Bitcoin estabiliza: beneficiado pelo fluxo de capital, políticas e apoio macroeconômico
O Bitcoin está novamente a aproximar-se do seu ponto mais alto histórico, apoiado pelo retorno da atenção dos investidores e por um ambiente macroeconómico favorável.
Em abril, o ETF de Bitcoin à vista atraiu quase 3 mil milhões de dólares em fluxos líquidos, enquanto de maio até agora atraiu 1,6 mil milhões de dólares. Dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) mostram que os fundos alavancados não aumentaram significativamente suas posições vendidas, o que indica que a maior parte dos fluxos de capital pertence a apostas direcionais, e não a negociações de arbitragem.
No nível político, as tendências relevantes estão cada vez mais em alta. New Hampshire tornou-se o primeiro estado dos EUA a aprovar uma lei sobre reservas estratégicas de Bitcoin, e outros 19 estados também estão elaborando propostas semelhantes. Ao mesmo tempo, o Arizona está avançando simultaneamente no processo legislativo nas áreas de custódia de criptomoedas e reservas estratégicas.
A nível federal, o Senado bloqueou o projeto de lei de regulamentação de stablecoins conhecido como "Lei GENIUS", mas o mercado de criptomoedas não se importou, e a propensão ao risco do mercado permanece sólida.
A macroeconomia também está a enviar sinais de apoio. As revisões tarifárias de Trump são vistas como um movimento de estímulo ao crescimento, impulsionando as ações e o dólar, enquanto deprimem os preços do ouro, do iene e reduzem as chances de uma recessão. A volatilidade do mercado arrefeceu, e o VIX voltou agora à sua média de 12 meses.
Em suma, o Bitcoin está a beneficiar de três fatores: aumento da demanda institucional, um ambiente regulatório favorável e uma melhoria na conjuntura macroeconómica. Em termos de posicionamento, os investidores estão a aumentar suas posições em long.
O Bitcoin entregará o domínio da volatilidade ao Ethereum
A volatilidade real do Bitcoin aumentou cerca de 8 pontos percentuais e superou novamente a marca de 100 mil dólares. O Ethereum, por sua vez, é ainda mais chamativo, com sua volatilidade real a disparar para 90%, com um aumento de preço de 30% em apenas dois dias. A volatilidade implícita de curto prazo do Bitcoin caiu ligeiramente, enquanto a volatilidade implícita do Ethereum aumentou em 20 pontos percentuais devido à intensa oscilação de preços.
O custo de manutenção do Bitcoin voltou ao neutro, mas o custo de manutenção do Ethereum virou profundamente negativo, e os vendedores de Gamma sofreram um grande golpe.
A valorização do Bitcoin só teve uma quebra do ponto alto implícito (na marca dos 100 mil), enquanto o Ethereum conseguiu várias quebras para cima. Parece que o Bitcoin transferiu o domínio do impulso para o Ethereum, e se essa situação poderá durar ainda está por ser verificado pelo tempo.
A estrutura de prazo da volatilidade do Bitcoin está a achatar, com o prémio das opções de compra a voltar a manifestar-se.
Com a recuperação do mercado, a curva de inclinação está a achatar, e o prémio das opções de compra está a aumentar.
A inclinação da volatilidade do Bitcoin mantém-se em cerca de 2-3 pontos de volatilidade em toda a estrutura de prazo, indicando que há um fluxo de capitais otimistas apostando na alta dos preços, mas o nível de volatilidade implícita ainda se encontra relativamente baixo.
A volatilidade da opção do Ethereum apresenta uma inclinação para baixo, com uma tendência moderadamente baixista (exceto para contratos de curto prazo). Se o Ethereum conseguir manter os ganhos recentes e ultrapassar efetivamente a marca dos 2800 dólares, o mercado pode ver um renascimento da compra contínua de opções de compra. Nesta fase atual, os investidores ainda mantêm uma atitude cautelosa.
A longo prazo, o Ethereum ainda tem uma lacuna a preencher em relação ao Bitcoin.
A diferença de preço da volatilidade do front-end aumentou drasticamente
ETH/BTC subiu 33% na última semana e está atualmente testando o nível de resistência da tendência de baixa crítica em 0,025. Com o Ethereum apresentando um desempenho extremamente destacado em termos de volatilidade realizada, seu prêmio de volatilidade de curto prazo disparou para 35 pontos de volatilidade.
Ao mesmo tempo, o spread de volatilidade a longo prazo mantém-se em torno de 15 pontos de volatilidade, indicando uma reação pequena, e esse fenômeno apoia a opinião de que o VEGA de longo prazo (exposição ao risco de volatilidade) ao nível atual pode ser adequado para venda.
Apesar da grande volatilidade do Ethereum, a inclinação da volatilidade dos contratos de opções de curto prazo está se inclinando ainda mais em direção ao prêmio das opções de venda. Isso indica que o mercado de opções ainda não reconheceu completamente esta onda de alta.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Bitcoin três informações favoráveis suporte estabilizou, volatilidade do Ethereum disparou assumindo o domínio do mercado
Compilado por: Tim,
Bitcoin estabiliza: beneficiado pelo fluxo de capital, políticas e apoio macroeconômico
O Bitcoin está novamente a aproximar-se do seu ponto mais alto histórico, apoiado pelo retorno da atenção dos investidores e por um ambiente macroeconómico favorável.
Em abril, o ETF de Bitcoin à vista atraiu quase 3 mil milhões de dólares em fluxos líquidos, enquanto de maio até agora atraiu 1,6 mil milhões de dólares. Dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) mostram que os fundos alavancados não aumentaram significativamente suas posições vendidas, o que indica que a maior parte dos fluxos de capital pertence a apostas direcionais, e não a negociações de arbitragem.
No nível político, as tendências relevantes estão cada vez mais em alta. New Hampshire tornou-se o primeiro estado dos EUA a aprovar uma lei sobre reservas estratégicas de Bitcoin, e outros 19 estados também estão elaborando propostas semelhantes. Ao mesmo tempo, o Arizona está avançando simultaneamente no processo legislativo nas áreas de custódia de criptomoedas e reservas estratégicas.
A nível federal, o Senado bloqueou o projeto de lei de regulamentação de stablecoins conhecido como "Lei GENIUS", mas o mercado de criptomoedas não se importou, e a propensão ao risco do mercado permanece sólida.
A macroeconomia também está a enviar sinais de apoio. As revisões tarifárias de Trump são vistas como um movimento de estímulo ao crescimento, impulsionando as ações e o dólar, enquanto deprimem os preços do ouro, do iene e reduzem as chances de uma recessão. A volatilidade do mercado arrefeceu, e o VIX voltou agora à sua média de 12 meses.
Em suma, o Bitcoin está a beneficiar de três fatores: aumento da demanda institucional, um ambiente regulatório favorável e uma melhoria na conjuntura macroeconómica. Em termos de posicionamento, os investidores estão a aumentar suas posições em long.
O Bitcoin entregará o domínio da volatilidade ao Ethereum
A volatilidade real do Bitcoin aumentou cerca de 8 pontos percentuais e superou novamente a marca de 100 mil dólares. O Ethereum, por sua vez, é ainda mais chamativo, com sua volatilidade real a disparar para 90%, com um aumento de preço de 30% em apenas dois dias. A volatilidade implícita de curto prazo do Bitcoin caiu ligeiramente, enquanto a volatilidade implícita do Ethereum aumentou em 20 pontos percentuais devido à intensa oscilação de preços.
O custo de manutenção do Bitcoin voltou ao neutro, mas o custo de manutenção do Ethereum virou profundamente negativo, e os vendedores de Gamma sofreram um grande golpe.
A valorização do Bitcoin só teve uma quebra do ponto alto implícito (na marca dos 100 mil), enquanto o Ethereum conseguiu várias quebras para cima. Parece que o Bitcoin transferiu o domínio do impulso para o Ethereum, e se essa situação poderá durar ainda está por ser verificado pelo tempo.
A estrutura de prazo da volatilidade do Bitcoin está a achatar, com o prémio das opções de compra a voltar a manifestar-se.
Com a recuperação do mercado, a curva de inclinação está a achatar, e o prémio das opções de compra está a aumentar.
A inclinação da volatilidade do Bitcoin mantém-se em cerca de 2-3 pontos de volatilidade em toda a estrutura de prazo, indicando que há um fluxo de capitais otimistas apostando na alta dos preços, mas o nível de volatilidade implícita ainda se encontra relativamente baixo.
A volatilidade da opção do Ethereum apresenta uma inclinação para baixo, com uma tendência moderadamente baixista (exceto para contratos de curto prazo). Se o Ethereum conseguir manter os ganhos recentes e ultrapassar efetivamente a marca dos 2800 dólares, o mercado pode ver um renascimento da compra contínua de opções de compra. Nesta fase atual, os investidores ainda mantêm uma atitude cautelosa.
A longo prazo, o Ethereum ainda tem uma lacuna a preencher em relação ao Bitcoin.
A diferença de preço da volatilidade do front-end aumentou drasticamente
ETH/BTC subiu 33% na última semana e está atualmente testando o nível de resistência da tendência de baixa crítica em 0,025. Com o Ethereum apresentando um desempenho extremamente destacado em termos de volatilidade realizada, seu prêmio de volatilidade de curto prazo disparou para 35 pontos de volatilidade.
Ao mesmo tempo, o spread de volatilidade a longo prazo mantém-se em torno de 15 pontos de volatilidade, indicando uma reação pequena, e esse fenômeno apoia a opinião de que o VEGA de longo prazo (exposição ao risco de volatilidade) ao nível atual pode ser adequado para venda.
Apesar da grande volatilidade do Ethereum, a inclinação da volatilidade dos contratos de opções de curto prazo está se inclinando ainda mais em direção ao prêmio das opções de venda. Isso indica que o mercado de opções ainda não reconheceu completamente esta onda de alta.