Laporan kuantitatif dua mingguan ini (13 Mei hingga 26 Mei 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, secara sistematis menganalisis indikator utama seperti rasio long-short, kepemilikan kontrak, dan tingkat pendanaan, dan secara kuantitatif menafsirkan pasar secara keseluruhan. Edisi modul strategi kuantitatif ini berfokus pada penerapan praktis "strategi pembalikan Bollinger Bands" dalam 10 proyek kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin), dan menjelaskan logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan kerangka kerja eksekusi secara rinci. Melalui pengoptimalan parameter sistematis dan verifikasi backtest historis, strategi menunjukkan stabilitas yang baik dalam identifikasi tren dan pengendalian risiko, dan memiliki disiplin eksekusi yang jelas. Dibandingkan dengan hanya memegang BTC dan ETH, strategi ini memiliki keunggulan yang lebih baik dalam hal kontrol pengembalian dan penarikan, dan menyediakan kerangka referensi praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
Dalam dua minggu terakhir, BTC melampaui 110,000 USDT mencetak rekor tertinggi dan mempertahankan tren naik, ETH memasuki fase konsolidasi.
Jumlah posisi kontrak BTC dan ETH meningkat, dana terus masuk; namun LSR tidak menguat secara bersamaan, sentimen pasar tetap hati-hati.
Tingkat biaya dana ETH sedikit lebih besar daripada BTC, dan dalam jangka pendek masih ada sinyal tekanan bearish lokal.
Likuidasi keseluruhan didominasi oleh posisi long, mencerminkan keinginan bullish yang kuat untuk membeli pada level tinggi dalam kondisi volatilitas.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi pembalikan saluran Bollinger", dengan pemilihan parameter yang optimal, tingkat pengembalian tahunan ETH melebihi 66%, lebih baik daripada strategi hanya memegang.
Gambaran Pasar
Untuk menyajikan perilaku modal dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini mengkaji dari lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, suku bunga dana, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup pergerakan harga, sentimen modal, dan kondisi risiko, yang dapat cukup komprehensif mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 13 Mei:
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, BTC telah mempertahankan tren kenaikan dan ETH telah terikat kisaran sejak 13 Mei. ETH lebih aktif pada tahap awal, naik ke 2.600 USDT terlebih dahulu, tetapi kemudian memasuki fase sideways. Sebaliknya, BTC terus menguat, dengan dana secara bertahap mengalir kembali. Pada 22 Mei, BTC secara resmi menembus ambang kunci 110.000 USDT dan mencapai rekor tertinggi untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, mencapai maksimum 111.814 USDT, menunjukkan bahwa perhatian pasar dan antusiasme alokasinya telah meningkat secara signifikan.
Didorong oleh beberapa faktor positif, BTC memiliki momentum kenaikan yang kuat, dengan peningkatan kumulatif lebih dari 20% tahun ini, dan total kapitalisasi pasarnya telah naik menjadi $2,19 triliun, melampaui Amazon (2,13 triliun) dan Google (2,05 triliun), dan melompat menjadi aset terbesar kelima di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, kedua setelah Apple. Putaran reli ini terutama didorong oleh dua faktor utama: pertama, ketegangan perdagangan antara China dan Amerika Serikat telah mereda, dan penghindaran risiko pasar telah turun; Kedua, Moody's menurunkan peringkat kredit berdaulat AS, mendorong investor untuk mencari aset alternatif selain dolar AS, sehingga meningkatkan daya tarik alokasi BTC. 【1】【2】【3】【4】
Gambar 1: Pada 22 Mei, BTC secara resmi menembus level kunci 110.000 USDT, mencetak rekor tertinggi baru 111.814 USDT setelah tiga bulan.
Dalam hal volatilitas, sejak 13 Mei, volatilitas ETH telah meningkat dengan cepat beberapa kali, dengan volatilitas keseluruhan yang lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa pergerakan harga disertai dengan fluktuasi emosi pasar jangka pendek yang lebih kuat, terutama pada fase pertengahan bulan yang menunjukkan puncak yang signifikan. Sementara itu, volatilitas BTC relatif stabil, tanpa adanya fluktuasi abnormal yang besar, mencerminkan bahwa pergerakan harga memiliki ketahanan dan dukungan struktural yang lebih baik.
Dari gambar tersebut, terlihat bahwa volatilitas ETH sempat melonjak lebih dari 4% pada pertengahan Mei, jelas lebih tinggi dibandingkan BTC pada periode yang sama, menunjukkan bahwa ETH mengalami lebih banyak permainan modal jangka pendek selama breakout. Secara keseluruhan, distribusi volatilitas BTC relatif merata, sedangkan ETH mengalami konsentrasi volatilitas pada titik-titik kunci, menyoroti sensitivitasnya yang lebih tinggi terhadap faktor-faktor eksternal yang menguntungkan.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih rata, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.
Secara keseluruhan, BTC telah berkinerja kuat di putaran pasar ini, tidak hanya mencapai rekor tertinggi, tetapi juga memiliki tren keseluruhan yang stabil dengan distribusi volatilitas yang relatif merata, yang mencerminkan karakteristik safe-haven dan penyimpanan nilai di lingkungan pasar saat ini. Sebaliknya, meskipun ETH sempat naik menjadi 2.600 USDT pada tahap awal, peningkatan keseluruhan terbatas, kinerja selanjutnya lemah, dan volatilitas meningkat secara intensif, menunjukkan bahwa meskipun responsif terhadap berita bullish eksternal, sulit untuk terus memperkuat reli, dan dorongan modal relatif tidak mencukupi. Kedua tren tersebut menyimpang secara signifikan, mencerminkan penataan ulang alokasi aset pasar. Dalam jangka pendek, momentum harga dan tren volatilitas BTC dapat dianggap sebagai indikator utama untuk menilai arah selera risiko pasar dan likuiditas, sementara kinerja ETH masih perlu dilihat apakah katalis fundamentalnya dapat dirilis lebih lanjut.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Taker Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume perdagangan antara posisi long dan short di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (taker long) di pasar lebih besar daripada volume penjualan aktif (taker short), yang menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk membeli, dengan sentimen yang condong ke arah bullish.
Menurut data Coinglass, sejak 13 Mei, harga BTC terus meningkat secara stabil dan mencapai rekor tertinggi baru di 22 Mei. Namun, LSR tidak meningkat seiring, tetap berfluktuasi di sekitar 1 bahkan beberapa kali jatuh di bawah 1, menunjukkan meskipun harga terus mencetak rekor baru, masih ada penempatan short yang signifikan di pasar. Terutama setelah 18 Mei, harga BTC terus naik, tetapi LSR sempat turun di bawah 0,95, mencerminkan sebagian dana cenderung untuk melindungi atau menempatkan posisi short di level tinggi, dengan sentimen pasar yang cenderung berhati-hati.
Bagian ETH menunjukkan perubahan LSR yang lebih fluktuatif, meskipun harganya sempat naik hingga 2.600 USDT, tetapi LSR tidak pernah stabil di atas 1, malah menunjukkan fluktuasi yang tajam, menunjukkan bahwa ETH tidak mendapatkan dominasi bullish yang berkelanjutan selama kenaikan, kekuatan bearish di pasar masih cukup kuat, emosi permainan jangka pendek sangat kental, dan kurangnya konsensus tren yang jelas.
Secara keseluruhan, meskipun harga BTC menunjukkan tren kenaikan dalam dua minggu terakhir, indikator LSR tidak memperkuat secara bersamaan, melainkan mencerminkan keraguan pasar terhadap keberlanjutan di level tinggi. Investor tetap bersikap menunggu dan melakukan lindung nilai di tengah tren kenaikan, menunjukkan bahwa kenaikan kali ini lebih dipicu oleh emosi dan berita jangka pendek, dukungan struktural untuk posisi beli masih perlu diverifikasi. Dalam jangka pendek, pemulihan berkelanjutan LSR akan menjadi indikator kunci untuk menilai apakah pasar dapat melanjutkan kenaikan.
Gambar tiga: Harga BTC naik dengan stabil, tetapi LSR tidak meningkat secara bersamaan, tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan beberapa kali jatuh di bawah 1.
Gambar empat: Harga ETH sempat naik menjadi 2,600 USDT, namun LSR secara keseluruhan berfluktuasi dengan tajam, menunjukkan adanya perbedaan yang jelas antara bullish dan bearish di pasar, serta kurangnya dominasi bullish yang berkelanjutan.
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 13 Mei, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH terus meningkat, menunjukkan bahwa semangat perdagangan pasar dan tingkat partisipasi leverage meningkat secara bersamaan. Jumlah posisi kontrak BTC telah meningkat secara stabil dari sekitar 70 miliar dolar AS dan sekitar 20 Mei menembus 80 miliar dolar AS. Meskipun kemudian sedikit merosot, secara keseluruhan tetap berada pada tingkat yang relatif tinggi, mencerminkan bahwa momentum aliran dana masih berlanjut selama proses kenaikan harga. Sebaliknya, jumlah posisi kontrak ETH relatif stabil, meningkat dari sekitar 27 miliar dolar AS menjadi sekitar 32 miliar dolar AS, dengan fluktuasi yang kecil, menunjukkan bahwa penempatan dana di pasar kontrak ETH berlangsung dengan ritme yang lebih tenang.
Secara keseluruhan, meskipun jumlah posisi BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, aktivitas perdagangan di pasar meningkat, namun rasio skala perdagangan long-short (LSR) tidak meningkat seiring, mencerminkan bahwa meskipun dana terus masuk, sentimen pasar tetap cenderung hati-hati. Selama proses kenaikan harga, masih disertai dengan perbedaan signifikan dan operasi hedging, tren bullish struktural masih perlu dikonfirmasi lebih lanjut. [6]
Gambar 5: Volume posisi kontrak BTC meningkat dengan kuat, sementara volume posisi kontrak ETH relatif stabil.
4. Tingkat biaya modal
Biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 0%, sering kali mengalami peralihan positif dan negatif, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish di pasar masih cukup seimbang, dan emosi tidak menunjukkan kecenderungan yang jelas ke satu arah. Meskipun harga dan jumlah posisi naik secara bersamaan selama periode itu, biaya dana tidak meningkat secara signifikan, sebagian besar beroperasi dalam kisaran 0% hingga 0,01%.
Tren ini mencerminkan bahwa meskipun ada ekspektasi bullish tertentu di pasar saat ini, posisi leverage masih relatif terkendali, dan tidak ada tanda-tanda pengejaran panjang skala besar, dan sentimen modal secara keseluruhan lebih netral. Volatilitas nilai ETH sedikit lebih besar daripada BTC, dan masih ada sinyal penekanan bearish lokal dalam waktu dekat, menunjukkan bahwa pasar tetap berhati-hati dan menunggu dan melihat menjelang level kunci. Secara keseluruhan, tren tingkat pendanaan memverifikasi bahwa pasar saat ini masih dalam tahap moderat dan optimis, dan belum memasuki keadaan terlalu panas. 【7】【8】
Gambar 6: Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi sedikit di sekitar 0%, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish di pasar masih cukup seimbang.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Cryptocurrency
Menurut data Coinglass, total likuidasi pesanan panjang di pasar kripto dalam dua minggu terakhir mencapai $2,697 miliar, secara signifikan lebih tinggi dari $1,76 miliar pesanan pendek, menunjukkan bahwa dalam proses guncangan tingkat tinggi, bulls memiliki kemauan yang kuat untuk mengejar, tetapi mereka juga lebih mungkin menghadapi likuidasi paksa karena kemunduran terbalik. Sebaliknya, pasar telah didominasi oleh likuidasi pendek pada tahap awal hingga peningkatan likuidasi panjang baru-baru ini, yang mencerminkan bahwa pasar saat ini telah memasuki tahap konsolidasi tingkat tinggi, mengejar risiko tinggi dan naik, dan dana lebih sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek. Pasar kontrak masih dalam lingkungan leverage tinggi dan risiko tinggi, dan operasi harus memperhatikan potensi tekanan likuidasi leverage posisi dan volatilitas.
Secara keseluruhan, meskipun jumlah kepemilikan kontrak BTC dan ETH terus meningkat sejak 13 Mei, menunjukkan bahwa pasar aktif diperdagangkan, penggunaan leverage telah meningkat, dan keuntungan bullish telah terbentuk ketika level kunci telah ditembus, LSR tidak menguat bersamaan, mencerminkan bahwa sentimen pasar masih berhati-hati meskipun masuknya dana. Data likuidasi juga menunjukkan bahwa bahkan di pasar yang naik, pesanan panjang masih sering dilikuidasi pada level tertinggi lokal, terutama sehari setelah BTC mencapai level tertinggi baru pada 23 Mei, karena volatilitas pasar meningkat, bulls jelas berada di bawah tekanan. Fenomena ini menyoroti bahwa meskipun pasar saat ini didorong oleh modal, pasar secara keseluruhan masih dalam keadaan volatilitas tinggi, leverage dan lindung nilai yang tinggi, dan tren bullish struktural perlu dikonfirmasi lebih lanjut. 【9】
Gambar tujuh: Total likuidasi posisi beli mencapai 2,697 juta dolar AS, jelas lebih tinggi daripada posisi jual yang sebesar 1,76 juta dolar AS, menunjukkan bahwa selama pergerakan sideways di level tinggi, minat beli dari pihak bullish sangat kuat.
Analisis Kuantitatif - Strategi Pembalikan Saluran Bollinger
（Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara menyeluruh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait。）
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Pembalikan Bollinger Bands" adalah strategi anti-transformasi yang menggabungkan penilaian volatilitas dan pemantauan struktur tren. Strategi ini mengambil Bollinger Bands sebagai indikator inti, dan ketika harga turun dan menembus pita bawah Bollinger Bands, itu dianggap sebagai sinyal bahwa pasar jatuh berlebihan dan dapat rebound dalam jangka pendek, memicu pesanan panjang untuk memasuki pasar; Ketika harga melintasi pita atas Bollinger Bands ke atas, atau mencapai ambang batas stop-profit dan stop-loss yang telah ditetapkan, itu dianggap sebagai akhir dari fase pasar dan operasi keluar dieksekusi.
Untuk meningkatkan stabilitas strategi dan dasar penilaian, sistem juga secara bersamaan merujuk pada beberapa garis rata-rata bergerak sederhana dan eksponensial (SMA/EMA), untuk memahami arah tren jangka panjang pasar, dan menggabungkannya dengan mekanisme pengambilan untung dan pemotongan kerugian dengan proporsi tetap, efektif mengontrol risiko dan mengunci keuntungan. Strategi keseluruhan ini cocok untuk rentang fluktuasi atau lingkungan dengan volatilitas tinggi, menangkap peluang pembalikan jangka pendek, dengan ruang toleransi tertentu dan disiplin perdagangan.
2. Pengaturan parameter inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
Dalam kondisi tanpa posisi, ketika harga jatuh di bawah batas bawah Bollinger Bands, dianggap sebagai penurunan yang berlebihan, dan membuka posisi long.
Syarat untuk tampil:
Stop Loss: Jika harga turun ke harga beli * (1 - stop_loss_percent), memicu stop loss paksa.
Penghentian Keuntungan: Jika harga naik ke harga beli * (1 + take_profit_percent), maka pemicu penghentian keuntungan akan terjadi.
Keluar di Garis Atas Bollinger: Jika harga menembus garis atas Bollinger Bands, dianggap sebagai kembali ke kondisi normal jangka pendek, memicu sinyal penutupan posisi.
Contoh Praktis Gambar
Sinyal perdagangan terpicu
Grafik di bawah ini menunjukkan grafik candlestick 1 jam ETH/USDT ketika strategi terakhir memicu entri pada 25 Mei 2025. Dapat dilihat bahwa harga rebound dengan cepat setelah jatuh di bawah pita bawah Bollinger Bands, dan dengan amplifikasi volume perdagangan dan persilangan emas MACD, strategi memasuki pasar untuk membeli di posisi ini, berhasil menangkap titik awal rebound jangka pendek, yang sejalan dengan logika entri strategi Bollinger Bands.
Gambar 8: Ilustrasi posisi masuk aktual saat syarat strategi ETH/USDT terpenuhi (25 Mei 2025)
Tindakan dan hasil perdagangan
Setelah ETH menyentuh pita atas Bollinger Bands pada pagi hari tanggal 26 Mei, sistem mengeksekusi operasi keluar sesuai dengan pengaturan strategi dan berhasil mengunci keuntungan dari putaran rebound jangka pendek ini. Meskipun pasar masih naik sedikit, penampilan ini mengikuti logika keluar Bollinger Bands yang disiplin dan menunjukkan eksekusi pengendalian risiko yang stabil. Di masa depan, jika dikombinasikan dengan mekanisme take-profit bergerak atau mengikuti tren, itu dapat lebih meningkatkan kinerja pegangan keuntungan di pasar yang kuat.
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (26 Mei 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan keluar strategi ketika harga menyentuh batas Bollinger Bands serta mekanisme stop loss dan take profit dinamis. Strategi ini memanfaatkan penembusan harga di bawah batas bawah Bollinger untuk melakukan penempatan posisi di level rendah, dan menggabungkannya dengan penembusan batas atas Bollinger sebagai sinyal keluar, secara efektif menangkap peluang rebound jangka pendek. Sambil mengendalikan risiko penarikan, strategi ini berhasil mengunci area keuntungan utama. Kasus ini tidak hanya membuktikan praktikalitas dan disiplin pelaksanaan strategi Bollinger Bands, tetapi juga mencerminkan kinerja stabil dan kemampuan manajemen risiko dalam kondisi pasar yang sangat bergejolak, memberikan dasar empiris untuk optimasi parameter dan perluasan aplikasi di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
bb_period：5 hingga 25 (dengan langkah 1)
bb_dev：1 hingga 5 ( langkah 1 )
stop_loss_percent : 1% hingga 2% (langkah 0.5%)
take_profit_percent : 10% hingga 16% (dengan langkah 5%)
Sebagai contoh, dengan sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto (mengeluarkan stablecoin), artikel ini melakukan backtest terhadap data candlestick 1 jam dari Januari hingga Mei 2025. Sistem menguji total 630 kombinasi parameter dan menyaring lima kombinasi dengan kinerja imbal hasil tahunan terbaik. Kriteria evaluasi mencakup imbal hasil tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio imbal hasil terhadap penarikan maksimum), untuk mengevaluasi secara komprehensif stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko dalam berbagai kondisi pasar.
Gambar Sepuluh: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Optimal
Penjelasan Logika Strategi
Ketika program mendeteksi bahwa harga jatuh di bawah pita bawah Bollinger Bands, itu dianggap sebagai sinyal overbearish jangka pendek dan segera memicu operasi beli. Struktur ini dirancang untuk menangkap peluang rebound setelah harga menyimpang dari rata-rata, dan dikombinasikan dengan pita atas Bollinger Bands sebagai referensi take-profit dinamis, untuk meningkatkan efek penguncian pendapatan. Jika harga rebound ke pita atas, atau mencapai rasio stop-loss atau stop-profit yang telah ditetapkan, sistem akan secara otomatis mengeksekusi tindakan keluar untuk menyeimbangkan risiko dan imbalan.
Sebagai contoh menggunakan ETH, pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
bb_period= 23（Periode perhitungan Bollinger Bands, mengontrol kecepatan respons bandwidth）
bb_dev = 2 (Bilangan kelipatan deviasi standar Bollinger Bands, menentukan sensitivitas garis atas dan bawah)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Logika ini menggabungkan sinyal pembalikan statistik dengan mekanisme manajemen risiko proporsional tetap, cocok diterapkan pada pasar dengan struktur fluktuasi atau koreksi yang jelas.
Analisis Kinerja dan Hasil
Periode backtesting adalah dari 1 Januari hingga 26 Mei 2025, di mana strategi tersebut umumnya berkinerja kuat. Grafik menunjukkan tren pengembalian kumulatif dari lima kombinasi parameter berkinerja terbaik pada level 1 jam, dan kebanyakan dari mereka secara signifikan lebih baik daripada strategi Beli dan Tahan BTC dan ETH. Di antara mereka, imbalan portofolio strategi ETH, ADA dan APT telah meningkat dengan mantap, dengan pengembalian kumulatif tertinggi melebihi 30% dan pengembalian tahunan lebih dari 66%, sedangkan kinerja spot BTC dan ETH masing-masing berada dalam kisaran volatilitas atau negatif, terutama penarikan ETH mendekati -50%.
Secara keseluruhan, lima kelompok strategi ini menunjukkan kemampuan manajemen dana dan kontrol risiko yang baik selama fase fluktuasi pasar dan pembalikan tren, dapat secara efektif menghindari penarikan dana jangka menengah dan panjang, serta menangkap peluang gelombang. Kombinasi strategi saat ini mencapai keseimbangan yang baik antara imbal hasil dan ketahanan, memiliki nilai untuk penerapan praktis. Di masa depan, dapat lebih lanjut diperkenalkan parameter Bollinger dinamis, penyaringan volume perdagangan atau logika penyaringan volatilitas, untuk meningkatkan adaptabilitas strategi dalam berbagai kondisi pasar, dan memperluas ke kerangka perdagangan multi-koin dan multi-periode.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama satu tahun dari lima strategi parameter optimal dengan strategi pemegang BTC dan ETH
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Pembalikan Saluran Bollinger" masuk saat harga menyentuh batas bawah Bollinger dan keluar saat menyentuh batas atas, dikombinasikan dengan rasio tetap untuk mengambil untung dan menghentikan kerugian, menangkap rebound jangka pendek, memiliki kecocokan yang baik pada awal fase bergetar atau pembalikan.
Backtest ini mengambil 10 proyek kapitalisasi pasar kripto teratas (tidak termasuk stablecoin) sebagai target, menggunakan K-line 1 jam, dan menguji 630 set kombinasi parameter. Hasilnya menunjukkan bahwa portofolio strategi ETH ('bb_period'=23, 'bb_dev'=2,0, 'take_profit_percent'=10%, 'stop_loss_percent'=1%) berkinerja terbaik, dengan pengembalian tahunan sebesar 66%, yang secara signifikan lebih baik daripada Beli dan Tahan ETH (-32%) selama periode yang sama.
Perlu dicatat bahwa tingkat kemenangan dari kelompok parameter ini hanya 35%, dan tingkat kegagalan setinggi 65%, tetapi karena besarnya setiap keuntungan jauh lebih tinggi daripada kerugian, pengembalian keseluruhan lebih baik daripada strategi kemenangan tinggi lainnya, yang menunjukkan bahwa tingkat pengembalian dan tingkat kemenangan tidak menunjukkan hubungan positif, dan kunci strategi terletak pada desain rasio untung rugi yang masuk akal.
Distribusi parameter menunjukkan bahwa kombinasi siklus Bollinger jangka menengah, saluran lebar, stop profit tinggi, dan stop loss rendah dapat secara efektif memperkuat keuntungan ayunan dan mengurangi risiko keluar prematur. Logika masuk dan keluar strategi keseluruhan jelas, dan kontrol risikonya stabil, yang cocok untuk ekspansi ke kerangka kerja perdagangan multi-mata uang dan multi-siklus. Di masa depan, volume perdagangan, mekanisme take-profit bergerak, dan identifikasi tren dapat digabungkan untuk lebih meningkatkan stabilitas dan kinerja aktual dari strategi.
Ringkasan
Dari 13 Mei hingga 26 Mei 2025, BTC berkinerja kuat, menembus 110.000 USDT dan mencapai level tertinggi baru sepanjang masa, menunjukkan pengakuan pasar terhadap atribut safe-haven dan store of value-nya. ETH, di sisi lain, memasuki fase konsolidasi setelah reli singkat, dan volatilitasnya secara signifikan lebih tinggi daripada BTC, yang mencerminkan bahwa itu sangat dipengaruhi oleh sentimen dan berita jangka pendek. Meskipun jumlah posisi kontrak BTC dan ETH terus meningkat, menunjukkan peningkatan aktivitas perdagangan, rasio long-to-short (LSR) belum menguat secara serempak, dan pasar masih memiliki sikap menunggu dan melihat ke arah tertinggi. Selain itu, jumlah pesanan panjang yang dilikuidasi secara signifikan lebih tinggi daripada pesanan pendek, menunjukkan bahwa meskipun pasar saat ini didorong oleh dana, risiko pengejaran panjang meningkat, dan pasar secara keseluruhan masih dalam tahap leverage tinggi, volatilitas tinggi, dan divergensi struktural.
Analisis kuantitatif mengadopsi kepraktisan dan stabilitas "strategi pembalikan Bollinger Bands" di pasar guncangan dan pembalikan, dan cocok untuk aset yang sangat fluktuatif seperti ETH. Strategi ini menggunakan pita bawah Bollinger Bands sebagai sinyal masuk yang jatuh, dan menggabungkan pita atas dengan proporsi tetap mekanisme take-profit dan stop-loss untuk menyeimbangkan imbalan dan risiko secara efektif. Dalam backtest dari Januari hingga Mei 2025, kombinasi parameter yang optimal mencapai pengembalian tahunan sebesar 66% pada ETH, yang secara signifikan lebih baik daripada strategi Beli dan Tahan. Kinerja parameter menunjukkan bahwa siklus Bollinger jangka menengah, batas longgar, dan rasio stop-interest yang tinggi dapat membantu meningkatkan efektivitas strategi. Secara keseluruhan, strategi ini terdefinisi dengan baik dan sangat disiplin, cocok untuk dieksekusi di pasar yang sangat fluktuatif, dan memiliki potensi untuk pengoptimalan lebih lanjut dan ekspansi multi-aset. Namun, dalam praktiknya, mungkin masih dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti guncangan pasar, kondisi pasar yang ekstrem atau kegagalan sinyal, sehingga disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan kemampuan beradaptasi strategi, dan membuat penilaian rasional dan merespons dengan hati-hati.
Referensi:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penyangkalan
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan kepada pengguna untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Research Institute: BTC mencapai puncak inovasi, strategi saluran Bollinger menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 66%
Pendahuluan
Laporan kuantitatif dua mingguan ini (13 Mei hingga 26 Mei 2025) berfokus pada kinerja pasar Bitcoin dan Ethereum, secara sistematis menganalisis indikator utama seperti rasio long-short, kepemilikan kontrak, dan tingkat pendanaan, dan secara kuantitatif menafsirkan pasar secara keseluruhan. Edisi modul strategi kuantitatif ini berfokus pada penerapan praktis "strategi pembalikan Bollinger Bands" dalam 10 proyek kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar (tidak termasuk stablecoin), dan menjelaskan logika strategi, mekanisme penentuan sinyal, dan kerangka kerja eksekusi secara rinci. Melalui pengoptimalan parameter sistematis dan verifikasi backtest historis, strategi menunjukkan stabilitas yang baik dalam identifikasi tren dan pengendalian risiko, dan memiliki disiplin eksekusi yang jelas. Dibandingkan dengan hanya memegang BTC dan ETH, strategi ini memiliki keunggulan yang lebih baik dalam hal kontrol pengembalian dan penarikan, dan menyediakan kerangka referensi praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
Gambaran Pasar
Untuk menyajikan perilaku modal dan perubahan struktur perdagangan di pasar cryptocurrency saat ini, laporan ini mengkaji dari lima dimensi kunci: volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum, rasio perdagangan long-short (LSR), jumlah posisi kontrak, suku bunga dana, dan data likuidasi pasar. Lima indikator ini mencakup pergerakan harga, sentimen modal, dan kondisi risiko, yang dapat cukup komprehensif mencerminkan kekuatan perdagangan dan karakteristik struktural pasar saat ini. Berikut akan dianalisis secara berurutan perubahan terbaru dari masing-masing indikator sejak 13 Mei:
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
Menurut data CoinGecko, BTC telah mempertahankan tren kenaikan dan ETH telah terikat kisaran sejak 13 Mei. ETH lebih aktif pada tahap awal, naik ke 2.600 USDT terlebih dahulu, tetapi kemudian memasuki fase sideways. Sebaliknya, BTC terus menguat, dengan dana secara bertahap mengalir kembali. Pada 22 Mei, BTC secara resmi menembus ambang kunci 110.000 USDT dan mencapai rekor tertinggi untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, mencapai maksimum 111.814 USDT, menunjukkan bahwa perhatian pasar dan antusiasme alokasinya telah meningkat secara signifikan.
Didorong oleh beberapa faktor positif, BTC memiliki momentum kenaikan yang kuat, dengan peningkatan kumulatif lebih dari 20% tahun ini, dan total kapitalisasi pasarnya telah naik menjadi $2,19 triliun, melampaui Amazon (2,13 triliun) dan Google (2,05 triliun), dan melompat menjadi aset terbesar kelima di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar, kedua setelah Apple. Putaran reli ini terutama didorong oleh dua faktor utama: pertama, ketegangan perdagangan antara China dan Amerika Serikat telah mereda, dan penghindaran risiko pasar telah turun; Kedua, Moody's menurunkan peringkat kredit berdaulat AS, mendorong investor untuk mencari aset alternatif selain dolar AS, sehingga meningkatkan daya tarik alokasi BTC. 【1】【2】【3】【4】
Gambar 1: Pada 22 Mei, BTC secara resmi menembus level kunci 110.000 USDT, mencetak rekor tertinggi baru 111.814 USDT setelah tiga bulan.![]()
Dalam hal volatilitas, sejak 13 Mei, volatilitas ETH telah meningkat dengan cepat beberapa kali, dengan volatilitas keseluruhan yang lebih tinggi dibandingkan BTC, menunjukkan bahwa pergerakan harga disertai dengan fluktuasi emosi pasar jangka pendek yang lebih kuat, terutama pada fase pertengahan bulan yang menunjukkan puncak yang signifikan. Sementara itu, volatilitas BTC relatif stabil, tanpa adanya fluktuasi abnormal yang besar, mencerminkan bahwa pergerakan harga memiliki ketahanan dan dukungan struktural yang lebih baik.
Dari gambar tersebut, terlihat bahwa volatilitas ETH sempat melonjak lebih dari 4% pada pertengahan Mei, jelas lebih tinggi dibandingkan BTC pada periode yang sama, menunjukkan bahwa ETH mengalami lebih banyak permainan modal jangka pendek selama breakout. Secara keseluruhan, distribusi volatilitas BTC relatif merata, sedangkan ETH mengalami konsentrasi volatilitas pada titik-titik kunci, menyoroti sensitivitasnya yang lebih tinggi terhadap faktor-faktor eksternal yang menguntungkan.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih rata, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.![]()
Secara keseluruhan, BTC telah berkinerja kuat di putaran pasar ini, tidak hanya mencapai rekor tertinggi, tetapi juga memiliki tren keseluruhan yang stabil dengan distribusi volatilitas yang relatif merata, yang mencerminkan karakteristik safe-haven dan penyimpanan nilai di lingkungan pasar saat ini. Sebaliknya, meskipun ETH sempat naik menjadi 2.600 USDT pada tahap awal, peningkatan keseluruhan terbatas, kinerja selanjutnya lemah, dan volatilitas meningkat secara intensif, menunjukkan bahwa meskipun responsif terhadap berita bullish eksternal, sulit untuk terus memperkuat reli, dan dorongan modal relatif tidak mencukupi. Kedua tren tersebut menyimpang secara signifikan, mencerminkan penataan ulang alokasi aset pasar. Dalam jangka pendek, momentum harga dan tren volatilitas BTC dapat dianggap sebagai indikator utama untuk menilai arah selera risiko pasar dan likuiditas, sementara kinerja ETH masih perlu dilihat apakah katalis fundamentalnya dapat dirilis lebih lanjut.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Taker Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume perdagangan antara posisi long dan short di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, ini menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (taker long) di pasar lebih besar daripada volume penjualan aktif (taker short), yang menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk membeli, dengan sentimen yang condong ke arah bullish.
Menurut data Coinglass, sejak 13 Mei, harga BTC terus meningkat secara stabil dan mencapai rekor tertinggi baru di 22 Mei. Namun, LSR tidak meningkat seiring, tetap berfluktuasi di sekitar 1 bahkan beberapa kali jatuh di bawah 1, menunjukkan meskipun harga terus mencetak rekor baru, masih ada penempatan short yang signifikan di pasar. Terutama setelah 18 Mei, harga BTC terus naik, tetapi LSR sempat turun di bawah 0,95, mencerminkan sebagian dana cenderung untuk melindungi atau menempatkan posisi short di level tinggi, dengan sentimen pasar yang cenderung berhati-hati.
Bagian ETH menunjukkan perubahan LSR yang lebih fluktuatif, meskipun harganya sempat naik hingga 2.600 USDT, tetapi LSR tidak pernah stabil di atas 1, malah menunjukkan fluktuasi yang tajam, menunjukkan bahwa ETH tidak mendapatkan dominasi bullish yang berkelanjutan selama kenaikan, kekuatan bearish di pasar masih cukup kuat, emosi permainan jangka pendek sangat kental, dan kurangnya konsensus tren yang jelas.
Secara keseluruhan, meskipun harga BTC menunjukkan tren kenaikan dalam dua minggu terakhir, indikator LSR tidak memperkuat secara bersamaan, melainkan mencerminkan keraguan pasar terhadap keberlanjutan di level tinggi. Investor tetap bersikap menunggu dan melakukan lindung nilai di tengah tren kenaikan, menunjukkan bahwa kenaikan kali ini lebih dipicu oleh emosi dan berita jangka pendek, dukungan struktural untuk posisi beli masih perlu diverifikasi. Dalam jangka pendek, pemulihan berkelanjutan LSR akan menjadi indikator kunci untuk menilai apakah pasar dapat melanjutkan kenaikan.
Gambar tiga: Harga BTC naik dengan stabil, tetapi LSR tidak meningkat secara bersamaan, tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan beberapa kali jatuh di bawah 1.![]()
Gambar empat: Harga ETH sempat naik menjadi 2,600 USDT, namun LSR secara keseluruhan berfluktuasi dengan tajam, menunjukkan adanya perbedaan yang jelas antara bullish dan bearish di pasar, serta kurangnya dominasi bullish yang berkelanjutan.![]()
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, sejak 13 Mei, jumlah posisi kontrak BTC dan ETH terus meningkat, menunjukkan bahwa semangat perdagangan pasar dan tingkat partisipasi leverage meningkat secara bersamaan. Jumlah posisi kontrak BTC telah meningkat secara stabil dari sekitar 70 miliar dolar AS dan sekitar 20 Mei menembus 80 miliar dolar AS. Meskipun kemudian sedikit merosot, secara keseluruhan tetap berada pada tingkat yang relatif tinggi, mencerminkan bahwa momentum aliran dana masih berlanjut selama proses kenaikan harga. Sebaliknya, jumlah posisi kontrak ETH relatif stabil, meningkat dari sekitar 27 miliar dolar AS menjadi sekitar 32 miliar dolar AS, dengan fluktuasi yang kecil, menunjukkan bahwa penempatan dana di pasar kontrak ETH berlangsung dengan ritme yang lebih tenang.
Secara keseluruhan, meskipun jumlah posisi BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, aktivitas perdagangan di pasar meningkat, namun rasio skala perdagangan long-short (LSR) tidak meningkat seiring, mencerminkan bahwa meskipun dana terus masuk, sentimen pasar tetap cenderung hati-hati. Selama proses kenaikan harga, masih disertai dengan perbedaan signifikan dan operasi hedging, tren bullish struktural masih perlu dikonfirmasi lebih lanjut. [6]
Gambar 5: Volume posisi kontrak BTC meningkat dengan kuat, sementara volume posisi kontrak ETH relatif stabil.![]()
4. Tingkat biaya modal
Biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 0%, sering kali mengalami peralihan positif dan negatif, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish di pasar masih cukup seimbang, dan emosi tidak menunjukkan kecenderungan yang jelas ke satu arah. Meskipun harga dan jumlah posisi naik secara bersamaan selama periode itu, biaya dana tidak meningkat secara signifikan, sebagian besar beroperasi dalam kisaran 0% hingga 0,01%.
Tren ini mencerminkan bahwa meskipun ada ekspektasi bullish tertentu di pasar saat ini, posisi leverage masih relatif terkendali, dan tidak ada tanda-tanda pengejaran panjang skala besar, dan sentimen modal secara keseluruhan lebih netral. Volatilitas nilai ETH sedikit lebih besar daripada BTC, dan masih ada sinyal penekanan bearish lokal dalam waktu dekat, menunjukkan bahwa pasar tetap berhati-hati dan menunggu dan melihat menjelang level kunci. Secara keseluruhan, tren tingkat pendanaan memverifikasi bahwa pasar saat ini masih dalam tahap moderat dan optimis, dan belum memasuki keadaan terlalu panas. 【7】【8】
Gambar 6: Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi sedikit di sekitar 0%, menunjukkan bahwa kekuatan bullish dan bearish di pasar masih cukup seimbang.![]()
5. Grafik Likuidasi Kontrak Cryptocurrency
Menurut data Coinglass, total likuidasi pesanan panjang di pasar kripto dalam dua minggu terakhir mencapai $2,697 miliar, secara signifikan lebih tinggi dari $1,76 miliar pesanan pendek, menunjukkan bahwa dalam proses guncangan tingkat tinggi, bulls memiliki kemauan yang kuat untuk mengejar, tetapi mereka juga lebih mungkin menghadapi likuidasi paksa karena kemunduran terbalik. Sebaliknya, pasar telah didominasi oleh likuidasi pendek pada tahap awal hingga peningkatan likuidasi panjang baru-baru ini, yang mencerminkan bahwa pasar saat ini telah memasuki tahap konsolidasi tingkat tinggi, mengejar risiko tinggi dan naik, dan dana lebih sensitif terhadap fluktuasi jangka pendek. Pasar kontrak masih dalam lingkungan leverage tinggi dan risiko tinggi, dan operasi harus memperhatikan potensi tekanan likuidasi leverage posisi dan volatilitas.
Secara keseluruhan, meskipun jumlah kepemilikan kontrak BTC dan ETH terus meningkat sejak 13 Mei, menunjukkan bahwa pasar aktif diperdagangkan, penggunaan leverage telah meningkat, dan keuntungan bullish telah terbentuk ketika level kunci telah ditembus, LSR tidak menguat bersamaan, mencerminkan bahwa sentimen pasar masih berhati-hati meskipun masuknya dana. Data likuidasi juga menunjukkan bahwa bahkan di pasar yang naik, pesanan panjang masih sering dilikuidasi pada level tertinggi lokal, terutama sehari setelah BTC mencapai level tertinggi baru pada 23 Mei, karena volatilitas pasar meningkat, bulls jelas berada di bawah tekanan. Fenomena ini menyoroti bahwa meskipun pasar saat ini didorong oleh modal, pasar secara keseluruhan masih dalam keadaan volatilitas tinggi, leverage dan lindung nilai yang tinggi, dan tren bullish struktural perlu dikonfirmasi lebih lanjut. 【9】
Gambar tujuh: Total likuidasi posisi beli mencapai 2,697 juta dolar AS, jelas lebih tinggi daripada posisi jual yang sebesar 1,76 juta dolar AS, menunjukkan bahwa selama pergerakan sideways di level tinggi, minat beli dari pihak bullish sangat kuat.![]()
Analisis Kuantitatif - Strategi Pembalikan Saluran Bollinger
（Penafian: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara menyeluruh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait。）
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Pembalikan Bollinger Bands" adalah strategi anti-transformasi yang menggabungkan penilaian volatilitas dan pemantauan struktur tren. Strategi ini mengambil Bollinger Bands sebagai indikator inti, dan ketika harga turun dan menembus pita bawah Bollinger Bands, itu dianggap sebagai sinyal bahwa pasar jatuh berlebihan dan dapat rebound dalam jangka pendek, memicu pesanan panjang untuk memasuki pasar; Ketika harga melintasi pita atas Bollinger Bands ke atas, atau mencapai ambang batas stop-profit dan stop-loss yang telah ditetapkan, itu dianggap sebagai akhir dari fase pasar dan operasi keluar dieksekusi.
Untuk meningkatkan stabilitas strategi dan dasar penilaian, sistem juga secara bersamaan merujuk pada beberapa garis rata-rata bergerak sederhana dan eksponensial (SMA/EMA), untuk memahami arah tren jangka panjang pasar, dan menggabungkannya dengan mekanisme pengambilan untung dan pemotongan kerugian dengan proporsi tetap, efektif mengontrol risiko dan mengunci keuntungan. Strategi keseluruhan ini cocok untuk rentang fluktuasi atau lingkungan dengan volatilitas tinggi, menangkap peluang pembalikan jangka pendek, dengan ruang toleransi tertentu dan disiplin perdagangan.
2. Pengaturan parameter inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
Syarat untuk tampil:
stop_loss_percent), memicu stop loss paksa.take_profit_percent), maka pemicu penghentian keuntungan akan terjadi.Contoh Praktis Gambar
Grafik di bawah ini menunjukkan grafik candlestick 1 jam ETH/USDT ketika strategi terakhir memicu entri pada 25 Mei 2025. Dapat dilihat bahwa harga rebound dengan cepat setelah jatuh di bawah pita bawah Bollinger Bands, dan dengan amplifikasi volume perdagangan dan persilangan emas MACD, strategi memasuki pasar untuk membeli di posisi ini, berhasil menangkap titik awal rebound jangka pendek, yang sejalan dengan logika entri strategi Bollinger Bands.
Gambar 8: Ilustrasi posisi masuk aktual saat syarat strategi ETH/USDT terpenuhi (25 Mei 2025)![]()
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (26 Mei 2025)![]()
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan keluar strategi ketika harga menyentuh batas Bollinger Bands serta mekanisme stop loss dan take profit dinamis. Strategi ini memanfaatkan penembusan harga di bawah batas bawah Bollinger untuk melakukan penempatan posisi di level rendah, dan menggabungkannya dengan penembusan batas atas Bollinger sebagai sinyal keluar, secara efektif menangkap peluang rebound jangka pendek. Sambil mengendalikan risiko penarikan, strategi ini berhasil mengunci area keuntungan utama. Kasus ini tidak hanya membuktikan praktikalitas dan disiplin pelaksanaan strategi Bollinger Bands, tetapi juga mencerminkan kinerja stabil dan kemampuan manajemen risiko dalam kondisi pasar yang sangat bergejolak, memberikan dasar empiris untuk optimasi parameter dan perluasan aplikasi di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan Uji Kembali Parameter Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
bb_period：5 hingga 25 (dengan langkah 1)bb_dev：1 hingga 5 ( langkah 1 )stop_loss_percent: 1% hingga 2% (langkah 0.5%)take_profit_percent: 10% hingga 16% (dengan langkah 5%)Sebagai contoh, dengan sepuluh proyek teratas berdasarkan kapitalisasi pasar kripto (mengeluarkan stablecoin), artikel ini melakukan backtest terhadap data candlestick 1 jam dari Januari hingga Mei 2025. Sistem menguji total 630 kombinasi parameter dan menyaring lima kombinasi dengan kinerja imbal hasil tahunan terbaik. Kriteria evaluasi mencakup imbal hasil tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio imbal hasil terhadap penarikan maksimum), untuk mengevaluasi secara komprehensif stabilitas strategi dan kinerja yang disesuaikan dengan risiko dalam berbagai kondisi pasar.
Gambar Sepuluh: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Optimal![]()
Penjelasan Logika Strategi Ketika program mendeteksi bahwa harga jatuh di bawah pita bawah Bollinger Bands, itu dianggap sebagai sinyal overbearish jangka pendek dan segera memicu operasi beli. Struktur ini dirancang untuk menangkap peluang rebound setelah harga menyimpang dari rata-rata, dan dikombinasikan dengan pita atas Bollinger Bands sebagai referensi take-profit dinamis, untuk meningkatkan efek penguncian pendapatan. Jika harga rebound ke pita atas, atau mencapai rasio stop-loss atau stop-profit yang telah ditetapkan, sistem akan secara otomatis mengeksekusi tindakan keluar untuk menyeimbangkan risiko dan imbalan.
Sebagai contoh menggunakan ETH, pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
bb_period= 23（Periode perhitungan Bollinger Bands, mengontrol kecepatan respons bandwidth）bb_dev= 2 (Bilangan kelipatan deviasi standar Bollinger Bands, menentukan sensitivitas garis atas dan bawah)stop_loss_percent= 1%take_profit_percent= 15%Logika ini menggabungkan sinyal pembalikan statistik dengan mekanisme manajemen risiko proporsional tetap, cocok diterapkan pada pasar dengan struktur fluktuasi atau koreksi yang jelas.
Analisis Kinerja dan Hasil Periode backtesting adalah dari 1 Januari hingga 26 Mei 2025, di mana strategi tersebut umumnya berkinerja kuat. Grafik menunjukkan tren pengembalian kumulatif dari lima kombinasi parameter berkinerja terbaik pada level 1 jam, dan kebanyakan dari mereka secara signifikan lebih baik daripada strategi Beli dan Tahan BTC dan ETH. Di antara mereka, imbalan portofolio strategi ETH, ADA dan APT telah meningkat dengan mantap, dengan pengembalian kumulatif tertinggi melebihi 30% dan pengembalian tahunan lebih dari 66%, sedangkan kinerja spot BTC dan ETH masing-masing berada dalam kisaran volatilitas atau negatif, terutama penarikan ETH mendekati -50%.
Secara keseluruhan, lima kelompok strategi ini menunjukkan kemampuan manajemen dana dan kontrol risiko yang baik selama fase fluktuasi pasar dan pembalikan tren, dapat secara efektif menghindari penarikan dana jangka menengah dan panjang, serta menangkap peluang gelombang. Kombinasi strategi saat ini mencapai keseimbangan yang baik antara imbal hasil dan ketahanan, memiliki nilai untuk penerapan praktis. Di masa depan, dapat lebih lanjut diperkenalkan parameter Bollinger dinamis, penyaringan volume perdagangan atau logika penyaringan volatilitas, untuk meningkatkan adaptabilitas strategi dalam berbagai kondisi pasar, dan memperluas ke kerangka perdagangan multi-koin dan multi-periode.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif selama satu tahun dari lima strategi parameter optimal dengan strategi pemegang BTC dan ETH![]()
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Pembalikan Saluran Bollinger" masuk saat harga menyentuh batas bawah Bollinger dan keluar saat menyentuh batas atas, dikombinasikan dengan rasio tetap untuk mengambil untung dan menghentikan kerugian, menangkap rebound jangka pendek, memiliki kecocokan yang baik pada awal fase bergetar atau pembalikan.
Backtest ini mengambil 10 proyek kapitalisasi pasar kripto teratas (tidak termasuk stablecoin) sebagai target, menggunakan K-line 1 jam, dan menguji 630 set kombinasi parameter. Hasilnya menunjukkan bahwa portofolio strategi ETH ('bb_period'=23, 'bb_dev'=2,0, 'take_profit_percent'=10%, 'stop_loss_percent'=1%) berkinerja terbaik, dengan pengembalian tahunan sebesar 66%, yang secara signifikan lebih baik daripada Beli dan Tahan ETH (-32%) selama periode yang sama.
Perlu dicatat bahwa tingkat kemenangan dari kelompok parameter ini hanya 35%, dan tingkat kegagalan setinggi 65%, tetapi karena besarnya setiap keuntungan jauh lebih tinggi daripada kerugian, pengembalian keseluruhan lebih baik daripada strategi kemenangan tinggi lainnya, yang menunjukkan bahwa tingkat pengembalian dan tingkat kemenangan tidak menunjukkan hubungan positif, dan kunci strategi terletak pada desain rasio untung rugi yang masuk akal.
Distribusi parameter menunjukkan bahwa kombinasi siklus Bollinger jangka menengah, saluran lebar, stop profit tinggi, dan stop loss rendah dapat secara efektif memperkuat keuntungan ayunan dan mengurangi risiko keluar prematur. Logika masuk dan keluar strategi keseluruhan jelas, dan kontrol risikonya stabil, yang cocok untuk ekspansi ke kerangka kerja perdagangan multi-mata uang dan multi-siklus. Di masa depan, volume perdagangan, mekanisme take-profit bergerak, dan identifikasi tren dapat digabungkan untuk lebih meningkatkan stabilitas dan kinerja aktual dari strategi.
Ringkasan
Dari 13 Mei hingga 26 Mei 2025, BTC berkinerja kuat, menembus 110.000 USDT dan mencapai level tertinggi baru sepanjang masa, menunjukkan pengakuan pasar terhadap atribut safe-haven dan store of value-nya. ETH, di sisi lain, memasuki fase konsolidasi setelah reli singkat, dan volatilitasnya secara signifikan lebih tinggi daripada BTC, yang mencerminkan bahwa itu sangat dipengaruhi oleh sentimen dan berita jangka pendek. Meskipun jumlah posisi kontrak BTC dan ETH terus meningkat, menunjukkan peningkatan aktivitas perdagangan, rasio long-to-short (LSR) belum menguat secara serempak, dan pasar masih memiliki sikap menunggu dan melihat ke arah tertinggi. Selain itu, jumlah pesanan panjang yang dilikuidasi secara signifikan lebih tinggi daripada pesanan pendek, menunjukkan bahwa meskipun pasar saat ini didorong oleh dana, risiko pengejaran panjang meningkat, dan pasar secara keseluruhan masih dalam tahap leverage tinggi, volatilitas tinggi, dan divergensi struktural.
Analisis kuantitatif mengadopsi kepraktisan dan stabilitas "strategi pembalikan Bollinger Bands" di pasar guncangan dan pembalikan, dan cocok untuk aset yang sangat fluktuatif seperti ETH. Strategi ini menggunakan pita bawah Bollinger Bands sebagai sinyal masuk yang jatuh, dan menggabungkan pita atas dengan proporsi tetap mekanisme take-profit dan stop-loss untuk menyeimbangkan imbalan dan risiko secara efektif. Dalam backtest dari Januari hingga Mei 2025, kombinasi parameter yang optimal mencapai pengembalian tahunan sebesar 66% pada ETH, yang secara signifikan lebih baik daripada strategi Beli dan Tahan. Kinerja parameter menunjukkan bahwa siklus Bollinger jangka menengah, batas longgar, dan rasio stop-interest yang tinggi dapat membantu meningkatkan efektivitas strategi. Secara keseluruhan, strategi ini terdefinisi dengan baik dan sangat disiplin, cocok untuk dieksekusi di pasar yang sangat fluktuatif, dan memiliki potensi untuk pengoptimalan lebih lanjut dan ekspansi multi-aset. Namun, dalam praktiknya, mungkin masih dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti guncangan pasar, kondisi pasar yang ekstrem atau kegagalan sinyal, sehingga disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan kemampuan beradaptasi strategi, dan membuat penilaian rasional dan merespons dengan hati-hati.
Referensi:
[Gate Research](https://www.gate.com/learn/category/research) adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan terkini, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Penyangkalan Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan kepada pengguna untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi apa pun. Gate Tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang disebabkan oleh keputusan investasi semacam itu.