Исходное название: Эпоха цифровых активов 2.0 в Гонконге: Весна для брокеров?
26 июня Гонконг опубликовал «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0», в котором представлена структура «LEAP», направленная на то, чтобы сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов.
В результате этого, акции Guotai Junan International, как первой китайской брокерской компании в Гонконге, предоставляющей полный спектр услуг по торговле виртуальными активами, 25 и 26 июня выросли с 1,24 гонконгских долларов до 7,02 гонконгских долларов, а затем закрылись на уровне 3,54 гонконгских долларов. Под влиянием Guotai Junan International индекс китайских брокеров в Гонконге за один день подскочил на 11,75%. Tianfeng International, дочерняя компания Tianfeng Securities, получила лицензию на торговлю виртуальными активами, что также привело к резкому росту цен на акции A-Share. Victory Securities, как первый брокер, который реализовал ввод и вывод криптовалюты, также показал максимальный рост акций на 160% в течение одного дня 26 числа. Аномальные движения на капитальном рынке отражают ожидания инвесторов в отношении развития брокерских услуг в области виртуальных активов.
На следующий день после объявления был официально запущен первый в Гонконге токенизированный ценный бумага с возможностью ежедневного погашения. Как сообщается, компания Guangfa Securities (Гонконг) стала первым брокером, выпустившим токенизированные ценные бумаги в Гонконге, и теперь представила первый токенизированный денежный рынок "GF Token" с возможностью ежедневного погашения. Однако этот продукт является токенизированным фондом денежного рынка, выпущенным в частном порядке и предназначенным только для квалифицированных институциональных инвесторов.
Торговля виртуальными активами на брокерских платформах и токенизированные ценные бумаги, возможно, всего лишь отправная точка; в будущем может появиться больше традиционных брокеров, которые принесут большее количество инноваций в криптовалютную сферу.
Новые возможности брокеров в рамках LEAP
В рамках "LEAP", предложенного в "Декларации 2.0", очерчен четкий путь развития для цифрового активного рынка Гонконга, а также открыто беспрецедентное пространство для роста бизнеса для традиционных брокеров. Влияние этой декларации на брокеров заключается в том, что она предоставляет четкую политическую поддержку, снижает барьеры для соблюдения норм и указывает направление для инноваций в бизнесе.
Конкретно, "L" (законодательство) подчеркивает необходимость усовершенствования регулирующей структуры. Для брокеров это означает, что при вступлении в сделки с виртуальными активами, хранением, выпуском и другими видами деятельности, будут существовать более четкие правила.
«E» (экосистема) направлена на создание экосистемы, объединяющей Web3 и традиционные финансы. Брокеры, как важное звено традиционного финансового рынка, будут глубоко интегрированы в эту экосистему. Это не просто добавление сектора «криптовалютной торговли», но и означает, что брокеры смогут участвовать в более широком жизненном цикле цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, соединением традиционных инвесторов с цифровыми активами, предоставлением комплексного управления состоянием на основе токенизированных активов, оказанием инвестиционных банковских услуг для проектов цифровых активов, разработкой инновационных финансовых продуктов и так далее.
«A» (активы) сосредоточен на развитии токенизированных и других новых типов активов. Декларация рассматривает токенизацию RWA как ключевую отрасль, физические активы, такие как драгоценные металлы, зеленая энергия, складские квитанции и т.д., будут отображены в цепочке и могут быть реализованы в будущем в Гонконге. В этой области RWA брокеры могут участвовать в процессах выпуска и управления RWA, например, занимая позиции андеррайтеров, предоставляя соответствующие консультационные услуги и т.д. Это поможет оптимизировать структуру доходов брокеров, открыв новые точки роста прибыли. Примером этого является «GF Token», который был быстро представлен Guangfa Securities (Гонконг). В будущем мы должны увидеть больше токенизированных облигаций, долей фондов, частного капитала и даже сложных производных структур, которые будут в основном инициированы брокерами, что значительно расширит их ассортимент продуктов и спектр услуг.
«P» (партнёрство) подчеркивает региональное и международное сотрудничество. Гонконгские брокеры могут воспользоваться этой возможностью для сотрудничества с ведущими международными поставщиками услуг цифровых активов, поставщиками технологий и глобальными проектами, ищущими пути соответствия, что повысит их конкурентоспособность и влияние на мировом рынке цифровых активов.
От убытков к новым возможностям, которые предоставляет криптовалюта
В последние годы, под влиянием глобальных экономических колебаний, геополитики и снижения активности на гонконгском фондовом рынке, традиционные бизнесы гонконгских брокеров, такие как брокерские услуги и андеррайтинг, в целом сталкиваются с давлением на рост.
Согласно данным Гонконгской компании по торговле и расчетам, в 2024 году около 37 брокеров прекратили торговлю. В соответствии с данными за последние три года, количество брокеров в Гонконге ежегодно уменьшается. Порог входа для подачи заявки на финансовую лицензию в Гонконге относительно низок, на рынке присутствует множество малых и средних брокеров, конкуренция между ними жесткая. В последние годы рынок акций Гонконга показывает слабые результаты, что усугубляет операционное давление на брокеров. Некоторые малые и средние брокеры имеют плохое финансовое состояние и сталкиваются с серьезным давлением на выживание.
А данный «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» может стать новой возможностью для брокеров. На официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга указано, что по состоянию на 26 июня 41 организация завершила модернизацию лицензии типа 1, то есть обновила существующую лицензию на торговлю ценными бумагами для предоставления услуг по торговле виртуальными активами, среди которых большинство составляют брокеры, включая Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International под управлением Tianfeng Securities, и Hafu Securities под управлением Dongfang Caifu.
В последнее время 37 организаций получили одобрение на повышение до лицензии номер 4, то есть на инвестиционные консультации по виртуальным активам — предоставление профессиональных советов по цифровым активам, включая Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong и другие; 40 управляющих активами получили одобрение на повышение до лицензии номер 9, то есть на управление виртуальными активами — управление фондами, в которых доля виртуальных активов превышает 10%.
С запуском рамки "LEAP" и углублением практики брокеров, рынок Гонконга, вероятно, столкнется с волной финансовых инноваций, возглавляемых брокерами, и "GF Token" может быть только началом. Ожидается появление большего количества типов токенизированных облигаций, фондов, REIT, а также IPO. Брокеры также будут использовать свои структурные возможности и распределительные сети, становясь ключевыми эмитентами и маркет-мейкерами.
Смотрят в будущее, брокеры могут объединить смарт-контракты для разработки более сложных структурированных инвестиционных сертификатов, деривативов, связанных с показателями цифровых активов, автоматизированных инвестиционных стратегий и т.д. Также будет реализован бесшовный опыт обмена и торговли "фиатной валютой - стейблкоином - криптовалютой - традиционными ценными бумагами". Брокеры могут предоставлять услуги по финансированию и кредитованию на основе цифровых активов, которые клиенты держат в качестве залога, интегрируя комплексное управление богатством и схемы распределения активов для цифровых активов и т.д.
Однако приход "весны" не происходит мгновенно. Декларация предоставляет плодородную почву и четкое направление, но для настоящего урожая брокерам необходимо постоянно углубляться в технические инновации, соблюдение норм, образовательные программы для клиентов, проектирование продуктов и другие аспекты. Вызовы всегда существуют, конкуренция достаточно жесткая, и для брокеров на арене криптоактивов они сталкиваются не только с конкуренцией между брокерами, но и с конкуренцией со стороны лицензированных обменников.
Для криптоиндустрии активное участие брокеров, безусловно, создает мост между криптовалютами и традиционными финансами, что делает поток средств между традиционными финансовыми продуктами и виртуальными валютами более плавным.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Политические льготы способствуют появлению новых направлений: гонконгские брокеры рисуют новую карту шифрования финансов.
Джесси, Золотая финансовая
Исходное название: Эпоха цифровых активов 2.0 в Гонконге: Весна для брокеров?
26 июня Гонконг опубликовал «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0», в котором представлена структура «LEAP», направленная на то, чтобы сделать Гонконг мировым лидером в области цифровых активов.
В результате этого, акции Guotai Junan International, как первой китайской брокерской компании в Гонконге, предоставляющей полный спектр услуг по торговле виртуальными активами, 25 и 26 июня выросли с 1,24 гонконгских долларов до 7,02 гонконгских долларов, а затем закрылись на уровне 3,54 гонконгских долларов. Под влиянием Guotai Junan International индекс китайских брокеров в Гонконге за один день подскочил на 11,75%. Tianfeng International, дочерняя компания Tianfeng Securities, получила лицензию на торговлю виртуальными активами, что также привело к резкому росту цен на акции A-Share. Victory Securities, как первый брокер, который реализовал ввод и вывод криптовалюты, также показал максимальный рост акций на 160% в течение одного дня 26 числа. Аномальные движения на капитальном рынке отражают ожидания инвесторов в отношении развития брокерских услуг в области виртуальных активов.
На следующий день после объявления был официально запущен первый в Гонконге токенизированный ценный бумага с возможностью ежедневного погашения. Как сообщается, компания Guangfa Securities (Гонконг) стала первым брокером, выпустившим токенизированные ценные бумаги в Гонконге, и теперь представила первый токенизированный денежный рынок "GF Token" с возможностью ежедневного погашения. Однако этот продукт является токенизированным фондом денежного рынка, выпущенным в частном порядке и предназначенным только для квалифицированных институциональных инвесторов.
Торговля виртуальными активами на брокерских платформах и токенизированные ценные бумаги, возможно, всего лишь отправная точка; в будущем может появиться больше традиционных брокеров, которые принесут большее количество инноваций в криптовалютную сферу.
Новые возможности брокеров в рамках LEAP
В рамках "LEAP", предложенного в "Декларации 2.0", очерчен четкий путь развития для цифрового активного рынка Гонконга, а также открыто беспрецедентное пространство для роста бизнеса для традиционных брокеров. Влияние этой декларации на брокеров заключается в том, что она предоставляет четкую политическую поддержку, снижает барьеры для соблюдения норм и указывает направление для инноваций в бизнесе.
Конкретно, "L" (законодательство) подчеркивает необходимость усовершенствования регулирующей структуры. Для брокеров это означает, что при вступлении в сделки с виртуальными активами, хранением, выпуском и другими видами деятельности, будут существовать более четкие правила.
«E» (экосистема) направлена на создание экосистемы, объединяющей Web3 и традиционные финансы. Брокеры, как важное звено традиционного финансового рынка, будут глубоко интегрированы в эту экосистему. Это не просто добавление сектора «криптовалютной торговли», но и означает, что брокеры смогут участвовать в более широком жизненном цикле цифровых активов, включая, но не ограничиваясь, соединением традиционных инвесторов с цифровыми активами, предоставлением комплексного управления состоянием на основе токенизированных активов, оказанием инвестиционных банковских услуг для проектов цифровых активов, разработкой инновационных финансовых продуктов и так далее.
«A» (активы) сосредоточен на развитии токенизированных и других новых типов активов. Декларация рассматривает токенизацию RWA как ключевую отрасль, физические активы, такие как драгоценные металлы, зеленая энергия, складские квитанции и т.д., будут отображены в цепочке и могут быть реализованы в будущем в Гонконге. В этой области RWA брокеры могут участвовать в процессах выпуска и управления RWA, например, занимая позиции андеррайтеров, предоставляя соответствующие консультационные услуги и т.д. Это поможет оптимизировать структуру доходов брокеров, открыв новые точки роста прибыли. Примером этого является «GF Token», который был быстро представлен Guangfa Securities (Гонконг). В будущем мы должны увидеть больше токенизированных облигаций, долей фондов, частного капитала и даже сложных производных структур, которые будут в основном инициированы брокерами, что значительно расширит их ассортимент продуктов и спектр услуг.
«P» (партнёрство) подчеркивает региональное и международное сотрудничество. Гонконгские брокеры могут воспользоваться этой возможностью для сотрудничества с ведущими международными поставщиками услуг цифровых активов, поставщиками технологий и глобальными проектами, ищущими пути соответствия, что повысит их конкурентоспособность и влияние на мировом рынке цифровых активов.
От убытков к новым возможностям, которые предоставляет криптовалюта
В последние годы, под влиянием глобальных экономических колебаний, геополитики и снижения активности на гонконгском фондовом рынке, традиционные бизнесы гонконгских брокеров, такие как брокерские услуги и андеррайтинг, в целом сталкиваются с давлением на рост.
Согласно данным Гонконгской компании по торговле и расчетам, в 2024 году около 37 брокеров прекратили торговлю. В соответствии с данными за последние три года, количество брокеров в Гонконге ежегодно уменьшается. Порог входа для подачи заявки на финансовую лицензию в Гонконге относительно низок, на рынке присутствует множество малых и средних брокеров, конкуренция между ними жесткая. В последние годы рынок акций Гонконга показывает слабые результаты, что усугубляет операционное давление на брокеров. Некоторые малые и средние брокеры имеют плохое финансовое состояние и сталкиваются с серьезным давлением на выживание.
! GZmwD5KisKBK3CmPfTdz5kAfTZDXsaJQSVrXvWLC.png
А данный «Заявление о политике развития цифровых активов Гонконга 2.0» может стать новой возможностью для брокеров. На официальном сайте Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга указано, что по состоянию на 26 июня 41 организация завершила модернизацию лицензии типа 1, то есть обновила существующую лицензию на торговлю ценными бумагами для предоставления услуг по торговле виртуальными активами, среди которых большинство составляют брокеры, включая Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International под управлением Tianfeng Securities, и Hafu Securities под управлением Dongfang Caifu.
В последнее время 37 организаций получили одобрение на повышение до лицензии номер 4, то есть на инвестиционные консультации по виртуальным активам — предоставление профессиональных советов по цифровым активам, включая Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong и другие; 40 управляющих активами получили одобрение на повышение до лицензии номер 9, то есть на управление виртуальными активами — управление фондами, в которых доля виртуальных активов превышает 10%.
С запуском рамки "LEAP" и углублением практики брокеров, рынок Гонконга, вероятно, столкнется с волной финансовых инноваций, возглавляемых брокерами, и "GF Token" может быть только началом. Ожидается появление большего количества типов токенизированных облигаций, фондов, REIT, а также IPO. Брокеры также будут использовать свои структурные возможности и распределительные сети, становясь ключевыми эмитентами и маркет-мейкерами.
Смотрят в будущее, брокеры могут объединить смарт-контракты для разработки более сложных структурированных инвестиционных сертификатов, деривативов, связанных с показателями цифровых активов, автоматизированных инвестиционных стратегий и т.д. Также будет реализован бесшовный опыт обмена и торговли "фиатной валютой - стейблкоином - криптовалютой - традиционными ценными бумагами". Брокеры могут предоставлять услуги по финансированию и кредитованию на основе цифровых активов, которые клиенты держат в качестве залога, интегрируя комплексное управление богатством и схемы распределения активов для цифровых активов и т.д.
Однако приход "весны" не происходит мгновенно. Декларация предоставляет плодородную почву и четкое направление, но для настоящего урожая брокерам необходимо постоянно углубляться в технические инновации, соблюдение норм, образовательные программы для клиентов, проектирование продуктов и другие аспекты. Вызовы всегда существуют, конкуренция достаточно жесткая, и для брокеров на арене криптоактивов они сталкиваются не только с конкуренцией между брокерами, но и с конкуренцией со стороны лицензированных обменников.
Для криптоиндустрии активное участие брокеров, безусловно, создает мост между криптовалютами и традиционными финансами, что делает поток средств между традиционными финансовыми продуктами и виртуальными валютами более плавным.