PayFi セクターが最初に回復し、上昇を牽引しました。新たなハイライトは何ですか?
[TL;DR]:
市場全体の調整を背景に、PayFiセクターは比較的好調に推移し、多額の資本の注目を集め、時価総額は20億米ドルを超え、暗号通貨市場全体の時価総額の5.2%を占めています。
Gate Payの多様な決済ソリューション、SkyfireのAI決済レイヤー、Huma Financeのサプライチェーンファイナンスなど、AI決済、マイクロペイメント、入出金ソリューション、サプライチェーンファイナンスなどの革新的なプロジェクトが登場し、PayFiセクターに大きな勢いをもたらしています。
PayFiは、ユーザーの認知度の低さ、不確実な規制政策、高い技術的障壁などの課題に直面していますが、技術の進歩と市場の需要の高まりにより、PayFiは1兆ドル規模の市場の中核インフラになると予想されており、投資家が計画を立てるのに最適な時期かもしれません。
導入
2月初旬以来、暗号通貨市場は調整と変動の傾向にありますが、PayFiセクターは独自の決済および金融サービス統合モデルで多くの資本を集め、その傾向に逆らって上昇しています。
PayFiはブロックチェーン技術革新の最前線として、暗号化決済における技術革新を推進するだけでなく、DeFi、RWA、AIなどとの組み合わせで大きな可能性を示しており、徐々に市場の次の成長ポイントになりつつあります。
市場は全体的に下落しましたが、PayFiはトレンドに逆らって上昇しました。
最近、暗号通貨市場の全体的なセンチメントは比較的冷え込んでおり、主要な主流暗号通貨の価格は全体的に下落し、市場センチメントは比較的落ち込んでいます。しかし、この全体的な下落の波の中で、PayFiセクターは比較的好調に推移し、ファンドから大きな注目を集めました。
図1 出典： sosovalue
SoSo ValueとCoinGeckoのデータによると、PayFi関連トークン（ステーブルコインや決済プロトコルトークンなど）の時価総額は20億ドルを超え、市場全体の5.2％を占めています。その中でも、リップル（XRP）、テルコイン（TEL）、ヴァージ（XVG）などがわずかに上昇を牽引し、純資本流入を達成した数少ない分野の1つとなりました。
図2 出典： SoSo Value
ここではPayFiの基本状況について簡単に紹介します。 PayFiは、Payment and Finance Integrationの略で、ブロックチェーンとスマートコントラクト技術に基づいて、決済機能と金融サービスを組み合わせた革新的なアプリケーションモデルを指します。従来の決済機能だけでなく、金融投資、資産管理、信用評価などの分野もカバーし、ユーザーにワンストップの金融サービス体験を提供します。
PayPal などのステーブルコインをサポートする高額な国際送金では、一部の決済リンクを回避できますが、依然として従来の SWIFT システムに依存しており、これはここで説明している PayFi とは根本的に異なることに留意する必要があります。
図3 出典： Odaily
PayFi の歴史は、ブロックチェーン技術の初期の頃にまで遡ります。ビットコインなどの暗号通貨の誕生とブロックチェーン技術の継続的な成熟により、bitPayなどの一部のブロックチェーンプロジェクトはブロックチェーンベースの決済システムの開発を試み始めましたが、技術的な制限と市場の認知度の低さから、これらのプロジェクトはあまり成功していません。
図4 出典： bitpay
しかし、ブロックチェーン技術の継続的な進歩と市場認知度の向上に伴い、リップル（XRP）に代表されるPayFi分野は徐々に普及してきました。ますます多くのAI、RWA、DeFi、ウォレットプロトコルがPayFi分野に参入し、一連の安全で効率的な支払いおよび金融サービス製品を発売し、PayFiセクターは将来の暗号市場の重要な成長ポイントの1つとなっています。
決済ツールから金融エコロジーまで、Gate Payの多様な決済ソリューション
現在、PayFiセクターはAI、RWA、Memeなどを引き継いで、この強気相場の新たなエコシステムとなっています。特にビットコイン現物ETFの立ち上げやトランプ大統領の暗号通貨フレンドリー政策により、暗号通貨決済と現実世界の融合が加速し、多くのブロックチェーンプロジェクトが独自の特徴を持つ決済・金融サービス製品を立ち上げています。
図5 出典： Foresight Ventures
Gate Pay を例に挙げてみましょう。このプロジェクトは、Gate.io が作成したWeb3決済ソリューションです。Gate Pay を通じて、ユーザーは従来の通貨と同じように 300 種類以上の主要な暗号通貨を利用でき、Web3 決済シナリオに対する商人や個人ユーザーのニーズを満たします。 Gate Pay は、小売業者が複数のウォレット アドレスに同時に資金を分配することをサポートしており、大規模な取引や一括支払いに非常に適していることは注目に値します。
図6 出典： Gate.io
PayFi セクターでは、決済消費のための入出金機能に関して Gate Pay などの先導的なプロジェクトに加えて、次のサブセクターで次のシナリオの使用事例も出現しています。
-AI 決済： Skyfire は、高頻度の小額取引をサポートするために AI エージェント用の決済レイヤーを構築します。たとえば、AIアシスタントはSkyfire APIを自動的に呼び出して、食べ物の注文やタクシーの乗車などのサービスに対するリアルタイムのUSDC決済を完了できます。
-報酬の支払い：Sidekickの手数料が1％に引き下げられ、報酬はリアルタイムでアカウントに入金されます。
-サプライチェーン ファイナンス： Huma Finance は売掛金をトークン化し、サプライヤーがオンチェーン クレジットに基づいて即時に資金調達できるようにし、Walmart Supply Chain と連携して支払い期間を 90 日から 24 時間に短縮します。アトラディウスのレポートによると、米国の企業の 55% が請求書の支払いを滞納しており、9% が不良債権を抱えている。ヒューマは、遅延や手数料の増加などの問題を軽減するために、分散型で自動化された売掛金ファイナンス方式を導入しようとしています。
図7 出典： Huma Finance
-ステーブルコイン決済：Agoraは米国債を全額担保とするステーブルコインAUSDをリリースしました。FINMAライセンスを取得しており、180の国と地域で流通できます。最近、Alipayなどの企業と連携してパイロットプロジェクトを実施し、オフラインの商店のスキャンコード決済をサポートしています。
PayFiがグローバル決済ネットワークの最終拠点を開設
上記から、暗号化技術の現実世界への統合が主導するこの強気相場において、PayFi分野が比較的強い傾向を示しており、特にAI決済、マイクロペイメント、入出金ソリューション、サプライチェーンファイナンスなどの革新的なプロジェクトの出現は、PayFi分野に強い勢いを注入しただけでなく、暗号通貨市場全体のビジネス境界と製品革新にさらなる可能性をもたらしていることは、容易に理解できます。
関連レポートによると、世界の決済収益は2031年までに3.3兆米ドルに達すると予想されていますが、従来のシステムは手数料の高さ、決済時間の遅さ、非効率性などの制約を受けています。 PayFi ソリューションはこれらの課題に対処し、国境を越えた手数料を最大 90% 削減し、決済時間を数秒に短縮します。
図8 出典： CoinGecko
しかし、PayFi は従来の金融と暗号通貨の世界をつなぐ存在になることを目指していますが、依然として以下の課題を克服する必要があることを強調しておく必要があります。
-ユーザーの認知度が低い： 多くのWeb2ユーザーと商店はまだPayFiをよく知りません。 Visaの最新の調査によると、中小企業の60％以上が依然としてステーブルコイン決済に懐疑的です。 そのため、この最先端のテクノロジーソリューションの普及には、ユーザー市場教育に多くの時間とコストが必要です。
-規制政策の不確実性： ビットコインは世界中で認知され始めていますが、ステーブルコインに対する課税や準備金監査の基準は国によって異なります。そのため、そのような規制の欠如は発展の機会であると同時にコンプライアンスリスクでもあります。
-高い技術的ハードル： 高い技術的ハードルとモバイル ネットワークの普及率の低さも、PayFi の人気を制限し、PayFi の実装を制限します。それにもかかわらず、USDC発行者のCircleとデジタル決済プロバイダーのPayPalが主導して技術仕様を統一する「グローバル・ステーブルコイン・アライアンス（GSA）」を設立するなど、いくつかの新しい傾向も見られます。
私の意見では、PayFi は技術革命であるだけでなく、金融民主化の実践でもあります。その本質は、法定通貨決済チャネルの価格決定力を競うことです。従来の決済との競争から脱却するための鍵は、規制要件を満たし、取引とユーザーの認知コストを削減し、資本効率を向上させることにあります。
a16zのパートナーであるクリス・ディクソン氏は、「ブロックチェーン決済の爆発的な増加は、『起こるかどうか』の問題ではなく、『いつ起こるか』の問題だ」と語っています。マルチモデルAI、プライバシーコンピューティングなどの技術を統合的に応用することで、Gate Payに代表されるPayFiプロジェクトは、2030年までに10億人のユーザーをカバーし、兆単位の市場の中核インフラになると期待しています。投資家にとって、今は PayFi の軌道を描くのに最適な時期かもしれません。テクノロジーリーダーに注目するだけでなく、エコロジカルコネクタを静かに構築している長期主義者にも洞察力を持たせましょう。
著者：Gate.ioの研究者Charle Y.
翻訳者：AkihitoY.
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