A Tether, o absoluto líder no setor de stablecoins, tem estado muito ativa recentemente, não apenas em áreas verticais de criptomoeda como mineração, exchanges, Layer1/Layer2, mas também fazendo investimentos ativos em setores como IA, interfaces cérebro-máquina, agricultura e esportes.
Embora nos últimos anos os negócios da Tether não tenham se limitado apenas ao segmento de stablecoins, recentemente a sua estratégia de posicionamento tem mostrado uma aceleração clara. A razão para isso é que, com o avanço gradual da Lei GENIUS, as stablecoins estão gradualmente se integrando ao mercado financeiro mainstream de forma compliance. No entanto, como a Tether e o USDT têm dificuldade em atender a diversos requisitos da Lei GENIUS relacionados ao registro de instituições emissoras, tipos de ativos de reserva e padrões de auditoria, sua posição no mercado certamente será impactada no futuro processo de compliance. Nesse contexto, a Tether parece estar um pouco ansiosa, e a recente aceleração do seu posicionamento em várias frentes pode ser uma tentativa de solução da Tether.
Com a tendência de conformidade, a Tether enfrenta desafios.
No início deste mês, o muito aguardado projeto de lei de regulação das stablecoins (ou seja, o "Projeto GENIUS") foi oficialmente aprovado pela votação final dos senadores e enviado para consideração da Câmara dos Representantes.
O projeto de lei "GENIUS" foi apresentado pela primeira vez em fevereiro deste ano pelos senadores americanos Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand e Cynthia Lummis, com o objetivo de estabelecer um quadro legal para o uso legal de stablecoins como meio de pagamento nos Estados Unidos.
Os principais pontos da proposta são os seguintes:
Definição de stablecoin: ativos digitais ancorados ao valor de uma moeda fixa, totalmente suportados em uma proporção de 1:1 por dólares americanos ou outros ativos de alta liquidez, destinados exclusivamente a cenários de pagamento e liquidação.
Regulação de dupla licença: regulação federal, emissores com valor de mercado superior a 10 mil milhões de dólares devem sujeitar-se à regulação federal; regulação a nível estadual, emissores pequenos podem optar pelo registro estadual (devem cumprir os padrões equivalentes federais).
100% requisitos de reserva: os ativos de reserva devem ser apenas dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo ou depósitos em bancos centrais, e devem ser isolados dos fundos operacionais. É necessário enviar mensalmente uma prova de que a reserva é suficiente, garantindo que os usuários possam resgatar ao valor de face.
Divulgação de transparência obrigatória: divulgação regular da composição das reservas e da política de resgate, auditada por uma firma de contabilidade registrada.
Conformidade com a luta contra a lavagem de dinheiro: incluir os emissores no âmbito da Lei de Sigilo Bancário e cumprir as obrigações de AML ao nível das instituições financeiras.
Prioridade na proteção do usuário: em caso de falência do emissor, os credores de stablecoins têm prioridade sobre outros credores.
Clarificação da jurisdição regulatória: está claramente estipulado que o pagamento com stablecoins não se enquadra na categoria de valores mobiliários, commodities ou empresas de investimento, definindo assim os limites da regulação.
Em resumo, como o primeiro projeto de lei sobre stablecoins a nível federal, o mercado considera amplamente que o "Projeto de Lei GENIUS" ajudará a estabilizar as stablecoins, tirando-as da fase de crescimento descontrolado e integrando-as formalmente no mercado regulamentado. No entanto, ao mesmo tempo, o "Projeto de Lei GENIUS" impõe requisitos rigorosos de conformidade para os emissores de stablecoins existentes, sendo que o USDT, registrado no exterior, com ativos de reserva relativamente complexos (parte em Bitcoin e ouro) e que se recusa há muito a divulgar auditorias completas, provavelmente será o mais severamente afetado.
Anteriormente, em uma entrevista ao Forbes, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou que a empresa planeja lançar uma nova stablecoin compatível no mercado dos EUA, um produto que será "personalizado para a economia americana altamente bankizada e digitalizada", mas isso pode ser apenas uma escolha intermediária da Tether para lidar com a tendência de conformidade das stablecoins nos EUA, uma vez que USDT é o produto central da Tether, e o USDT poderá enfrentar uma concorrência maior em um futuro próximo, o que claramente não é uma boa notícia para a Tether. O WSJ também relatou anteriormente que os requisitos de conformidade da "Lei GENIUS" podem fazer da Tether "o maior perdedor".
Situações semelhantes não ocorrem apenas nos Estados Unidos. Em fevereiro deste ano, a lista de emissores de stablecoins em conformidade com o Regulamento do Mercado de Criptoativos da UE (MiCA) foi divulgada, incluindo um total de 10 instituições, entre as quais está a Circle (emissora do USDC), principal concorrente da Tether, mas a Tether não apareceu na lista.
Sob pressão, a Tether acelera a sua estratégia.
A tempestade se aproxima, a Tether naturalmente não ficará "de braços cruzados". Não faz muito tempo, Paolo Ardoino enfatizou que a Tether continuará a focar seus negócios em mercados fora dos Estados Unidos, oferecendo serviços aos 3 bilhões de usuários globalmente que ainda não estão plenamente integrados ao sistema financeiro tradicional, evitando assim a competição direta entre o USDT e outras stablecoins voltadas para o financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, a Tether também está acelerando sua presença dentro e fora da indústria de criptomoedas, na esperança de encontrar novos pontos de crescimento.
Segundo estatísticas do Odaily, apenas em 2025, a Tether já tinha atuado com frequência em áreas verticais de criptomoeda como mineração, carteiras, Layer 1/Layer 2 e exchanges, seja por meio de entrada direta ou investimentos indiretos.
Mineração:
Em março, a Tether anunciou que aumentou sua participação na Bitdeer, alcançando uma participação de 21,4%;
Em junho, a Tether anunciou planos para abrir o código de seu sistema operacional de mineração de Bitcoin, MOS, no quarto trimestre deste ano, a fim de reduzir a barreira de entrada para novos mineradores.
Ainda em junho, a Tether anunciou que a empresa possui um total superior a 100000 BTC, visando tornar-se a maior mineradora de Bitcoin do mundo até ao final do ano.
Carteira:
Em janeiro, a Tether investiu na plataforma de compartilhamento de vídeos Rumble, que anunciou o lançamento da Rumble Wallet, com o objetivo de ajudar a gerenciar pagamentos através de um assistente / agente de IA;
Em fevereiro, a Tether anunciou um investimento estratégico na carteira de criptomoedas autônoma Zengo, para impulsionar o suporte da Zengo às stablecoins da Tether no principal ecossistema blockchain que cobre;
No mesmo mês de fevereiro, Paolo Ardoino também publicou um texto criticando a lentidão do MetaMask, possivelmente com a intenção de promover os produtos de carteira que apoia.
Camada 1/Camada 2 方面：
No início de junho, o projeto Layer 1 Stable, apoiado por investimentos da Tether, foi oficialmente anunciado. O Stable usará USDT como seu token nativo de gas, e Paolo Ardoino atuará como consultor do projeto;
Em meados de junho, outro projeto de Layer 2 de Bitcoin, apoiado por investimentos da Tether, Plasma, concluiu com sucesso a fase de arrecadação pública, com um limite de depósito de 1 bilhão de dólares rapidamente esgotado.
Em relação às bolsas:
Em junho, a Tether anunciou um investimento estratégico na exchange de ativos digitais Orionx, com o valor específico do investimento ainda não divulgado.
Ainda mais surpreendente é que, além de agir frequentemente dentro da indústria de criptomoedas, a Tether já expandiu suas operações para fora da indústria, cobrindo vários campos como IA, interface cérebro-máquina, agricultura, esportes, entre outros.
Em fevereiro, a Tether anunciou que a Tether Data está liderando o desenvolvimento da plataforma open source BrainOS, com o objetivo de democratizar o uso de ferramentas avançadas de aprimoramento cerebral.
Em março, a Tether anunciou que iria investir cerca de 10 milhões de euros para adquirir 30% da empresa de mídia italiana Be Water, que possui a produtora de podcasts Chora Media, Will Media e a produtora e distribuidora de filmes Be Water Film.
Em março, Paolo Ardoino publicou no X, enfatizando que a Tether pretende contratar em grande escala, apoiando o desenvolvimento de seus projetos de inteligência artificial, telecomunicações e dados.
Em abril, Paolo Ardoino revelou em uma entrevista recente que a Tether planeja lançar sua própria plataforma de inteligência artificial em junho (ou setembro), que será uma alternativa ponto a ponto a modelos como o OpenAI, permitindo que os usuários controlem seus próprios dados e realizem todo o raciocínio, executando toda a lógica complexa de IA em seus próprios dispositivos.
Em abril, a Tether anunciou a conclusão da oferta pública de aquisição de até 49.596.500 ações ordinárias da gigante agrícola sul-americana Adecoagro S.A., com um preço de 12,41 dólares por ação, totalizando mais de 615 milhões de dólares.
Em maio, a Tether anunciou que está prestes a lançar o QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), uma plataforma de desenvolvimento inteligente que permite que aplicações e agentes de IA altamente escaláveis sejam executados diretamente em dispositivos locais, sem depender de serviços centralizados e infraestrutura de nuvem, protegendo assim os usuários de acesso corporativo a dados privados dos usuários.
Em junho, a Tether anunciou que havia solicitado oficialmente em maio a participação no plano de aumento de capital do clube de futebol Juventus e solicitado um assento no conselho. A Tether atualmente detém mais de 10% das ações do clube Juventus, sendo o segundo maior acionista, após o acionista controlador Exor.
Em meados de junho, a Tether anunciou que adquiriu estrategicamente uma participação na Elemental Altus, uma empresa canadense de royalties de ouro listada, que visa integrar ativos de longo prazo e estáveis, como ouro e bitcoin, em seu ecossistema.
No final de junho, Paolo Ardoino voltou a falar publicamente, afirmando que o investimento de 200 milhões de dólares da Tether na empresa de interfaces cérebro-máquina Blackrock Neurotech, em abril do ano passado, é muito mais avançado do que o da Neuralink, de Elon Musk.
Justo ontem, Paolo Ardoino anunciou que o gerenciador de senhas de código aberto PearPass, desenvolvido pela Tether, já entrou em fase de teste e será lançado em código aberto na plataforma...
Os melhores dias já são passado
Graças à sua vantagem em termos de liquidez e adoção de stablecoins, a Tether, com apenas 150 funcionários, alcançou um lucro de cerca de 13 bilhões de dólares em 2024, tornando-se a empresa mais lucrativa do setor de criptomoedas e até mesmo do mundo.
No entanto, os melhores dias já passaram, e a fase de crescimento descontrolado das stablecoins está prestes a terminar. O futuro da Tether enfrentará necessariamente, em competição de mercado, novos e antigos concorrentes que têm um histórico mais sólido, estão mais em conformidade e têm auditorias mais rigorosas.
Para a Tether, é hora de olhar para o futuro. A partir do ritmo recente de suas estratégias, parece que já percebeu isso.
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Tether loucamente agindo: sob a grande tendência da Conformidade, o "rei das moedas estáveis" ficou ansioso?
撰文：Azuma，Odaily Odaily日报
A Tether, o absoluto líder no setor de stablecoins, tem estado muito ativa recentemente, não apenas em áreas verticais de criptomoeda como mineração, exchanges, Layer1/Layer2, mas também fazendo investimentos ativos em setores como IA, interfaces cérebro-máquina, agricultura e esportes.
Embora nos últimos anos os negócios da Tether não tenham se limitado apenas ao segmento de stablecoins, recentemente a sua estratégia de posicionamento tem mostrado uma aceleração clara. A razão para isso é que, com o avanço gradual da Lei GENIUS, as stablecoins estão gradualmente se integrando ao mercado financeiro mainstream de forma compliance. No entanto, como a Tether e o USDT têm dificuldade em atender a diversos requisitos da Lei GENIUS relacionados ao registro de instituições emissoras, tipos de ativos de reserva e padrões de auditoria, sua posição no mercado certamente será impactada no futuro processo de compliance. Nesse contexto, a Tether parece estar um pouco ansiosa, e a recente aceleração do seu posicionamento em várias frentes pode ser uma tentativa de solução da Tether.
Com a tendência de conformidade, a Tether enfrenta desafios.
No início deste mês, o muito aguardado projeto de lei de regulação das stablecoins (ou seja, o "Projeto GENIUS") foi oficialmente aprovado pela votação final dos senadores e enviado para consideração da Câmara dos Representantes.
O projeto de lei "GENIUS" foi apresentado pela primeira vez em fevereiro deste ano pelos senadores americanos Bill Hagerty, Tim Scott, Kirsten Gillibrand e Cynthia Lummis, com o objetivo de estabelecer um quadro legal para o uso legal de stablecoins como meio de pagamento nos Estados Unidos.
Os principais pontos da proposta são os seguintes:
Definição de stablecoin: ativos digitais ancorados ao valor de uma moeda fixa, totalmente suportados em uma proporção de 1:1 por dólares americanos ou outros ativos de alta liquidez, destinados exclusivamente a cenários de pagamento e liquidação.
Regulação de dupla licença: regulação federal, emissores com valor de mercado superior a 10 mil milhões de dólares devem sujeitar-se à regulação federal; regulação a nível estadual, emissores pequenos podem optar pelo registro estadual (devem cumprir os padrões equivalentes federais).
100% requisitos de reserva: os ativos de reserva devem ser apenas dinheiro, títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo ou depósitos em bancos centrais, e devem ser isolados dos fundos operacionais. É necessário enviar mensalmente uma prova de que a reserva é suficiente, garantindo que os usuários possam resgatar ao valor de face.
Divulgação de transparência obrigatória: divulgação regular da composição das reservas e da política de resgate, auditada por uma firma de contabilidade registrada.
Conformidade com a luta contra a lavagem de dinheiro: incluir os emissores no âmbito da Lei de Sigilo Bancário e cumprir as obrigações de AML ao nível das instituições financeiras.
Prioridade na proteção do usuário: em caso de falência do emissor, os credores de stablecoins têm prioridade sobre outros credores.
Clarificação da jurisdição regulatória: está claramente estipulado que o pagamento com stablecoins não se enquadra na categoria de valores mobiliários, commodities ou empresas de investimento, definindo assim os limites da regulação.
Em resumo, como o primeiro projeto de lei sobre stablecoins a nível federal, o mercado considera amplamente que o "Projeto de Lei GENIUS" ajudará a estabilizar as stablecoins, tirando-as da fase de crescimento descontrolado e integrando-as formalmente no mercado regulamentado. No entanto, ao mesmo tempo, o "Projeto de Lei GENIUS" impõe requisitos rigorosos de conformidade para os emissores de stablecoins existentes, sendo que o USDT, registrado no exterior, com ativos de reserva relativamente complexos (parte em Bitcoin e ouro) e que se recusa há muito a divulgar auditorias completas, provavelmente será o mais severamente afetado.
Anteriormente, em uma entrevista ao Forbes, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, afirmou que a empresa planeja lançar uma nova stablecoin compatível no mercado dos EUA, um produto que será "personalizado para a economia americana altamente bankizada e digitalizada", mas isso pode ser apenas uma escolha intermediária da Tether para lidar com a tendência de conformidade das stablecoins nos EUA, uma vez que USDT é o produto central da Tether, e o USDT poderá enfrentar uma concorrência maior em um futuro próximo, o que claramente não é uma boa notícia para a Tether. O WSJ também relatou anteriormente que os requisitos de conformidade da "Lei GENIUS" podem fazer da Tether "o maior perdedor".
Situações semelhantes não ocorrem apenas nos Estados Unidos. Em fevereiro deste ano, a lista de emissores de stablecoins em conformidade com o Regulamento do Mercado de Criptoativos da UE (MiCA) foi divulgada, incluindo um total de 10 instituições, entre as quais está a Circle (emissora do USDC), principal concorrente da Tether, mas a Tether não apareceu na lista.
Sob pressão, a Tether acelera a sua estratégia.
A tempestade se aproxima, a Tether naturalmente não ficará "de braços cruzados". Não faz muito tempo, Paolo Ardoino enfatizou que a Tether continuará a focar seus negócios em mercados fora dos Estados Unidos, oferecendo serviços aos 3 bilhões de usuários globalmente que ainda não estão plenamente integrados ao sistema financeiro tradicional, evitando assim a competição direta entre o USDT e outras stablecoins voltadas para o financeiro tradicional.
Ao mesmo tempo, a Tether também está acelerando sua presença dentro e fora da indústria de criptomoedas, na esperança de encontrar novos pontos de crescimento.
Segundo estatísticas do Odaily, apenas em 2025, a Tether já tinha atuado com frequência em áreas verticais de criptomoeda como mineração, carteiras, Layer 1/Layer 2 e exchanges, seja por meio de entrada direta ou investimentos indiretos.
Mineração:
Em março, a Tether anunciou que aumentou sua participação na Bitdeer, alcançando uma participação de 21,4%;
Em junho, a Tether anunciou planos para abrir o código de seu sistema operacional de mineração de Bitcoin, MOS, no quarto trimestre deste ano, a fim de reduzir a barreira de entrada para novos mineradores.
Ainda em junho, a Tether anunciou que a empresa possui um total superior a 100000 BTC, visando tornar-se a maior mineradora de Bitcoin do mundo até ao final do ano.
Carteira:
Em janeiro, a Tether investiu na plataforma de compartilhamento de vídeos Rumble, que anunciou o lançamento da Rumble Wallet, com o objetivo de ajudar a gerenciar pagamentos através de um assistente / agente de IA;
Em fevereiro, a Tether anunciou um investimento estratégico na carteira de criptomoedas autônoma Zengo, para impulsionar o suporte da Zengo às stablecoins da Tether no principal ecossistema blockchain que cobre;
No mesmo mês de fevereiro, Paolo Ardoino também publicou um texto criticando a lentidão do MetaMask, possivelmente com a intenção de promover os produtos de carteira que apoia.
Camada 1/Camada 2 方面：
No início de junho, o projeto Layer 1 Stable, apoiado por investimentos da Tether, foi oficialmente anunciado. O Stable usará USDT como seu token nativo de gas, e Paolo Ardoino atuará como consultor do projeto;
Em meados de junho, outro projeto de Layer 2 de Bitcoin, apoiado por investimentos da Tether, Plasma, concluiu com sucesso a fase de arrecadação pública, com um limite de depósito de 1 bilhão de dólares rapidamente esgotado.
Em relação às bolsas:
Em junho, a Tether anunciou um investimento estratégico na exchange de ativos digitais Orionx, com o valor específico do investimento ainda não divulgado.
Ainda mais surpreendente é que, além de agir frequentemente dentro da indústria de criptomoedas, a Tether já expandiu suas operações para fora da indústria, cobrindo vários campos como IA, interface cérebro-máquina, agricultura, esportes, entre outros.
Em fevereiro, a Tether anunciou que a Tether Data está liderando o desenvolvimento da plataforma open source BrainOS, com o objetivo de democratizar o uso de ferramentas avançadas de aprimoramento cerebral.
Em março, a Tether anunciou que iria investir cerca de 10 milhões de euros para adquirir 30% da empresa de mídia italiana Be Water, que possui a produtora de podcasts Chora Media, Will Media e a produtora e distribuidora de filmes Be Water Film.
Em março, Paolo Ardoino publicou no X, enfatizando que a Tether pretende contratar em grande escala, apoiando o desenvolvimento de seus projetos de inteligência artificial, telecomunicações e dados.
Em abril, Paolo Ardoino revelou em uma entrevista recente que a Tether planeja lançar sua própria plataforma de inteligência artificial em junho (ou setembro), que será uma alternativa ponto a ponto a modelos como o OpenAI, permitindo que os usuários controlem seus próprios dados e realizem todo o raciocínio, executando toda a lógica complexa de IA em seus próprios dispositivos.
Em abril, a Tether anunciou a conclusão da oferta pública de aquisição de até 49.596.500 ações ordinárias da gigante agrícola sul-americana Adecoagro S.A., com um preço de 12,41 dólares por ação, totalizando mais de 615 milhões de dólares.
Em maio, a Tether anunciou que está prestes a lançar o QVAC (QuantumVerse Automatic Computer), uma plataforma de desenvolvimento inteligente que permite que aplicações e agentes de IA altamente escaláveis sejam executados diretamente em dispositivos locais, sem depender de serviços centralizados e infraestrutura de nuvem, protegendo assim os usuários de acesso corporativo a dados privados dos usuários.
Em junho, a Tether anunciou que havia solicitado oficialmente em maio a participação no plano de aumento de capital do clube de futebol Juventus e solicitado um assento no conselho. A Tether atualmente detém mais de 10% das ações do clube Juventus, sendo o segundo maior acionista, após o acionista controlador Exor.
Em meados de junho, a Tether anunciou que adquiriu estrategicamente uma participação na Elemental Altus, uma empresa canadense de royalties de ouro listada, que visa integrar ativos de longo prazo e estáveis, como ouro e bitcoin, em seu ecossistema.
No final de junho, Paolo Ardoino voltou a falar publicamente, afirmando que o investimento de 200 milhões de dólares da Tether na empresa de interfaces cérebro-máquina Blackrock Neurotech, em abril do ano passado, é muito mais avançado do que o da Neuralink, de Elon Musk.
Justo ontem, Paolo Ardoino anunciou que o gerenciador de senhas de código aberto PearPass, desenvolvido pela Tether, já entrou em fase de teste e será lançado em código aberto na plataforma...
Os melhores dias já são passado
Graças à sua vantagem em termos de liquidez e adoção de stablecoins, a Tether, com apenas 150 funcionários, alcançou um lucro de cerca de 13 bilhões de dólares em 2024, tornando-se a empresa mais lucrativa do setor de criptomoedas e até mesmo do mundo.
No entanto, os melhores dias já passaram, e a fase de crescimento descontrolado das stablecoins está prestes a terminar. O futuro da Tether enfrentará necessariamente, em competição de mercado, novos e antigos concorrentes que têm um histórico mais sólido, estão mais em conformidade e têm auditorias mais rigorosas.
Para a Tether, é hora de olhar para o futuro. A partir do ritmo recente de suas estratégias, parece que já percebeu isso.