Биткойн на протяжении более десяти лет славится своими резкими колебаниями цен и сопутствующими четырёхлетними циклами. Эти циклы характеризовались халвингами, параболическими ростами цен и последующими массовыми коррекциями. Однако сейчас наблюдаются растущие признаки того, что этот ритм меняется – не случайно, а в результате фундаментальных изменений в предложении, спросе и рыночной структуре. Эта статья подчеркивает фон, данные и события, указывающие на структурное изменение.
Конец волатильности как нормы
Традиционно биткоин был чрезвычайно волатильным активом. В предыдущих циклах наблюдалось снижение цен более чем на 80%, в то время как бычьи рынки часто приводили к новым максимумам в течение нескольких месяцев. Сегодня, однако, коррекции значительно более плоские. Для консолидации снижения на 25–30% требуются месяцы, а диапазон волатильности значительно сузился – примерно до половины от уровня 2021 года и трети от уровня 2017 года.
Цена Биткойна (Изображение: Tradingview)
РЕКЛАМА Вместо резкого роста, ценовая тенденция становится все более стабильной. Это указывает на новое рыночное поведение, которое меньше зависит от спекулятивных импульсов и больше от устойчивого притока капитала.
Институциональный сдвиг
Ключевым фактором в изменяющемся цикле является растущее участие институциональных игроков. Крупные компании, фонды и даже правительства теперь инвестируют в Биткойн целенаправленно и на долгосрочной основе. Продукты, такие как биржевые фонды на основе Биткойна (ETF) и стратегические резервы Биткойна на корпоративном уровне, создают устойчивый спрос, который не ориентирован на краткосрочные выгоды.
Этот структурный спрос fundamentally отличается от поведения ранее доминирующих частных инвесторов. Институциональные инвесторы менее склонны к паническим распродажам, действуют более планомерно и часто заинтересованы в долгосрочном сохранении капитала.
РЕКЛАМА## Биткойн как денежная инфраструктура
Если раньше биткоин воспринимался в первую очередь как объект спекуляций, то криптовалюта все чаще становится центральным элементом новой финансовой архитектуры. В то же время стейблкоины продолжают стремительно распространяться. Инициативы в области регулирования в США и интерес со стороны крупных поставщиков платежных услуг, таких как Shopify, Square и Stripe, показывают, что цифровые валюты постепенно интегрируются в повседневную жизнь.
Это развитие создает инфраструктурные основы для того, чтобы Биткойн в будущем функционировал не только как средство хранения стоимости, но и как стратегический компонент системы цифровых валют.
Роль государственного долга
Глобальный долговой кризис, особенно в США, заставляет правительства принимать трудные решения. Выход через рост или меры жесткой экономии считается маловероятным. В многих случаях единственным оставшимся вариантом является сознательное разжигание инфляции для снижения реальной долговой нагрузки.
В такой обстановке "жесткие" активы, такие как Биткойн и золото, становятся более привлекательными. Инвесторы, стремящиеся защитить себя от потерь покупательной способности, все больше сосредотачивают свои портфели на классах активов, устойчивых к инфляции. Биткойн играет все более важную роль в этом контексте – не только как хедж, но и как стратегический якорь.
Связанная статья: Финансовая система на грани: Как инфляция, долг и банковский кризис делают Биткойн безопасной гаванью
Биткойн как инструмент контроля и резервный вариант
Идея о том, что Биткойн может функционировать как глобальная резервная валюта в долгосрочной перспективе, больше не обсуждается только в узких кругах. Установленные участники рынка и генеральные директора крупных компаний также высказывают мысли в этом направлении. Недостаток доверия к традиционным фиатным валютам, особенно в периоды финансовой неопределенности, благоприятствует альтернативному, не манипулируемому средству сохранения стоимости.
РЕКЛАМАВ этом контексте Биткойн выполняет аналогичную функцию золота в предыдущие века: это децентрализованный, устойчивый к цензуре актив без контрагентских рисков. Это становится особенно важным в условиях геополитической и экономической неопределенности.
Устойчивость в кризисных сценариях
Часто высказываемая критика Биткойна заключается в его зависимости от спекулятивных преувеличений или инфляционных сценариев. Однако даже в периоды дефляции или геополитических кризисов Биткойн доказал свою устойчивость. Его ограниченное предложение, независимость от центральных властей и высокая ликвидность делают Биткойн подходящим в качестве "цифрового золота" – особенно когда традиционные рынки испытывают стресс.
В мире, где системные риски, такие как войны, разрушение ИИ и каскады долгов, становятся все более вероятными, Биткойн предлагает безопасное убежище для бегства капитала.
Связанная статья: Эскалация на Ближнем Востоке: Влияние на экономику, рынки и Биткойн
От хайпа к стратегическому распределению
Ключевое отличие в текущем цикле заключается в поведении участников рынка. В то время как краткосрочные прибыли и FOMO (страх упустить) раньше доминировали, сейчас возникает схема стратегического, дисциплинированного накопления капитала. Долгосрочные держатели не продают даже тогда, когда достигаются новые исторические максимумы, а продолжают накапливать.
Ценовая застройка больше похожа на лестницу, чем на ракету – с консолидированными опорными зонами на $20k, $40k, $60k и $95k. Это создает уверенность и стабильность даже для крупных инвесторов.
Политическое измерение
По мере того как Биткойн становится все более важным, растет и политическое давление. В США и Европе регуляторы и законодатели должны решать вопрос о том, какую роль Биткойн должен играть в будущем финансовом системе. Образовательные инициативы и политическое лоббирование набирают обороты для создания регулирующей среды, которая позволяет инновациям, минимизируя при этом риски.
В этом контексте ясно, что Биткойн больше не является техническим экспериментом, а представляет собой глобально актуальную проблему с глубокими последствиями для экономики, общества и политики.
Тихая революция
Классическая логика четырехлетнего цикла, возможно, не исчезла, но больше не доминирует в рыночной активности. Ее заменяет медленная, но глубокая трансформация. От спекулятивной эйфории к денежной инфраструктуре. От эмоционального стадного инстинкта к институциональной дисциплине.
Эта новая эра менее зрелищна, но потенциально более устойчива. Те, кто ждет быстрого роста цен, могут упустить настоящую революцию – тихое, но неостановимое утверждение Биткойна в качестве глобального хранилища стоимости, стратегического актива и потенциального краеугольного камня будущей, более децентрализованной денежной системы.
Автор
Эд Принц является председателем самой известной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на блокчейн-технологиях. DLT Austria активно участвует в образовании и продвижении ценности и возможностей применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, семинары и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Сайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если вы не уверены, вам следует проконсультироваться с квалифицированным советником, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все заявления в этой и других статьях являются моим личным мнением.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Заканчивается ли четырехлетний цикл Биткойна?
Биткойн на протяжении более десяти лет славится своими резкими колебаниями цен и сопутствующими четырёхлетними циклами. Эти циклы характеризовались халвингами, параболическими ростами цен и последующими массовыми коррекциями. Однако сейчас наблюдаются растущие признаки того, что этот ритм меняется – не случайно, а в результате фундаментальных изменений в предложении, спросе и рыночной структуре. Эта статья подчеркивает фон, данные и события, указывающие на структурное изменение.
Конец волатильности как нормы
Традиционно биткоин был чрезвычайно волатильным активом. В предыдущих циклах наблюдалось снижение цен более чем на 80%, в то время как бычьи рынки часто приводили к новым максимумам в течение нескольких месяцев. Сегодня, однако, коррекции значительно более плоские. Для консолидации снижения на 25–30% требуются месяцы, а диапазон волатильности значительно сузился – примерно до половины от уровня 2021 года и трети от уровня 2017 года.
РЕКЛАМА Вместо резкого роста, ценовая тенденция становится все более стабильной. Это указывает на новое рыночное поведение, которое меньше зависит от спекулятивных импульсов и больше от устойчивого притока капитала.
Институциональный сдвиг
Ключевым фактором в изменяющемся цикле является растущее участие институциональных игроков. Крупные компании, фонды и даже правительства теперь инвестируют в Биткойн целенаправленно и на долгосрочной основе. Продукты, такие как биржевые фонды на основе Биткойна (ETF) и стратегические резервы Биткойна на корпоративном уровне, создают устойчивый спрос, который не ориентирован на краткосрочные выгоды.
Этот структурный спрос fundamentally отличается от поведения ранее доминирующих частных инвесторов. Институциональные инвесторы менее склонны к паническим распродажам, действуют более планомерно и часто заинтересованы в долгосрочном сохранении капитала.
РЕКЛАМА## Биткойн как денежная инфраструктура
Если раньше биткоин воспринимался в первую очередь как объект спекуляций, то криптовалюта все чаще становится центральным элементом новой финансовой архитектуры. В то же время стейблкоины продолжают стремительно распространяться. Инициативы в области регулирования в США и интерес со стороны крупных поставщиков платежных услуг, таких как Shopify, Square и Stripe, показывают, что цифровые валюты постепенно интегрируются в повседневную жизнь.
Это развитие создает инфраструктурные основы для того, чтобы Биткойн в будущем функционировал не только как средство хранения стоимости, но и как стратегический компонент системы цифровых валют.
Роль государственного долга
Глобальный долговой кризис, особенно в США, заставляет правительства принимать трудные решения. Выход через рост или меры жесткой экономии считается маловероятным. В многих случаях единственным оставшимся вариантом является сознательное разжигание инфляции для снижения реальной долговой нагрузки.
В такой обстановке "жесткие" активы, такие как Биткойн и золото, становятся более привлекательными. Инвесторы, стремящиеся защитить себя от потерь покупательной способности, все больше сосредотачивают свои портфели на классах активов, устойчивых к инфляции. Биткойн играет все более важную роль в этом контексте – не только как хедж, но и как стратегический якорь.
Связанная статья: Финансовая система на грани: Как инфляция, долг и банковский кризис делают Биткойн безопасной гаванью
Биткойн как инструмент контроля и резервный вариант
Идея о том, что Биткойн может функционировать как глобальная резервная валюта в долгосрочной перспективе, больше не обсуждается только в узких кругах. Установленные участники рынка и генеральные директора крупных компаний также высказывают мысли в этом направлении. Недостаток доверия к традиционным фиатным валютам, особенно в периоды финансовой неопределенности, благоприятствует альтернативному, не манипулируемому средству сохранения стоимости.
РЕКЛАМАВ этом контексте Биткойн выполняет аналогичную функцию золота в предыдущие века: это децентрализованный, устойчивый к цензуре актив без контрагентских рисков. Это становится особенно важным в условиях геополитической и экономической неопределенности.
Устойчивость в кризисных сценариях
Часто высказываемая критика Биткойна заключается в его зависимости от спекулятивных преувеличений или инфляционных сценариев. Однако даже в периоды дефляции или геополитических кризисов Биткойн доказал свою устойчивость. Его ограниченное предложение, независимость от центральных властей и высокая ликвидность делают Биткойн подходящим в качестве "цифрового золота" – особенно когда традиционные рынки испытывают стресс.
В мире, где системные риски, такие как войны, разрушение ИИ и каскады долгов, становятся все более вероятными, Биткойн предлагает безопасное убежище для бегства капитала.
Связанная статья: Эскалация на Ближнем Востоке: Влияние на экономику, рынки и Биткойн
От хайпа к стратегическому распределению
Ключевое отличие в текущем цикле заключается в поведении участников рынка. В то время как краткосрочные прибыли и FOMO (страх упустить) раньше доминировали, сейчас возникает схема стратегического, дисциплинированного накопления капитала. Долгосрочные держатели не продают даже тогда, когда достигаются новые исторические максимумы, а продолжают накапливать.
Ценовая застройка больше похожа на лестницу, чем на ракету – с консолидированными опорными зонами на $20k, $40k, $60k и $95k. Это создает уверенность и стабильность даже для крупных инвесторов.
Политическое измерение
По мере того как Биткойн становится все более важным, растет и политическое давление. В США и Европе регуляторы и законодатели должны решать вопрос о том, какую роль Биткойн должен играть в будущем финансовом системе. Образовательные инициативы и политическое лоббирование набирают обороты для создания регулирующей среды, которая позволяет инновациям, минимизируя при этом риски.
В этом контексте ясно, что Биткойн больше не является техническим экспериментом, а представляет собой глобально актуальную проблему с глубокими последствиями для экономики, общества и политики.
Тихая революция
Классическая логика четырехлетнего цикла, возможно, не исчезла, но больше не доминирует в рыночной активности. Ее заменяет медленная, но глубокая трансформация. От спекулятивной эйфории к денежной инфраструктуре. От эмоционального стадного инстинкта к институциональной дисциплине.
Эта новая эра менее зрелищна, но потенциально более устойчива. Те, кто ждет быстрого роста цен, могут упустить настоящую революцию – тихое, но неостановимое утверждение Биткойна в качестве глобального хранилища стоимости, стратегического актива и потенциального краеугольного камня будущей, более децентрализованной денежной системы.
Автор
Эд Принц является председателем самой известной некоммерческой организации Австрии, специализирующейся на блокчейн-технологиях. DLT Austria активно участвует в образовании и продвижении ценности и возможностей применения технологии распределенного реестра. Это осуществляется через образовательные мероприятия, встречи, семинары и открытые дискуссионные форумы, все в добровольном сотрудничестве с ведущими игроками отрасли.
👉 Сайт
👉 LinkedIn
Отказ от ответственности
Это мое личное мнение и не финансовый совет.
По этой причине я не могу гарантировать точность информации в этой статье. Если вы не уверены, вам следует проконсультироваться с квалифицированным советником, которому вы доверяете. Эта статья не дает никаких гарантий или обещаний относительно прибыли. Все заявления в этой и других статьях являются моим личным мнением.