Корпоративное принятие биткойна BTC хорошо известно, и большая часть этого связано с классической стратегией покупки и удержания, свободно аналогичной стратегии усреднения долларовой стоимости (DCA).
Хотя инвесторы всех типов широко предпочитают DCA, новые исследования криптовалютного маркет-мейкера опционов Orbit Markets показывают, что с 2023 года он уступает структурированному продукту, называемому "аккумулятор", который в традиционных рынках известен как "Я убью тебя позже".
Реклама: Предложения по высокодоходным сберегательным счетам
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000
Просмотреть предложение ### Заработайте до 4.00% годовых с помощью Сберегательных Подов
Посмотреть предложение ### Заработайте до 3,80% APY¹ & до $300 наличными бонусом при прямом депозите
Посмотреть предложение Предоставлено Money.com - Yahoo может получать комиссию с указанных выше ссылок. "Наши результаты бэктестирования показывают, что стратегия аккумулирования превзошла DCA за последние 2,5 года," сказал Пулкит Гоял, глава трейдинга в Orbit Markets, в интервью CoinDesk. "Трехмесячные аккумуляторы показали превышение на 10%, в то время как более длинные сроки показали еще лучшие результаты — шестимесячные и двенадцатимесячные аккумуляторы превзошли на 13% и 26% соответственно."
Гойял добавил, что накопители предлагают дисциплинированный и экономически эффективный подход к накоплению токенов, что делает их "естественным выбором для случаев использования крипто-казначейских компаний."
И DCA, и аккумулятор работают по одному принципу – не пытайтесь угадать рынок. В то время как DCA упрощает инвестиции, распределяя покупки во времени, аккумулятор помогает приобретать токены со скидкой в структурированной настройке и помогает обойти DCA во время бычьих рынков.
Введение в аккумулятор
Accumulator – это продукт со структурой времени, связанный с производительностью базового актива, имеющий барьер на повышение – уровень, который, если будет достигнут, завершает структуру.
Вот как это работает: Инвестор соглашается купить определенное количество базового актива по фиксированной, сниженной цене (цена исполнения) через регулярные промежутки времени, такие как ежедневно или еженедельно, в течение установленного периода.
Продукт действует в течение заранее установленного срока, если не будет досрочно прекращен из-за досрочного выбивания при росте спотовой цены до барьера.
Обратите внимание, что у инвестора есть обязательство, а не выбор, купить актив по дисконтированной цене исполнения и он должен удвоить покупку в случае, если спотовая цена упадет ниже дисконтированной цены.
Пример накопителя BTC
Рассмотрите трехмесячный аккумулятор, в котором инвестор обязуется покупать токен BTC на сумму $1,000 каждую неделю по цене исполнения $94,500 с уровнем выбивания $115,000.
Цена исполнения в $94 500 составляет 90% от текущей спотовой цены, составляющей около $105 000. Другими словами, инвестор теперь обязан покупать монеты со скидкой, предполагая, что спотовая цена держится выше цены исполнения в $94 500 и ниже нокаута в $115 000.
Если BTC достигнет уровня выбивания, структура будет прекращена.
Если цена упадет ниже $94,500, инвестор удваивает недельную покупку до $4,000 по той же цене исполнения, т.е. $94,500 – выхода нет, что означает, что инвестор в конечном итоге покупает по цене выше текущей рыночной ставки. (поэтому это получает прозвище "Я убью тебя позже.")
История продолжаетсяТаким образом, аккумулятор не подходит для дневных трейдеров, краткосрочных трейдеров и спекулянтов и не обязательно будет лучше DCA на медвежьем рынке.
Бэктестирование
Orbit протестировала трехмесячный аккумулятор BTC за период с января 2023 года по 13 июня 2025 года, предполагая, что инвестор постоянно перекатывался в новый аккумулятор по достижении срока погашения или преждевременного нокаута.
Результаты показывают среднюю стоимость приобретения BTC для накопителя в $39,035, что на 10% ниже средней цены покупки DCA в $43,329. DCA включал инвестирование фиксированной суммы долларов в BTC каждую неделю.
Долгосрочные накопители с сроками погашения 6 и 12 месяцев показали еще лучшие результаты, достигнув средних затрат в 37,654$ и 32,079$ соответственно, превзойдя DCA на 13% и 26%.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Биткойн 'Accumulator' лучше подходит для корпораций, чем стратегия усреднения стоимости в долларах, предполагает исследование
Корпоративное принятие биткойна BTC хорошо известно, и большая часть этого связано с классической стратегией покупки и удержания, свободно аналогичной стратегии усреднения долларовой стоимости (DCA).
Хотя инвесторы всех типов широко предпочитают DCA, новые исследования криптовалютного маркет-мейкера опционов Orbit Markets показывают, что с 2023 года он уступает структурированному продукту, называемому "аккумулятор", который в традиционных рынках известен как "Я убью тебя позже".
Реклама: Предложения по высокодоходным сберегательным счетам
Заработайте 4.10% APY** на остатках от $5,000
Просмотреть предложение ### Заработайте до 4.00% годовых с помощью Сберегательных Подов
Посмотреть предложение ### Заработайте до 3,80% APY¹ & до $300 наличными бонусом при прямом депозите
Посмотреть предложение Предоставлено Money.com - Yahoo может получать комиссию с указанных выше ссылок. "Наши результаты бэктестирования показывают, что стратегия аккумулирования превзошла DCA за последние 2,5 года," сказал Пулкит Гоял, глава трейдинга в Orbit Markets, в интервью CoinDesk. "Трехмесячные аккумуляторы показали превышение на 10%, в то время как более длинные сроки показали еще лучшие результаты — шестимесячные и двенадцатимесячные аккумуляторы превзошли на 13% и 26% соответственно."
Гойял добавил, что накопители предлагают дисциплинированный и экономически эффективный подход к накоплению токенов, что делает их "естественным выбором для случаев использования крипто-казначейских компаний."
И DCA, и аккумулятор работают по одному принципу – не пытайтесь угадать рынок. В то время как DCA упрощает инвестиции, распределяя покупки во времени, аккумулятор помогает приобретать токены со скидкой в структурированной настройке и помогает обойти DCA во время бычьих рынков.
Введение в аккумулятор
Accumulator – это продукт со структурой времени, связанный с производительностью базового актива, имеющий барьер на повышение – уровень, который, если будет достигнут, завершает структуру.
Вот как это работает: Инвестор соглашается купить определенное количество базового актива по фиксированной, сниженной цене (цена исполнения) через регулярные промежутки времени, такие как ежедневно или еженедельно, в течение установленного периода.
Продукт действует в течение заранее установленного срока, если не будет досрочно прекращен из-за досрочного выбивания при росте спотовой цены до барьера.
Обратите внимание, что у инвестора есть обязательство, а не выбор, купить актив по дисконтированной цене исполнения и он должен удвоить покупку в случае, если спотовая цена упадет ниже дисконтированной цены.
Пример накопителя BTC
Рассмотрите трехмесячный аккумулятор, в котором инвестор обязуется покупать токен BTC на сумму $1,000 каждую неделю по цене исполнения $94,500 с уровнем выбивания $115,000.
Цена исполнения в $94 500 составляет 90% от текущей спотовой цены, составляющей около $105 000. Другими словами, инвестор теперь обязан покупать монеты со скидкой, предполагая, что спотовая цена держится выше цены исполнения в $94 500 и ниже нокаута в $115 000.
Если BTC достигнет уровня выбивания, структура будет прекращена.
Если цена упадет ниже $94,500, инвестор удваивает недельную покупку до $4,000 по той же цене исполнения, т.е. $94,500 – выхода нет, что означает, что инвестор в конечном итоге покупает по цене выше текущей рыночной ставки. (поэтому это получает прозвище "Я убью тебя позже.")
История продолжаетсяТаким образом, аккумулятор не подходит для дневных трейдеров, краткосрочных трейдеров и спекулянтов и не обязательно будет лучше DCA на медвежьем рынке.
Бэктестирование
Orbit протестировала трехмесячный аккумулятор BTC за период с января 2023 года по 13 июня 2025 года, предполагая, что инвестор постоянно перекатывался в новый аккумулятор по достижении срока погашения или преждевременного нокаута.
Результаты показывают среднюю стоимость приобретения BTC для накопителя в $39,035, что на 10% ниже средней цены покупки DCA в $43,329. DCA включал инвестирование фиксированной суммы долларов в BTC каждую неделю.
Долгосрочные накопители с сроками погашения 6 и 12 месяцев показали еще лучшие результаты, достигнув средних затрат в 37,654$ и 32,079$ соответственно, превзойдя DCA на 13% и 26%.
Посмотреть комментарии