No dia 17 de março, horário dos EUA, o fundador e CEO da Nvidia, Jen-Hsun Huang, terá uma oportunidade importante para revitalizar o preço das ações da empresa. Nesse dia, a cimeira tecnológica anual da Nvidia, GTC, ocorrerá na cidade de San Jose, Califórnia, EUA. Na palestra principal, espera-se que Jen-Hsun Huang explique como está a liderar a Nvidia na exploração das próximas fronteiras da IA. Durante os seis dias de conferência, 900 parceiros comerciais e startups também apresentarão como estão utilizando a tecnologia da Nvidia e exibirão produtos relacionados.
Apareceu um "cisne negro", o preço das ações ainda não se recuperou
A personalidade autêntica e confiante de Jen-Hsun Huang também tem suas ansiedades — ele precisa liderar a NVIDIA na criação de uma demanda incessante por chips de IA e manter uma posição dominante. Ele já testemunhou as mudanças drásticas no destino das empresas da indústria de semicondutores e sabe muito bem que na história das empresas de infraestrutura tecnológica, há altos e baixos, e a Intel é um exemplo recente.
Na CES deste ano, Jen-Hsun Huang fez uma aparição marcante. Ele usava um casaco de pele com textura de crocodilo brilhante e falou entusiasticamente sobre inteligência artificial física, afirmando que "o momento do ChatGPT dos robôs gerais está prestes a chegar".
Na semana seguinte, Jen-Hsun Huang visitou a China e reafirmou o compromisso da Nvidia com o mercado chinês aos desenvolvedores e parceiros chineses. Ele também afirmou que a taxa de rotatividade de funcionários da Nvidia é a mais baixa entre as empresas do setor de tecnologia em todo o mundo.
Até a saída de Jen-Hsun Huang da China, o desempenho das ações da Nvidia era suficiente para que sua riqueza pessoal líquida superasse facilmente os cem bilhões de dólares. Mas, no final de janeiro, a tendência das ações da Nvidia sofreu uma reversão - uma startup chinesa de IA chamada DeepSeek tornou-se um "cisne negro" que atacou o preço das ações da Nvidia, com o lançamento de um modelo de IA de baixo custo que fez a capitalização de mercado da Nvidia evaporar quase 600 bilhões de dólares em um único dia, estabelecendo o maior declínio diário da história de qualquer empresa.
Apesar de a Nvidia ter superado as expectativas de receita e lucro no último trimestre, e de ter feito uma previsão otimista para as vendas do próximo trimestre, as ações caíram. O mercado começou a duvidar pela primeira vez da demanda pelos chips da Nvidia. Em meio a essas dúvidas, as ações da Nvidia ainda não recuperaram completamente as perdas. Até 17 de março, antes da abertura do mercado americano, a capitalização de mercado da Nvidia era inferior a 3 trilhões de dólares.
No dia 17 de março, quando Jen-Hsun Huang subir novamente ao palco do GTC, ele deverá anunciar a próxima geração da plataforma de chips de IA da Nvidia, que será nomeada Rubin, em homenagem à astrônoma americana Vera Rubin, que se concentrou no estudo da "matéria escura" e é conhecida por ter observado a velocidade de rotação das galáxias.
Na terça-feira, Jen-Hsun Huang apresentará a velocidade do chip Rubin, quais configurações serão adotadas e quando as entregas começarão. Na conferência GTC do ano passado, Jen-Hsun Huang anunciou o lançamento do chip Blackwell, que foi nomeado em homenagem ao primeiro cientista negro americano a ser eleito para a Academia Nacional de Ciências dos Estados Unidos. Até o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, esse chip já gerou 11 bilhões de dólares em receita para a Nvidia.
Os clientes exigem mais autonomia nas escolhas.
À medida que a capacidade dos chips de IA da Nvidia supera uma geração após a outra, os preços também estão cada vez mais altos, o que não apenas desencoraja algumas pequenas e médias empresas, mas até mesmo grandes provedores de serviços em nuvem estão tentando se livrar da dependência dos chips da Nvidia. Nesse contexto, a Nvidia está buscando novas estratégias de vendas, e produtos técnicos relacionados devem ser anunciados na cimeira GTC deste ano.
Uma das técnicas de conexão, chamada de Socket, chamou a atenção da indústria. Com essa tecnologia, no futuro será possível desmontar diretamente os chips de GPU independentes, enquanto as GPUs atuais devem ser primeiro encapsuladas em placas, que são então conectadas à placa-mãe, e os chips de GPU nas placas não são desmontáveis.
O analista Sheng Linghai da instituição de pesquisa Gartner disse ao repórter do First Financial: "Se essa tecnologia realmente for lançada no GTC, isso pode abrir um novo mercado, onde as placas GPU podem se tornar produtos com liberdade de desmontagem."
Na visão da Shenglinghai, as placas removíveis oferecerão aos clientes mais opções, sem a necessidade de adquirir servidores completos. "De DGX a NVL72 clusters, a Nvidia passou de vender placas a vender servidores, e o preço dos produtos também está aumentando cada vez mais. Esse modelo de vendas pode aumentar significativamente a receita." Ele explicou: "Mas agora muitos clientes acham que seus produtos são caros, a disposição para comprar diminuiu, e nessa situação, a Nvidia pode precisar considerar reverter para o modelo de venda de placas removíveis individualmente, diversificando mais a estratégia de produtos."
Devido ao fato de que os grandes provedores de serviços em nuvem podem querer apenas um pedaço do hardware da Nvidia colocado na base da pilha, eles não estão satisfeitos com o modelo de vendas da Nvidia que empacota GPUs com outros produtos. Em vez disso, precisam de mais autonomia nas suas escolhas. "Se os produtos da Nvidia faltarem flexibilidade, então as entregas também serão atrasadas devido aos prazos dos integradores de sistemas", afirmou Sheng Linghai.
Embora quatro grandes empresas, incluindo a Meta, Microsoft, Amazon e Google, estejam previstas para investir milhares de milhões de dólares em infraestrutura de IA até 2025, essas empresas de grande escala representam cerca da metade da receita do negócio de data centers da NVIDIA. No entanto, agora todas estão desenvolvendo autonomamente chips de IA para reduzir a dependência dos caros chips da NVIDIA, o que, de certa forma, coloca a NVIDIA em concorrência com seus maiores clientes.
Além da necessidade de diversificação do modelo de vendas de produtos, a Nvidia também enfrenta um questionamento: a IA ainda enfrenta grandes desafios na implementação em cenários práticos. Embora as pessoas geralmente acreditem que a inteligência artificial já revolucionou tudo, até agora, a maior parte do impacto econômico da inteligência artificial generativa provém da construção de infraestrutura, enquanto os usos realmente transformadores ainda não foram concretizados.
Não se contenta em ser "quem vende pás."
Atualmente, as aplicações da plataforma de metaverso industrial da NVIDIA, Omniverse, e do modelo de IA física, Cosmos, estão apenas em estágios iniciais. E a previsão de Jen-Hsun Huang, feita há dez anos, sobre a chegada iminente dos carros autônomos também não se concretizou.
O economista do MIT, Daron Acemoglu, vencedor do Prêmio Nobel de Economia de 2024, previu em um artigo publicado no ano passado que a inteligência artificial só pode aumentar a produtividade total dos fatores (um indicador chave de eficiência econômica) em cerca de 0,5% nos próximos 10 anos. "Não duvido das capacidades da inteligência artificial generativa, mas como usá-la no setor empresarial ainda é uma questão em aberto," ele afirmou. "Atualmente, as empresas enfrentam pressão para usar inteligência artificial, pois há muita especulação sobre isso."
A empresa de capital de risco New Enterprise Associates investiu em algumas startups de inteligência artificial juntamente com a Nvidia. O sócio da empresa, Aaron Jacobson, declarou: "Precisamos fornecer aplicações reais para a inteligência artificial. A Nvidia também não se contenta em ser apenas a vendedora de pás; precisa levar os mineiros para a mina e mostrar às pessoas, a partir da primeira escavação, 'Veja! Ali está o ouro!'"
Neste contexto, Jen-Hsun Huang e os executivos da NVIDIA estão tentando encontrar o próximo setor de aplicação de IA com potencial disruptivo, e eles estão ansiosos para descobrir onde está o ouro. Entre os setores em que a NVIDIA está apostando estão a saúde e a robótica.
Em janeiro deste ano, Jen-Hsun Huang realizou uma festa com um grupo de executivos da indústria de tecnologia médica na Conferência de Saúde do JPMorgan, em San Francisco. Segundo os participantes presentes, cerca de 400 convidados lotaram o luxuoso Salão Dourado do Hotel Fairmont em San Francisco. Com a chegada da noite, Jen-Hsun Huang, após ter bebido pelo menos dois copos de vinho tinto, estava um pouco embriagado e não parava de fazer piadas: "Se um robô for melhor do que você em encontrar moléculas de medicamentos, como você o nomearia?" Ele também disse ao CEO da fornecedora de software de saúde Iqvia, Ali Bousbib, que o nome de sua empresa parecia "como se você tivesse adormecido na frente do teclado e então tivesse enviado essas letras acidentalmente tocadas".
A vice-presidente de saúde da NVIDIA, Kimberly Powell, enfatizou na conferência de saúde do JPMorgan que os modelos de inteligência artificial irão acelerar o desenvolvimento de novos medicamentos. Ela descreveu aos participantes um cenário de hospital virtual – robôs irão "assistir" as cirurgias e rotular vídeos de cirurgia.
"O sistema de saúde enfrentará uma série de desafios, como o envelhecimento da população, o aumento dos custos de fornecimento e a escassez de mão de obra, e a Nvidia pode ajudar diretamente os hospitais a operar de forma mais eficaz com a utilização de inteligência artificial." Ela apontou: "A Nvidia já colaborou com hospitais para desenvolver um agente de IA que pode responder a perguntas de pacientes antes da cirurgia; o chatbot pode garantir que todas as questões importantes sejam respondidas antes da cirurgia, reduzindo assim os custos para os prestadores de serviços de saúde, o que representa uma nova forma de pensar."
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Jen-Hsun Huang vai voltar ao palco da cimeira GTC. Ele pode salvar o preço das ações da Nvidia?
No dia 17 de março, horário dos EUA, o fundador e CEO da Nvidia, Jen-Hsun Huang, terá uma oportunidade importante para revitalizar o preço das ações da empresa. Nesse dia, a cimeira tecnológica anual da Nvidia, GTC, ocorrerá na cidade de San Jose, Califórnia, EUA. Na palestra principal, espera-se que Jen-Hsun Huang explique como está a liderar a Nvidia na exploração das próximas fronteiras da IA. Durante os seis dias de conferência, 900 parceiros comerciais e startups também apresentarão como estão utilizando a tecnologia da Nvidia e exibirão produtos relacionados.
Apareceu um "cisne negro", o preço das ações ainda não se recuperou
A personalidade autêntica e confiante de Jen-Hsun Huang também tem suas ansiedades — ele precisa liderar a NVIDIA na criação de uma demanda incessante por chips de IA e manter uma posição dominante. Ele já testemunhou as mudanças drásticas no destino das empresas da indústria de semicondutores e sabe muito bem que na história das empresas de infraestrutura tecnológica, há altos e baixos, e a Intel é um exemplo recente.
Na CES deste ano, Jen-Hsun Huang fez uma aparição marcante. Ele usava um casaco de pele com textura de crocodilo brilhante e falou entusiasticamente sobre inteligência artificial física, afirmando que "o momento do ChatGPT dos robôs gerais está prestes a chegar".
Na semana seguinte, Jen-Hsun Huang visitou a China e reafirmou o compromisso da Nvidia com o mercado chinês aos desenvolvedores e parceiros chineses. Ele também afirmou que a taxa de rotatividade de funcionários da Nvidia é a mais baixa entre as empresas do setor de tecnologia em todo o mundo.
Até a saída de Jen-Hsun Huang da China, o desempenho das ações da Nvidia era suficiente para que sua riqueza pessoal líquida superasse facilmente os cem bilhões de dólares. Mas, no final de janeiro, a tendência das ações da Nvidia sofreu uma reversão - uma startup chinesa de IA chamada DeepSeek tornou-se um "cisne negro" que atacou o preço das ações da Nvidia, com o lançamento de um modelo de IA de baixo custo que fez a capitalização de mercado da Nvidia evaporar quase 600 bilhões de dólares em um único dia, estabelecendo o maior declínio diário da história de qualquer empresa.
Apesar de a Nvidia ter superado as expectativas de receita e lucro no último trimestre, e de ter feito uma previsão otimista para as vendas do próximo trimestre, as ações caíram. O mercado começou a duvidar pela primeira vez da demanda pelos chips da Nvidia. Em meio a essas dúvidas, as ações da Nvidia ainda não recuperaram completamente as perdas. Até 17 de março, antes da abertura do mercado americano, a capitalização de mercado da Nvidia era inferior a 3 trilhões de dólares.
No dia 17 de março, quando Jen-Hsun Huang subir novamente ao palco do GTC, ele deverá anunciar a próxima geração da plataforma de chips de IA da Nvidia, que será nomeada Rubin, em homenagem à astrônoma americana Vera Rubin, que se concentrou no estudo da "matéria escura" e é conhecida por ter observado a velocidade de rotação das galáxias.
Na terça-feira, Jen-Hsun Huang apresentará a velocidade do chip Rubin, quais configurações serão adotadas e quando as entregas começarão. Na conferência GTC do ano passado, Jen-Hsun Huang anunciou o lançamento do chip Blackwell, que foi nomeado em homenagem ao primeiro cientista negro americano a ser eleito para a Academia Nacional de Ciências dos Estados Unidos. Até o quarto trimestre do ano fiscal de 2025, esse chip já gerou 11 bilhões de dólares em receita para a Nvidia.
Os clientes exigem mais autonomia nas escolhas.
À medida que a capacidade dos chips de IA da Nvidia supera uma geração após a outra, os preços também estão cada vez mais altos, o que não apenas desencoraja algumas pequenas e médias empresas, mas até mesmo grandes provedores de serviços em nuvem estão tentando se livrar da dependência dos chips da Nvidia. Nesse contexto, a Nvidia está buscando novas estratégias de vendas, e produtos técnicos relacionados devem ser anunciados na cimeira GTC deste ano.
Uma das técnicas de conexão, chamada de Socket, chamou a atenção da indústria. Com essa tecnologia, no futuro será possível desmontar diretamente os chips de GPU independentes, enquanto as GPUs atuais devem ser primeiro encapsuladas em placas, que são então conectadas à placa-mãe, e os chips de GPU nas placas não são desmontáveis.
O analista Sheng Linghai da instituição de pesquisa Gartner disse ao repórter do First Financial: "Se essa tecnologia realmente for lançada no GTC, isso pode abrir um novo mercado, onde as placas GPU podem se tornar produtos com liberdade de desmontagem."
Na visão da Shenglinghai, as placas removíveis oferecerão aos clientes mais opções, sem a necessidade de adquirir servidores completos. "De DGX a NVL72 clusters, a Nvidia passou de vender placas a vender servidores, e o preço dos produtos também está aumentando cada vez mais. Esse modelo de vendas pode aumentar significativamente a receita." Ele explicou: "Mas agora muitos clientes acham que seus produtos são caros, a disposição para comprar diminuiu, e nessa situação, a Nvidia pode precisar considerar reverter para o modelo de venda de placas removíveis individualmente, diversificando mais a estratégia de produtos."
Devido ao fato de que os grandes provedores de serviços em nuvem podem querer apenas um pedaço do hardware da Nvidia colocado na base da pilha, eles não estão satisfeitos com o modelo de vendas da Nvidia que empacota GPUs com outros produtos. Em vez disso, precisam de mais autonomia nas suas escolhas. "Se os produtos da Nvidia faltarem flexibilidade, então as entregas também serão atrasadas devido aos prazos dos integradores de sistemas", afirmou Sheng Linghai.
Embora quatro grandes empresas, incluindo a Meta, Microsoft, Amazon e Google, estejam previstas para investir milhares de milhões de dólares em infraestrutura de IA até 2025, essas empresas de grande escala representam cerca da metade da receita do negócio de data centers da NVIDIA. No entanto, agora todas estão desenvolvendo autonomamente chips de IA para reduzir a dependência dos caros chips da NVIDIA, o que, de certa forma, coloca a NVIDIA em concorrência com seus maiores clientes.
Além da necessidade de diversificação do modelo de vendas de produtos, a Nvidia também enfrenta um questionamento: a IA ainda enfrenta grandes desafios na implementação em cenários práticos. Embora as pessoas geralmente acreditem que a inteligência artificial já revolucionou tudo, até agora, a maior parte do impacto econômico da inteligência artificial generativa provém da construção de infraestrutura, enquanto os usos realmente transformadores ainda não foram concretizados.
Não se contenta em ser "quem vende pás."
Atualmente, as aplicações da plataforma de metaverso industrial da NVIDIA, Omniverse, e do modelo de IA física, Cosmos, estão apenas em estágios iniciais. E a previsão de Jen-Hsun Huang, feita há dez anos, sobre a chegada iminente dos carros autônomos também não se concretizou.
O economista do MIT, Daron Acemoglu, vencedor do Prêmio Nobel de Economia de 2024, previu em um artigo publicado no ano passado que a inteligência artificial só pode aumentar a produtividade total dos fatores (um indicador chave de eficiência econômica) em cerca de 0,5% nos próximos 10 anos. "Não duvido das capacidades da inteligência artificial generativa, mas como usá-la no setor empresarial ainda é uma questão em aberto," ele afirmou. "Atualmente, as empresas enfrentam pressão para usar inteligência artificial, pois há muita especulação sobre isso."
A empresa de capital de risco New Enterprise Associates investiu em algumas startups de inteligência artificial juntamente com a Nvidia. O sócio da empresa, Aaron Jacobson, declarou: "Precisamos fornecer aplicações reais para a inteligência artificial. A Nvidia também não se contenta em ser apenas a vendedora de pás; precisa levar os mineiros para a mina e mostrar às pessoas, a partir da primeira escavação, 'Veja! Ali está o ouro!'"
Neste contexto, Jen-Hsun Huang e os executivos da NVIDIA estão tentando encontrar o próximo setor de aplicação de IA com potencial disruptivo, e eles estão ansiosos para descobrir onde está o ouro. Entre os setores em que a NVIDIA está apostando estão a saúde e a robótica.
Em janeiro deste ano, Jen-Hsun Huang realizou uma festa com um grupo de executivos da indústria de tecnologia médica na Conferência de Saúde do JPMorgan, em San Francisco. Segundo os participantes presentes, cerca de 400 convidados lotaram o luxuoso Salão Dourado do Hotel Fairmont em San Francisco. Com a chegada da noite, Jen-Hsun Huang, após ter bebido pelo menos dois copos de vinho tinto, estava um pouco embriagado e não parava de fazer piadas: "Se um robô for melhor do que você em encontrar moléculas de medicamentos, como você o nomearia?" Ele também disse ao CEO da fornecedora de software de saúde Iqvia, Ali Bousbib, que o nome de sua empresa parecia "como se você tivesse adormecido na frente do teclado e então tivesse enviado essas letras acidentalmente tocadas".
A vice-presidente de saúde da NVIDIA, Kimberly Powell, enfatizou na conferência de saúde do JPMorgan que os modelos de inteligência artificial irão acelerar o desenvolvimento de novos medicamentos. Ela descreveu aos participantes um cenário de hospital virtual – robôs irão "assistir" as cirurgias e rotular vídeos de cirurgia.
"O sistema de saúde enfrentará uma série de desafios, como o envelhecimento da população, o aumento dos custos de fornecimento e a escassez de mão de obra, e a Nvidia pode ajudar diretamente os hospitais a operar de forma mais eficaz com a utilização de inteligência artificial." Ela apontou: "A Nvidia já colaborou com hospitais para desenvolver um agente de IA que pode responder a perguntas de pacientes antes da cirurgia; o chatbot pode garantir que todas as questões importantes sejam respondidas antes da cirurgia, reduzindo assim os custos para os prestadores de serviços de saúde, o que representa uma nova forma de pensar."
（Fonte：Yicai）
Fonte:东方财富网
Autor: First Financial