Título original: A era 2.0 dos ativos digitais em Hong Kong: a primavera dos corretores?
No dia 26 de junho, Hong Kong lançou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", propondo a estrutura "LEAP", com o objetivo de tornar Hong Kong um centro de ativos digitais líder mundial.
Como resultado, as ações da Guotai Junan International, o primeiro corretor de capital de Hong Kong a oferecer serviços de negociação relacionados a ativos virtuais de forma abrangente, subiram de 1,24 HKD para 7,02 HKD nos dias de negociação de 25 e 26 de junho, fechando em 3,54 HKD. Com o impulso da Guotai Junan International, o índice dos corretores de capital de Hong Kong subiu 11,75% em um único dia. A Tianfeng International, uma subsidiária da Tianfeng Securities, obteve uma licença para negociação de ativos virtuais, o que também fez com que suas ações A alcançassem um limite de alta temporário. A Victory Securities, como o primeiro corretor a realizar transações de entrada e saída de moedas, viu suas ações aumentarem 160% em um único dia, no dia 26. A volatilidade do mercado de capitais reflete a expectativa do mercado em relação ao desenvolvimento dos negócios dos corretores no campo dos ativos virtuais.
No dia seguinte à divulgação da declaração, o primeiro título tokenizado com resgate diário em Hong Kong foi oficialmente lançado. Segundo informações, a GF Securities (Hong Kong), como a primeira corretora a emitir títulos tokenizados em Hong Kong, já lançou o primeiro título tokenizado com resgate diário "GF Token". No entanto, este produto é um fundo de mercado monetário tokenizado emitido por oferta privada, destinado apenas a investidores institucionais qualificados.
As plataformas de corretagem negociando ativos virtuais e títulos tokenizados podem ser apenas o começo; no futuro, mais corretoras tradicionais podem trazer mais inovações para o campo da criptografia.
Novas oportunidades para corretores sob a estrutura LEAP
O quadro "LEAP" proposto pela "Declaração 2.0" delineia um caminho claro para o desenvolvimento do mercado de ativos digitais de Hong Kong e abre um espaço de crescimento de negócios sem precedentes para os corretores tradicionais. O impacto desta declaração sobre os corretores reside principalmente na oferta de um endosse político claro, na redução das barreiras de conformidade e na indicação da direção para a inovação nos negócios.
Especificamente, o "L" (legal) enfatiza a melhoria do quadro regulamentar. Para as corretoras, isso significa que, ao se envolverem em transações de ativos virtuais, custódia, emissão e outras atividades, existem regras mais claras a seguir.
"E" (Ecossistema) visa construir um ecossistema que integra o Web3 e as finanças tradicionais. As corretoras, como importantes elos do mercado financeiro tradicional, serão profundamente integradas neste ecossistema. Isso não se resume a adicionar um setor de "negociação de criptomoedas", mas também significa que as corretoras podem participar de um ciclo de vida mais amplo dos ativos digitais, incluindo, mas não se limitando a, conectar investidores tradicionais com ativos digitais, oferecer gestão de patrimônio integrada baseada em ativos tokenizados, fornecer serviços de banca de investimento para projetos de ativos digitais, desenvolver produtos financeiros inovadores, entre outros.
"A" (Ativo) foca no desenvolvimento de ativos tokenizados e outros novos tipos de ativos. A declaração considera a tokenização de RWA como uma indústria chave, com ativos tangíveis como metais preciosos, energia verde e recibos de armazém sendo mapeados na blockchain e possivelmente realizados no futuro em Hong Kong. No setor de RWA, as corretoras podem participar em várias etapas da emissão e gestão de RWA, como atuar como subscritores e fornecer serviços de consultoria relacionados. Isso ajuda a otimizar a estrutura de receita das corretoras e a explorar novos pontos de crescimento de lucro. O "GF Token", lançado rapidamente pela GF Securities (Hong Kong), é um exemplo disso. No futuro, devemos ser capazes de ver mais títulos tokenizados, participações em fundos, capital privado e até mesmo estruturas de derivativos complexas lideradas por corretoras, o que enriquecerá significativamente sua linha de produtos e gama de serviços.
"P" (parceria) enfatiza a cooperação regional e internacional. Corretoras de Hong Kong podem aproveitar esta oportunidade para estabelecer parcerias com provedores de serviços de ativos digitais líderes internacionais, fornecedores de tecnologia, e projetos globais que buscam canais de conformidade, aumentando assim sua competitividade e influência no mercado global de ativos digitais.
Das perdas às novas oportunidades trazidas pela criptomoeda
Nos últimos anos, devido a flutuações econômicas globais, geopolítica e à diminuição da atividade do mercado de ações de Hong Kong, as corretoras de Hong Kong enfrentam pressão de crescimento em seus negócios tradicionais de corretagem e subscrição.
De acordo com os dados da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, cerca de 37 corretoras interromperam as suas operações em 2024. Além disso, os dados dos últimos três anos mostram que o número de corretoras em Hong Kong tem diminuído anualmente. A barreira de entrada para a solicitação de licenças financeiras em Hong Kong é relativamente baixa, existindo um grande número de corretoras pequenas e médias no mercado, com uma intensa concorrência homogeneizada. Nos últimos anos, o desempenho do mercado de ações de Hong Kong tem sido fraco, o que agravou ainda mais a pressão operacional sobre as corretoras. Algumas corretoras pequenas e médias enfrentam dificuldades operacionais e uma pressão significativa para a sobrevivência.
E a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" pode trazer novas oportunidades para o desenvolvimento das corretoras. O site da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong mostra que, até 26 de junho, um total de 41 instituições já concluíram a atualização da licença número 1, ou seja, estão prestes a atualizar as licenças de corretagem existentes para permitir a prestação de serviços de negociação de ativos virtuais, sendo que a grande maioria são corretoras, incluindo a Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sob a Tianfeng Securities, e Haifu Securities sob a Dongfang Caifu.
Recentemente, 37 instituições foram autorizadas a atualizar a licença número 4, ou seja, Consultoria de Investimento em Ativos Virtuais - fornecendo aconselhamento profissional sobre ativos digitais, incluindo a Zhongtai International Securities e a Ping An Securities Hong Kong; 40 instituições de gestão de ativos foram autorizadas a atualizar a licença número 9, ou seja, Gestão de Ativos Virtuais - gerindo fundos com mais de 10% de ativos virtuais.
Com a implementação do quadro "LEAP" e o aprofundamento das práticas das corretoras, espera-se que o mercado de Hong Kong enfrente uma onda de inovações financeiras lideradas pelas corretoras, sendo o "GF Token" talvez apenas o começo. Mais tipos de títulos tokenizados, fundos, REITs e até IPOs irão surgir. As corretoras também utilizarão sua capacidade de estruturação e rede de distribuição para se tornarem emissores e formadores de mercado centrais.
Olhando para o futuro, as corretoras poderão combinar contratos inteligentes para desenvolver certificados de rendimento estruturados mais complexos, derivativos vinculados ao desempenho de ativos digitais e produtos de estratégias de investimento automatizadas, entre outros. A experiência de troca e negociação sem costura de "moeda fiduciária - stablecoin - criptomoeda - valores mobiliários tradicionais" também será realizada. As corretoras poderão oferecer serviços de margem, como financiamento e empréstimos, com base nos ativos digitais que os clientes possuem como colateral, integrando soluções abrangentes de gestão de riqueza e alocação de ativos de ativos digitais, etc.
No entanto, a chegada da "primavera" não é um processo instantâneo. A declaração oferece um solo fértil e uma direção clara, mas a verdadeira colheita requer que as corretoras se aprofundem continuamente em inovação tecnológica, conformidade regulatória, educação do cliente, design de produtos e outros aspectos. Os desafios sempre estiveram presentes e a competição é bastante acirrada; para as corretoras, na pista dos ativos criptográficos, elas enfrentam não apenas a concorrência entre corretoras, mas também a competição de bolsas reguladas do mesmo setor.
Para a indústria cripto, a entrada ativa das corretoras construiu, sem dúvida, uma ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando o fluxo de capital entre produtos financeiros tradicionais e moedas virtuais muito mais fluido.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Políticas de benefícios criam novas oportunidades: corretoras de Hong Kong desenham um novo mapa para a encriptação financeira.
Jessy, Golden Finance
Título original: A era 2.0 dos ativos digitais em Hong Kong: a primavera dos corretores?
No dia 26 de junho, Hong Kong lançou a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0", propondo a estrutura "LEAP", com o objetivo de tornar Hong Kong um centro de ativos digitais líder mundial.
Como resultado, as ações da Guotai Junan International, o primeiro corretor de capital de Hong Kong a oferecer serviços de negociação relacionados a ativos virtuais de forma abrangente, subiram de 1,24 HKD para 7,02 HKD nos dias de negociação de 25 e 26 de junho, fechando em 3,54 HKD. Com o impulso da Guotai Junan International, o índice dos corretores de capital de Hong Kong subiu 11,75% em um único dia. A Tianfeng International, uma subsidiária da Tianfeng Securities, obteve uma licença para negociação de ativos virtuais, o que também fez com que suas ações A alcançassem um limite de alta temporário. A Victory Securities, como o primeiro corretor a realizar transações de entrada e saída de moedas, viu suas ações aumentarem 160% em um único dia, no dia 26. A volatilidade do mercado de capitais reflete a expectativa do mercado em relação ao desenvolvimento dos negócios dos corretores no campo dos ativos virtuais.
No dia seguinte à divulgação da declaração, o primeiro título tokenizado com resgate diário em Hong Kong foi oficialmente lançado. Segundo informações, a GF Securities (Hong Kong), como a primeira corretora a emitir títulos tokenizados em Hong Kong, já lançou o primeiro título tokenizado com resgate diário "GF Token". No entanto, este produto é um fundo de mercado monetário tokenizado emitido por oferta privada, destinado apenas a investidores institucionais qualificados.
As plataformas de corretagem negociando ativos virtuais e títulos tokenizados podem ser apenas o começo; no futuro, mais corretoras tradicionais podem trazer mais inovações para o campo da criptografia.
Novas oportunidades para corretores sob a estrutura LEAP
O quadro "LEAP" proposto pela "Declaração 2.0" delineia um caminho claro para o desenvolvimento do mercado de ativos digitais de Hong Kong e abre um espaço de crescimento de negócios sem precedentes para os corretores tradicionais. O impacto desta declaração sobre os corretores reside principalmente na oferta de um endosse político claro, na redução das barreiras de conformidade e na indicação da direção para a inovação nos negócios.
Especificamente, o "L" (legal) enfatiza a melhoria do quadro regulamentar. Para as corretoras, isso significa que, ao se envolverem em transações de ativos virtuais, custódia, emissão e outras atividades, existem regras mais claras a seguir.
"E" (Ecossistema) visa construir um ecossistema que integra o Web3 e as finanças tradicionais. As corretoras, como importantes elos do mercado financeiro tradicional, serão profundamente integradas neste ecossistema. Isso não se resume a adicionar um setor de "negociação de criptomoedas", mas também significa que as corretoras podem participar de um ciclo de vida mais amplo dos ativos digitais, incluindo, mas não se limitando a, conectar investidores tradicionais com ativos digitais, oferecer gestão de patrimônio integrada baseada em ativos tokenizados, fornecer serviços de banca de investimento para projetos de ativos digitais, desenvolver produtos financeiros inovadores, entre outros.
"A" (Ativo) foca no desenvolvimento de ativos tokenizados e outros novos tipos de ativos. A declaração considera a tokenização de RWA como uma indústria chave, com ativos tangíveis como metais preciosos, energia verde e recibos de armazém sendo mapeados na blockchain e possivelmente realizados no futuro em Hong Kong. No setor de RWA, as corretoras podem participar em várias etapas da emissão e gestão de RWA, como atuar como subscritores e fornecer serviços de consultoria relacionados. Isso ajuda a otimizar a estrutura de receita das corretoras e a explorar novos pontos de crescimento de lucro. O "GF Token", lançado rapidamente pela GF Securities (Hong Kong), é um exemplo disso. No futuro, devemos ser capazes de ver mais títulos tokenizados, participações em fundos, capital privado e até mesmo estruturas de derivativos complexas lideradas por corretoras, o que enriquecerá significativamente sua linha de produtos e gama de serviços.
"P" (parceria) enfatiza a cooperação regional e internacional. Corretoras de Hong Kong podem aproveitar esta oportunidade para estabelecer parcerias com provedores de serviços de ativos digitais líderes internacionais, fornecedores de tecnologia, e projetos globais que buscam canais de conformidade, aumentando assim sua competitividade e influência no mercado global de ativos digitais.
Das perdas às novas oportunidades trazidas pela criptomoeda
Nos últimos anos, devido a flutuações econômicas globais, geopolítica e à diminuição da atividade do mercado de ações de Hong Kong, as corretoras de Hong Kong enfrentam pressão de crescimento em seus negócios tradicionais de corretagem e subscrição.
De acordo com os dados da Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, cerca de 37 corretoras interromperam as suas operações em 2024. Além disso, os dados dos últimos três anos mostram que o número de corretoras em Hong Kong tem diminuído anualmente. A barreira de entrada para a solicitação de licenças financeiras em Hong Kong é relativamente baixa, existindo um grande número de corretoras pequenas e médias no mercado, com uma intensa concorrência homogeneizada. Nos últimos anos, o desempenho do mercado de ações de Hong Kong tem sido fraco, o que agravou ainda mais a pressão operacional sobre as corretoras. Algumas corretoras pequenas e médias enfrentam dificuldades operacionais e uma pressão significativa para a sobrevivência.
E a "Declaração de Política de Desenvolvimento de Ativos Digitais de Hong Kong 2.0" pode trazer novas oportunidades para o desenvolvimento das corretoras. O site da Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong mostra que, até 26 de junho, um total de 41 instituições já concluíram a atualização da licença número 1, ou seja, estão prestes a atualizar as licenças de corretagem existentes para permitir a prestação de serviços de negociação de ativos virtuais, sendo que a grande maioria são corretoras, incluindo a Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sob a Tianfeng Securities, e Haifu Securities sob a Dongfang Caifu.
Recentemente, 37 instituições foram autorizadas a atualizar a licença número 4, ou seja, Consultoria de Investimento em Ativos Virtuais - fornecendo aconselhamento profissional sobre ativos digitais, incluindo a Zhongtai International Securities e a Ping An Securities Hong Kong; 40 instituições de gestão de ativos foram autorizadas a atualizar a licença número 9, ou seja, Gestão de Ativos Virtuais - gerindo fundos com mais de 10% de ativos virtuais.
Com a implementação do quadro "LEAP" e o aprofundamento das práticas das corretoras, espera-se que o mercado de Hong Kong enfrente uma onda de inovações financeiras lideradas pelas corretoras, sendo o "GF Token" talvez apenas o começo. Mais tipos de títulos tokenizados, fundos, REITs e até IPOs irão surgir. As corretoras também utilizarão sua capacidade de estruturação e rede de distribuição para se tornarem emissores e formadores de mercado centrais.
Olhando para o futuro, as corretoras poderão combinar contratos inteligentes para desenvolver certificados de rendimento estruturados mais complexos, derivativos vinculados ao desempenho de ativos digitais e produtos de estratégias de investimento automatizadas, entre outros. A experiência de troca e negociação sem costura de "moeda fiduciária - stablecoin - criptomoeda - valores mobiliários tradicionais" também será realizada. As corretoras poderão oferecer serviços de margem, como financiamento e empréstimos, com base nos ativos digitais que os clientes possuem como colateral, integrando soluções abrangentes de gestão de riqueza e alocação de ativos de ativos digitais, etc.
No entanto, a chegada da "primavera" não é um processo instantâneo. A declaração oferece um solo fértil e uma direção clara, mas a verdadeira colheita requer que as corretoras se aprofundem continuamente em inovação tecnológica, conformidade regulatória, educação do cliente, design de produtos e outros aspectos. Os desafios sempre estiveram presentes e a competição é bastante acirrada; para as corretoras, na pista dos ativos criptográficos, elas enfrentam não apenas a concorrência entre corretoras, mas também a competição de bolsas reguladas do mesmo setor.
Para a indústria cripto, a entrada ativa das corretoras construiu, sem dúvida, uma ponte entre as finanças tradicionais e as criptomoedas, tornando o fluxo de capital entre produtos financeiros tradicionais e moedas virtuais muito mais fluido.