- Тема
32k Популярность
19k Популярность
32k Популярность
31k Популярность
4k Популярность
96k Популярность
29k Популярность
27k Популярность
7k Популярность
18k Популярность
- Закрепить
32k Популярность
19k Популярность
32k Популярность
31k Популярность
4k Популярность
96k Популярность
29k Популярность
27k Популярность
7k Популярность
18k Популярность
Pantera Capital: почему мы инвестируем в Worldcoin?
Автор: Космо Цзян, Кодий По
Компиляция: ShenChao TechFlow
Мы постоянно исследуем, как блокчейн может вписаться в мир, где искусственный интеллект быстро распространяется, и в этом контексте "доказательство человечности" (Proof-of-human) является выдающейся областью. В будущем, где искусственные интеллектуальные агенты и контент, созданный ИИ, становятся все более распространенными, различение людей и роботов станет настоятельной необходимостью. В ряде ситуаций мы можем принимать и даже предпочитать взаимодействие с роботами. Тем не менее, в таких ключевых сферах, как реклама, знакомства или государственные услуги, сертификация уникальной человеческой идентичности становится особенно важной. Использование безлицензионного блокчейна, которое позволяет проверять "человечность" в онлайн-формате глобально и с устойчивостью к цензуре, безусловно, является одним из лучших вариантов.
World (ранее известный как Worldcoin) — это блокчейн-протокол, который на основе идеи “доказательства человечности” создает защищенную конфиденциальностью глобальную идентификацию и финансовую сеть. “Доказательство человечности” подразумевает подтверждение того, что человек является человеком и уникален. World использует свое биометрическое устройство “World Orb” для сканирования радужной оболочки глаза, подтверждая пользователя как уникального человека и выдавая каждому пользователю уникальный World ID на своем блокчейне Worldchain. Эта технология, разработанная Tools For Humanity (TFH), активно внедряется по всему миру. Нативный токен протокола World WLD был разработан как глобальная интернет-валюта и используется для управления протоколом.
Генеральный директор OpenAI Сэм Олтман также является соучредителем World. Его первоначальная цель создания World заключалась в том, чтобы сохранить уникальность и центральное место человечества в мире интернета, насыщенном контентом на основе ИИ. Если World получит широкое распространение, он предоставит масштабируемое и надежное глобальное решение для различения людей и ИИ, одновременно защищая конфиденциальность пользователей. Эта способность имеет глубокие последствия, которые не только могут расширить экономические возможности, но и способствовать глобальному демократическому процессу.
С момента инвестиций в прошлом году нам повезло встретиться с Сэмом Альтманом, генеральным директором TFH Алексом Бланией и членами команды. World провела свое последнее публичное мероприятие 30 апреля, на котором подробно представила свою дорожную карту продуктов и стратегию роста для инвесторов и профессионалов в отрасли. Исходя из этого, мы считаем, что это отличная возможность поделиться нашей инвестиционной логикой и взглянуть на предстоящие захватывающие события.
Обзор инвестиционной логики
Мы верим, что решение World "доказательство человечности" станет ключевой инфраструктурой в будущем сосуществования человека и ИИ. Наша инвестиционная логика в основном основана на следующих причинах:
Видение World заключается не только в инновациях в области технологий, но и в глубоком размышлении о будущей социальной структуре. На пересечении AI и блокчейна оно, возможно, станет ключевым мостом, связывающим человечество и технологии.
Применение и потенциал World ID
Мы считаем, что "доказательство человечности" крайне важно для многих сценариев применения, и что World ID может иметь значительный потенциал в масштабируемых коммерческих приложениях. Особенно в области рекламы и государственных услуг World ID может принести огромные выгоды. Учитывая размер этих конечных рынков — рекламная индустрия составляет триллионный рынок, а государственные услуги составляют 25% ВВП США — даже небольшое увеличение стоимости через уникальные решения по идентификации человека представляет собой огромную возможность для роста World.
World в краткосрочной перспективе определил игры, знакомства и социальные сети как три ключевых сценария применения, значительно улучшив пользовательский опыт за счет различения уникальных людей и роботов. Протокол уже установил партнерские отношения в этих областях:
Экосистема Mini App от World играет ключевую роль в открытии новых возможностей и сценариев применения World ID. В настоящее время на World App представлено более 300 Mini App, которые могут использовать World ID и кошелек World App для содействия творческим экспериментам и проверке концепций. Хотя потенциал будущих сценариев применения еще не полностью реализован, ранние эксперименты показывают хорошие перспективы:
Строительство World Chain предоставляет уникальные преимущества для проверенных людей. Газовые сборы проверенных людей субсидируются сборами, собранными с непроверенных людей (то есть роботов), что обеспечивает выгоду для людей от увеличенной коммерческой активности от агентств на цепочке.
Стратегия распределения
World — это сеть, и ценность сети увеличивается с ростом числа пользователей. В настоящее время сеть World находится на начальном этапе, и у нее всего 12 миллионов проверенных пользователей, поэтому привлечение пользователей является приоритетом. Бесплатный механизм стимулов в виде токенов аналогичен ранней стратегии "10 долларов" от PayPal. Тем не менее, поскольку первоначальная верификация требует личной идентификации, текущее узкое место на самом деле заключается в физическом распределении оборудования. Чтобы расширить World до следующих 100 миллионов пользователей, ключевым моментом является повышение масштабируемости устройств Orb в производстве и межюрисдикционном распределении.
Для достижения этой цели компания World ускоряет производство Orb, стремясь сделать свои устройства такими же распространенными и доступными, как банкоматы. Команда разработала самообслуживаемый Orb, который пользователи могут использовать самостоятельно без помощи персонала, что позволит осуществить глобальное развертывание и снизить операционные затраты. В то же время World разрабатывает более портативное устройство для проверки Orb Mini, форма которого напоминает смартфон. Ожидается, что Orb Mini будет развернут в 2026 году и станет ключевым инструментом для расширения числа пользователей сети до более чем 100 миллионов.
После стимулирования валидации через физическое распределение и экономические стимулы следующим вызовом является повышение удержания пользователей за счет создания реальных сценариев применения. Расширение экосистемы Mini App в World имеет решающее значение для роста и вовлеченности пользователей. На сегодняшний день общее количество загрузок World App превысило 55 миллионов, и эта экосистема постепенно становится основой повседневного взаимодействия пользователей, предоставляя масштабируемый рычаг для ускорения привлечения пользователей. Мы начали замечать появление некоторых интересных приложений, охватывающих различные области, от DeFi до игр и социальных сетей.
Мы считаем, что запуск в США в этом году является ключевым моментом для роста. World объявила о запуске в США в мае, охватив первые шесть городов (Атланта, Остин, Лос-Анджелес, Майами, Нэшвилл и Сан-Франциско). World планирует развернуть 7500 устройств Orb только в США к концу 2025 года. Они также ожидают, что через маркетинговые кампании с розничными партнерами будут предоставлены устройства World в местах с высокой плотностью покупок по всей стране.
Цель World заключается в проверке 50 миллионов человек до конца этого года, с долгосрочным видением подписания каждого уникального человека. Вы можете найти ближайшие места для сканирования здесь.
Кроме того, World недавно запустила свою первую коммерческую рекламу в США под названием «Human and You Know It» («Уникальность человека, ты этого заслуживаешь»). Вы можете ознакомиться с содержанием рекламы.
Государственные отношения
Многие все еще считают, что World избегает законов о конфиденциальности и государственных норм, но на самом деле это совершенно не так. Это недоразумение возникло из-за прошлых регуляторных действий. Осторожные государственные регуляторы когда-то ставили под сомнение расширение World, требуя приостановить его деятельность в некоторых регионах, таких как Гонконг, Кения, Испания и Португалия.
В последние годы регуляторная позиция претерпела позитивные изменения. Этот сдвиг обусловлен несколькими факторами, включая усиление образования и коммуникации с местными властями со стороны TFH (Фонда человечества), а также ускоренное распространение искусственного интеллекта, что позволяет различным сторонам осознать необходимость открыто учиться и адаптироваться к новым мировым парадигмам.
В последнее время компания World добилась значительных успехов в сотрудничестве с местными властями, особенно на быстро развивающемся рынке Юго-Восточной Азии, таком как Тайланд, Филиппины и Индонезия. Перед выходом на эти рынки компания World активно взаимодействовала с государственными чиновниками, чтобы обеспечить их полное понимание технологий платформы и встроенных мер по защите конфиденциальности. Для соблюдения требований регуляторов в области конфиденциальности данных и хранения World сформировала команду из лучших юристов и специалистов по государственной политике.
Успешным примером является сотрудничество World с малайзийским поставщиком государственных услуг MyEG. MyEG предоставляет оффлайн-услуги, такие как экзамены на получение водительских прав, подача заявлений на получение и обновление удостоверений личности. Путем сотрудничества с MyEG услуги Orb были интегрированы в существующую государственную инфраструктуру, что демонстрирует способность технологий World внедряться в государственные услуги и устанавливает прецедент для будущих аналогичных сотрудничеств.
Коммерциализация и потенциальный рост
На мероприятии под названием "В конце концов" World начал первоначально излагать свои планы по коммерциализации World ID. На самом базовом уровне источники дохода включают комиссии за транзакции в World Chain. Кроме того, введены сборы за услуги World ID (World ID Fees), которые будут взиматься с приложений, использующих услуги World ID. Сборы делятся на две части: сборы за удостоверения (Credential Fees), которые остаются у эмитента удостоверений; и сборы за протоколы (Protocol Fees), которые принадлежат World ID. Как базовые инвесторы, мы воодушевлены объявленным World планом по накоплению стоимости, так как это свидетельствует о том, что протокол World успешно создает избыточную ценность для своих заинтересованных сторон.
С помощью разумных предположений можно построить убедительный инвестиционный случай. Если World сможет подтвердить 5 миллиардов уникальных пользователей (около 60% от общего населения мира), и каждый подтвержденный пользователь будет приносить 5 долларов дохода в год, то этот протокол достигнет 25 миллиардов долларов годового дохода. А эти 5 долларов составляют менее 0,005% от мирового ВВП на душу населения, учитывая широкий спектр применения технологий World на таких огромных рынках, как реклама, такая доля является разумной.
При разумном коэффициенте роста этот годовой доход в 25 миллиардов долларов, в сочетании с почти 100%-ным коэффициентом превращения свободного денежного потока, может привести к капитализации более 250 миллиардов долларов. Эти данные демонстрируют коммерческий потенциал World ID на глобальном уровне и его огромную рыночную стоимость в будущем.
Заключение
Мы полны уверенности в развитии команды World. Этот протокол уникально решает ключевую проблему в быстро развивающуюся эпоху искусственного интеллекта — верификацию уникальной человеческой идентичности. Эта возможность особенно актуальна на фоне изменения отношения правительства к цифровым идентификаторам, недавнего выхода World на рынок США и все более широкого применения World ID в различных регионах и разнообразных сценариях.
Конечно, путь от текущей ситуации к реализации долгосрочного видения World все еще очень длинный. Вопросы о том, сможет ли протокол достаточно быстро достичь масштабируемости, насколько эффективны его механизмы стимулов для роста, а также рефлексивное влияние его волатильной криптовалюты, все еще требуют глубоких размышлений. Кроме того, World не единственный, кто осознает ключевую основополагающую концепцию "человеческой идентичности"; большинство крупных технологических компаний также разрабатывают свои собственные решения для идентификации. Хотя децентрализованные и устойчивые к цензуре решения теоретически лучше, это не означает, что они обязательно будут успешнее на практике.
С распространением искусственного интеллекта люди все больше осознают важность миссии World по созданию мощных и безопасных решений для аутентификации, за которую стоит бороться. За последние несколько месяцев The Wall Street Journal и журнал Time выпустили специальные репортажи о World, подчеркивая его важную роль на фоне растущей популярности и трудности различения будущих агентов искусственного интеллекта, особенно в области платежей и социальных сетей. Blackrock также подтвердил стратегическую важность "человеческой аутентификации" в своем ежегодном письме акционерам, особенно в условиях растущей цепочной экономики и токенизации активов.
Несмотря на то, что на данный момент развитие World все еще находится на ранней стадии, несомненно, что это выдающаяся управленческая команда под руководством Сэма Альтмана, который является председателем совета директоров. В случае успеха их «грандиозная и смелая цель» (BHAG) принесет потенциал роста в разы. С нетерпением ожидаем, что в будущем World продолжит добиваться успехов в географической экспансии, стратегическом партнерстве и сильном росте экосистемы Mini App. Как инвесторы в этот проект, мы испытываем огромный восторг и честь.