huang ve NVIDIA'nın yöneticileri, bir sonraki devrim niteliğinde AI uygulama sektörünü aramaya çalışıyorlar ve nerede altın bulacaklarını sabırsızlıkla keşfetmek istiyorlar. Bunlar arasında sağlık, robotik gibi NVIDIA'nın bahis oynadığı alanlar bulunmaktadır.
Bu yılın Ocak ayında, Jen-Hsun Huang, San Francisco'da düzenlenen JPMorgan Sağlık Konferansı'nda bir grup tıbbi teknoloji sektör yöneticisiyle bir parti düzenledi. Etkinlikte bulunan kişilere göre, yaklaşık 400 misafir San Francisco'daki Fairmont Oteli'nin lüks altın salonunu doldurmuştu. Gece çöktüğünde, Jen-Hsun Huang en az iki kadeh şarap içtikten sonra biraz sarhoş olmuştu ve durmadan şaka yapıyordu: "Eğer bir robot, ilaç moleküllerini bulmada senden daha iyi olursa, ona ne isim verirsin?" Ayrıca, sağlık yazılım sağlayıcısı Iqvia'nın CEO'su Ali Boussiba'ya, şirketinin adının "klavyenin önünde uyuyakalmışsın ve yanlışlıkla bu harfleri göndermişsin gibi göründüğünü" söyledi.
NVIDIA Sağlık Başkan Yardımcısı Kimberly Powell, Morgan Stanley Sağlık Konferansı'nda yapay zeka modellerinin yeni ilaçların geliştirilmesini hızlandıracağını vurguladı. Katılımcılara bir sanal hastane sahnesi tanımladı - robotlar ameliyatı “izleyecek” ve ameliyat videolarını etiketleyecek.
"Sağlık sigortası sistemi, nüfusun yaşlanması, arz maliyetlerinin artması ve işgücü sıkıntısı gibi bir dizi zorlukla karşılaşacak ve NVIDIA, hastanelerin yapay zekayı daha etkili bir şekilde kullanmalarına doğrudan yardımcı olabilir." dedi. "NVIDIA, hastanelerle birlikte hastaların ameliyat öncesi sorularını yanıtlayabilen bir AI akıllı asistan geliştirdi, sohbet robotu ameliyat öncesinde tüm önemli soruları yanıtlayarak sağlık hizmeti sağlayıcılarının maliyetlerini düşürmeyi sağlıyor; bu tamamen yeni bir düşünce tarzı."
(Kaynak: Yicai)
Kaynak: Doğu Zenginlik Ağı
Yazar: 1. Finans