2025'in başlarında, ABD'deki şifreleme düzenlemelerinin gevşemesi, Merkezi Olmayan Finans ile TradFi'nin entegrasyonunu teşvik eden bir dalga başlatarak "kurumsal düzeyde DeFi Yazı"nın güçlü bir şekilde geldiğini gösteriyor.
Huobi HTX'in özel araştırma departmanı HTX Research, en son raporunda "Kurumsal DeFi Yazı" arkasındaki teknik evrim ve kredi sisteminin temeli üzerine, politika odaklı kurumsal DeFi dalgasını derinlemesine analiz etti ve kurumsal düzeyde uygulamaların ve kredi mekanizmalarının teknik evrimini sistematik olarak inceledi.
Son zamanlarda Huobi HTX platformundaki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) bölümü oldukça hareketli, MakerDAO Endgame stratejisinin ana projesi Spark, Huobi HTX'te ilk kez lansmanını yaptı. Huobi HTX, kullanıcılara zincir üzerindeki yüksek getirili yatırım fırsatları sunmaya devam ediyor ve yatırımcıların kurumsal düzeydeki DeFi avantajlarını yakalamasına yardımcı oluyor.
Huobi HTX: Merkezi Olmayan Finans alanında öncü, piyasanın yeni rüzgarını yakalıyor
Huobi HTX, dünya çapında önde gelen bir şifreleme ticaret platformu olarak, uzun süredir Merkezi Olmayan Finans alanına odaklanmakta ve DeFi inovasyonunu desteklemekte, kurumsal dalgadan gelen yatırım fırsatlarını yakalamaktadır. Huobi HTX'in son ticaret verileri, piyasaların DeFi alanına olan ilgisini yansıtmaktadır; EVM ekosistemi DEX token’ı UNI (Uniswap) geçtiğimiz hafta %31 artış gösterdi, Solana ekosistemi DEX token’ı RAY (Raydium) ise %39 yükseldi. DeFi kredi protokolleri AAVE ve SNX (Synthetix) her biri %13'lük bir artış kaydetti, oracle lideri LINK (Chainlink) ise %10 yükseldi. RWA (gerçek dünya varlıkları) konseptine sahip ONDO, Amerikan sermayesinin ilgisini çekmekte ve göz alıcı bir performans sergilemektedir. Ana akım kamu blok zincirlerinin dışında, yeni kamu blok zinciri Sui ekosistemindeki DeFi projeleri olan BLUE ve CUTES, Huobi HTX'ta listelendikten sonra iyi bir artış kaydetmiş olup, Huobi HTX'in potansiyel token’ları kesin olarak yakalama ve kaliteli alanlara yatırım yapma becerisi onaylanmıştır.
Regülasyonların gevşemesi: Kurumlar için yeni fırsatlar
2025 yılının Ocak ayında SEC, SAB 121'i kaldırarak finansal kurumların müşteri şifreleme varlıklarını bilanço dışında tutma zorunluluğunu iptal etti ve uyum eşiğini önemli ölçüde düşürdü; Mayıs ayında, Senato, ağır bir üstünlükle "GENIUS Act" stabilcoin yasasını ilerletti, ulusal tek düzenleyici standartları belirleyerek stabilcoinlerin 1:1 oranında nakit veya kısa vadeli tahvillere dayalı olmasını ve KYC/AML gereksinimlerine uymasını şart koştu. Bu iki politika, geleneksel finans kurumlarının yasal olarak stabilcoin çıkarması ve zincir üzerindeki finansmana katılmaları için sağlam bir temel oluşturdu.
Wall Street devi Cantor Fitzgerald, Maple Finance ile birlikte ilk zincir üstü Bitcoin kredi işlemini gerçekleştirdi ve BTC yatırarak %4-6 yıllık getiri elde etti. Bu adım, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick tarafından destekleniyor ve geleneksel finansın Merkezi Olmayan Finans'a olan güvenini vurguluyor, "zincir üstü ana akım finans" çağının başladığını işaret ediyor. Kurumsal fonlar DeFi'ye hızla akıyor.
Merkezi Olmayan Finans kurumsallaşma dalgası: teknoloji ve kredi sistemi yükselmesi
Politika teşvikleri altında, DeFi kurumsal düzey uygulamaları hızla hayata geçiyor, Maple Finance'ın toplam kilitli değeri (TVL) 2 milyar doları aşıyor, MakerDAO'nun yan kuruluşu Spark, Maple'a 50 milyon dolar yatırarak yıllık %10-17 getiri sağlayan zincir üzeri kredi ürünleri oluşturuyor ve geleneksel finans ile rekabet edebilecek bir kredi döngüsü oluşturuyor. DeFi, kurumsallaşma yolunda aşağıdaki mekanizmalarla ilerliyor:
● Sybil direnci ve zincir üstü kredi: 3Jane, zk teknolojisini ve FICO puanlamasını birleştirerek merkezi olmayan kredi derecelendirmesi oluşturur, küçük ve orta ölçekli kuruluşlara teminatsız USDC kredisi sunar.
● Yapısal Borç Araçları (CLO'lar): Maple gibi protokoller zincir üzerinde CLO'lar sunarak, farklı risk tercihlerine hitap eden yüksek ve düşük dereceli tahvilleri bir araya getirir, akıllı sözleşmeler şeffaf yönetişimi garanti eder.
● Kredi Temerrüt Swapları (CDS): Aave'nin Umbrella modülü ile Opium'un CDS ürünleri, otomatik tetikleme ve halka açık ticaret ile temerrüt riskini azaltır.
● Teminat Kredisi ve Yeniden Teminat Sigortası: Maple'in "Havuz Temsilcisi + Alt Kredili" modeli, fon kapsama alanını genişletirken, SyrupUSDC yeniden teminat ve sigorta havuzunu birleştirerek sermaye verimliliğini artırır.
Bu mekanizmalar, sermaye verimliliğini önemli ölçüde artırmakta, temerrüt riskini azaltmakta, uyumu güçlendirmekte ve DeFi'yi aşırı teminat modelinden, kredi odaklı kurumsal finans ekosistemine yönlendirmektedir.
Yeni Fırsat: Yüksek Boyutlu AMM ve Modüler Stabilcoin
Kurumsal giriş, Merkezi Olmayan Finans altyapısı için daha yüksek gereksinimler getiriyor; geleneksel AMM'ler (örneğin Uniswap V3, Curve) çoklu varlık senaryolarında sınırlılıklarını gösteriyor. Paradigm tarafından önerilen Orbital AMM, çoklu varlık tek havuz ticareti gerçekleştirmek için yüksek boyutlu küresel model kullanarak kaymayı önemli ölçüde azaltıyor ve sermaye verimliliğini artırıyor; Solana projesi Perena'nın çoklu havuz modelinden daha iyi. Orbital, çeşitli varlıkları (örneğin sabit paralar, LSD, RWA) destekleyerek kurumsal düzeydeki talepleri karşılıyor.
Spark, MakerDAO'nun Endgame stratejisinin temelini oluşturuyor, TVL 5.9 milyar doları geçti. Maple, EigenLayer gibi ortaklıklar ile zincir üzerindeki gelir ve stabilcoin motorunu inşa ediyor. Maple ile yapılan 50 milyon dolarlık ortaklık, %10-17 stabil gelir sağlıyor ve DAI/USDS'nin ihraç edilmesi ve piyasa talebini artırıyor.
SAB 121'in iptali ve GENIUS Yasası'nın ilerlemesi, Merkezi Olmayan Finans'ın ana akıma entegrasyonu için temel oluşturuyor. Zincir üzerindeki kredi sistemi ve teknolojik yenilikler "zincir üzerindeki dolar operasyon sistemi"ni yeniden şekillendiriyor. Yüksek boyutlu AMM'den modüler stabilcoin'e, DeFi, getiri odaklı ve uyumlu birleştirilebilir yeni bir aşamaya geçiyor. Huobi HTX, DeFi alanında derinleşmeye devam edecek ve öncü içgörüler ve zengin ürün yelpazesi ile kullanıcıların zincir üzerindeki finansal dalgada avantaj sağlamalarına yardımcı olacak.
HTX Araştırması Hakkında
HTX Research, HTX Group'un özel araştırma departmanıdır ve kripto para, blok zinciri teknolojisi ve yeni piyasa trendleri gibi geniş alanlarda derinlemesine analiz yapmaktan, kapsamlı raporlar yazmaktan ve profesyonel değerlendirmeler sağlamaktan sorumludur. HTX Research, veriye dayalı içgörüler ve stratejik öngörüler sunmaya kendini adamış olup, sektör görüşlerini şekillendirmede ve dijital varlık alanında akıllı kararları desteklemede kritik bir rol oynamaktadır. Titiz araştırma yöntemleri ve öncü veri analizi ile HTX Research, yeniliğin ön saflarında yer almakta, sektörel düşünce gelişimini yönlendirmekte ve değişen piyasa dinamiklerine dair derinlemesine anlayışın teşvik edilmesine katkıda bulunmaktadır.
Eğer iletişim kurmak isterseniz, research@htx-inc.com ile iletişime geçebilirsiniz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
HTX Araştırma｜Huobi HTX, Merkezi Olmayan Finans alanında: Kurumsal düzeyde yeni DeFi fırsatlarını keşfetmek
2025'in başlarında, ABD'deki şifreleme düzenlemelerinin gevşemesi, Merkezi Olmayan Finans ile TradFi'nin entegrasyonunu teşvik eden bir dalga başlatarak "kurumsal düzeyde DeFi Yazı"nın güçlü bir şekilde geldiğini gösteriyor.
Huobi HTX'in özel araştırma departmanı HTX Research, en son raporunda "Kurumsal DeFi Yazı" arkasındaki teknik evrim ve kredi sisteminin temeli üzerine, politika odaklı kurumsal DeFi dalgasını derinlemesine analiz etti ve kurumsal düzeyde uygulamaların ve kredi mekanizmalarının teknik evrimini sistematik olarak inceledi.
Son zamanlarda Huobi HTX platformundaki Merkezi Olmayan Finans (DeFi) bölümü oldukça hareketli, MakerDAO Endgame stratejisinin ana projesi Spark, Huobi HTX'te ilk kez lansmanını yaptı. Huobi HTX, kullanıcılara zincir üzerindeki yüksek getirili yatırım fırsatları sunmaya devam ediyor ve yatırımcıların kurumsal düzeydeki DeFi avantajlarını yakalamasına yardımcı oluyor.
Huobi HTX: Merkezi Olmayan Finans alanında öncü, piyasanın yeni rüzgarını yakalıyor
Huobi HTX, dünya çapında önde gelen bir şifreleme ticaret platformu olarak, uzun süredir Merkezi Olmayan Finans alanına odaklanmakta ve DeFi inovasyonunu desteklemekte, kurumsal dalgadan gelen yatırım fırsatlarını yakalamaktadır. Huobi HTX'in son ticaret verileri, piyasaların DeFi alanına olan ilgisini yansıtmaktadır; EVM ekosistemi DEX token’ı UNI (Uniswap) geçtiğimiz hafta %31 artış gösterdi, Solana ekosistemi DEX token’ı RAY (Raydium) ise %39 yükseldi. DeFi kredi protokolleri AAVE ve SNX (Synthetix) her biri %13'lük bir artış kaydetti, oracle lideri LINK (Chainlink) ise %10 yükseldi. RWA (gerçek dünya varlıkları) konseptine sahip ONDO, Amerikan sermayesinin ilgisini çekmekte ve göz alıcı bir performans sergilemektedir. Ana akım kamu blok zincirlerinin dışında, yeni kamu blok zinciri Sui ekosistemindeki DeFi projeleri olan BLUE ve CUTES, Huobi HTX'ta listelendikten sonra iyi bir artış kaydetmiş olup, Huobi HTX'in potansiyel token’ları kesin olarak yakalama ve kaliteli alanlara yatırım yapma becerisi onaylanmıştır.
Regülasyonların gevşemesi: Kurumlar için yeni fırsatlar
2025 yılının Ocak ayında SEC, SAB 121'i kaldırarak finansal kurumların müşteri şifreleme varlıklarını bilanço dışında tutma zorunluluğunu iptal etti ve uyum eşiğini önemli ölçüde düşürdü; Mayıs ayında, Senato, ağır bir üstünlükle "GENIUS Act" stabilcoin yasasını ilerletti, ulusal tek düzenleyici standartları belirleyerek stabilcoinlerin 1:1 oranında nakit veya kısa vadeli tahvillere dayalı olmasını ve KYC/AML gereksinimlerine uymasını şart koştu. Bu iki politika, geleneksel finans kurumlarının yasal olarak stabilcoin çıkarması ve zincir üzerindeki finansmana katılmaları için sağlam bir temel oluşturdu. Wall Street devi Cantor Fitzgerald, Maple Finance ile birlikte ilk zincir üstü Bitcoin kredi işlemini gerçekleştirdi ve BTC yatırarak %4-6 yıllık getiri elde etti. Bu adım, ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick tarafından destekleniyor ve geleneksel finansın Merkezi Olmayan Finans'a olan güvenini vurguluyor, "zincir üstü ana akım finans" çağının başladığını işaret ediyor. Kurumsal fonlar DeFi'ye hızla akıyor.
Merkezi Olmayan Finans kurumsallaşma dalgası: teknoloji ve kredi sistemi yükselmesi
Politika teşvikleri altında, DeFi kurumsal düzey uygulamaları hızla hayata geçiyor, Maple Finance'ın toplam kilitli değeri (TVL) 2 milyar doları aşıyor, MakerDAO'nun yan kuruluşu Spark, Maple'a 50 milyon dolar yatırarak yıllık %10-17 getiri sağlayan zincir üzeri kredi ürünleri oluşturuyor ve geleneksel finans ile rekabet edebilecek bir kredi döngüsü oluşturuyor. DeFi, kurumsallaşma yolunda aşağıdaki mekanizmalarla ilerliyor:
● Sybil direnci ve zincir üstü kredi: 3Jane, zk teknolojisini ve FICO puanlamasını birleştirerek merkezi olmayan kredi derecelendirmesi oluşturur, küçük ve orta ölçekli kuruluşlara teminatsız USDC kredisi sunar.
● Yapısal Borç Araçları (CLO'lar): Maple gibi protokoller zincir üzerinde CLO'lar sunarak, farklı risk tercihlerine hitap eden yüksek ve düşük dereceli tahvilleri bir araya getirir, akıllı sözleşmeler şeffaf yönetişimi garanti eder.
● Kredi Temerrüt Swapları (CDS): Aave'nin Umbrella modülü ile Opium'un CDS ürünleri, otomatik tetikleme ve halka açık ticaret ile temerrüt riskini azaltır.
● Teminat Kredisi ve Yeniden Teminat Sigortası: Maple'in "Havuz Temsilcisi + Alt Kredili" modeli, fon kapsama alanını genişletirken, SyrupUSDC yeniden teminat ve sigorta havuzunu birleştirerek sermaye verimliliğini artırır.
Bu mekanizmalar, sermaye verimliliğini önemli ölçüde artırmakta, temerrüt riskini azaltmakta, uyumu güçlendirmekte ve DeFi'yi aşırı teminat modelinden, kredi odaklı kurumsal finans ekosistemine yönlendirmektedir.
Yeni Fırsat: Yüksek Boyutlu AMM ve Modüler Stabilcoin
Kurumsal giriş, Merkezi Olmayan Finans altyapısı için daha yüksek gereksinimler getiriyor; geleneksel AMM'ler (örneğin Uniswap V3, Curve) çoklu varlık senaryolarında sınırlılıklarını gösteriyor. Paradigm tarafından önerilen Orbital AMM, çoklu varlık tek havuz ticareti gerçekleştirmek için yüksek boyutlu küresel model kullanarak kaymayı önemli ölçüde azaltıyor ve sermaye verimliliğini artırıyor; Solana projesi Perena'nın çoklu havuz modelinden daha iyi. Orbital, çeşitli varlıkları (örneğin sabit paralar, LSD, RWA) destekleyerek kurumsal düzeydeki talepleri karşılıyor.
Spark, MakerDAO'nun Endgame stratejisinin temelini oluşturuyor, TVL 5.9 milyar doları geçti. Maple, EigenLayer gibi ortaklıklar ile zincir üzerindeki gelir ve stabilcoin motorunu inşa ediyor. Maple ile yapılan 50 milyon dolarlık ortaklık, %10-17 stabil gelir sağlıyor ve DAI/USDS'nin ihraç edilmesi ve piyasa talebini artırıyor.
SAB 121'in iptali ve GENIUS Yasası'nın ilerlemesi, Merkezi Olmayan Finans'ın ana akıma entegrasyonu için temel oluşturuyor. Zincir üzerindeki kredi sistemi ve teknolojik yenilikler "zincir üzerindeki dolar operasyon sistemi"ni yeniden şekillendiriyor. Yüksek boyutlu AMM'den modüler stabilcoin'e, DeFi, getiri odaklı ve uyumlu birleştirilebilir yeni bir aşamaya geçiyor. Huobi HTX, DeFi alanında derinleşmeye devam edecek ve öncü içgörüler ve zengin ürün yelpazesi ile kullanıcıların zincir üzerindeki finansal dalgada avantaj sağlamalarına yardımcı olacak.
HTX Araştırması Hakkında
HTX Research, HTX Group'un özel araştırma departmanıdır ve kripto para, blok zinciri teknolojisi ve yeni piyasa trendleri gibi geniş alanlarda derinlemesine analiz yapmaktan, kapsamlı raporlar yazmaktan ve profesyonel değerlendirmeler sağlamaktan sorumludur. HTX Research, veriye dayalı içgörüler ve stratejik öngörüler sunmaya kendini adamış olup, sektör görüşlerini şekillendirmede ve dijital varlık alanında akıllı kararları desteklemede kritik bir rol oynamaktadır. Titiz araştırma yöntemleri ve öncü veri analizi ile HTX Research, yeniliğin ön saflarında yer almakta, sektörel düşünce gelişimini yönlendirmekte ve değişen piyasa dinamiklerine dair derinlemesine anlayışın teşvik edilmesine katkıda bulunmaktadır.
Eğer iletişim kurmak isterseniz, research@htx-inc.com ile iletişime geçebilirsiniz.