Warren Buffett anteriormente observou que se arrepende de não ter investido na Amazon mais cedo.
A Apple é a maior participação acionária da Berkshire, avaliada em mais de 60 mil milhões de dólares.
A Apple anunciou recentemente um novo programa de recompra de ações de $100 bilhões.
10 ações que gostamos mais do que a Amazon ›
Warren Buffett, presidente e CEO da Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) tem gerido investimentos para a sua empresa há cerca de 60 anos. Durante grande parte desse tempo, evitou em grande medida negociar ações de tecnologia, afirmando uma vez:
A tecnologia baseia-se na mudança; e a mudança é realmente o inimigo do investidor. A mudança é mais rápida e imprevisível na tecnologia em relação à economia mais ampla. Para mim, todos os setores tecnológicos parecem barreiras de 7 pés.
Mas sempre há exceções à regra, e a Berkshire Hathaway começou a comprar ações da Apple (NASDAQ: AAPL) em 2016 e investiu na Amazon (NASDAQ: AMZN) a partir de 2019. Estas são duas das maiores empresas de tecnologia do mundo. Vamos dar uma olhada na aparente contradição de Buffett e talvez também determinar se essas duas ações blue chip podem se encaixar em seu portfólio.
Fonte da imagem: The Motley Fool. ## A Amazon investe em inovação para prolongar o seu forte crescimento
A participação da Berkshire na Amazon é uma posição relativamente pequena em seu portfólio de ações de quase 285 bilhões de dólares ( cerca de 0,8%), avaliada em aproximadamente 2,2 bilhões de dólares. É provável que tenha sido comprada inicialmente em 2019 por um dos tenentes de Buffett. No entanto, Buffett já brincou anteriormente que ele foi "um idiota por não ter comprado" a ação mais cedo.
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Saiba Mais Patrocinado por Money.com - O Yahoo pode ganhar comissão a partir dos links acima. O preço das ações da Amazon tem enfrentado dificuldades recentemente, caindo cerca de 1% até agora em 2025, enquanto aumenta seus gastos de capital para se manter na corrida armamentista da inteligência artificial (AI). O CFO da Amazon, Brian Olsavsky, disse que os gastos de capital podem ultrapassar $100 bilhões em 2025, impulsionados por investimentos em centros de dados, chips e infraestrutura de IA. Essa despesa aumentou significativamente em relação a $48,1 bilhões em 2023 e $77,7 bilhões em 2024, refletindo a importância que a administração atribui à IA.
Embora o retorno sobre o investimento em IA possa levar alguns anos a materializar-se, a Amazon continua a apresentar resultados agora. No primeiro trimestre de 2025, a Amazon gerou $155,7 bilhões em receitas, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. Quanto à rentabilidade, uma métrica que Buffett prefere são os lucros operacionais, uma medida dos lucros diretos de uma empresa a partir das suas operações principais que exclui ganhos e perdas de capital não realizados voláteis resultantes dos seus investimentos. A Amazon apresentou $18,4 bilhões em lucros operacionais para o trimestre, representando um crescimento de 20,3% em relação ao ano anterior.
Uma área onde o retorno sobre o investimento em IA da Amazon já está se mostrando é na sua divisão Amazon Web Services (AWS). Especificamente, a administração projetou um ritmo de receita anual de $117 bilhões para a AWS em 2025, com seu primeiro trimestre aumentando 17% ano a ano, totalizando $29,3 bilhões. O CEO Andy Jassy destacou o crescimento na mais recente chamada de resultados da empresa, dizendo: "Antes desta geração de IA, achávamos que a AWS tinha a chance de, em última análise, se tornar um negócio com um ritmo de receita de mais de $100 bilhões. Agora, achamos que pode ser ainda maior."
A história continua. Dados da YCharts. Além do crescimento dos lucros, o balanço patrimonial está em excelente estado, com $41,2 bilhões em caixa líquido. E quanto à avaliação da Amazon, suas ações parecem subvalorizadas em comparação com suas médias históricas. Especificamente, as ações da Amazon são negociadas a 34 vezes os lucros passados, perto de um mínimo de cinco anos e bem abaixo da sua mediana de cinco anos de 65 vezes os lucros passados.
Junte tudo isso e a Amazon é a rara empresa que não tem medo de investir em inovação para prolongar sua fase de crescimento. Ela pode se dar ao luxo de fazer isso com uma forte posição de caixa e um crescimento de lucros consistente, tornando-se uma candidata perfeita para compra e manutenção no seu portfólio.
2. Maçã
A Berkshire Hathaway comprou ações da Apple pela primeira vez em 2016 e, apesar de ter reduzido a posição a partir de 2024, continua a ser a maior participação da empresa de longe (21,2% do portfólio ). No final do Q1 de 2025, a Berkshire ainda possuía mais de 300 milhões de ações, valendo mais de 60 bilhões de dólares. Buffett já observou anteriormente que a Apple é um "negócio melhor do que qualquer outro que possuímos [outright]."
De muitas maneiras, a Apple atende a todos os critérios para Buffett: marca icônica, clientes leais e enorme geração de caixa. No seu trimestre mais recente, o segundo trimestre fiscal encerrado em 29 de março de 2025, a Apple gerou $90,8 bilhões em receita e $29,6 bilhões em lucro operacional, aumentos ano a ano de 5% e 6%, respectivamente. Notavelmente, a receita do produto carro-chefe da empresa, o iPhone, cresceu apenas 2% ano a ano, chegando a $46,8 bilhões, após a empresa enfrentar uma queda no segmento durante o primeiro trimestre fiscal de 2025.
Embora a Apple não esteja a gastar tanto proporcionalmente como os seus pares em IA, também não a está a ignorar. A empresa desenvolveu a Apple Intelligence, um sistema de IA embutido e gratuito para os seus produtos, que o CEO Tim Cook disse numa chamada de resultados de 2024 que "transformará a forma como os utilizadores interagem com a tecnologia."
Isso também poderia aumentar suas vendas de iPhone, considerando que a tecnologia está disponível apenas nos modelos de hardware relativamente mais novos da Apple, o que pode levar mais consumidores a atualizarem seus dispositivos atuais. A Apple não divulgou números exatos, mas Cook observou recentemente que os mercados onde a empresa lançou a Apple Intelligence apresentaram um desempenho "mais forte" do que aqueles que não o fizeram.
Dados da YCharts. Enquanto os investidores aguardam para ver como a demanda pela Apple Intelligence se desenvolve, a Apple recompensa os acionistas através da continuidade de recompra de ações e dividendos. Nos últimos cinco anos, a Apple reduziu seu número de ações em quase 13%, e mais recentemente anunciou um acréscimo de $100 bilhões ao seu programa de recompra de ações. Buffett chamou as recompra de ações de uma forma de beneficiar todos os proprietários, desde que sejam feitas a avaliações atraentes. "A matemática não é complicada: quando o número de ações diminui, seu interesse em nossos muitos negócios aumenta," disse ele em uma carta aos acionistas em 2022. "Cada pequeno pedaço ajuda se as recompra de ações forem feitas a preços que agregam valor."
Além disso, a gestão tem consistentemente pago e aumentado o seu dividendo durante 14 anos consecutivos. Hoje, a empresa paga um dividendo trimestral de $0,26 por ação, o que equivale a um rendimento anual de 0,5%. Além disso, considerando que a sua taxa de distribuição -- a percentagem dos lucros pagos em forma de dividendos -- é de apenas 16%, os investidores podem razoavelmente esperar aumentos anuais de dividendos para o futuro previsível.
Dados da YCharts. Finalmente, apesar da recente queda das ações de cerca de 18% em 2025, elas estão a negociar a 31 vezes os seus lucros anteriores, ligeiramente acima da sua mediana de cinco anos de 29 vezes. Embora isso possa fazer alguns investidores hesitarem, o historial de inovação da Apple, os retornos para os acionistas e o apoio de Warren Buffett apresentam um caso convincente. Para investidores de longo prazo preocupados com a avaliação, a média do custo em dólares oferece uma forma disciplinada de construir uma posição em uma das empresas públicas mais icônicas de sempre.
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John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de diretores da The Motley Fool. Collin Brantmeyer possui ações da Amazon, Apple e Berkshire Hathaway. A The Motley Fool possui ações e recomenda a Amazon, Apple e Berkshire Hathaway. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.
2 Ações Top de Buffett para Comprar e Manter a Longo Prazo foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
2 Ações Top de Buffett para Comprar e Manter a Longo Prazo
Pontos Chave
Warren Buffett, presidente e CEO da Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) tem gerido investimentos para a sua empresa há cerca de 60 anos. Durante grande parte desse tempo, evitou em grande medida negociar ações de tecnologia, afirmando uma vez:
Mas sempre há exceções à regra, e a Berkshire Hathaway começou a comprar ações da Apple (NASDAQ: AAPL) em 2016 e investiu na Amazon (NASDAQ: AMZN) a partir de 2019. Estas são duas das maiores empresas de tecnologia do mundo. Vamos dar uma olhada na aparente contradição de Buffett e talvez também determinar se essas duas ações blue chip podem se encaixar em seu portfólio.
Fonte da imagem: The Motley Fool. ## A Amazon investe em inovação para prolongar o seu forte crescimento
A participação da Berkshire na Amazon é uma posição relativamente pequena em seu portfólio de ações de quase 285 bilhões de dólares ( cerca de 0,8%), avaliada em aproximadamente 2,2 bilhões de dólares. É provável que tenha sido comprada inicialmente em 2019 por um dos tenentes de Buffett. No entanto, Buffett já brincou anteriormente que ele foi "um idiota por não ter comprado" a ação mais cedo.
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Embora o retorno sobre o investimento em IA possa levar alguns anos a materializar-se, a Amazon continua a apresentar resultados agora. No primeiro trimestre de 2025, a Amazon gerou $155,7 bilhões em receitas, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. Quanto à rentabilidade, uma métrica que Buffett prefere são os lucros operacionais, uma medida dos lucros diretos de uma empresa a partir das suas operações principais que exclui ganhos e perdas de capital não realizados voláteis resultantes dos seus investimentos. A Amazon apresentou $18,4 bilhões em lucros operacionais para o trimestre, representando um crescimento de 20,3% em relação ao ano anterior.
Uma área onde o retorno sobre o investimento em IA da Amazon já está se mostrando é na sua divisão Amazon Web Services (AWS). Especificamente, a administração projetou um ritmo de receita anual de $117 bilhões para a AWS em 2025, com seu primeiro trimestre aumentando 17% ano a ano, totalizando $29,3 bilhões. O CEO Andy Jassy destacou o crescimento na mais recente chamada de resultados da empresa, dizendo: "Antes desta geração de IA, achávamos que a AWS tinha a chance de, em última análise, se tornar um negócio com um ritmo de receita de mais de $100 bilhões. Agora, achamos que pode ser ainda maior."
A história continua. Dados da YCharts. Além do crescimento dos lucros, o balanço patrimonial está em excelente estado, com $41,2 bilhões em caixa líquido. E quanto à avaliação da Amazon, suas ações parecem subvalorizadas em comparação com suas médias históricas. Especificamente, as ações da Amazon são negociadas a 34 vezes os lucros passados, perto de um mínimo de cinco anos e bem abaixo da sua mediana de cinco anos de 65 vezes os lucros passados.
Junte tudo isso e a Amazon é a rara empresa que não tem medo de investir em inovação para prolongar sua fase de crescimento. Ela pode se dar ao luxo de fazer isso com uma forte posição de caixa e um crescimento de lucros consistente, tornando-se uma candidata perfeita para compra e manutenção no seu portfólio.
2. Maçã
A Berkshire Hathaway comprou ações da Apple pela primeira vez em 2016 e, apesar de ter reduzido a posição a partir de 2024, continua a ser a maior participação da empresa de longe (21,2% do portfólio ). No final do Q1 de 2025, a Berkshire ainda possuía mais de 300 milhões de ações, valendo mais de 60 bilhões de dólares. Buffett já observou anteriormente que a Apple é um "negócio melhor do que qualquer outro que possuímos [outright]."
De muitas maneiras, a Apple atende a todos os critérios para Buffett: marca icônica, clientes leais e enorme geração de caixa. No seu trimestre mais recente, o segundo trimestre fiscal encerrado em 29 de março de 2025, a Apple gerou $90,8 bilhões em receita e $29,6 bilhões em lucro operacional, aumentos ano a ano de 5% e 6%, respectivamente. Notavelmente, a receita do produto carro-chefe da empresa, o iPhone, cresceu apenas 2% ano a ano, chegando a $46,8 bilhões, após a empresa enfrentar uma queda no segmento durante o primeiro trimestre fiscal de 2025.
Embora a Apple não esteja a gastar tanto proporcionalmente como os seus pares em IA, também não a está a ignorar. A empresa desenvolveu a Apple Intelligence, um sistema de IA embutido e gratuito para os seus produtos, que o CEO Tim Cook disse numa chamada de resultados de 2024 que "transformará a forma como os utilizadores interagem com a tecnologia."
Isso também poderia aumentar suas vendas de iPhone, considerando que a tecnologia está disponível apenas nos modelos de hardware relativamente mais novos da Apple, o que pode levar mais consumidores a atualizarem seus dispositivos atuais. A Apple não divulgou números exatos, mas Cook observou recentemente que os mercados onde a empresa lançou a Apple Intelligence apresentaram um desempenho "mais forte" do que aqueles que não o fizeram.
Dados da YCharts. Enquanto os investidores aguardam para ver como a demanda pela Apple Intelligence se desenvolve, a Apple recompensa os acionistas através da continuidade de recompra de ações e dividendos. Nos últimos cinco anos, a Apple reduziu seu número de ações em quase 13%, e mais recentemente anunciou um acréscimo de $100 bilhões ao seu programa de recompra de ações. Buffett chamou as recompra de ações de uma forma de beneficiar todos os proprietários, desde que sejam feitas a avaliações atraentes. "A matemática não é complicada: quando o número de ações diminui, seu interesse em nossos muitos negócios aumenta," disse ele em uma carta aos acionistas em 2022. "Cada pequeno pedaço ajuda se as recompra de ações forem feitas a preços que agregam valor."
Além disso, a gestão tem consistentemente pago e aumentado o seu dividendo durante 14 anos consecutivos. Hoje, a empresa paga um dividendo trimestral de $0,26 por ação, o que equivale a um rendimento anual de 0,5%. Além disso, considerando que a sua taxa de distribuição -- a percentagem dos lucros pagos em forma de dividendos -- é de apenas 16%, os investidores podem razoavelmente esperar aumentos anuais de dividendos para o futuro previsível.
Dados da YCharts. Finalmente, apesar da recente queda das ações de cerca de 18% em 2025, elas estão a negociar a 31 vezes os seus lucros anteriores, ligeiramente acima da sua mediana de cinco anos de 29 vezes. Embora isso possa fazer alguns investidores hesitarem, o historial de inovação da Apple, os retornos para os acionistas e o apoio de Warren Buffett apresentam um caso convincente. Para investidores de longo prazo preocupados com a avaliação, a média do custo em dólares oferece uma forma disciplinada de construir uma posição em uma das empresas públicas mais icônicas de sempre.
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Antes de comprar ações da Amazon, considere isto:
A equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor acabou de identificar o que acreditam serem as 10 melhores ações para os investidores comprarem agora… e a Amazon não estava entre elas. As 10 ações que foram selecionadas podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix fez esta lista a 17 de dezembro de 2004... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $713,547!* Ou quando Nvidia fez esta lista a 15 de abril de 2005... se tivesse investido $1,000 na altura da nossa recomendação, teria $966,931!*
Agora, vale a pena notar que o retorno médio total do Stock Advisor é de 1.062% — um desempenho que supera o mercado em comparação com 177% para o S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores, disponível quando você se junta ao Stock Advisor.
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John Mackey, ex-CEO da Whole Foods Market, uma subsidiária da Amazon, é membro do conselho de diretores da The Motley Fool. Collin Brantmeyer possui ações da Amazon, Apple e Berkshire Hathaway. A The Motley Fool possui ações e recomenda a Amazon, Apple e Berkshire Hathaway. A The Motley Fool tem uma política de divulgação.
2 Ações Top de Buffett para Comprar e Manter a Longo Prazo foi originalmente publicado pelo The Motley Fool
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