Ежедневные новости

Ежедневный дайджест криптовалют: индикаторы онлайн-цепи SOL продолжают укрепляться, и Федеральная резервная система может объявить о снижении ставки в июне

Согласно данным Farside Investors, США Bitcoin spot ETF имел общий чистый отток средств в размере 165 миллионов долларов на прошлой неделе. С 2025 года BTC ETF в основном показывал тенденцию к оттоку средств.

На прошлой неделе, Ethereum ETF-фонд в срочной торговле имел общий отток средств в размере 54 миллиона долларов, из которых BlackRock ETHA имел отток средств в размере 20,2 миллиона долларов, а Grayscale ETHE - в размере 31,1 миллиона долларов. ETF как ETH, так и BTC показали тенденцию к чистому оттоку. Сегодня утром Цена ETH упал ниже отметки в $1,600, а обменный курс ETH/BTC упал ниже 0.02, достигнув почти трехлетнего минимума.

Солана TVL достиг нового максимума в ценах SOL, но цена SOL остался под давлением

Согласно Cointelegraph, хотя цена SOL упала на 9% с 28 марта по 4 апреля, Солана индикаторы on-chain продолжают укрепляться. 2 апреля общий объем заблокированных активов (TVL) DApp сети Solana достиг 53,8 миллиона SOL, новый максимум с июня 2022 года, достигнув 6,5 миллиарда долларов США, лидируя BNB Цепь на сумму около $780 миллионов.

В тот же период торги DEX на цепочке Solana продемонстрировали хорошие результаты, и Solana заняла 24% рыночной доли, превзойдя BNB Цепь (12%) и База (10%). Однако разблокировка 1,79 миллиона SOL 4 апреля вызвала очевидное продажное давление, и с угасающей популярностью мемных монет по-прежнему существует неопределенность относительно короткосрочного восстановления цен. Несмотря на контроверзу MEV, у Соланы по-прежнему есть поддержка разработчиков и пользователей в плане масштабируемости и Web3 Опыт, закрепляя свое второе место в децентрализованных платформах.

Данные: Биткойн«Реализованная капитализация» увеличилась, но рыночная капитализация осталась на том же уровне, и приток капитала не смог поднять цены на активы

Главный исполнительный директор CryptoQuant Ки Ёнг Джу написал, что он считает, что бычий рыночный цикл биткойна закончился, и основой для такого суждения является ключевой показатель ончейн-данных, «Реализованный капитал». Его рабочая логика заключается в том, что когда BTC переводится на кошелек, это считается «покупкой», а когда он переводится обратно, это считается «продажей». Путем расчета средней базисной стоимости каждого кошелька × объема удержания можно получить «реализованный капитал» всей сети. Этот показатель отражает общий капитал, поступающий на рынок биткойна через реальные ончейн-активности.

Реальная капитализация рынка отличается от капитализации рынка на основе последней цены сделки на бирже. Когда кто-то покупает всего лишь $10 BTC, капитализация рынка увеличивается на гораздо большую сумму, чем $10. Цена фактически определяется балансом спроса и предложения в ордер-буке. Небольшое количество покупок в условиях низкого давления продажи может значительно поднять цену. В условиях высокого давления продажи даже большое количество покупок затруднительно для увеличения цены, например, дивергенция объема и цены, которая произошла, когда биткоин приблизился к $100 000.

Цикл бычьего и медвежьего рынков оценивается на основе следующей структуры. Сигналом медвежьего рынка является рост «реализованной капитализации», но рыночная капитализация застаивается или снижается, что означает, что приток капитала не может подтолкнуть цены вверх, что является характерной чертой текущего этапа рынка. Сигналом бычьего рынка является стабильность «реализованной капитализации», но рыночная капитализация взлетает, и небольшое количество новых средств может поднять цену. Хотя некоторые потоки капитала сложно отследить, основные потоки капитала будут отражены на цепи. Текущие данные четко указывают на сигнал медвежьего рынка. Хотя давление на продажу может смягчиться в любое время, исторические данные показывают, что истинное изменение тенденции требует как минимум 6 месяцев, и вероятность краткосрочного отскока низка.

Взгляд: Вероятность рецессии в США составляет 50%, и ожидается, что ФРС объявит о снижении ставки в июне

TD Securities сказал, что ухудшение торговых напряженностей может побудить ФРС снизить процентные ставки раньше ожидаемого, и доходность 10-летних облигаций США может упасть до 3% к концу этого года. «Мы изменили наш прогноз первого снижения ставки FOMC с июля на июнь и теперь ожидаем, что комитет будет снижать ставки на каждом последующем заседании до мая 2026 года», – написали стратеги в отчете, включая Оскара Муньоса.

Отдельно аналитики оценивают вероятность рецессии в США в 50%. TD Securities присоединяется к Goldman Sachs Group Inc. и UBS Global Wealth Management Inc. в ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики США, поскольку тарифные действия президента Дональда Трампа потрясли мировые рынки. Теперь трейдеры по свопам принимают в расчёт более четырёх снижений ставок ФРС к концу года, в сравнении с около трёх 1 апреля, за день до того, как Трамп представил свои тарифы большие, чем ожидалось.

Тенденции на рынке: BTC упал до уровня около $77,000, а обменный курс ETH/BTC достиг четырёхлетнего минимума

Рыночные точки роста

Мем-монеты TUT, MUBARAK и другие монеты, ставшие популярными на цепочке BNB, показали относительно хорошие результаты в контексте общего снижения рынка. Через две недели после того, как CZ продвинул цепочку BNB, популярность угасла, и эти известные мем-монеты также упали более чем на 80% от своих исторических максимумов. Фактически, мем-рассказ - это просто резонанс эмоций и средств в короткий период времени. Как только цикл внимания заканчивается, конечным результатом мем-монеты все равно остается возвращение к нулю;

SOL упал ниже $110, установив новый минимум почти за год; цена SOL достигла пика после выпуска токена TRUMP и не смогла преодолеть отметку в $300; TVL Solana достигла 53.8 миллиона SOL, установив новый максимум с июня 2022 года, но с резким падением цен SOL TVL цепочки Solana (в долларах США) упал более чем на 50% от исторического максимума в конце января.

Основные монеты

BTC упал до примерно $77,000 сегодня утром. На прошлой неделе из ETF BTC вытекло $165 миллионов, и капитал был инертным. Сегодня индекс AHR999 равен 0.67, что указывает на то, что это подходит для регулярных инвестиций долгосрочного характера;

ETH упал ниже отметки в $1,600, достигнув трехлетнего минимума; обменный курс ETH/BTC упал ниже 0.02, также достигнув четырехлетнего минимума;

Альткоины в целом упали, на рынке не хватало горячих точек, индекс страха и жадности криптовалют упал до 23, и рынок находился в состоянии “крайней паники”.

Макро новости: Соединенные Штаты объявили взаимную тарифную политику, и акции США резко упали

4 апреля глобальный рынок капитала встретил исторический момент - три основных индекса американской фондовой биржи коллективно продемонстрировали “свободное падение”, установив самый крупный однодневный спад за последние годы. После падения на 3,98% 3 апреля 4 апреля индустриальный индекс Доу-Джонса упал еще на 5,50%, закрывшись на отметке в 38 314,86 пункта, став самым темным днем торгов с момента шторма автоматических остановок в июне 2020 года. Это также первый раз, когда индекс падал более чем на 1500 пунктов два дня подряд. Индекс S&P 500, упавший на 4,84% 3 апреля, упал еще на 5,97% 4 апреля, закрывшись на отметке в 5074,08 пункта. Двухдневное падение приближается к рекорду “векового обвала” в марте 2020 года (-12,51%). 4 апреля индекс Насдак упал на 962,82 пункта, закрывшись на отметке в 15 587,79 пункта, испарив более чем $2,3 триллиона рыночной капитализации за один день; двухдневное падение составило почти 12%.

На прошлой неделе США объявили ряд взаимных тарифных мер. Под воздействием нового раунда тарифов фьючерсы на акции США резко упали, доллар США и доходность 10-летних облигаций США также упали, розничная цена на золото выросла, и ожидания Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок увеличились (ожидаемое количество снижений процентных ставок в 2025 году увеличилось с 3 раз до 3,5 раза), отражая, что эта рыночная сделка не является стагфляцией, а рецессией.

Главный экономист Гуанкайского института исследований отрасли Лянь Пин убежден, что в будущем все больше инвесторов будут обращать внимание на слабеющий доллар и выбирать более надежные и стабильные активы. В условиях опасений о расширении глобальных экономических и торговых конфликтов инвесторы все чаще требуют оптимизировать свое глобальное распределение активов, и фонды могут продолжить… поток в безрисковые активы, такие как золото, в условиях рискованности.

Эти сложные сигналы свидетельствуют о том, что рынок не учитывает “конец плохих новостей”, а предсказывает “большую бурю”, и что инвесторы используют “страховочные структурные корректировки” для борьбы с неопределенностью.