Bitcoin Depot YTD %250,6 Arttı: BTM Hissesi Almak için Geç mi Kaldı?

Bitcoin Depot Inc. BTM hisseleri bu yıl %250,6 oranında yükseldi ve sektörü, Zacks Finans sektörünü ve S&P 500 endeksini önemli ölçüde geride bıraktı. Ayrıca, hisse, yakın rakipleri olan Coinbase Global, Inc. COIN ve BTCS, Inc. BTCS ile karşılaştırıldığında son derece iyi performans sergiledi.

BTM YTD Fiyat Performansı

Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması

Bitcoin Depot, Trump yönetimi altında düzenleyici desteklerden faydalanarak kripto para birimine olan artan talep ile büyümüştür. İşletme çoğunlukla yerel kalmaya devam etse de, devam eden gümrük endişeleri ve jeopolitik gerginlikler, tüketici duyarlılığını ve kripto talep eğilimlerini etkileyebilir, bu da büyümeyi olumsuz yönde etkileyebilir. BTM hissesi kripto benimseme dalgasında devam edebilir mi, yoksa makroekonomik belirsizlikler yukarı yönlü potansiyelini sınırlayacak mı? Hadi öğrenelim.

Bitcoin Depot Hisse Senedini Destekleyen Faktörler

Organik Büyüme Çabaları Gelirleri Desteklemek İçin: Bitcoin Depot'un gelirleri son birkaç yılda artış göstermiştir. 2024'te bu ölçüt düşmüş olsa da, 2023'te yükselmiştir. Gelirler, 2025'in ilk çeyreğinde yıllık bazda artmaya devam etmiştir.

Bitcoin Depot, toplam gelirinin yaklaşık %99.7'sini oluşturan BTM Kioskları aracılığıyla gelir sağlamaktadır. 31 Mart 2025 itibarıyla, Amerika Birleşik Devletleri, Kanada ve Porto Riko'da 8,463 BTM Kiosk'u kurulmuş olup, medyan kiosk işlem büyüklüğü 300$'dır.

2022'de, müşterilerin perakende noktalarındaki kasa alanında hesaplarına nakit yüklemelerini sağlayan BDCheckout'u başlattı ve ardından bu fonları Bitcoin satın almak için kullanmalarına olanak tanıdı. Bu, Bitcoin Depot'un kiosk kurulumuna yönelik ön maliyetler ve aylık kira ödemeleri yapmadan müşteri tabanını artırmasını sağlıyor. 31 Mart 2025 itibarıyla, BDCheckout 10.926 perakende noktasında mevcuttu.

Bitcoin Depot, sermaye harcamalarını azaltmak ve kârlılığa geri dönmek için BDCheckout perakende işlem hacmini artırmayı hedefliyor. Ayrıca, mevcut ortaklıklardan ve yenilerinden faydalanarak BTM Kiosk'larını genişletmeyi planlıyor ve bu da daha yüksek işlem hacimlerini artıracak ve dolayısıyla gelirleri yükseltecektir. Dağınık bir BTM pazarında operasyonlarını ölçeklendirmek için fırsatçı genişlemelere açık kalıyor. Bu doğrultuda, şirket geçen ay Pelicoin, LLC'nin varlıklarını satın alarak Amerika Birleşik Devletleri'nin Gulf South bölgesindeki varlığını güçlendirdi.

2024 yılı boyunca, şirket belirli bir kiosk grubundan elde edilen karların bir payını kazanacakları yedi franchise kar paylaşım anlaşması imzaladı. Ayrıca, convenience store endüstrisinde çeşitlilik sağlamak için CEFCO ile 200'den fazla lokasyonlarından 72'si için bir anlaşma sağladı. Şirket ayrıca, 900'den fazla lokasyona BTM kioskları kurmak için EG America LLC ile bir ana yerleştirme anlaşması imzaladı.

Bu nedenle, bu çabaların Bitcoin Depot'un gelirlerini artırması ve BDCheckout gelirleri yükselmeye devam ettikçe kârlılığa doğru finansallarını desteklemesi muhtemeldir. Nakit, ekonominin ayrılmaz bir parçası olmaya devam ettiğinden, şirketin gelirlerini artıracak büyük bir müşteri tabanı bulunmaktadır.

Hikaye Devam EdiyorSatış Tahminleri

Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması

Kripto Para Benimsemeyi Artıracak Uygun Düzenleyici Normlar: Bitcoin Depot, Trump yönetiminin kripto para birimlerine yönelik destekleyici tutumundan fayda sağlamaya hazırlanıyor.

Mayıs 2025'te, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) başkanı Paul Atkins, kripto para politikalarını yeniden düzenleme ve menkul kıymet olan kripto tokenlarının dağıtımı için kılavuzlar oluşturma planlarını açıkladı ve ek muafiyetlerin gerekli olup olmadığını değerlendireceğini belirtti.

Mart 2025'te, Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), FDIC denetimindeki kurumların önceden onay almadan izin verilen kripto ile ilgili faaliyetlerde bulunabileceğini açıkladı. Ayrıca, Donald Trump stratejik bir kripto rezervi oluşturmak için bir icra emri imzaladı.

Bu gelişmeler, kripto para alanının ülkelerin bunu benimsemesiyle daha yüksek bir talep görme olasılığını işaret ediyor ve muhtemelen yasal ödeme yapılarına entegre edilecektir. Bu durum, Bitcoin Depot, Coinbase ve BTCS gibi firmaların büyük bir genişleme fırsatını değerlendirmelerine olanak tanıyacaktır.

Sağlam Bilanço: 31 Mart 2025 itibarıyla, Bitcoin Depot'un nakit ve nakit benzerleri 35 milyon $'dı. Aynı tarihte, ( notlar ve borçlar dahil olmak üzere, cari ve uzun vadeli kısmı 55,5 milyon $'dı.

2023 yılında şirket, 31 Mart 2025'te sona erecek şekilde 10 milyon dolar değerinde hisse geri alım planı onayladı. Şirket, devam eden yatırımları genişletmek amacıyla kazancının çoğunu yeniden yatırmayı planladığı için temettü ödememektedir.

Bu nedenle, güçlü bir likidite durumu, şirketin gelecekte hisse geri alım programını sürdürebilmesini sağlayacaktır.

Bitcoin Depot Hissesi Değersiz

Değerleme açısından, Bitcoin Depot'un 12 aylık beklentili fiyat-kazanç oranı )P/E( 11.78X, sektörün 21.63X'ine göre daha düşüktür. Bu nedenle, hisse senedi indirimli bir fiyatla işlem görüyor. Bu, yatırımcıların şirketin beklenen kazanç büyümesinden daha düşük bir fiyat ödeyebileceğini Suggest eder.

12 aylık İleri P/E Oranı

Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması

Diğer yandan, Coinbase ve BTCS'nin 12 aylık ileri P/E oranı sırasıyla 77.12X ve 15.55X'tir. Bu, BTM hissesinin akranlarına kıyasla ucuz olduğunu göstermektedir.

BTM Hissesi Almalı mı, Almamalı mı?

Bitcoin Depot, BTM kiosklarındaki liderliği ve işletme kaldıraçlarını artırmak için BTCheckout'a odaklanması nedeniyle büyüme için iyi bir konumda. Ayrıca, olumlu düzenleyici gelişmeler, ekonomideki önemli nakit dolaşımı ve yatırımcılar arasında kripto para birimine bir varlık sınıfı olarak artan ilgi diğer destekleyici faktörlerdir.

Ayrıca, sağlam bir bilanço durumu finansal istikrarı önermektedir. Bu, BTM'nin geri alım planlarına devam etmesini sağlayacaktır. İndirimli değerleme ise başka bir olumlu noktadır.

Son bir ayda, Bitcoin Depot'un 2025 ve 2026 yıllarındaki hisse başına 46 cent ve 51 cent olan kazançları için Zacks Konsensüs Tahmini değişmeden kaldı.

Tahmin Revizyon Trendi

Zacks Yatırım Araştırması
Görüntü Kaynağı: Zacks Yatırım Araştırması

Projeksiyon rakamları, sırasıyla 2025 ve 2026 için yıllık %176,7 ve %10,3'lük bir kazanç büyümesi öngörüyor. )Zacks Kazanç Takvimi'nde en son EPS tahminlerini ve sürprizlerini bulun.(

Ancak, sürekli artan giderler bir engel teşkil ediyor. 2023 yılında işletme giderleri, artan satış ve pazarlama ile gelirle ilgili maliyetler nedeniyle %26,5'lik bir artış kaydetti, oysa giderler 2024'te %4,7 azaldı. 2025'in ilk üç ayında yıllık bazda yükseliş devam etti. Şirketin farklı pazarlara açılmak için kiosk ağını genişletmeyi planladığı göz önüne alındığında, genel giderlerin yüksek olması bekleniyor.

Ayrıca, şirket yüksek derecede düzenlenmiş bir sektörde faaliyet göstermekte ve düzenli soruşturmalara ve davalara maruz kalmaktadır. Bu durum, operasyonlarda sürtüşmelere neden olabilir ve ağır para cezaları uygulanırsa finansal olarak zarar verebilir. Şubat 2025'te, BTM'nin yan kuruluşları Iowa Tüketici Dolandırıcılığı Yasası kapsamında ATM'lerinin dolandırıcı kullanımlarını önlemede başarısız oldukları gerekçesiyle Iowa Başsavcısı tarafından dava edildi. Şirket iddiaları reddetti ve davayı savunmaktadır. Ayrıca, Coinbase ve BTCS'ten gelen yoğun rekabet fiyatlandırma gücünü zayıflatabilir.

Bu nedenle, Bitcoin Depot hissesi yatırımcılar için temkinli bir bahis olmaya devam ediyor. Sahip olanlar, uzun vadeli kazançlar için hisseyi tutmaya devam edebilir.

Şu anda, BTM'nin Zacks Sıralaması )1 Sıralama #3 (Hold). You can see **the complete list of today’s Zacks #Güçlü Al( hisseleri burada **.

Zacks Yatırım Araştırmaları'ndan en son önerileri mi istiyorsunuz? Bugün, Önümüzdeki 30 Gün İçin En İyi 7 Hisseyi indirebilirsiniz. Bu ücretsiz raporu almak için tıklayın

Bitcoin Depot Inc. )BTM( : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

Coinbase Global, Inc. )COIN( : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

BTCS Inc. )BTCS( : Ücretsiz Hisse Analiz Raporu

Bu makale ilk olarak Zacks Investment Research'te yayınlandı )zacks.com(.

Zacks Yatırım Araştırması

Yorumları Görüntüle