Autor: Nick Grous, Vice-gestor de portfólio da Ark Invest; Traduzido por: AIMan@Jinse Finance
Na semana passada, a Autoridade Federal de Finanças da Habitação dos EUA (FHFA) indicou que a Fannie Mae e a Freddie Mac devem elaborar propostas para considerar as participações em criptomoedas (mas apenas criptomoedas mantidas em exchanges centralizadas regulamentadas nos EUA) como ativos na avaliação de risco de hipotecas para residências unifamiliares. A diretriz não exige que as criptomoedas sejam convertidas em dólares, nem inclui criptomoedas em carteiras autônomas. A diretriz também exige a implementação de medidas de controle de risco, como a consideração da volatilidade do mercado de criptomoedas e a limitação da quantidade de criptomoedas que podem ser contabilizadas como reservas.
Esta diretriz estabelece uma nova ponte entre o mercado hipotecário americano, que é baseado em blockchain e tem um capital e escala de 12 trilhões de dólares. Se a Agência Federal de Financiamento da Habitação confirmar esta regra, ela poderá criar um precedente para a aplicação mais ampla de hipotecas e ativos criptográficos. Assim, o balanço patrimonial baseado em blockchain poderá ter um impacto significativo no mercado hipotecário ao simplificar o processo de subscrição, reduzir custos de transação e permitir ferramentas de hipoteca vinculadas a tokens.
De acordo com uma pesquisa da Harris de 2025, encomendada pela CryptoSlate, 21% dos adultos americanos possuem ativos digitais. Entre cerca de 55 milhões de indivíduos que possuem ativos cripto, 6 milhões têm, em média, mais de 100 mil dólares em ativos. Dada a riqueza acumulada pelos indivíduos na blockchain, o impacto dos ativos cripto no mercado de crédito pode tornar-se significativo.
De acordo com os dados da Lei de Divulgação de Hipotecas Residenciais (HMDA) de 2024 da iEmergent, no ano passado, o número de empréstimos hipotecários emitidos nos Estados Unidos foi de cerca de 6 milhões, no valor de 1,82 trilhões de dólares, o que significa que o tamanho médio do empréstimo foi de cerca de 340 mil dólares. Com base nisso, se apenas 5% dos mutuários de hipoteca incluírem ativos criptográficos em suas solicitações, então, sob este novo quadro, cerca de 305 mil pessoas seriam elegíveis para obter hipotecas, apoiando assim um volume de emissão de 100 bilhões de dólares. Para cada aumento de um ponto percentual na adoção, o volume de hipotecas aumentará cerca de 20 bilhões de dólares.
A nossa abordagem baseia-se apenas na taxa de penetração × tamanho médio da transação, assumindo que o múltiplo de alavancagem ou a velocidade de negociação não mudam, portanto, o potencial de alta pode aumentar significativamente. Este desenvolvimento regulatório está alinhado com o argumento da ARK, de que as criptomoedas irão reconfigurar o sistema financeiro tradicional com maior transparência, nível de automação e interoperabilidade.
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Ark: Ativos de criptografia em uma primeira incursão no mercado habitacional dos Estados Unidos
Autor: Nick Grous, Vice-gestor de portfólio da Ark Invest; Traduzido por: AIMan@Jinse Finance
Na semana passada, a Autoridade Federal de Finanças da Habitação dos EUA (FHFA) indicou que a Fannie Mae e a Freddie Mac devem elaborar propostas para considerar as participações em criptomoedas (mas apenas criptomoedas mantidas em exchanges centralizadas regulamentadas nos EUA) como ativos na avaliação de risco de hipotecas para residências unifamiliares. A diretriz não exige que as criptomoedas sejam convertidas em dólares, nem inclui criptomoedas em carteiras autônomas. A diretriz também exige a implementação de medidas de controle de risco, como a consideração da volatilidade do mercado de criptomoedas e a limitação da quantidade de criptomoedas que podem ser contabilizadas como reservas.
Esta diretriz estabelece uma nova ponte entre o mercado hipotecário americano, que é baseado em blockchain e tem um capital e escala de 12 trilhões de dólares. Se a Agência Federal de Financiamento da Habitação confirmar esta regra, ela poderá criar um precedente para a aplicação mais ampla de hipotecas e ativos criptográficos. Assim, o balanço patrimonial baseado em blockchain poderá ter um impacto significativo no mercado hipotecário ao simplificar o processo de subscrição, reduzir custos de transação e permitir ferramentas de hipoteca vinculadas a tokens.
De acordo com uma pesquisa da Harris de 2025, encomendada pela CryptoSlate, 21% dos adultos americanos possuem ativos digitais. Entre cerca de 55 milhões de indivíduos que possuem ativos cripto, 6 milhões têm, em média, mais de 100 mil dólares em ativos. Dada a riqueza acumulada pelos indivíduos na blockchain, o impacto dos ativos cripto no mercado de crédito pode tornar-se significativo.
De acordo com os dados da Lei de Divulgação de Hipotecas Residenciais (HMDA) de 2024 da iEmergent, no ano passado, o número de empréstimos hipotecários emitidos nos Estados Unidos foi de cerca de 6 milhões, no valor de 1,82 trilhões de dólares, o que significa que o tamanho médio do empréstimo foi de cerca de 340 mil dólares. Com base nisso, se apenas 5% dos mutuários de hipoteca incluírem ativos criptográficos em suas solicitações, então, sob este novo quadro, cerca de 305 mil pessoas seriam elegíveis para obter hipotecas, apoiando assim um volume de emissão de 100 bilhões de dólares. Para cada aumento de um ponto percentual na adoção, o volume de hipotecas aumentará cerca de 20 bilhões de dólares.
A nossa abordagem baseia-se apenas na taxa de penetração × tamanho médio da transação, assumindo que o múltiplo de alavancagem ou a velocidade de negociação não mudam, portanto, o potencial de alta pode aumentar significativamente. Este desenvolvimento regulatório está alinhado com o argumento da ARK, de que as criptomoedas irão reconfigurar o sistema financeiro tradicional com maior transparência, nível de automação e interoperabilidade.