2025 Q2 Dapp Pazar Raporu: AI ajan uygulamaları güçlü bir şekilde zirveye çıkıyor, RWA ve oyunlar NFT canlanmasını sağlıyor - ChainCatcher

Orijinal Başlık: Dapp Endüstrisinin Durumu Q2 2025

Orijinal yazar: Sara Gherghelas, DappRadar

Orijinal metin çevirisi: Tim, PANews

AI ajanları piyasayı fethediyor, RWA NFT değerini yeniden tanımlıyor, DeFi para çekiyor ama ivme kaybediyor, ikinci çeyrekteki 6.3 milyar dolarlık hacker saldırısı sektörün kırılganlığını ortaya koydu.

Kripto pazarındaki fiyat artışına ve iyimserliğe rağmen, DApp ekosistemi farklı bir manzara sergiliyor: AI ajanları patlama tarzında bir büyüme gösterirken, NFT'lerin değeri gösterişten işlevselliğe kayıyor ve DeFi, TVL artışı ile finansman daralması arasında ilerliyor. Bu veriler sadece pazarın canlılığını göstermekle kalmıyor, aynı zamanda kullanıcıların gerçek yönelimlerini, geri kalan alanları ve DApp geleceğini yeniden şekillendiren anahtar trendleri de ortaya koyuyor.

Bugün bulunduğumuz çağda, sadece spekülasyon ile piyasa trendlerini yönlendirmek mümkün değil. Kullanıcılar artık gerçek değeri arıyor: görevleri yerine getirebilen AI ajanları, RWA ile bağlantılı NFT'ler veya sürdürülebilir gelir sağlayan DeFi platformları olsun. Ancak bu arada, riskler hala yüksek: güvenlik açıklarından kaynaklanan kayıplar hızla artıyor, bu da güvenin ne kadar kırılgan olduğunu gösteriyor ve küçük bir dikkatsizlik bile kötü niyetliler tarafından kullanılabilir.

Bu rapor, sektör dinamiklerindeki değişiklikleri derinlemesine analiz ederek DeFi, NFT, oyun, yapay zeka gibi alanlardaki veri dinamiklerini kapsamlı bir şekilde incelemektedir. Cüzdan etkinliğinden işlem hacmine, uygulamalardan fon akışına kadar, önemli sinyalleri takip ediyoruz ve 2025 ikinci çeyreğinde kripto sektörünü şekillendiren temel anlatılara odaklanıyoruz.

Anahtar noktalar:

• 2025'in ikinci çeyreğinde, DApp günlük aktif bağımsız cüzdan ortalaması 24.3 milyon, bir önceki çeyreğe göre %2.5 azalma göstermiştir, ancak 2024'ün başına göre hala %247'lik bir artış göstermektedir.
• DeFi'nin toplam kilitlenmiş varlık miktarı 200 milyar dolara ulaştı, çeyrek bazında %28'lik bir artış gösterdi ve bu artışın başlıca nedeni Ethereum'un %36'lık reboundu oldu. Ancak DeFi alanındaki finansman miktarı çeyrek bazında %50 azaldı, ikinci çeyrekte sadece 483 milyon dolar finansman sağlandı ve bu da 2025'in ilk iki çeyreğinde toplam finansman miktarının 1.4 milyar dolara ulaşmasına neden oldu.
• NFT ticaret hacmi %45 düşerek 867 milyon dolara geriledi, ancak satışlar %78 artarak 14.9 milyon adede ulaştı; bu, piyasa ortalama fiyatının ani bir şekilde düştüğünü yansıtıyor. Bu arada, işlemci sayısı %20 arttı.
• RWA NFT işlem hacmi %29 artarak pistte ikinci sıraya yükseldi, bu çeyrekte Courtyard platformu ikinci en büyük NFT pazarı oldu.
• Guardians Cemaati NFT işlem hacmi, BAYC ve CryptoPunks'ı geride bırakarak birinci ve dördüncü sıraya yükseldi ve oyun temalı NFT'ler için dönüm noktası niteliğinde bir anı işaret ediyor.
• Web3, güvenlik olayları nedeniyle 63 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki döneme göre %215 artış gösterdi. Mantra istismar vakası, tek başına 55 milyar dolarlık bir kayba yol açarak, 2022'deki FTX iflasından (80 milyar dolar kayıp) sonra kripto sektöründeki ikinci en büyük güvenlik olayı oldu.

1.Dapp günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı 24 milyon seviyesinde stabil, AI ve sosyal alanlarda belirgin bir artış yaşanıyor.

Bu çeyrekte Dapp etkinliği %2,5 azaldı, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ortalaması 24,3 milyona ulaştı. Yine de, ekosistem bu seviyede istikrara kavuşmuş olarak kabul edilebilir; bu, sektörün giderek olgunlaşmasının bir işareti ve kullanıcıların çeşitli uygulama alanlarında Dapp ile sürekli etkileşimde bulunduğunu göstermektedir. Dikkate değer bir nokta, birçok kullanıcının birden fazla cüzdan kullanmasıdır, bu nedenle günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı ile gerçek kullanıcı sayısı arasında bir fark bulunmaktadır. Ancak bu gösterge, kullanıcı katılımını ölçmek için güçlü bir referanstır. Sadece birkaç çeyrek önce, günlük aktif bağımsız cüzdan sayısı yaklaşık 5 milyon civarındaydı ve bu gelişim hızı oldukça belirgindi.

DeFi ve GameFi'nin aktif cüzdan sayıları her ikisi de azaldı; DeFi %33, GameFi ise %17 düştü. Öte yandan, Sosyal ve AI türündeki Dapp'ler büyüme kaydetti ve bu, daha geniş endüstri trendleriyle örtüşüyor.

Sosyal alanda, InfoFi'nin yükselişi dikkat çekici, Kaito ve Cookie DAO gibi platformlar öncülük ediyor. AI alanında, ajan tabanlı Dapp'ler güçlü bir ivme gösteriyor, bu alanda Virtuals Protocol öne çıkıyor.

Beklendiği gibi, bu sektörlerdeki değişimler, liderlik dağılımını da etkiledi. DeFi ve Oyun sektörlerindeki aktivite azalması, pazar paylarının düşmesine neden oldu; buna karşın AI ve Sosyal sektörler daha fazla pay kapmaya ve genişletmeye başladı. 2025'in ikinci çeyreğini, birinci çeyrekle karşılaştırdığımızda, AI sektörünün hızlı bir yükseliş gösterdiği açıkça görülüyor, Sosyal sektör de hemen ardından geliyor. Bu yılın sonunda, AI'nın Gaming veya DeFi'den birini aşması hiç de şaşırtıcı olmaz.

Aslında, bu çeyrekteki bağımsız cüzdan sayısı sıralamasında en üstte yer alan Dapp'lerden biri yapay zeka Dapp'idir.

Listeyi geri kalan yerler, çoğunlukla DeFi alanından gelen birçok tanınmış proje tarafından kaplanmıştır. Bu projelerin Meme coin çılgınlığı ve Agent token tutkusunda sürekli olarak uzun vadeli istikrarlı bir şekilde faaliyet göstermesi göz önüne alındığında, bu tür bir dağılım da anlaşılabilir.

Buna ek olarak, dikkate değer bir başka bakış açısı da şudur: Bu çeyrekte "uyku halinde Dapp" göstergesini ekledik, bu gösterge 2025'in birinci çeyreğinde aktif olan ancak ikinci çeyrekte tamamen faaliyetlerini durduran merkeziyetsiz uygulamaları özel olarak takip etmektedir.

Analizimize birkaç ana kategoriye odaklanıyoruz: DeFi alanındaki aktif olmayan merkeziyetsiz uygulamalar %2 arttı, oyun kategorisi %9 büyüdü, NFT uygulamaları ise %10 yükseldi. Bu analizde özellikle yüksek riskli uygulamalar yer aldı; bu tür uygulamaların aktif olmayanlık oranı aslında %40 oranında büyük bir düşüş gösterdi, bu da onların hala aktif olarak kullanıldığını ve nadiren terk edildiğini gösteriyor. Ancak en şaşırtıcı olan, yapay zeka alanıydı; aktif olmayan AI uygulamaları %129 oranında patladı. Bu yüzde korkunç görünüyor olsa da, gerçekte yalnızca 16 uygulamayı temsil ediyor. Yine de, bu fenomen önemli düşünceleri tetikliyor: mevcut projelerin (özellikle oyun ve AI türlerinin) hala gelişim sürecinin başında olduğunu vurguluyor; yeterli finansal destek olmadan, ana akım uygulamalara ulaşmanın ne kadar zor olduğu. Web3 alanında, kullanıcı tutma her zaman en büyük zorluk olmuştur ve bu veriler bunu kuşkusuz doğrulamaktadır.

2025 yılı ikinci çeyreğinde DeFi toplam kilitli değer 200 milyar dolara fırladı, ancak finansman miktarı %50 düştü.

Bu çeyrekteki makroekonomi, bir lunapark treni gibi dalgalı geçti ve DeFi alanı da bu çalkantılı durumdan bağımsız kalamadı. Yine de, piyasa olumlu sinyaller gösteriyor: Öncelikle, kripto pazarında fiyatlar güçlü bir şekilde toparlandı; Bitcoin, 2025'in birinci çeyreğine göre %30 artış gösterdi, Ethereum ise %36 yükseldi. Kripto para birimlerinin toplam piyasa değeri, bir önceki çeyreğe göre %25 arttı. DeFi alanı da bu yükseliş trendini takip etti ve toplam kilitli değer 200 milyar doları aştı, %28'lik bir çeyreklik artış sağladı.

Ana blockchain'lerin toplam kilitli değer performansını gözlemlediğimizde, çoğu zincir sağlam bir büyüme kaydediyor; ancak Tron düşüş eğiliminde, %8'lik bir kayıpla. Pazar payı açısından Ethereum, DeFi alanındaki toplam TVL'nin %62'sini elinde bulundurarak lider konumunu koruyor, ardından gelen Solana'nın payı ise %10.

Bu çeyrekte en dikkat çekici olan Hyperliquid L1, TVL'sinin %547 oranında fırlamasıyla öne çıkıyor. Bu yüksek performanslı Layer1 blok zinciri, çevrimiçi sürekli sözleşmeler ve spot ticaret için tasarlanmıştır ve HotStuff'tan ilham alınarak geliştirilmiş HyperBFT konsensüs modelini kullanmaktadır.

2025 yılının ikinci çeyreğinde en yüksek aktiviteye sahip DeFi merkeziyetsiz uygulamaları araştırdık ve şu anda kullanıcı katılımının en yüksek olduğu alanları derinlemesine analiz ettik.

Sonunda, bu çeyrekte DeFi alanına yapılan yatırımları analiz ettik. Bu alanda toplam 483 milyon dolar toplandı ve bu, birinci çeyreğe göre %50'lik bir düşüşü temsil ediyor. 2025 yılı itibarıyla, DeFi projeleri yaklaşık 1.4 milyar dolar finansman aldı. Bu rakam, geçmiş birkaç döngüde gördüğümüz patlayıcı büyümeye kıyasla bir yavaşlama olduğunu gösterse de, yine de bu alana olan fonların istikrarlı bir ilgisini gösteriyor ve daha olgun bir sermaye tahsis yönelimi anlamına gelebilir. Bu yılın geri kalanında eğilimlerin nasıl olacağını görelim, ancak şu anda görünüşe göre trend istikrara kavuşuyor.

3.NFT satış hacmi %78 artarken, işlem hacmi düştü: RWA ve oyun pazar değişimini yönlendiriyor

NFT pazarının canlanmasını dört gözle bekliyoruz, her ne kadar genel ilgi hâlâ devam etse de, bazı önemli veriler pek iç açıcı değil. Bu çeyrekte NFT işlem hacmi %45 oranında düşerken, işlem sayısı ise %78 oranında bir artış gösterdi. Bu, uzun zamandır gözlemlediğimiz bir eğilimi doğruluyor: NFT'ler giderek daha erişilebilir hale geliyor, ancak piyasa sıcaklığı azalmıyor, aksine niteliğinde bir değişim yaşıyor.

Bu dönüşümün arkasındaki nedenleri daha iyi anlamak için, bu çeyrekte en yüksek işlem hacmine sahip NFT kategorilerini derledik. Veriler, ilginç bir olguyu ortaya koyuyor: yeni anlatı hikayeleri ortaya çıkarken, eski anlatı kalıpları da geri dönüyor.

Veriler, kişisel avatar türündeki NFT'lerin işlem hacminin büyük bir darbe aldığını, %72 oranında düştüğünü gösteriyor. Öte yandan, gerçek dünya varlıkları (RWA) türündeki NFT'ler %29'luk bir artışla işlem hacmi sıralamasında ikinci sıraya yükseldi. Sanat türündeki NFT'lerin işlem hacmi %51 azaldı, ancak işlem hacmi %400 oranında bir artış gösterdi. Bu, sanat eserlerinin fiyatlarının büyük ölçüde düştüğünü ve sanat türündeki NFT'lerin sıradan alıcılar için daha dostane hale geldiğini gösteriyor.

Son zamanlarda geri dönen trend, alan adı NFT'leri olup, işlem hacmi ve satışları artış gösteriyor. Bu büyüme esas olarak TON blok zinciri ekosisteminin etkisiyle gerçekleşiyor; Telegram kullanıcıları, dijital numaralara dayalı anonim alan adlarını satın almak için yarışıyor. Bu tür alan adları, SIM kartına bağlanmadan Telegram hesaplarıyla ilişkilendirilebiliyor ve bu belirli ihtiyaçları karşılayan kullanım senaryosu, piyasa tarafından açıkça talep görüyor.

Hangi kategorilerin trend haline geldiğini anladıktan sonra, piyasa katılımcılarının sürekli artıp artmadığını veya geri döndüğünü belirlemek için işlemci sayısına odaklanmaya başladık.

Bu çeyrekte, aylık ortalama NFT işlemcisi 668598 kişiye ulaştı ve bir önceki çeyreğe göre %20 artış gösterdi. Satışlardaki büyük artışla birlikte, bu durum kullanıcıların NFT alanına yavaş ama istikrarlı bir şekilde geri döndüğünü gösteriyor. Ancak, bunun sebepleri geçmişteki coşku dönemlerindeki motivasyonlardan farklı olabilir.

İşlem hacmi önemli ölçüde düşmesine rağmen, OpenSea hâlâ liderliğini koruyor. Ancak, satışları Courtyard platformuyla senkronize bir şekilde artış gösterdi. OpenSea'nın bu artışı, yaklaşan SEA token'ı duyurusu ile yakından ilişkili. Bu airdrop, hem eski kullanıcılara hem de güncellenmiş platformda aktif olan mevcut kullanıcılara yönelik olacak. Sonuç olarak, birçok kullanıcı düşük fiyatlı NFT koleksiyonlarını aktif bir şekilde takas ediyor ve puan kazanma uğruna işlem yaparak gelecekteki ödül kazançlarını maksimize etmeye çalışıyor; bu, diğer airdrop etkinliklerinde sıkça görülen klasik bir hareket.

Bu arada, Courtyard platformu hızla sektörün ikinci sırasına yükseldi. Bu, RWA anlatısının sadece DeFi alanında değil, NFT alanında da dalgalar yarattığını açıkça gösteriyor. Dürüst olmak gerekirse, bu gelişim durumu sevindirici. Fiziksel varlıkların tokenleştirilme süreci, NFT'lerin ana akıma geçişini sağlayacak önemli bir katalizör olabilir.

2025 yılı ikinci çeyreğinde hangi ürün serilerinin baskın olduğu konusunda da araştırma yaptık ve veriler beklenmedik bir değişimi gösterdi.

Uzun bir süre (belki de birkaç yıl) sonra, bir oyun NFT koleksiyonu ilk kez çeyrek ticaret hacminde zirveye yerleşti. Guild of Guardians sadece ilk beşe girmekle kalmadı, aynı zamanda iki koltuk birden kaparak CryptoPunks ve Bored Apes gibi mavi çip projelerini geride bıraktı. Bu, gözlemlediğimiz genel eğilimi doğruluyor: İkinci çeyrek NFT piyasa aktivitesi esas olarak RWA ve oyun varlıkları tarafından yönlendirildi. Artık bu çıkarımı destekleyen verilerimiz var.

4. İkinci çeyrekteki güvenlik açığı saldırısı sonucu 63 milyar dolar kayıp, FTX’in çöküşünden sonra en kötü çeyreklerden biri oldu.

Yıllar geçtikten sonra, endüstrinin ders çıkardığını ve dikkatli kalacağını, kullanıcı fonlarına daha temkinli yaklaşacağını ve en azından belirli bir olgunluk seviyesine ulaşacağını ummuştuk. Ne yazık ki, bu çeyreğin gerçeği tam tersiydi. 2025'in ikinci çeyreğinde, Web3 alanı siber saldırılar ve güvenlik açıkları nedeniyle 6.3 milyar dolar kaybetti ve bu, bir önceki çeyreğe göre %215 artış gösterdi; FTX çöküşünden bu yana en büyük kayıp rekorlarından birine imza attı.

Eğer durumun bir umut ışığı varsa, bu umut son derece belirsiz olsa da, bu %87'lik kaybın tek bir olaydan kaynaklandığıdır: Mantra'nın çöküş olayı. Bazı açılardan bu belki de olumlu bir sinyal; yıl boyunca yalnızca 31 güvenlik olayı meydana geldi, bu çok da fazla değil, sadece tek bir olayın ciddiyeti toplam kaybı artırdı. Bununla birlikte, bu insanları sorgulamaya itiyor: Gerçekten daha güvenli ve güvenilir ürünler mi üretiyoruz, yoksa sadece şans eseri felaketten mi kaçınıyoruz?

Ayrıntılı olarak, bu çeyrekteki en büyük beş olay şunlardır:

• Mantra İçsel Satış Olayı (13 Nisan 2025): Mantra'nın OM token fiyatı %90'dan fazla düştü, 55 milyar dolar piyasa değeri aniden buharlaştı. Bu olay, akıllı sözleşmelerde teknik bir açık olmasından değil, içsel çalışanların koordineli satışları nedeniyle gerçekleştiği doğrulandı.
• Bireysel kullanıcıların özel anahtarlarının çalınması olayı (28 Nisan 2025): Sosyal mühendislik saldırısına maruz kalan bir bireysel kullanıcının kripto cüzdanından 3520 Bitcoin (yaklaşık 330.7 milyon dolar) çalındı.
• Cetus Protocol hack olayı (22 Mayıs 2025): Sui ekosisteminin önde gelen DEX'i saldırıya uğradı, 2.6 milyar dolar çalındı, bu da platformun token fiyatının %90'dan fazla düşmesine neden oldu ve akıllı sözleşme faaliyetleri zorunlu olarak durduruldu.
• Nobitex borsa hack olayı (18 Haziran 2025): İran kripto borsası Nobitex, bir siber saldırıya uğradı ve 82 milyon dolardan fazla kayıp yaşadı. İsrail yanlısı radikal hacker grubu Gonjeshke Darande, bu saldırının sorumluluğunu üstlendi ve platformun iç kodunu ve kullanıcı verilerini sızdıracaklarını tehdit etti.
• 1 Nisan 2025'te meydana gelen UPCX protokolü güvenlik açığı olayıyla ilgili: Saldırgan, ProxyAdmin akıllı sözleşmesine sızarak yasadışı bir güncelleme gerçekleştirdi ve yönetici yetkilerini kötüye kullanarak üç yönetim hesabındaki fonları üç aşamada boşaltarak toplamda 18.4 milyon UPC (yaklaşık 70 milyon ABD doları) çaldı.

Bu gerçekten hayal kırıcı. İnsanı ne kadar ilerleme kaydettiğimizi sorgulamaya itiyor. Ancak bu sırada birçok projenin daha sağlam bir güvenlik altyapısı, denetim ve acil durum yanıt planları üzerinde aktif olarak çalıştığını biliyoruz.

Geliştiriciler, yatırımcılar ve kullanıcılar olarak, yapabileceğimiz en iyi şey güvenliğe dikkat etmek, bilgili olmak ve temkinli davranmaktır.

Etkileşimde bulunduğunuz projeleri doğrulamak için DappRadar benzeri araçlar kullanın. Bu her zaman kusursuz olmasa da, iyi bir başlangıçtır.

5. Sonuç

2025 yılının ikinci çeyreğinin sona ermesiyle birlikte, DApp'lerin açıkça yeni bir aşamaya girdiği görülüyor; bu aşama entegrasyon ve dönüşüm ile belirginleşiyor. Günlük aktif cüzdan sayısı yaklaşık 24 milyon seviyesinde istikrarlı kalmasına rağmen, kullanıcı davranışlarında ve sektörün önde gelen alanlarında belirgin bir değişim gözlemliyoruz. InfoFi ve AI ajan ekonomisi gibi yeni ortaya çıkan anlatılar sayesinde, AI ve sosyal DApp'ler hızla yükseliyor. NFT alanı da dönüşüm geçiriyor; burada RWA ve oyun varlıkları baskın durumda, bu da alanın spekülatif bir çılgınlıktan pratik değere doğru yöneldiğini gösteriyor.

Sermaye soğumasına rağmen, DeFi, güçlü toplam kilitli değer artışı ve fiyat iyileşmesi ile temel bir destek konumunu korumaya devam ediyor. Ancak, açıkların istismarından kaynaklanan kayıplardaki artış, sektöre net bir uyarı yapıyor: Güvenilir güvenlik önlemlerinin eksikliği, gelişimini engelleyebilir.

Açıkça ortada ki, kullanıcılar bu alandan ayrılmadı, sadece farklı bir deneyim biçimini tercih ettiler. Mevcut zorluk, hem çekici hem de güvenlik, sürdürülebilirlik ve gerçek değer yaratma açısından sağlam Dapp'ler geliştirmekte yatıyor. Bu gelecekteki gelişmeleri yakından takip edeceğiz ve derinlemesine raporlamalarımızı sürdüreceğiz.

Önerilen Okuma:

Üç büyük etken, kripto para ETF'lerini destekliyor, 2025'in ikinci yarısında kripto "ETF Yazı" mı bekleniyor?

130 milyar, 2 milyon mağdur: Stabil coin "göç"ün birinci büyük davası "Xin Kang Jia"nın detayları.

Peter Thiel, Trump'un "finansörü" ile birlikte: Kripto devleri ve Silikon Vadisi öndegelenleri, kripto bankacılığına çift hatla giriş yapıyor.