Операции в блокчейне слишком сложны? На Bybit вы можете использовать арбитраж USDe и USDC, чтобы ваш «U» обеспечивал стабильный доход в 30% годовых.
Автор: Route 2 FI
Перевод: Маленький Король
Примечание: данная статья предназначена только для переводческого обмена и не содержит никаких инвестиционных рекомендаций. Связанные действия имеют риски, пожалуйста, тщательно взвесьте инвестиционные риски.
Обзор арбитражного механизма
Вы знаете, что на платформе Bybit можно проводить циклические арбитражные операции с USDe через USDT или USDC?
Хотя эта стратегия еще не получила широкого распространения, на самом деле ее можно использовать, опираясь на операционную логику платформы Aave, чтобы реализовать арбитраж ценовых различий между стабильными монетами с помощью функции кредитования Bybit.
Суть этой стратегии заключается в том, чтобы занять стабильную монету под низкую процентную ставку, а затем обменять её на другую стабильную монету, которая обеспечивает более высокую доходность, тем самым зарабатывая на разнице в ставках.
Основной принцип заключается в том, что при удержании USDe на Bybit можно получить 10% годовых, одновременно занимая USDC под 6%.
Давайте начнем прямо сейчас.
Сначала вам нужна учетная запись Bybit, завершившая KYC проверку, и на счету должно быть немного USDT.
Пользователи Bybit могут ежедневно получать награду в USDe, которая выплачивается непосредственно на счет Bybit в виде USDe, каждый день в 6 часов утра по времени UTC.
USDe не имеет ограничений на объем владения, пользователи могут торговать USDe на спотовом рынке USDe/USDC без комиссии, а также непосредственно чеканить и выкупать USDe.
Доходность будет обновляться каждую пятницу утром и оставаться фиксированной на следующую неделю. Согласно правилам проекта, вознаграждение USDe может быть ниже рекламной ставки, но такой ситуации не происходило более 6 месяцев, поэтому мы предполагаем, что можно получить рекламную доходность.
Пользователи Bybit могут заимствовать USDC от Bybit по почасовой ставке.
Шаги выполнения
Давайте проиллюстрируем, как проводить арбитраж с использованием плечевого эффекта. Предположим, что начальный капитал составляет 1000 USDT, а плечо равно 6.
Начальный капитал
Начните с 1000 USDT.
Заем USDC
Убедитесь, что функция «Спотовая маржинальная торговля» включена, и что USDe, USDT и USDC установлены в качестве залога для аккаунта UTA.
Используя 1,000 USDT в качестве залога, взять в долг 5,000 USDC и продать около 5,000 USDC на спотовом рынке USDC/USDT на Bybit.
Таким образом, у нас есть 6,000 USDT общего капитала для торговли арбитражем.
Обменять USDT на USDe
Обменяйте эти 6,000 USDT на USDe через спотовый рынок USDe/USDT с нулевой комиссией или с помощью функции выпуска / выкупа.
Получить доход в USDe
Предположим, что доходность USDe составляет 10%, вы получите:
6,000 USD 10% = 600 USD в год
Оплата стоимости займа в USDC
Предположим, что ставка заимствования USDC составляет 6%, необходимо заплатить:
5,000 USDC 的 6% = 300 долларов
Расчет чистой прибыли
600 долларов (доход) - 300 долларов (затраты) = 300 долларов чистой прибыли в год
Возврат на инвестиции
Из-за использования 1,000 USD собственных средств:
300 ÷ 1,000 = примерно 30% годовая доходность
Закрытие позиции
Когда доходность USDe ниже стоимости займа USDC, просто выполните обратные действия: продайте USDe и обменяйте на USDC, затем обменяйте USDC на USDT, или просто продайте USDe и обменяйте на USDT.
Руководство по фактическим операциям
Сначала необходимо добавить USDT, USDC и USDe в качестве залога.
!
Скриншот операции Bybit
Войдите в интерфейс спотовой маржинальной торговли USDC/USDT, установите 10-кратное плечо и выполните сделку на продажу 5,000 USDC, заняв 5,000 USDT.
!
Купить USDe с помощью занятых USDT.
Эта ставка займа в 5% исходит от короткой продажи торговой пары USDC/USDT на спотовом маржинальном рынке.
Операционная логика заключается в следующем: предположим, что мы начинаем с 1,000 USDT, берем в долг 5,000 USDC и получаем эти активы.
Да, на Bybit вы проводите маржинальную торговлю парой USDC/USDT. Вы можете получить шорт-позицию в 5,000 USDC, используя 1,000 USDT.
Таким образом, вы получили актив на сумму 5,000 USDC, который можно обменять на другой актив USDe.
Какие риски существуют здесь?
Во-первых, риск отрицательной процентной ставки. Если доходность USDe, удерживаемого на Bybit, ниже стоимости заимствования USDC, то эта арбитражная стратегия приведет к чистым убыткам.
Кроме того, существует риск разрыва USDe, централизованные биржи, не забывайте о событии хакерской атаки на Bybit в феврале 2025 года и риске ликвидации, однако разрыв USDe/USDT/USDC произойдет только при снижении на 20%.
Необходимо特别 отметить, что вознаграждение SDe и процентные ставки по займам USDC являются плавающими, а цены для открытия и закрытия позиций через спот или функции выпуска / выкупа также изменяются.
Согласно ценам на спотовых ордерных книгах USDC/USDT, USDe/USDT и USDC/USDT, а также расходам на чеканку / выкуп, возможно, потребуется потратить однодневную прибыль для завершения операций открытия и закрытия позиций.
Заключение
Объем торгов Bybit уже достаточно велик, чтобы ставки по займам в USDT или USDC не претерпели значительных изменений.
Последнее, что стоит сказать, это то, что преимущество этой стратегии заключается в возможности использования больших средств. В отличие от AAVE, если плата за Gas быстро возрастает, каждая транзакция стоит 200 долларов, и нужно сделать три сделки, чтобы открыть позицию, при этом процентная ставка по займам сразу становится очень высокой, что приводит к тому, что эта стратегия может быть убыточной чуть ли не с первого дня.
В соответствии с текущей процентной ставкой по займам, эта стратегия может принести 30% прибыли, тогда как простое удержание USDe дает только 10%.
Но когда рынок растет, спрос на заемы увеличивается, и процентные ставки растут.
Лучшее время для заработка по этой стратегии - это момент, когда разница между доходностью USDe и ставками заимствования USDT или USDC расширяется. Когда разница сужается, нужно закрывать позицию и ждать следующей возможности.
Ниже представлены исторические данные по процентным ставкам USDC и USDT на Bybit за последние 1,5 года.
!
Ниже можно увидеть прибыльные периоды стратегии арбитража USDC:
!
USDC процентная ставка график
Ниже представлен аналогичный анализ USDT. Похоже, что заимствование USDC более выгодно, чем USDT. Это может быть связано с тем, что ликвидность торговых пар USDT на Bybit максимальна, поэтому заимствование USDT имеет больше смысла.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Хотите легко получить 30% годовых стабильного дохода? В этой статье мы расскажем, как проводить арбитраж по базису с помощью стейблкоинов USDe и USDC.
Автор: Route 2 FI
Перевод: Маленький Король
Примечание: данная статья предназначена только для переводческого обмена и не содержит никаких инвестиционных рекомендаций. Связанные действия имеют риски, пожалуйста, тщательно взвесьте инвестиционные риски.
Обзор арбитражного механизма
Вы знаете, что на платформе Bybit можно проводить циклические арбитражные операции с USDe через USDT или USDC?
Хотя эта стратегия еще не получила широкого распространения, на самом деле ее можно использовать, опираясь на операционную логику платформы Aave, чтобы реализовать арбитраж ценовых различий между стабильными монетами с помощью функции кредитования Bybit.
Суть этой стратегии заключается в том, чтобы занять стабильную монету под низкую процентную ставку, а затем обменять её на другую стабильную монету, которая обеспечивает более высокую доходность, тем самым зарабатывая на разнице в ставках.
Основной принцип заключается в том, что при удержании USDe на Bybit можно получить 10% годовых, одновременно занимая USDC под 6%.
Давайте начнем прямо сейчас.
Сначала вам нужна учетная запись Bybit, завершившая KYC проверку, и на счету должно быть немного USDT.
Пользователи Bybit могут ежедневно получать награду в USDe, которая выплачивается непосредственно на счет Bybit в виде USDe, каждый день в 6 часов утра по времени UTC.
USDe не имеет ограничений на объем владения, пользователи могут торговать USDe на спотовом рынке USDe/USDC без комиссии, а также непосредственно чеканить и выкупать USDe.
Доходность будет обновляться каждую пятницу утром и оставаться фиксированной на следующую неделю. Согласно правилам проекта, вознаграждение USDe может быть ниже рекламной ставки, но такой ситуации не происходило более 6 месяцев, поэтому мы предполагаем, что можно получить рекламную доходность.
Пользователи Bybit могут заимствовать USDC от Bybit по почасовой ставке.
Шаги выполнения
Давайте проиллюстрируем, как проводить арбитраж с использованием плечевого эффекта. Предположим, что начальный капитал составляет 1000 USDT, а плечо равно 6.
Начальный капитал
Начните с 1000 USDT.
Заем USDC
Убедитесь, что функция «Спотовая маржинальная торговля» включена, и что USDe, USDT и USDC установлены в качестве залога для аккаунта UTA.
Используя 1,000 USDT в качестве залога, взять в долг 5,000 USDC и продать около 5,000 USDC на спотовом рынке USDC/USDT на Bybit.
Таким образом, у нас есть 6,000 USDT общего капитала для торговли арбитражем.
Обменять USDT на USDe
Обменяйте эти 6,000 USDT на USDe через спотовый рынок USDe/USDT с нулевой комиссией или с помощью функции выпуска / выкупа.
Получить доход в USDe
Предположим, что доходность USDe составляет 10%, вы получите:
6,000 USD 10% = 600 USD в год
Оплата стоимости займа в USDC
Предположим, что ставка заимствования USDC составляет 6%, необходимо заплатить:
5,000 USDC 的 6% = 300 долларов
Расчет чистой прибыли
600 долларов (доход) - 300 долларов (затраты) = 300 долларов чистой прибыли в год
Возврат на инвестиции
Из-за использования 1,000 USD собственных средств:
300 ÷ 1,000 = примерно 30% годовая доходность
Закрытие позиции
Когда доходность USDe ниже стоимости займа USDC, просто выполните обратные действия: продайте USDe и обменяйте на USDC, затем обменяйте USDC на USDT, или просто продайте USDe и обменяйте на USDT.
Руководство по фактическим операциям
Сначала необходимо добавить USDT, USDC и USDe в качестве залога.
!
Скриншот операции Bybit
Войдите в интерфейс спотовой маржинальной торговли USDC/USDT, установите 10-кратное плечо и выполните сделку на продажу 5,000 USDC, заняв 5,000 USDT.
!
Купить USDe с помощью занятых USDT.
Эта ставка займа в 5% исходит от короткой продажи торговой пары USDC/USDT на спотовом маржинальном рынке.
Операционная логика заключается в следующем: предположим, что мы начинаем с 1,000 USDT, берем в долг 5,000 USDC и получаем эти активы.
Да, на Bybit вы проводите маржинальную торговлю парой USDC/USDT. Вы можете получить шорт-позицию в 5,000 USDC, используя 1,000 USDT.
Таким образом, вы получили актив на сумму 5,000 USDC, который можно обменять на другой актив USDe.
Какие риски существуют здесь?
Во-первых, риск отрицательной процентной ставки. Если доходность USDe, удерживаемого на Bybit, ниже стоимости заимствования USDC, то эта арбитражная стратегия приведет к чистым убыткам.
Кроме того, существует риск разрыва USDe, централизованные биржи, не забывайте о событии хакерской атаки на Bybit в феврале 2025 года и риске ликвидации, однако разрыв USDe/USDT/USDC произойдет только при снижении на 20%.
Необходимо特别 отметить, что вознаграждение SDe и процентные ставки по займам USDC являются плавающими, а цены для открытия и закрытия позиций через спот или функции выпуска / выкупа также изменяются.
Согласно ценам на спотовых ордерных книгах USDC/USDT, USDe/USDT и USDC/USDT, а также расходам на чеканку / выкуп, возможно, потребуется потратить однодневную прибыль для завершения операций открытия и закрытия позиций.
Заключение
Объем торгов Bybit уже достаточно велик, чтобы ставки по займам в USDT или USDC не претерпели значительных изменений.
Последнее, что стоит сказать, это то, что преимущество этой стратегии заключается в возможности использования больших средств. В отличие от AAVE, если плата за Gas быстро возрастает, каждая транзакция стоит 200 долларов, и нужно сделать три сделки, чтобы открыть позицию, при этом процентная ставка по займам сразу становится очень высокой, что приводит к тому, что эта стратегия может быть убыточной чуть ли не с первого дня.
В соответствии с текущей процентной ставкой по займам, эта стратегия может принести 30% прибыли, тогда как простое удержание USDe дает только 10%.
Но когда рынок растет, спрос на заемы увеличивается, и процентные ставки растут.
Лучшее время для заработка по этой стратегии - это момент, когда разница между доходностью USDe и ставками заимствования USDT или USDC расширяется. Когда разница сужается, нужно закрывать позицию и ждать следующей возможности.
Ниже представлены исторические данные по процентным ставкам USDC и USDT на Bybit за последние 1,5 года.
!
Ниже можно увидеть прибыльные периоды стратегии арбитража USDC:
!
USDC процентная ставка график
Ниже представлен аналогичный анализ USDT. Похоже, что заимствование USDC более выгодно, чем USDT. Это может быть связано с тем, что ликвидность торговых пар USDT на Bybit максимальна, поэтому заимствование USDT имеет больше смысла.
!
График ставок USDT