Абсолютный лидер в сфере стейблкоинов Tether в последнее время активно действует, не только участвуя в таких вертикальных областях криптовалют, как горнодобыча, биржи, Layer1/Layer2, но и активно развиваясь в таких отраслях, как ИИ, интерфейсы мозг-машина, сельское хозяйство и спорт.
Хотя в последние несколько лет бизнес Tether не ограничивался лишь сегментом стейблкоинов, в последнее время его темпы расширения явно ускорились. Причина в том, что с продвижением закона «GENIUS» стейблкоины постепенно начинают интегрироваться в основной финансовый рынок в соответствии с нормами, но поскольку Tether и USDT трудно соответствовать требованиям закона «GENIUS» по регистрации эмитентов, типам резервных активов, стандартам аудита и многим другим аспектам, их рыночная позиция неизбежно столкнется с вызовами в процессе соблюдения норм. На этом фоне Tether, похоже, испытывает некоторое беспокойство, и недавние многосторонние усилия по ускорению могут быть попыткой Tether найти выход.
В условиях соблюдения норм Tether сталкивается с вызовами
В начале этого месяца широко обсуждаемый законопроект о регулировании стейблкоинов (так называемый "Закон GENIUS") был официально принят окончательным голосованием сенаторов и передан на рассмотрение Палаты представителей.
«Законопроект GENIUS» был впервые представлен в феврале этого года американскими сенаторами Биллом Хагерти, Тимом Скоттом, Кирстен Гиллибранд и Синтией Луммис с целью создания правовой основы для законного использования стейблкойнов в США.
Основные положения этого законопроекта следующие:
Определение стейблкоина: цифровые активы, привязанные к фиксированной стоимости валюты, должны быть полностью обеспечены долларами США или другими высоколиквидными активами в соотношении 1:1, предназначенные исключительно для сценариев расчетов.
Двойное лицензирование: федеральное регулирование, эмитенты с капитализацией свыше 10 миллиардов долларов должны подчиняться федеральному регулированию; государственное регулирование, небольшие эмитенты могут выбрать регистрацию на уровне штата (должны соответствовать федеральным эквивалентным стандартам).
100% требование к резервам: резервные активы ограничиваются наличными, краткосрочными казначейскими облигациями США или депозитами в центральном банке, и должны быть изолированы от операционных средств. Необходимо ежемесячно предоставлять доказательства достаточности резервов, чтобы гарантировать, что пользователи могут выкупить по номиналу.
Принудительное раскрытие прозрачности: регулярное публичное раскрытие состава резервов и политики выкупа, проводимое аудиторской компанией.
Комплаенс против отмывания денег: включение эмитентов в сферу действия Закона о банковской тайне и выполнение обязательств AML на уровне финансовых учреждений.
Приоритетная защита пользователей: при банкротстве эмитента права требования держателей стейблкоинов имеют приоритет перед другими кредиторами.
Ясно определены полномочия надзорных органов: четко указано, что стабильные монеты не относятся к категории ценных бумаг, сырьевых товаров или инвестиционных компаний, что уточняет границы регулирования.
Короче говоря, как первый закон о стабильных монетах на федеральном уровне, рынок в целом считает, что закон GENIUS поможет стабилизировать стабильные монеты, выйдя из стадии дикого роста и официально интегрировавшись в регулируемый рынок. Однако одновременно закон GENIUS также предъявляет строгие требования к соблюдению правил для существующих эмитентов стабильных монет, среди которых зарегистрированный за границей USDT с относительно сложными резервными активами (частично состоящими из биткойнов и золота), который долгое время отказывался от полного раскрытия аудита, вероятно, будет подвергнут самым серьезным последствиям.
Ранее в интервью Forbes генеральный директор Tether Паоло Ардоино заявил, что компания планирует выпустить новый комплаентный стейблкоин на американском рынке, который будет «настроен на высокобанковую, цифровую американскую экономику», но это, возможно, всего лишь компромиссный выбор Tether в ответ на тенденции комплаентности стейблкоинов в США, поскольку USDT является основным продуктом Tether, а в ближайшем будущем USDT, вероятно, столкнется с большим конкурентным давлением, что явно не является хорошей новостью для Tether. WSJ ранее также сообщал, что требования «закона GENIUS» по комплаентности могут привести к тому, что Tether станет «крупнейшим проигравшим».
Похожие ситуации происходят не только в США. В феврале этого года был опубликован список эмитентов стабильных монет, соответствующих Закону Европейского Союза о регулировании рынка криптоактивов (MiCA), в который вошли 10 компаний, включая крупнейшего конкурента Tether компанию Circle (эмитент USDC), но Tether не оказался в этом списке.
Под давлением Tether ускоряет свои шаги по расширению.
Гроза надвигается, и Tether, естественно, не будет «сидеть сложа руки». Совсем недавно Паоло Ардоино подчеркнул, что Tether продолжит сосредоточивать свои усилия на рынках за пределами США, предоставляя услуги 3 миллиардам пользователей, которые еще не полностью подключены к традиционной финансовой системе, избегая прямой конкуренции между USDT и другими стабильными монетами, ориентированными на основные финансовые рынки.
В то же время Tether также ускоряет свои усилия по расширению как внутри, так и вне криптовалютной индустрии, надеясь найти новые точки роста.
По данным Odaily 星球日报, только в 2025 году Tether активно инвестировала в криптовалютные вертикали, такие как майнинг, кошельки, Layer 1/Layer 2, биржи и т.д., как напрямую, так и косвенно.
В области майнинга:
В марте Tether объявил о увеличении доли в компании Bitdeer до 21,4%;
В июне Tether объявила о планах открыть исходный код своей операционной системы для майнинга биткойнов MOS в четвертом квартале этого года, чтобы снизить барьер для входа новых майнеров;
Все еще в июне Tether объявила, что компания в совокупности владеет более 100000 BTC и стремится стать крупнейшей в мире компанией по добыче биткойнов к концу года.
Кошелек:
В январе Tether объявила о запуске Rumble Wallet на платформе обмена видео Rumble, планируя использовать AI-агентов / помощников для управления платежами;
В феврале Tether объявила о стратегических инвестициях в самоуправляемый криптовалютный кошелек Zengo, чтобы продвинуть поддержку стабильной монеты Tether в основном блокчейн-экосистеме Zengo.
В том же месяце февраля Паоло Ардоино также публично высказался против задержек MetaMask, возможно, намереваясь таким образом продвинуть поддерживаемый ими продукт кошелька.
С точки зрения Layer 1/Layer 2:
В начале июня проект Layer 1 Stable, поддерживаемый инвестициями Tether, официально представил себя. Stable будет использовать USDT в качестве родного gas-токена, а Паоло Ардоино станет консультантом данного проекта.
В середине июня еще один популярный проект Layer 2 биткойна Plasma, поддерживаемый инвестициями Tether, успешно завершил этап публичного сбора депозитов, и лимит в 1 миллиард долларов был быстро раскуплен.
Сторона биржи:
В июне Tether объявила о стратегическом инвестировании в цифровую资产交易所 Orionx, конкретная сумма инвестиций пока не раскрыта.
Что еще более удивительно, так это то, что помимо частых действий внутри криптовалютной индустрии, Tether уже давно расширил свое присутствие за ее пределы, охватив такие сферы, как ИИ, мозговые интерфейсы, сельское хозяйство, спорт и многие другие.
В феврале Tether объявила, что их дочерняя компания Tether Data ведет разработку открытой платформы BrainOS, целью которой является демократизация использования передовых инструментов для улучшения работы мозга.
В марте Tether объявила о намерении инвестировать около 10 миллионов евро в приобретение 30% акций итальянской медиа-компании Be Water, которая владеет производственной компанией подкастов Chora Media, Will Media и дистрибьютором кино и телевидения Be Water Film.
В марте Паоло Ардоино опубликовал сообщение в X, подчеркнув, что Tether намерен активно нанимать сотрудников для поддержки разработки своих проектов в области искусственного интеллекта, телекоммуникаций и данных.
В апреле Паоло Ардоино в недавнем интервью сообщил, что Tether планирует запустить свою платформу искусственного интеллекта в июне (или сентябре), которая будет являться альтернативой таким моделям, как OpenAI, позволяя пользователям контролировать свои данные и выполнять все выводы, осуществляя всю сложную логику ИИ на своих устройствах.
В апреле Tether объявила о завершении предложения о выкупе до 49 596 500 обыкновенных акций южноамериканского агроконцерна Adecoagro S.A. по цене 12,41 доллара за акцию, общая сумма превышает 615 миллионов долларов.
В мае Tether объявила о предстоящем запуске QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), это платформа для интеллектуальной разработки, которая позволяет высоко масштабируемым AI-приложениям и агентам работать напрямую на локальных устройствах, без необходимости полагаться на централизованные службы и облачную инфраструктуру, тем самым защищая пользователей от доступа компаний к личным данным пользователей.
В июне Tether объявила, что в мае официально запросила участие в программе увеличения капитала футбольного клуба Ювентус и подала заявку на место в совете директоров. В настоящее время Tether владеет более 10% акций клуба Ювентус, являясь вторым по величине акционером после холдинга Exor.
В середине июня Tether объявила о стратегическом приобретении доли в Elemental Altus, компании, занимающейся золотыми роялти и расположенной в Канаде. Эта стратегия направлена на интеграцию долгосрочных стабильных активов, таких как золото и биткойн, в ее экосистему.
В конце июня Паоло Ардоино снова выступил с заявлением, что инвестиции Tether в размере 200 миллионов долларов в компанию по интерфейсам мозга Blackrock Neurotech в прошлом апреле намного более продвинуты, чем Neuralink, принадлежащий Маску.
Вчера Паоло Ардоино также объявил, что открытый менеджер паролей PearPass, разработанный Tether, уже начал тестирование и вскоре будет открыт на платформе...
Лучшие дни остались в прошлом.
Благодаря своим преимуществам в ликвидности и применении стейблов, компания Tether с 150 сотрудниками достигла прибыли около 13 миллиардов долларов в 2024 году, что сделало ее самой прибыльной компанией в криптоиндустрии и во всем мире.
Однако лучшие времена остались в прошлом, этап бурного роста стейблкоинов скоро закончится. В будущем Tether неизбежно столкнется на рынке с новыми и старыми конкурентами, у которых более жесткие условия, более полное соблюдение норм и более строгий аудит.
Для Tether пришло время смотреть в будущее, судя по недавнему темпу их действий, похоже, что они это осознали.
Посмотреть Оригинал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Tether безумно действует: в условиях Соответствия, король «стейблкоинов», который растет дико, обеспокоен?
Автор: Azuma, Odaily
Абсолютный лидер в сфере стейблкоинов Tether в последнее время активно действует, не только участвуя в таких вертикальных областях криптовалют, как горнодобыча, биржи, Layer1/Layer2, но и активно развиваясь в таких отраслях, как ИИ, интерфейсы мозг-машина, сельское хозяйство и спорт.
Хотя в последние несколько лет бизнес Tether не ограничивался лишь сегментом стейблкоинов, в последнее время его темпы расширения явно ускорились. Причина в том, что с продвижением закона «GENIUS» стейблкоины постепенно начинают интегрироваться в основной финансовый рынок в соответствии с нормами, но поскольку Tether и USDT трудно соответствовать требованиям закона «GENIUS» по регистрации эмитентов, типам резервных активов, стандартам аудита и многим другим аспектам, их рыночная позиция неизбежно столкнется с вызовами в процессе соблюдения норм. На этом фоне Tether, похоже, испытывает некоторое беспокойство, и недавние многосторонние усилия по ускорению могут быть попыткой Tether найти выход.
В условиях соблюдения норм Tether сталкивается с вызовами
В начале этого месяца широко обсуждаемый законопроект о регулировании стейблкоинов (так называемый "Закон GENIUS") был официально принят окончательным голосованием сенаторов и передан на рассмотрение Палаты представителей.
«Законопроект GENIUS» был впервые представлен в феврале этого года американскими сенаторами Биллом Хагерти, Тимом Скоттом, Кирстен Гиллибранд и Синтией Луммис с целью создания правовой основы для законного использования стейблкойнов в США.
Основные положения этого законопроекта следующие:
Определение стейблкоина: цифровые активы, привязанные к фиксированной стоимости валюты, должны быть полностью обеспечены долларами США или другими высоколиквидными активами в соотношении 1:1, предназначенные исключительно для сценариев расчетов.
Двойное лицензирование: федеральное регулирование, эмитенты с капитализацией свыше 10 миллиардов долларов должны подчиняться федеральному регулированию; государственное регулирование, небольшие эмитенты могут выбрать регистрацию на уровне штата (должны соответствовать федеральным эквивалентным стандартам).
100% требование к резервам: резервные активы ограничиваются наличными, краткосрочными казначейскими облигациями США или депозитами в центральном банке, и должны быть изолированы от операционных средств. Необходимо ежемесячно предоставлять доказательства достаточности резервов, чтобы гарантировать, что пользователи могут выкупить по номиналу.
Принудительное раскрытие прозрачности: регулярное публичное раскрытие состава резервов и политики выкупа, проводимое аудиторской компанией.
Комплаенс против отмывания денег: включение эмитентов в сферу действия Закона о банковской тайне и выполнение обязательств AML на уровне финансовых учреждений.
Приоритетная защита пользователей: при банкротстве эмитента права требования держателей стейблкоинов имеют приоритет перед другими кредиторами.
Ясно определены полномочия надзорных органов: четко указано, что стабильные монеты не относятся к категории ценных бумаг, сырьевых товаров или инвестиционных компаний, что уточняет границы регулирования.
Короче говоря, как первый закон о стабильных монетах на федеральном уровне, рынок в целом считает, что закон GENIUS поможет стабилизировать стабильные монеты, выйдя из стадии дикого роста и официально интегрировавшись в регулируемый рынок. Однако одновременно закон GENIUS также предъявляет строгие требования к соблюдению правил для существующих эмитентов стабильных монет, среди которых зарегистрированный за границей USDT с относительно сложными резервными активами (частично состоящими из биткойнов и золота), который долгое время отказывался от полного раскрытия аудита, вероятно, будет подвергнут самым серьезным последствиям.
Ранее в интервью Forbes генеральный директор Tether Паоло Ардоино заявил, что компания планирует выпустить новый комплаентный стейблкоин на американском рынке, который будет «настроен на высокобанковую, цифровую американскую экономику», но это, возможно, всего лишь компромиссный выбор Tether в ответ на тенденции комплаентности стейблкоинов в США, поскольку USDT является основным продуктом Tether, а в ближайшем будущем USDT, вероятно, столкнется с большим конкурентным давлением, что явно не является хорошей новостью для Tether. WSJ ранее также сообщал, что требования «закона GENIUS» по комплаентности могут привести к тому, что Tether станет «крупнейшим проигравшим».
Похожие ситуации происходят не только в США. В феврале этого года был опубликован список эмитентов стабильных монет, соответствующих Закону Европейского Союза о регулировании рынка криптоактивов (MiCA), в который вошли 10 компаний, включая крупнейшего конкурента Tether компанию Circle (эмитент USDC), но Tether не оказался в этом списке.
Под давлением Tether ускоряет свои шаги по расширению.
Гроза надвигается, и Tether, естественно, не будет «сидеть сложа руки». Совсем недавно Паоло Ардоино подчеркнул, что Tether продолжит сосредоточивать свои усилия на рынках за пределами США, предоставляя услуги 3 миллиардам пользователей, которые еще не полностью подключены к традиционной финансовой системе, избегая прямой конкуренции между USDT и другими стабильными монетами, ориентированными на основные финансовые рынки.
В то же время Tether также ускоряет свои усилия по расширению как внутри, так и вне криптовалютной индустрии, надеясь найти новые точки роста.
По данным Odaily 星球日报, только в 2025 году Tether активно инвестировала в криптовалютные вертикали, такие как майнинг, кошельки, Layer 1/Layer 2, биржи и т.д., как напрямую, так и косвенно.
В области майнинга:
В марте Tether объявил о увеличении доли в компании Bitdeer до 21,4%;
В июне Tether объявила о планах открыть исходный код своей операционной системы для майнинга биткойнов MOS в четвертом квартале этого года, чтобы снизить барьер для входа новых майнеров;
Все еще в июне Tether объявила, что компания в совокупности владеет более 100000 BTC и стремится стать крупнейшей в мире компанией по добыче биткойнов к концу года.
Кошелек:
В январе Tether объявила о запуске Rumble Wallet на платформе обмена видео Rumble, планируя использовать AI-агентов / помощников для управления платежами;
В феврале Tether объявила о стратегических инвестициях в самоуправляемый криптовалютный кошелек Zengo, чтобы продвинуть поддержку стабильной монеты Tether в основном блокчейн-экосистеме Zengo.
В том же месяце февраля Паоло Ардоино также публично высказался против задержек MetaMask, возможно, намереваясь таким образом продвинуть поддерживаемый ими продукт кошелька.
С точки зрения Layer 1/Layer 2:
В начале июня проект Layer 1 Stable, поддерживаемый инвестициями Tether, официально представил себя. Stable будет использовать USDT в качестве родного gas-токена, а Паоло Ардоино станет консультантом данного проекта.
В середине июня еще один популярный проект Layer 2 биткойна Plasma, поддерживаемый инвестициями Tether, успешно завершил этап публичного сбора депозитов, и лимит в 1 миллиард долларов был быстро раскуплен.
Сторона биржи:
В июне Tether объявила о стратегическом инвестировании в цифровую资产交易所 Orionx, конкретная сумма инвестиций пока не раскрыта.
Что еще более удивительно, так это то, что помимо частых действий внутри криптовалютной индустрии, Tether уже давно расширил свое присутствие за ее пределы, охватив такие сферы, как ИИ, мозговые интерфейсы, сельское хозяйство, спорт и многие другие.
В феврале Tether объявила, что их дочерняя компания Tether Data ведет разработку открытой платформы BrainOS, целью которой является демократизация использования передовых инструментов для улучшения работы мозга.
В марте Tether объявила о намерении инвестировать около 10 миллионов евро в приобретение 30% акций итальянской медиа-компании Be Water, которая владеет производственной компанией подкастов Chora Media, Will Media и дистрибьютором кино и телевидения Be Water Film.
В марте Паоло Ардоино опубликовал сообщение в X, подчеркнув, что Tether намерен активно нанимать сотрудников для поддержки разработки своих проектов в области искусственного интеллекта, телекоммуникаций и данных.
В апреле Паоло Ардоино в недавнем интервью сообщил, что Tether планирует запустить свою платформу искусственного интеллекта в июне (или сентябре), которая будет являться альтернативой таким моделям, как OpenAI, позволяя пользователям контролировать свои данные и выполнять все выводы, осуществляя всю сложную логику ИИ на своих устройствах.
В апреле Tether объявила о завершении предложения о выкупе до 49 596 500 обыкновенных акций южноамериканского агроконцерна Adecoagro S.A. по цене 12,41 доллара за акцию, общая сумма превышает 615 миллионов долларов.
В мае Tether объявила о предстоящем запуске QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), это платформа для интеллектуальной разработки, которая позволяет высоко масштабируемым AI-приложениям и агентам работать напрямую на локальных устройствах, без необходимости полагаться на централизованные службы и облачную инфраструктуру, тем самым защищая пользователей от доступа компаний к личным данным пользователей.
В июне Tether объявила, что в мае официально запросила участие в программе увеличения капитала футбольного клуба Ювентус и подала заявку на место в совете директоров. В настоящее время Tether владеет более 10% акций клуба Ювентус, являясь вторым по величине акционером после холдинга Exor.
В середине июня Tether объявила о стратегическом приобретении доли в Elemental Altus, компании, занимающейся золотыми роялти и расположенной в Канаде. Эта стратегия направлена на интеграцию долгосрочных стабильных активов, таких как золото и биткойн, в ее экосистему.
В конце июня Паоло Ардоино снова выступил с заявлением, что инвестиции Tether в размере 200 миллионов долларов в компанию по интерфейсам мозга Blackrock Neurotech в прошлом апреле намного более продвинуты, чем Neuralink, принадлежащий Маску.
Вчера Паоло Ардоино также объявил, что открытый менеджер паролей PearPass, разработанный Tether, уже начал тестирование и вскоре будет открыт на платформе...
Лучшие дни остались в прошлом.
Благодаря своим преимуществам в ликвидности и применении стейблов, компания Tether с 150 сотрудниками достигла прибыли около 13 миллиардов долларов в 2024 году, что сделало ее самой прибыльной компанией в криптоиндустрии и во всем мире.
Однако лучшие времена остались в прошлом, этап бурного роста стейблкоинов скоро закончится. В будущем Tether неизбежно столкнется на рынке с новыми и старыми конкурентами, у которых более жесткие условия, более полное соблюдение норм и более строгий аудит.
Для Tether пришло время смотреть в будущее, судя по недавнему темпу их действий, похоже, что они это осознали.