新しい先端技術をさまざまな業界で採用する新たなブームがビジネス界を席巻する中、金融セクターも取り残されることはありません。実際、金融と技術は密接に結びついており、前者は後者に大きく依存して、さまざまな革新的な製品やサービスを提供しています。
その点において、金融業界のさまざまな大手企業がステーブルコインを採用するための競争を繰り広げているようです。ステーブルコインは、ビットコイン (BTCUSD) やイーサリアム (ETHUSD) のような変動の激しいデジタル資産とは異なり、安定した価値を維持するように設計された暗号通貨の一種です。通常、米ドル、ユーロ、または金 ( のような準備資産の価値にペッグされているか、供給と需要を制御するアルゴリズムによって支えられています。
) バーチャートからの最新ニュース
J.P.モルガン ###JPM(、ゴールドマン・サックス )GS(、バンク・オブ・アメリカ )BAC(のような確立された名前は、すでに独自のステーブルコインを立ち上げるか、その提供プロセスにありますが、USDCステーブルコイン発行者サークル )CRCL(のような新興企業は、株式市場で素晴らしいデビューを果たしました。
そして、最新の参加者はウエスタンユニオン )WU(になるようです。
1851年に設立されたウェスタン・ユニオンは、代理店のロケーションとデジタルプラットフォームを通じて運営される、送金と金融サービスのグローバルリーダーです。主に越境・越通貨の送金と支払いサービスを提供しています。現在の時価総額は27億ドルです。
WU株は年初来で20%下落し、)YTD(、11.24%という大きな配当利回りを提供しています。これはセクター中央値の1.36%を上回ります。
www.barchart.com 一方、ウェスタン・ユニオンのステーブルコイン分野への進出計画は、国際送金ビジネスを考慮すると戦略的な適合性があるようです。CEOのデビン・マクグラハンは、「特に米国以外の市場で私たちがステーブルコインを発行する機会を探っている」と述べて、憶測をほぼ確認しました。また、ステーブルコイン業界の大手プレイヤーに買収される可能性も排除せず、マクグラハンは「もし誰かが来て、私たちが会社の価値として考えている適切な金額を提示してきたら、私たちは当然それを検討します」と言いました。
ストーリーは続く。特に、同社は先月の収益発表でステーブルコインの可能性を認め、この技術を利用して国境を越えた送金の摩擦と浮動を削減し、暗号通貨と法定通貨の変換のためのオンランプとオフランプを可能にし、仲介者への依存を減らし、デジタルウォレットに暗号機能をもたらすことを目指していると述べました。
では、これでWU株は「買い」と言えるのでしょうか？実際には、そうではありません。その理由は次の通りです。
最近の四半期において、ウェスタンユニオンは収益と利益の減少を報告しただけでなく、コンセンサス予想にも達しませんでした。四半期の収益は前年同期比)YOY(でわずかに減少し、10.3億ドルから10.7億ドルになりました。コアの送金事業は前年同期比で8%減の8.85億ドルとなり、消費者サービス事業は同期間に39%増の1.411億ドルとなりました。
収益は前年同期の1株あたり0.44ドルから0.42ドルに減少し、アナリストの予想である1株あたり0.44ドルを下回りました。特に、過去9四半期のうち、同社は3回の収益の見通しを下回っています。
長期的に見ても、傾向は落胆させるものです。過去10年間で、収益は年平均成長率（CAGR）2.98%の減少を示し、同期間の利益はわずか0.54%の成長にとどまりました。
キャッシュフローに関しては、状況ははるかに明るく見えました。6月30日終了の6ヶ月間で、ウェスタンユニオンは営業活動による純キャッシュが1億4790万ドルと報告し、前年同期の6020万ドルと比較して大幅に増加しました。全体として、同社はこの四半期を約10億ドルの現金残高で締めくくりましたが、これは27億ドルの負債水準よりも低いものでした。
2025年の通年について、同社は収益が40.3億ドルから41.4億ドルの範囲になると予想しており、EPSは1.65ドルから1.75ドルの間になるとしています。収益範囲の中央値は年間で2.9%の減少を示唆する一方、利益の中央値は38%の急激な減少を示すことになります。
CEOの安定コインのローンチに関する発言は説得力がなかった。明確な計画もタイムラインもなく、会社がどのように実現するつもりなのかを説明するものは何もなかった。ただ注目を集め、株価を短期的に押し上げるための軽いコメントのように感じられた。ウエスタンユニオンは、これが本物の製品になるのか、それとも単なる実験なのかをまだ説明していない。
一方で、競争はすでに大きく進んでいます。Wise )WISE(やRemitly )RELY(は急成長しており、PayPal )PYPL(は実際に独自のステーブルコイン、PayPal USD )PYUSD(を立ち上げることで一歩先に進みました。これらのプレーヤーは、規模と技術を持っているため、先を行っており、ウエスタンユニオンは厳しい状況に置かれています。
特に、政策面ではリスクも増大しています。最近通過した税法案、「ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル法」として知られるものは、外国人労働者が送金する際に新たに3.5%の税金を課しています。これは、ほとんどの移民労働者が非常に価格に敏感であるため、取引量を大幅に減少させる可能性があります。ウエスタンユニオン、マネーグラム、インターナショナルマネーエクスプレスなどの従来のプレーヤーは、物理的な代理店ネットワークの運営コストが高いため、特に影響を受けるかもしれません。一方、WiseやRemitlyなどのデジタルファースト企業は、より柔軟で、価格を低く抑えることができます。
さらに、コンプライアンスに対する新たな圧力もあります。CFPBは、送金サービス提供者に対して、顧客に料金の明確な内訳を提供するよう求めています。人々が自分たちが何を支払っているのかを正確に見ると、より低コストのサービスに切り替える可能性が高くなります。その観点から見ると、ウエスタンユニオンの平均手数料は約8%であり、あまり競争力があるようには見えません。
そして、より大きな視点があります。紛争、制裁、地政学的緊張は、国境を越えた送金を簡単に妨げる可能性があります。ウェスタンユニオンのような会社にとって、それは本当の脆弱性です。同社は2024年の年次報告書でそのことを認めました:
“私たちのサービスへの需要は、国内の混乱、戦争、テロリズム、気候変動に関連する自然災害、公衆衛生の緊急事態や疫病、最近のアメリカ合衆国の選挙に起因する変更のために、減少する可能性があります。例えば、2022年3月に、ロシアとベラルーシでの業務を停止しました。これはロシア/ウクライナ紛争)「紛争」(によるものであり、私たちのビジネス、財務状況、業務結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼしています。この紛争は、私たちの全体的なビジネスに幅広い影響を与えており、ウクライナでの取引活動の減少を含んでいます。”
したがって、これらの逆風の中で、アナリストたちはこの株に「中程度の売り」の評価を付けており、平均目標価格は$8.81で、現在の水準からの上昇余地は限られていることを示しています。この株をカバーしている18人のアナリストのうち、10人が「ホールド」の評価を、1人が「中程度の売り」の評価を、7人が「強い売り」の評価をしています。
www.barchart.com 本記事の公開日現在、Pathikrit Boseは、本記事で言及されているいずれの証券にも、)直接的または間接的に(ポジションを持っていません。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました
コメントを見る
7057 人気度
5978 人気度
163664 人気度
20603 人気度
19163 人気度
ウエスタンユニオンが独自のステーブルコインを発表したいと考えています。これがWU株を購入する価値があるということになりますか？
新しい先端技術をさまざまな業界で採用する新たなブームがビジネス界を席巻する中、金融セクターも取り残されることはありません。実際、金融と技術は密接に結びついており、前者は後者に大きく依存して、さまざまな革新的な製品やサービスを提供しています。
その点において、金融業界のさまざまな大手企業がステーブルコインを採用するための競争を繰り広げているようです。ステーブルコインは、ビットコイン (BTCUSD) やイーサリアム (ETHUSD) のような変動の激しいデジタル資産とは異なり、安定した価値を維持するように設計された暗号通貨の一種です。通常、米ドル、ユーロ、または金 ( のような準備資産の価値にペッグされているか、供給と需要を制御するアルゴリズムによって支えられています。
) バーチャートからの最新ニュース
J.P.モルガン ###JPM(、ゴールドマン・サックス )GS(、バンク・オブ・アメリカ )BAC(のような確立された名前は、すでに独自のステーブルコインを立ち上げるか、その提供プロセスにありますが、USDCステーブルコイン発行者サークル )CRCL(のような新興企業は、株式市場で素晴らしいデビューを果たしました。
そして、最新の参加者はウエスタンユニオン )WU(になるようです。
ウェスタンユニオンについて
1851年に設立されたウェスタン・ユニオンは、代理店のロケーションとデジタルプラットフォームを通じて運営される、送金と金融サービスのグローバルリーダーです。主に越境・越通貨の送金と支払いサービスを提供しています。現在の時価総額は27億ドルです。
WU株は年初来で20%下落し、)YTD(、11.24%という大きな配当利回りを提供しています。これはセクター中央値の1.36%を上回ります。
www.barchart.com 一方、ウェスタン・ユニオンのステーブルコイン分野への進出計画は、国際送金ビジネスを考慮すると戦略的な適合性があるようです。CEOのデビン・マクグラハンは、「特に米国以外の市場で私たちがステーブルコインを発行する機会を探っている」と述べて、憶測をほぼ確認しました。また、ステーブルコイン業界の大手プレイヤーに買収される可能性も排除せず、マクグラハンは「もし誰かが来て、私たちが会社の価値として考えている適切な金額を提示してきたら、私たちは当然それを検討します」と言いました。
ストーリーは続く。特に、同社は先月の収益発表でステーブルコインの可能性を認め、この技術を利用して国境を越えた送金の摩擦と浮動を削減し、暗号通貨と法定通貨の変換のためのオンランプとオフランプを可能にし、仲介者への依存を減らし、デジタルウォレットに暗号機能をもたらすことを目指していると述べました。
では、これでWU株は「買い」と言えるのでしょうか？実際には、そうではありません。その理由は次の通りです。
財務は信頼を与えない
最近の四半期において、ウェスタンユニオンは収益と利益の減少を報告しただけでなく、コンセンサス予想にも達しませんでした。四半期の収益は前年同期比)YOY(でわずかに減少し、10.3億ドルから10.7億ドルになりました。コアの送金事業は前年同期比で8%減の8.85億ドルとなり、消費者サービス事業は同期間に39%増の1.411億ドルとなりました。
収益は前年同期の1株あたり0.44ドルから0.42ドルに減少し、アナリストの予想である1株あたり0.44ドルを下回りました。特に、過去9四半期のうち、同社は3回の収益の見通しを下回っています。
長期的に見ても、傾向は落胆させるものです。過去10年間で、収益は年平均成長率（CAGR）2.98%の減少を示し、同期間の利益はわずか0.54%の成長にとどまりました。
キャッシュフローに関しては、状況ははるかに明るく見えました。6月30日終了の6ヶ月間で、ウェスタンユニオンは営業活動による純キャッシュが1億4790万ドルと報告し、前年同期の6020万ドルと比較して大幅に増加しました。全体として、同社はこの四半期を約10億ドルの現金残高で締めくくりましたが、これは27億ドルの負債水準よりも低いものでした。
2025年の通年について、同社は収益が40.3億ドルから41.4億ドルの範囲になると予想しており、EPSは1.65ドルから1.75ドルの間になるとしています。収益範囲の中央値は年間で2.9%の減少を示唆する一方、利益の中央値は38%の急激な減少を示すことになります。
終末期の衰退状態
CEOの安定コインのローンチに関する発言は説得力がなかった。明確な計画もタイムラインもなく、会社がどのように実現するつもりなのかを説明するものは何もなかった。ただ注目を集め、株価を短期的に押し上げるための軽いコメントのように感じられた。ウエスタンユニオンは、これが本物の製品になるのか、それとも単なる実験なのかをまだ説明していない。
一方で、競争はすでに大きく進んでいます。Wise )WISE(やRemitly )RELY(は急成長しており、PayPal )PYPL(は実際に独自のステーブルコイン、PayPal USD )PYUSD(を立ち上げることで一歩先に進みました。これらのプレーヤーは、規模と技術を持っているため、先を行っており、ウエスタンユニオンは厳しい状況に置かれています。
特に、政策面ではリスクも増大しています。最近通過した税法案、「ワン・ビッグ・ビューティフル・ビル法」として知られるものは、外国人労働者が送金する際に新たに3.5%の税金を課しています。これは、ほとんどの移民労働者が非常に価格に敏感であるため、取引量を大幅に減少させる可能性があります。ウエスタンユニオン、マネーグラム、インターナショナルマネーエクスプレスなどの従来のプレーヤーは、物理的な代理店ネットワークの運営コストが高いため、特に影響を受けるかもしれません。一方、WiseやRemitlyなどのデジタルファースト企業は、より柔軟で、価格を低く抑えることができます。
さらに、コンプライアンスに対する新たな圧力もあります。CFPBは、送金サービス提供者に対して、顧客に料金の明確な内訳を提供するよう求めています。人々が自分たちが何を支払っているのかを正確に見ると、より低コストのサービスに切り替える可能性が高くなります。その観点から見ると、ウエスタンユニオンの平均手数料は約8%であり、あまり競争力があるようには見えません。
そして、より大きな視点があります。紛争、制裁、地政学的緊張は、国境を越えた送金を簡単に妨げる可能性があります。ウェスタンユニオンのような会社にとって、それは本当の脆弱性です。同社は2024年の年次報告書でそのことを認めました:
アナリストの意見
したがって、これらの逆風の中で、アナリストたちはこの株に「中程度の売り」の評価を付けており、平均目標価格は$8.81で、現在の水準からの上昇余地は限られていることを示しています。この株をカバーしている18人のアナリストのうち、10人が「ホールド」の評価を、1人が「中程度の売り」の評価を、7人が「強い売り」の評価をしています。
www.barchart.com 本記事の公開日現在、Pathikrit Boseは、本記事で言及されているいずれの証券にも、)直接的または間接的に(ポジションを持っていません。本記事に含まれるすべての情報およびデータは、情報提供のみを目的としています。本記事は元々Barchart.comに掲載されました
コメントを見る