Guia Iniciante para Short Selling

O que é Short?

Imagem:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

Short Selling, também conhecido como “做空”, é um método de investimento usado ao antecipar uma queda no preço de um determinado ativo. Contrariamente à abordagem tradicional de “comprar barato, vender caro”, a lógica de venda a descoberto é “vender caro, comprar barato”. Os investidores primeiro irão emprestar um determinado ativo, vendê-lo pelo preço atual e então comprá-lo de volta a um preço mais baixo no futuro para devolvê-lo, ganhando assim o lucro da diferença de preço.

Por exemplo: se você espera que uma ação esteja supervalorizada, você pode pegar emprestado e vendê-la a 90 yuan por ação primeiro. Se a ação cair para 60 yuan mais tarde, você pode comprá-la de volta e devolvê-la, obtendo um lucro de 30 yuan por ação.

Como executar a venda a descoberto?

As operações de short geralmente envolvem várias etapas-chave:

1. Obter permissão para short
   Nem todas as contas ou plataformas suportam automaticamente a negociação a descoberto, os investidores precisam garantir que tenham as permissões relevantes, geralmente exigindo a abertura de contas de margem ou contratos.
2. Ativos emprestados
   Tomar emprestado os ativos que deseja vender a descoberto, como ações ou criptomoedas, através de uma plataforma ou corretora.
3. Venda de mercado
   Vender ativos emprestados pelo preço de mercado atual, travando um preço de venda inicial.
4. Esperando o mercado se ajustar
   Investidores aguardam a queda dos preços dos ativos para poderem recomprar a um preço mais baixo.
5. Comprar de volta e liquidar a diferença
   Quando o preço cai para o nível apropriado, os investidores recompram os ativos ao preço de mercado e os devolvem ao credor. A diferença entre os preços de venda e compra, menos os custos, é o lucro real.

Casos de uso comuns de Short

Shorting não é apenas para lucrar com uma queda, mas também é comumente usado nos seguintes cenários:

1. Estratégias de arbitragem em mercados voláteis
   Investidores podem estabelecer posições de hedge entre posições longas e curtas, travar oportunidades de arbitragem e reduzir riscos unilaterais.
2. Capturar bolhas de valoração
   Quando alguns ativos são claramente exagerados além de seus fundamentos, os investidores podem vendê-los a descoberto para especular sobre o preço retornando à racionalidade.
3. Hedging risco sistêmico
   Instituições ou indivíduos que detêm grandes ativos podem usar índices de venda a descoberto ou ativos relacionados para proteção da carteira.
4. Flexibilidade no mercado de ativos digitais
   No mercado de criptomoedas, a venda a descoberto oferece aos investidores a capacidade de negociar em ambas as direções, permitindo-lhes participar independentemente das flutuações do mercado.

Precauções da estratégia de Shorting

Embora o short tenha vantagens únicas, ele também vem com altos riscos e custos complexos:

• Perda não está subindo
  O preço do ativo tem potencial ilimitado de alta, e como vendedor, você deve eventualmente recomprar pelo preço de mercado. Isso teoricamente resulta em perdas potenciais ilimitadas.
• Risco adicional de margem
  Se o preço se mover em uma direção desfavorável, a plataforma ou corretora pode emitir uma chamada de margem ou até mesmo forçar a liquidação.
• Custo de empréstimo flutuante
  O custo de empréstimo de ativos de alta demanda geralmente é caro e pode continuar a erodir os lucros.
• Risco da plataforma e restrições de liquidez
  O mercado de criptomoedas é particularmente assim, com diferentes plataformas tendo diferentes sistemas de contrato e mecanismos de compensação, operações descuidadas podem facilmente levar a perdas passivas.
• Restrições regulatórias ao risco
  Alguns países ou mercados podem restringir ou até proibir a venda a descoberto em casos extremos, o que pode afetar a execução da estratégia.

Sugestão de resumo

A venda a descoberto fornece aos investidores o potencial de lucrar quando o mercado cai e também pode ser usada como uma ferramenta de gerenciamento de risco. No entanto, devido à sua complexidade, custos variáveis e potencial para perdas significativas, não é adequada para iniciantes inexperientes tentarem levemente.

Conselho para investidores:

• Entenda totalmente os princípios relevantes antes de tentar fazer short.
• Pratique usando uma conta demo;
• Escolha uma plataforma confiável (como a Gate, etc.);
• Defina o stop loss com cuidado e gerencie a alavancagem de forma razoável;
• Sempre preste atenção às flutuações do mercado e aos riscos políticos.

Dominar a venda a descoberto não é apenas uma parte da melhoria das habilidades de investimento, mas também ajuda a entender a lógica da operação do mercado a partir de múltiplas perspectivas.

Para obter auxílio visual, visite a página de contrato perpétuo BTC da Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT