CEXのスポット取引量は9カ月ぶりの低水準、機関投資家と個人投資家の分断が激化

CEXの現物取引出来高は2025年6月に9ヶ月ぶりの低水準に達し、小売活動の減少と弱いアルトコインのパフォーマンスの影響で27%ドロップしました。

ビットコインの安定性は機関投資家の蓄積によって推進されていますが、アルトコインは低い個人投資家の関与と魅力的なストーリーの欠如に苦しんでいます。

市場のトレンドは、個人投資家の投機とアルトコインの流動性が引き続き減少する中、長期的な機関投資戦略へのシフトを示しています。

The Blockの最新データによると、中央集権型取引所(CEX)の現物取引出来高は2025年6月に1.07兆ドルにドロップし、5月の1.47兆ドルから27%減少し、9か月ぶりの最低水準を記録しました。

この出来高の大幅なドロップは、暗号通貨市場における短期的なボラティリティを反映するだけでなく、市場内の構造的変化も明らかにしています。

Presto Researchのアナリスト、Min Jungは、ビットコインの価格が安定しており、過去最高値に近いにもかかわらず、Ethereum (ETH)を含むアルトコイン市場がパフォーマンスを下回っており、価格がピークからほぼ40%下落していると指摘しました。

このダイバージェンスは、市場のモメンタムが主に機関投資家によるビットコインの取引によって推進されていることを示しており、アルトコインにおける小口投資家の参加は著しく弱いままであることを示しています。

この記事では、取引量の減少の背景を掘り下げ、市場の内部ダイナミクスを分析し、今後の市場動向についての洞察を提供します。

6月のCEXスポット取引量が急落:市場状況

2025年6月、CEXの現物取引出来高は5月の1.47兆ドルから1.07兆ドルに急落し、2024年9月以来の最低値となりました。暗号通貨の主要な取引所として、CEXの取引出来高は市場のセンチメントと参加の直接的な反映です。

この重要な減少は、市場活動の弱体化を示唆しており、投資家の行動の変化、市場構造の調整、資産クラス間の乖離によって引き起こされている可能性があります。

特に、ビットコインとアルトコインのパフォーマンスギャップは、市場の内部ダイナミクスに関する重要な洞察を提供します。

市場の動向: ビットコインとアルトコインの乖離

2025年6月、暗号通貨市場の内部構造は大きな変化を遂げ、ビットコインとアルトコインの間でパフォーマンスに明確な乖離が見られました。支配的な資産であるビットコインは、歴史的な高値近くで変動し、相対的な価格の安定を維持しました。

この安定性は、ビットコインが「デジタルゴールド」として位置づけられ、低いボラティリティと幅広い機関の受け入れによって特徴づけられ、投資家にとって安全な選択肢となっていることに起因しています。

オンチェーンデータによると、ビットコインはCEXの出来高の約55%を占めており、その支配的な市場シェアを維持しています。

機関投資家は、現物取引ETFや企業のバランスシート配分を通じてビットコインの蓄積を続けており、その市場ポジションをさらに強固にしています。

例えば、MicroStrategyのような企業は、債券ファイナンスを通じてビットコインの保有を増やし続けており、現物ETFへの純流入は堅実な価格サポートを提供しています。

この機関主導の資本流入は、ビットコインの価格を安定させただけでなく、CEX取引出来高におけるその優位性を強化しました。

対照的に、アルトコイン市場はパフォーマンスが低迷しています。

イーサリアム (ETH)、2番目に大きな通貨は、過去最高値からほぼ40%の価格ドロップを経験し、ソラナ (SOL)、カルダノ (ADA)、ポルカドット (DOT)のような他の主要なアルトコインも同様に苦しんでいます。

オンチェーンの活動はこのトレンドをさらに裏付けています：Ethereumの取引出来高とアクティブアドレス数は6月に大幅に減少し、ユーザーのエンゲージメントと取引需要の低下を示しています。

この鈍さは、アルトコインの高いボラティリティと投機的性質の一因です。

ビットコインとは異なり、アルトコインの価格動向は市場のローテーションや技術革新からのカタリストに依存することが多い。

例えば、2021年のDeFiやNFTのブームは、Ethereumや関連トークンの価格を急騰させましたが、2025年6月には同様の魅力的な物語が欠けていました。

オプティミズムやアルビトラムのようなレイヤー2ソリューションは、取引コストを削減し効率を改善する上で進展を遂げていますが、これらの進展は

まだ広範な市場の熱狂に翻訳されておらず、アルトコインの出来高が引き続き縮小しています。

小売投資家の参加が少ないことは、アルトコイン市場の苦戦のもう一つの重要な要因です。小売投資家は通常、アルトコインを好み、高リスク・高リターンの機会を追い求めます。

しかし、2025年6月のデータは、アルトコインの取引活動が大幅に減少していることを示しており、小売業者の慎重さを反映しています。

2021年から2022年の市場崩壊の間、多くの小売投資家が損失を被り、現在の価格の停滞と明確な投資テーマの欠如は彼らの自信をさらに損なう可能性があります。加えて、アルトコイン市場の複雑さは参入障壁をもたらすかもしれません。

例えば、DeFiプロトコルの複雑な運用やNFT市場の投機的リスクは、一般の投資家を思いとどまらせるかもしれません。

対照的に、ビットコインのシンプルさと広範な認知度は、新規参入者にとってよりアクセスしやすくし、アルトコイン市場の苦境をさらに悪化させています。

もう一つ注目すべきトレンドは、取引パターンの変化です。

歴史的に、CEXの出来高は小売主導の短期投機とレバレッジ取引によって推進されていましたが、2025年6月のデータはレバレッジ取引の割合の減少を示しており、現物取引が重要性を増しています。

このシフトは、機関投資家の戦略に関連している可能性があり、彼らは高頻度取引よりも長期保有を好む。

さらに、分散型取引所(DEX)の出来高は6月に大きな成長を示さず、市場流動性の広範な収縮を示唆しています。

この流動性のひっ迫は、アルトコインの価格発見と市場の深さが活発な取引エコシステムに大きく依存しているため、アルトコインの取引活動をさらに抑制する可能性があります。

機関投資家と個人投資家の違い：ミン・ジュンの洞察

Presto Researchのアナリスト、ミン・ジュンのコメントは、市場のダイナミクスに関する貴重な視点を提供します。

彼女は言った、「ビットコインが安定しており、史上最高値に近いにもかかわらず、アルトコイン市場は苦しんでおり、ETHを含むほとんどのアルトコインはピークからほぼ40%下落している。」

これは、市場が主にビットコインの機関投資家による購入によって推進されていることを示唆しており、通常アルトコインを好む小売参加者は比較的控えめであることを示しています。

この分析は、現在の市場の核心的な特徴を捉えています。それは、投資の好みや市場参加において、機関投資家と個人投資家の間のギャップが拡大していることです。

機関投資家によるビットコイン市場への継続的な蓄積は、市場の安定性を維持するための重要な要素です。

ビットコイン現物取引ETFへの持続的な資金流入、企業の採用の増加、そして改善された機関投資家向けのカストディソリューションは、ビットコインに対する堅固な財務的支援を提供しています。

この機関主導の市場論理はビットコインを市場の「安定したアンカー」と位置付けている一方で、アルトコインは同様のサポートが不足して苦しんでいる。逆に、低い個人投資家の参加はアルトコイン市場に勢いを欠かせる結果となった。

小売業者の慎重さは、過去の投資損失、市場のカタリストの欠如、複雑な投資ツールへの不慣れなど、複数の要因に起因する可能性があります。

この乖離は、市場参加者間の異なる動機を反映しているだけでなく、暗号通貨市場がより成熟した段階に入ろうとしていることを示唆しており、機関投資家の長期戦略が徐々に小売業者の短期投機を置き換えつつあることを示しています。

将来の市場への影響

6月のCEX現物取引出来高の減少と市場の内部の乖離は、今後のトレンドに対するいくつかの示唆を提供します。

まず、ビットコインのドミナンスは短期的には持続する可能性が高いです。機関投資家の流入とビットコインの安全資産属性が、不安定な市場環境においてより魅力的にしています。

しかし、これによりアルトコインの市場スペースがさらに圧縮される可能性があるが、彼らが新たな成長の触媒を見つけることができなければ。

例えば、さらにEthereumのアップグレード(、シャーディング)や新しいユースケースの出現(、例えばWeb3やメタバース)は、アルトコイン市場に新たな活力を注入する可能性があります。

次に、小売参加の復活はアルトコイン市場の回復にとって重要です。投資障壁を下げ、ユーザー体験を簡素化し、より広範な教育リソースを提供することで、小売投資家を市場に引き戻す手助けができるかもしれません。

さらに、新しい市場の物語や技術的なブレークスルーが小売業者の熱意を再燃させる可能性があります。例えば、過去のDeFiやNFTのブームはアルトコインの価格急騰を引き起こしましたが、同様の触媒が将来的に市場を再構築する可能性があります。

最終的に、市場流動性の回復は将来の発展において重要になります。CEXでもDEXでも、出来高の成長にはより広範な参加と健康的なエコシステムが必要です。

現在の流動性収縮は短期的な現象である可能性がありますが、長引く場合、価格発見や市場の深さに長期的な影響を与える可能性があります。

投資家は、市場の動向を把握するために、オンチェーンデータ、取引出来高のトレンド、および機関と小売の行動の変化を注意深く監視する必要があります。

2025年6月のCEX現物取引出来高の急激な減少は、暗号通貨市場内の深刻な変化を反映しています。ビットコインの安定性はアルトコイン市場の苦境と対照的であり、機関投資家と小売投資家の格差がこの傾向をさらに強めています。

機関主導のビットコイン取引は市場の支援を提供していますが、低いリテール参加によりアルトコインは低迷しています。今後、市場の発展は技術革新、リテール参加の復活、および全体的な流動性の回復にかかっています。

投資家にとって、これらの動態を理解し、市場のシグナルに基づいて戦略を適応させることが、機会をつかむ鍵となります。

免責事項：この記事は市場分析の目的のみであり、投資アドバイスを構成するものではありません。暗号通貨市場は非常に変動が激しくリスクが高いため、投資家は徹底的な調査に基づいて慎重に意思決定を行うべきです。

〈CEXスポット取引量は9ヶ月ぶりの低水準を記録し、機関投資家と小売業の分断が激化〉這篇文章最早發佈於《CoinRank》。