26 червня Гонконг опублікував "Декларацію про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0", в якій запропоновано рамкову концепцію "LEAP", що має на меті перетворення Гонконгу на провідний у світі центр цифрових активів.
Внаслідок цього, на Гонконгському фондовому ринку компанія Guotai Junan International, як перший гонконгський брокер, що пропонує повний спектр послуг, пов’язаних з торгівлею віртуальними активами, за два торгові дні 25 і 26 червня підняла свою акцію з 1,24 гонконгських доларів до 7,02 гонконгських доларів, а в підсумку закрилася на рівні 3,54 гонконгських доларів. Під впливом Guotai Junan International індекс гонконгських китайських брокерів зріс на 11,75% за один день. Компанія Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також сприяло тому, що її акції в A-боргу тимчасово досягли максимального зростання. Брокер Shengli Securities, як перший, що реалізував обмін криптовалюти, також показав максимальне зростання акцій на 160% за один день 26 числа. Аномальні зміни на капітальному ринку відображають очікування ринку щодо розвитку бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже наступного дня після оголошення було офіційно запущено перші щоденні токенізовані цінні папери в Гонконзі. Як повідомляється, компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером, який випустив токенізовані цінні папери в Гонконзі, і тепер вона представила перші щоденні токенізовані цінні папери "GF Token". Однак цей продукт є приватним випуском токенізованого валютного ринку, призначеним лише для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торгівля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери можуть бути лише початком, в майбутньому більше традиційних брокерів може принести більше інновацій у криптосферу.
Нові можливості для брокерів у рамках LEAP
«Декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які окреслюють чіткий шлях розвитку для ринку цифрових активів Гонконгу, а також відкривають безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні бар’єрів для дотримання вимог та вказанні напрямку для інновацій у бізнесі.
Конкретно, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при залученні до торгівлі цифровими активами, зберігання, випуску та інших послуг існують більш чіткі правила, яких слід дотримуватись.
"E" (екосистема) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий вузол традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не просто додавання секції "крипто торгівлі", а також означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, з'єднанням традиційних інвесторів з цифровими активами, наданням комплексного управління багатством на основі токенізованих активів, наданням інвестиційно-банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (актив) зосереджується на розвитку токенізованих та інших нових типів активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як пріоритетну галузь, де такі фізичні активи, як дорогоцінні метали, зелена енергія, складські сертифікати тощо, можуть бути відображені на блокчейні і, можливо, реалізовані в майбутньому в Гонконзі. У цій ніші RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, виконуючи функції андеррайтерів, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допомагає оптимізувати структуру доходів брокерів і відкривати нові точки зростання прибутку. Швидкий запуск "GF Token" компанією Guangfa Securities (Гонконг) є прикладом. У майбутньому ми повинні побачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу, навіть складних структур деривативів, ініційованих брокерами, що значно розширить їхній асортимент продуктів та послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю, щоб налагодити співпрацю з провідними міжнародними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій, а також глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їхню конкурентоспроможність і вплив на глобальному ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносить криптовалюта
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики та зниження активності на гонконгському фондовому ринку, традиційні бізнеси гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконгської біржі та розрахунків обмеженої відповідальності, у 2024 році близько 37 брокерів припинили свою діяльність. А відповідно до даних за останні три роки кількість брокерів у Гонконгу зменшується щороку. Вимоги до отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низькі, на ринку присутня велика кількість малих та середніх брокерів, конкуренція є жорсткою. У останні роки ринок акцій Гонконгу демонструє слабку динаміку, що ще більше посилює тиск на діяльність брокерів. Частина малих та середніх брокерів має поганий фінансовий стан і стикається з великим тиском на виживання.
А цей "Політичний декларацій про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0" може стати новою можливістю для розвитку брокерів. На офіційному сайті Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу станом на 26 червня 41 організація вже завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто перевела наявні ліцензії на торгівлю цінними паперами на ліцензії, що дозволяють надавати послуги з торгівлі віртуальними активами, більшість з яких є брокерами, включаючи Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, та Haifu Securities, що належить Dongfang Caifu.
Нещодавно 37 установ отримали дозвіл на підвищення 4-го типу ліцензії, а саме консультації з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong та інші; 40 інституцій з управління активами отримали дозвіл на підвищення 9-го типу ліцензії, а саме управління віртуальними активами — управління фондами, частка віртуальних активів в яких перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" і поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок, ймовірно, зустріне хвилю фінансових інновацій, що ведуться брокерами, "GF Token" може бути лише початком. Більше типів токенізованих облігацій, фондів, REIT та навіть IPO з'являться. Брокери також використовуватимуть свої структуровані можливості та мережі розподілу, щоб стати основними емітентами та маркет-мейкерами.
Заглядаючи в майбутнє, брокери можуть поєднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих доходних інструментів, деривативів, що прив'язані до показників цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій та інших продуктів. Безшовний досвід обміну та торгівлі «фіат-стабільні монети-криптовалюти-традиційні цінні папери» також буде реалізовано. Брокери можуть надавати послуги фінансування та маржинальної торгівлі на основі цифрових активів, що належать клієнтам, використовуючи їх як забезпечення, інтегруючи комплексне управління багатством цифрових активів та стратегії розподілу активів тощо.
Однак, прихід "весни" не відбувається відразу. Декларація забезпечила родючий ґрунт та чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно постійно працювати над інноваціями у технологіях, дотриманням нормативних вимог, освітою клієнтів, дизайном продуктів тощо. Виклики завжди присутні, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на ринку цифрових активів їхніми суперниками є не лише інші брокери, а й конкуренція з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активна участь брокерів безсумнівно стала мостом між криптовалютою та традиційними фінансами, що робить потоки капіталу між традиційними фінансовими продуктами та цифровими активами більш гладкими.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Гонконг епохи цифрових активів 2.0: весна брокерів?
26 червня Гонконг опублікував "Декларацію про політику розвитку цифрових активів Гонконгу 2.0", в якій запропоновано рамкову концепцію "LEAP", що має на меті перетворення Гонконгу на провідний у світі центр цифрових активів.
Внаслідок цього, на Гонконгському фондовому ринку компанія Guotai Junan International, як перший гонконгський брокер, що пропонує повний спектр послуг, пов’язаних з торгівлею віртуальними активами, за два торгові дні 25 і 26 червня підняла свою акцію з 1,24 гонконгських доларів до 7,02 гонконгських доларів, а в підсумку закрилася на рівні 3,54 гонконгських доларів. Під впливом Guotai Junan International індекс гонконгських китайських брокерів зріс на 11,75% за один день. Компанія Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, отримала ліцензію на торгівлю віртуальними активами, що також сприяло тому, що її акції в A-боргу тимчасово досягли максимального зростання. Брокер Shengli Securities, як перший, що реалізував обмін криптовалюти, також показав максимальне зростання акцій на 160% за один день 26 числа. Аномальні зміни на капітальному ринку відображають очікування ринку щодо розвитку бізнесу брокерів у сфері віртуальних активів.
А вже наступного дня після оголошення було офіційно запущено перші щоденні токенізовані цінні папери в Гонконзі. Як повідомляється, компанія Guangfa Securities (Гонконг) стала першим брокером, який випустив токенізовані цінні папери в Гонконзі, і тепер вона представила перші щоденні токенізовані цінні папери "GF Token". Однак цей продукт є приватним випуском токенізованого валютного ринку, призначеним лише для кваліфікованих інституційних інвесторів.
Торгівля віртуальними активами на платформах брокерів, токенізовані цінні папери можуть бути лише початком, в майбутньому більше традиційних брокерів може принести більше інновацій у криптосферу.
Нові можливості для брокерів у рамках LEAP
«Декларація 2.0» пропонує рамки «LEAP», які окреслюють чіткий шлях розвитку для ринку цифрових активів Гонконгу, а також відкривають безпрецедентні можливості для зростання бізнесу традиційних брокерів. Вплив цієї декларації на брокерів полягає в наданні чіткої політичної підтримки, зниженні бар’єрів для дотримання вимог та вказанні напрямку для інновацій у бізнесі.
Конкретно, "L" (право) підкреслює необхідність вдосконалення регуляторної структури. Для брокерів це означає, що при залученні до торгівлі цифровими активами, зберігання, випуску та інших послуг існують більш чіткі правила, яких слід дотримуватись.
"E" (екосистема) має на меті створення екосистеми, що об'єднує Web3 та традиційні фінанси. Брокери, як важливий вузол традиційного фінансового ринку, будуть глибоко інтегровані в цю екосистему. Це не просто додавання секції "крипто торгівлі", а також означає, що брокери можуть брати участь у більш широкому життєвому циклі цифрових активів, включаючи, але не обмежуючись, з'єднанням традиційних інвесторів з цифровими активами, наданням комплексного управління багатством на основі токенізованих активів, наданням інвестиційно-банківських послуг для проектів цифрових активів, розробкою інноваційних фінансових продуктів тощо.
"A" (актив) зосереджується на розвитку токенізованих та інших нових типів активів. Декларація розглядає токенізацію RWA як пріоритетну галузь, де такі фізичні активи, як дорогоцінні метали, зелена енергія, складські сертифікати тощо, можуть бути відображені на блокчейні і, можливо, реалізовані в майбутньому в Гонконзі. У цій ніші RWA брокери можуть брати участь у випуску та управлінні RWA, виконуючи функції андеррайтерів, надаючи відповідні консультаційні послуги тощо, що допомагає оптимізувати структуру доходів брокерів і відкривати нові точки зростання прибутку. Швидкий запуск "GF Token" компанією Guangfa Securities (Гонконг) є прикладом. У майбутньому ми повинні побачити більше токенізованих облігацій, часток фондів, приватного капіталу, навіть складних структур деривативів, ініційованих брокерами, що значно розширить їхній асортимент продуктів та послуг.
"P" (партнерство) підкреслює регіональну та міжнародну співпрацю. Гонконгські брокери можуть скористатися цією можливістю, щоб налагодити співпрацю з провідними міжнародними постачальниками послуг цифрових активів, постачальниками технологій, а також глобальними проектами, які шукають відповідні канали, що підвищить їхню конкурентоспроможність і вплив на глобальному ринку цифрових активів.
Від збитків до нових можливостей, які приносить криптовалюта
В останні роки, під впливом глобальних економічних коливань, геополітики та зниження активності на гонконгському фондовому ринку, традиційні бізнеси гонконгських брокерів, такі як брокерські послуги та андеррайтинг, загалом стикаються з тиском на зростання.
Згідно з даними Гонконгської біржі та розрахунків обмеженої відповідальності, у 2024 році близько 37 брокерів припинили свою діяльність. А відповідно до даних за останні три роки кількість брокерів у Гонконгу зменшується щороку. Вимоги до отримання фінансової ліцензії в Гонконгу відносно низькі, на ринку присутня велика кількість малих та середніх брокерів, конкуренція є жорсткою. У останні роки ринок акцій Гонконгу демонструє слабку динаміку, що ще більше посилює тиск на діяльність брокерів. Частина малих та середніх брокерів має поганий фінансовий стан і стикається з великим тиском на виживання.
! GZmwD5KisKBK3CmPfTdz5kAfTZDXsaJQSVrXvWLC.png
А цей "Політичний декларацій про розвиток цифрових активів Гонконгу 2.0" може стати новою можливістю для розвитку брокерів. На офіційному сайті Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу станом на 26 червня 41 організація вже завершила оновлення ліцензії типу 1, тобто перевела наявні ліцензії на торгівлю цінними паперами на ліцензії, що дозволяють надавати послуги з торгівлі віртуальними активами, більшість з яких є брокерами, включаючи Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International, що належить Tianfeng Securities, та Haifu Securities, що належить Dongfang Caifu.
Нещодавно 37 установ отримали дозвіл на підвищення 4-го типу ліцензії, а саме консультації з інвестицій у віртуальні активи — надання професійних порад щодо цифрових активів, включаючи Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong та інші; 40 інституцій з управління активами отримали дозвіл на підвищення 9-го типу ліцензії, а саме управління віртуальними активами — управління фондами, частка віртуальних активів в яких перевищує 10%.
З впровадженням рамки "LEAP" і поглибленням практики брокерів, гонконгський ринок, ймовірно, зустріне хвилю фінансових інновацій, що ведуться брокерами, "GF Token" може бути лише початком. Більше типів токенізованих облігацій, фондів, REIT та навіть IPO з'являться. Брокери також використовуватимуть свої структуровані можливості та мережі розподілу, щоб стати основними емітентами та маркет-мейкерами.
Заглядаючи в майбутнє, брокери можуть поєднати смарт-контракти для розробки більш складних структурованих доходних інструментів, деривативів, що прив'язані до показників цифрових активів, автоматизованих інвестиційних стратегій та інших продуктів. Безшовний досвід обміну та торгівлі «фіат-стабільні монети-криптовалюти-традиційні цінні папери» також буде реалізовано. Брокери можуть надавати послуги фінансування та маржинальної торгівлі на основі цифрових активів, що належать клієнтам, використовуючи їх як забезпечення, інтегруючи комплексне управління багатством цифрових активів та стратегії розподілу активів тощо.
Однак, прихід "весни" не відбувається відразу. Декларація забезпечила родючий ґрунт та чіткий напрямок, але для справжнього врожаю брокерам потрібно постійно працювати над інноваціями у технологіях, дотриманням нормативних вимог, освітою клієнтів, дизайном продуктів тощо. Виклики завжди присутні, конкуренція також достатньо жорстка, для брокерів на ринку цифрових активів їхніми суперниками є не лише інші брокери, а й конкуренція з боку регульованих бірж.
Для криптоіндустрії активна участь брокерів безсумнівно стала мостом між криптовалютою та традиційними фінансами, що робить потоки капіталу між традиційними фінансовими продуктами та цифровими активами більш гладкими.