Sinal importante do Bitcoin (BTC): Devido a preocupações geradas pela ameaça de impostos, a empresa Strategy pode começar a vender suas participações em BTC.

Bitcoin (BTC) atingiu 117 mil dólares, renovando o recorde histórico, mas o mercado recebeu informação desfavorável. As ações da Strategy, na bolsa americana, subiram levemente na quinta-feira (10 de julho), pois a empresa revelou que, se os ganhos não realizados de suas reservas de ativos digitais precisarem pagar o imposto mínimo alternativo corporativo (CAMT), poderá ser forçada a vender parte de sua quantidade de Bitcoin.

Os lucros não realizados da posse de Bitcoin podem estar sujeitos a uma taxa de 15%

Os analistas da CryptoQuant escreveram em um relatório: "A estratégia deles é ousada e até agora teve um grande sucesso. Mas os próprios documentos deles mostram que é uma estratégia de alto risco e alta recompensa. Se o Bitcoin colapsar, o crédito se esgotar ou os impostos forem atingidos, essa estratégia pode falhar."

De acordo com o formulário 8-K que a empresa apresentou na segunda-feira à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Strategy reafirma que, a partir de 2026, os mais de 65 bilhões de dólares em Bitcoin que possui podem estar sujeitos ao imposto CAMT.

Este documento revela os riscos associados à estratégia de Bitcoin da Strategy, incluindo novas regras contábeis que exigem que a empresa reporte os Bitcoins não vendidos ao valor justo.

O documento afirma: "Dado o tamanho dos nossos ganhos não realizados em ativos digitais até 30 de junho de 2025, prevemos que a partir do ano fiscal de 2026 teremos que pagar CAMT."

CAMT é um imposto mínimo de 15% aplicado sobre a receita ajustada dos relatórios financeiros de grandes empresas (AFSI). Este imposto destina-se a empresas cuja AFSI média anual ultrapasse 1 bilhão de dólares australianos durante três anos consecutivos.

A estratégia aponta que, como os ganhos não realizados podem estar sujeitos a uma tributação de 15%, se não for possível angariar fundos para cumprir essas obrigações, pode ser forçada a vender parte de suas participações em Bitcoin.

A estratégia no documento complementa: "Podemos precisar liquidar parte das nossas holdings de Bitcoin ou emitir dívida adicional ou títulos de ações para levantar dinheiro suficiente para cumprir com as nossas obrigações fiscais."

A estratégia também expressou preocupações sobre a atual rentabilidade do Bitcoin, após a empresa ter alcançado 14 bilhões de dólares em ganhos não realizados no segundo trimestre. A empresa afirmou que, no futuro, os Bitcoins que possui podem sofrer perdas não realizadas, e destacou a perda de 5,9 bilhões de dólares relatada no final do primeiro trimestre.

Da mesma forma, a empresa mencionou que a "dívida fiscal diferida" de 6,3 bilhões de dólares em ganhos não realizados de 14 bilhões de dólares no final do segundo trimestre. A empresa também afirmou que, até 30 de junho, sua dívida não paga era de 8,24 bilhões de dólares, além dos dividendos das ações preferenciais.

Analistas da CryptoQuant apontam que, apesar da tendência de preços do Bitcoin ser impressionante, ainda é um peso pesado em termos de fluxo de caixa.

A Strategy complementa que a receita de seus negócios de software não é suficiente para sustentar suas operações. Assim, a empresa prevê utilizar os recursos obtidos com a emissão de novas ações para cobrir a lacuna financeira, mas se o plano de financiamento por dívida não alcançar os objetivos, a empresa pode liquidar parte de suas reservas de Bitcoin. O preço de tais vendas pode ser inferior ao seu preço médio de compra de Bitcoin, o que pode impactar suas operações financeiras gerais.

O documento também acrescentou: "Qualquer venda de Bitcoin desse tipo pode ter um impacto negativo significativo em nosso desempenho operacional e situação financeira, e pode prejudicar nossa capacidade de obter financiamento adicional por meio de ações ou dívida no futuro."

Strategy afirmou ainda que continua comprometida em adquirir Bitcoin como parte de seu plano de longo prazo, dependendo de fatores como o preço do BTC, mudanças regulatórias e condições de liquidez. Strategy possui 597,325 BTC, representando 2.84% do fornecimento total de 21 milhões de Bitcoin.

No momento em que a empresa emitiu um alerta de risco, várias empresas estão ajustando seus planos financeiros para adotar Bitcoin. Atualmente, mais de 140 empresas listadas possuem BTC como ativo financeiro, e um grande crescimento nos lucros não realizados pode levar a obrigações fiscais semelhantes às da Strategy.

MSTR subiu 1% na quinta-feira, mas o aumento foi menor em comparação com o Bitcoin.