Laporan kuantitatif dua mingguan ini (25 April hingga 12 Mei) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum, dan secara komprehensif menggunakan indikator seperti rasio long-short, minat terbuka kontrak, dan tingkat pendanaan. Bagian kuantifikasi mengeksplorasi penerapan "strategi breakout intensif rata-rata bergerak" di pasar ETH/USDT, yang mencakup arsitektur logis dan mekanisme penentuan sinyalnya. Melalui pengoptimalan parameter dan backtesting yang sistematis, strategi ini bekerja dengan mantap dalam identifikasi tren dan pengendalian risiko, dan memiliki disiplin eksekusi yang jelas, yang lebih baik daripada hanya memegang ETH, menyediakan kerangka kerja praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
• Dua minggu terakhir BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, BTC naik sekitar 34% dan ETH naik lebih dari 60%.
• Rasio long-short ETH berfluktuasi cukup tajam, menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan permainan pasar, dan posisi short tidak terlihat jelas keluar.
• Jumlah posisi kontrak BTC meningkat secara relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat di awal bulan Mei.
• Pasar kontrak keseluruhan mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei untuk posisi short, dan posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perbedaan di pasar di bawah leverage tinggi.
• Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan garis rata-rata yang padat", dengan pemilihan parameter yang optimal, menghasilkan tingkat pengembalian hingga 127%.
Gambaran Pasar
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
BTC dan ETH secara keseluruhan telah menunjukkan tren kenaikan yang stabil sejak pertengahan April dan mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten hingga awal Mei. Selama waktu ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH naik secara signifikan dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Dapat dilihat bahwa ETH telah naik secara signifikan lebih tinggi dari BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat, terutama pada awal Mei, ketika keduanya melonjak secara bersamaan, dan mungkin dengan perlambatan kebijakan tarif, BTC juga telah keluar dari gelombang perbaikan. BTC memiliki harga yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih sedikit, dan tren yang relatif stabil; ETH, di sisi lain, naik lebih banyak dan bereaksi lebih cepat. Awalnya, pasar tidak memiliki ekspektasi bullish untuk ETH dan kinerjanya relatif tertinggal, tetapi setelah memasuki Mei, ketika peningkatan Pectra semakin dekat dan kebijakan tarif dilonggarkan, ETH meningkat volumenya. Putaran perubahan ini mencerminkan fokus baru pasar pada nilai alokasi ETH dalam jangka pendek. 【 1 】【 2 】
Gambar 1: Harga BTC naik mendekati 105,000 USDT, sementara ETH melonjak tajam mendekati 2,600 USDT, dengan persentase kenaikan dan kecepatan respons yang lebih dramatis.
Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH menunjukkan pergeseran signifikan dalam rentang fluktuasi keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas BTC sering kali mencapai puncak tinggi, menunjukkan bahwa sentimen pasar sangat aktif dan harga mengalami penyesuaian yang tajam; kemudian memasuki akhir April dan awal Mei, fluktuasi keseluruhan cenderung menyusut, mencerminkan bahwa pasar memasuki periode stabil yang singkat. Namun, sebelum dan sesudah lonjakan harga, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam, bahkan sempat melampaui BTC, menunjukkan bahwa selama proses kenaikan, terdapat guncangan jangka pendek yang lebih kuat. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara fluktuasi ETH terpusat pada beberapa titik kunci, terutama sebelum dan sesudah harga menembus, mengisyaratkan bahwa ia lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.
Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan perubahan volatilitas yang lebih terkonsentrasi dalam pergerakan pasar kali ini, menunjukkan kemampuannya untuk merespons harga secara kuat pada titik-titik kunci; sementara BTC menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil dan distribusi volatilitas yang lebih terpisah, mencerminkan stabilitas relatifnya dalam fluktuasi pasar. Meskipun keduanya melonjak secara bersamaan selama proses kenaikan harga, karakteristik dan ritme fluktuasinya tetap memiliki perbedaan yang signifikan, mencerminkan karakteristik pasar dan struktur dinamis yang berbeda. Dalam operasi jangka pendek, perhatian dapat terus diberikan pada aliran dana dan perubahan volatilitas BTC, sebagai indikator penting dari preferensi risiko pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk posisi long) lebih besar daripada penjualan aktif (membeli untuk posisi short), menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk membeli, dengan sentimen mengarah ke bullish.
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan yang jelas, namun dalam hal LSR, keduanya menunjukkan perbedaan tingkat yang berbeda. LSR BTC sempat naik sedikit pada awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sempat jatuh di bawah 1 sekitar tanggal 10 Mei, menunjukkan bahwa meskipun harga terus meningkat, volume perdagangan short di pasar juga meningkat, mencerminkan sebagian investor memilih untuk mengambil posisi short atau melakukan hedging pada level tinggi, sehingga pasar tidak membentuk struktur bullish yang jelas, dan ada keraguan tertentu terhadap kenaikan tersebut.
Sebaliknya, rasio longs dan shorts ETH berfluktuasi lebih tajam. Selama harga menembus 2.000 USDT dan cepat naik ke 2.600 USDT, LSR-nya tidak naik secara stabil, melainkan mengalami banyak guncangan tajam, dan juga terlihat penurunan yang jelas sekitar 10 Mei. Situasi ini menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan pertarungan pasar, di mana para bearish tidak keluar secara signifikan, dan sentimen pasar cukup terpecah.
Meskipun dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH naik secara bersamaan, rasio long-short tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan, melainkan mencerminkan bahwa pasar secara umum memiliki sikap menunggu dan hedging pada tahap harga tinggi, dengan sentimen investor yang cukup hati-hati, dukungan struktural di balik kenaikan harga masih perlu diverifikasi lebih lanjut.【 3 】
Gambar tiga: Rasio longs dan shorts BTC berfluktuasi menurun, menunjukkan melemahnya momentum bullish di level tinggi.
Gambar 4: Rasio Long-Short ETH berfluktuasi tajam, perbedaan emosi pasar sangat jelas
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, nilai kontrak terbuka BTC dan ETH menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, mencerminkan peningkatan aktivitas perdagangan di pasar. Nilai kontrak terbuka BTC perlahan-lahan meningkat dari sekitar 60 miliar dolar AS, meskipun ada fluktuasi, tetapi secara keseluruhan tetap pada tingkat tinggi dan cenderung stabil setelah awal Mei. Nilai kontrak terbuka ETH meningkat dari sekitar 18 miliar dolar AS menjadi hampir 24 miliar dolar AS, pergerakannya hampir sejalan dengan BTC tetapi relatif stabil, terutama dengan lonjakan yang jelas pada awal Mei, menunjukkan bahwa dana aktif masuk ke pasar pada tahap tersebut.
Secara keseluruhan, pertumbuhan simultan nilai posisi kontrak kedua belah pihak dan kenaikan harga saling mengkonfirmasi, menunjukkan peningkatan baik dalam partisipasi pasar maupun penggunaan leverage. Namun, setelah akhir April, masuknya dana ke BTC cenderung stabil, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei, mengisyaratkan bahwa ETH telah menarik lebih banyak minat dalam perdagangan kontrak dalam jangka pendek.
Gambar 5: Nilai posisi kontrak BTC meningkat dengan kekuatan yang relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal bulan Mei.
4. Tingkat Biaya Modal
Biaya pendanaan BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 0%, menunjukkan perubahan positif dan negatif yang sering, mencerminkan keseimbangan relatif antara kekuatan beli dan jual di pasar. Pada pertengahan hingga akhir April, BTC mengalami beberapa kali biaya pendanaan negatif, terutama sekitar tanggal 20 April di mana sempat turun menjadi -0,025%, menunjukkan bahwa pada saat itu posisi jual mendominasi pasar, atau terdapat tindakan lindung nilai besar-besaran dari posisi jual. ETH pada periode yang sama juga menunjukkan pergerakan serupa, tetapi dengan fluktuasi yang sedikit lebih kecil, menunjukkan bahwa meskipun pasar secara sementara beralih ke sentimen negatif, tidak ada penekanan yang berkelanjutan.
Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua tingkat biaya modal secara bertahap menjadi positif dan bertahan di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi beli secara perlahan mendominasi, pasar cenderung untuk membangun posisi secara aktif. Namun, secara keseluruhan, tingkat biaya modal tidak terus melonjak tinggi, menunjukkan bahwa meskipun ada peningkatan dalam sentimen posisi beli dengan leverage, namun tidak terlalu panas, dan sentimen pasar masih berada dalam fase optimis yang moderat. 【 5 】【 6 】
Gambar 6: Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara bertahap menjadi positif dan tetap antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin dominan, pasar cenderung membangun posisi secara aktif.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Cryptocurrency
Menurut data Coinglass, sejak pertengahan April, situasi likuidasi kontrak di pasar cryptocurrency menunjukkan pola bergantian antara posisi long dan short, di mana jumlah likuidasi posisi short sangat mencolok pada awal Mei. Terutama pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi short melonjak drastis, mencapai 836 juta dolar AS dalam sehari, menunjukkan bahwa harga pasar naik dengan cepat pada saat itu, mengakibatkan banyak posisi short dipaksa untuk dilikuidasi.
Pada 12 Mei, seiring dengan peningkatan volatilitas pasar, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan skala harian mencapai 476 juta dolar AS, menunjukkan bahwa beberapa trader yang mengejar posisi long di level tinggi tidak mampu menahan fluktuasi dan menghadapi likuidasi terbalik. Fenomena ini menunjukkan bahwa meskipun ada tren keseluruhan yang cenderung bullish, pasar jangka pendek masih mengalami fluktuasi yang tajam, di mana posisi short dan long saling tertekan di titik-titik kunci, dan pasar kontrak tetap sangat aktif dengan risiko yang terkonsentrasi.
Pergerakan ini sejalan dengan tren kenaikan harga yang disebutkan sebelumnya, peningkatan jumlah posisi kontrak, dan pergeseran suku bunga menjadi positif, mencerminkan bahwa pasar mengalami fenomena likuidasi posisi short yang terpusat saat menembus level harga kunci, menghasilkan keunggulan posisi long dalam jangka pendek. Namun, bahkan dalam kondisi pasar yang bullish, posisi long masih dapat mengalami likuidasi pada level tertinggi lokal, terutama ketika fluktuasi pasar meningkat pada pertengahan Mei, posisi long juga menghadapi risiko yang signifikan, menunjukkan bahwa volatilitas pasar masih sangat kuat, dan ciri-ciri penggunaan leverage tinggi dalam perdagangan kontrak dan risiko hedging tetap sangat jelas.
Gambar tujuh: Jumlah likuidasi posisi jual melonjak tajam pada 8 Mei, mencapai 836 juta dolar AS dalam satu hari.
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-Rata Bergerak yang Padat
(Peringatan: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara menyeluruh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.)
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Patah Garis Rata-rata yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren dari sisi teknis. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa garis rata-rata jangka pendek hingga menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi momen ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa garis rata-rata cenderung bergerak ke arah yang sama dan saling mendekat, biasanya itu berarti pasar berada dalam fase konsolidasi, menunggu untuk menembus. Jika harga secara jelas menembus ke atas area garis rata-rata, itu dianggap sebagai sinyal pembalikan bullish; sebaliknya, jika harga jatuh di bawah garis rata-rata, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan kegunaan strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme pengambilan untung dan pemotongan kerugian dengan proporsi tetap, memastikan bahwa saat tren muncul, masuk dan keluar tepat waktu, mengimbangi imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi secara keseluruhan cocok untuk menangkap tren pasar jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Penetapan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
• Penilaian Kepadatan Rata-Rata: Menghitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata, yaitu SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60, dan EMA 120 (disebut sebagai jarak rata-rata), ketika jarak tersebut berada di bawah ambang yang ditetapkan (misalnya 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.
Ambang (threshold) adalah nilai kritis, yang mengacu pada nilai minimum atau maksimum di mana suatu efek dapat terjadi.
• Penilaian terobosan harga:
￮ Ketika harga saat ini melampaui nilai tertinggi dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout bullish, memicu operasi pembelian.
￮ Ketika harga saat ini menembus nilai terendah dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout turun, memicu operasi penjualan.
Syarat Penampilan: Mekanisme Take Profit dan Stop Loss Dinamis
• Keluar posisi beli:
￮ Jika harga jatuh di bawah rata-rata terendah saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
￮ Atau harga naik melebihi "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung/rugi", memicu pengambilan keuntungan.
• Keluar posisi short:
￮ Jika harga naik di atas rata-rata tertinggi pada saat pembukaan, hentikan kerugian;
￮ Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan garis rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu pengambilan keuntungan.
Contoh Praktis Gambar
• Sinyal perdagangan terpicu
Gambar di bawah ini adalah grafik candlestick 2 jam ETH/USDT ketika strategi terakhir kali memicu masuk pada 8 Mei 2025. Terlihat harga melampaui dengan kuat setelah enam garis rata yang sangat padat, sesuai dengan kondisi masuk yang ditetapkan oleh strategi. Sistem melakukan operasi beli pada harga saat melampaui, berhasil menangkap titik awal kenaikan harga selanjutnya.
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi ETH/USDT terpicu (8 Mei 2025)
• Tindakan dan Hasil Transaksi
Sistem berdasarkan mekanisme penguncian keuntungan dinamis, secara otomatis keluar saat mencapai rasio keuntungan dan kerugian yang telah ditentukan, secara efektif mengunci hasil dari gelombang utama. Meskipun masih ada ruang kenaikan lebih lanjut yang belum dimasukkan, namun keseluruhan operasi mengikuti disiplin strategi, menunjukkan kontrol risiko yang baik dan stabilitas eksekusi. Jika kemudian dipadukan dengan penguncian keuntungan bergerak atau mekanisme pelacakan tren, mungkin dapat memperluas ruang keuntungan dalam tren yang kuat.
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (8 Mei 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan mekanisme pengambilan untung dinamis dari strategi saat kondisi kepadatan rata-rata bergerak dan pelanggaran harga terjadi. Strategi ini memanfaatkan interaksi antara harga dan struktur rata-rata bergerak untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar pada fluktuasi berikutnya, mengunci interval keuntungan utama dengan mengontrol risiko. Kasus ini tidak hanya membuktikan kepraktisan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga mencerminkan stabilitas dan kemampuan kontrol risiko dalam pasar nyata, yang membentuk dasar untuk pengoptimalan parameter dan ringkasan strategi di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan pengujian parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
• tp_sl_ratio： 3 hingga 14 （langkah 1）
• ambang batas： 1 hingga 19,9 (langkah 0,1)
Sebagai contoh ETH/USDT, dalam data uji balik K-line 2 jam selama hampir satu tahun, sistem telah menguji 23.826 kombinasi parameter, dan dari situ, menyaring lima grup dengan kinerja tingkat pengembalian kumulatif terbaik. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio antara pengembalian dan penarikan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Terbaik
Penjelasan Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi bahwa jarak enam garis rata-rata menyusut hingga dalam 1,4%, dan harga menembus ke atas batas atas garis rata-rata, ini akan memicu sinyal beli. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen ketika harga akan memulai terobosan, masuk pada harga saat ini, dan menggunakan garis rata-rata tertinggi saat terobosan sebagai acuan dasar untuk pengendalian keuntungan dinamis, meningkatkan kemampuan kontrol imbal hasil.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
• percentage_threshold = 1.4 (batas maksimum jarak enam garis bergerak)
• tp_sl_ratio = 10 (Pengaturan rentang take profit dinamis)
Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, kelompok parameter ini menunjukkan kinerja yang luar biasa selama periode tersebut, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD mencapai 8,61%, menunjukkan bahwa strategi ini tidak hanya memiliki kemampuan peningkatan modal yang stabil, tetapi juga secara efektif mengurangi risiko penurunan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, strategi ini secara keseluruhan menunjukkan kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi Buy and Hold ETH (-46,05%) dalam setahun terakhir, terutama pada saat fluktuasi pasar yang meningkat atau fase pembalikan tren, menunjukkan mekanisme pengambilan keuntungan dan masuk kembali yang baik, serta pengendalian drawdown yang jelas lebih baik dibandingkan dengan memegang secara pasif.
Pada saat yang sama, kami juga melakukan perbandingan horizontal dari lima set parameter berkinerja terbaik, dan portofolio saat ini telah mencapai keseimbangan terbaik antara penghargaan dan stabilitas, dan memiliki nilai aplikasi praktis yang kuat. Di masa depan, dapat dikombinasikan lebih lanjut dengan mekanisme penyesuaian ambang batas dinamis, atau menambahkan logika penyaringan volume dan volatilitas untuk meningkatkan kemampuan beradaptasi di pasar yang bergejolak, dan memperluas ke penerapan strategi multi-mata uang dan multi-siklus.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif satu tahun dari lima strategi parameter optimal dengan strategi pemegang ETH
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Terobosan Rata-Rata yang Padat" adalah strategi momentum berbasis tren yang dirancang berdasarkan keadaan penggabungan dinamis dari beberapa rata-rata bergerak jangka pendek hingga menengah. Dengan mendeteksi konvergensi rata-rata bergerak dan perilaku terobosan harga, strategi ini menangkap titik balik kunci sebelum pasar mulai bergerak. Strategi ini mengintegrasikan penilaian struktur harga dan mekanisme pengambilan untung dinamis, sehingga dapat berpartisipasi secara efektif dalam gelombang tren jangka pendek hingga menengah dengan mengendalikan penarikan.
Dalam backtest ini, kami menggunakan ETH/USDT sebagai target dan menggunakan data candlestick 2 jam untuk mengoptimalkan parameter grid secara sistematis, mencakup 23.826 set kombinasi parameter. Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dan akhirnya memilih lima kelompok parameter dengan kinerja imbalan dan pengendalian risiko terbaik, dan menganalisis kinerja dengan tingkat pengembalian tahunan, penarikan maksimum, rasio Sharpe, dan ROMAD. Kombinasi strategi yang optimal adalah: persentase_threshold = 1,4, tp_sl_ratio = 10, dengan pengembalian tahunan sebesar 127,59%, penarikan maksimum kurang dari 15%, dan ROMAD sebesar 8,61%, yang jauh lebih baik daripada tolok ukur Beli dan Tahan ETH (-46,05% selama periode yang sama).
Dari pengamatan distribusi parameter, kinerja terbaik biasanya terletak pada nilai threshold rendah dan rasio tp_sl tinggi, menunjukkan bahwa mendeteksi struktur moving average yang padat pada tahap awal pengembangan pasar, dan dengan sedikit melonggarkan ruang take profit, dapat membantu menangkap keseluruhan gelombang pasar. Sebaliknya, ketika threshold diatur terlalu tinggi atau rasio take profit terlalu rendah, strategi lebih mudah terjebak dalam masalah keluar masuk yang sering dan keluar terlalu awal, sehingga menurunkan keseluruhan tingkat pengembalian.
Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan imbal hasil yang sangat tinggi dan efisiensi pengendalian risiko dalam struktur volatilitas jangka menengah ETH, logika strategi stabil dan memiliki fleksibilitas parameter, serta memiliki potensi praktis yang tinggi. Berdasarkan karakteristik distribusi parameter pengujian kembali kali ini, kombinasi di mana threshold berada di antara 1,3 hingga 1,5 dan tp_sl_ratio berada di rentang 9 hingga 11 menunjukkan kinerja yang lebih stabil dalam hal imbal hasil dan pengendalian risiko pada berbagai indikator kinerja, juga mencerminkan kemampuan strategi dalam menangkap momentum awal tren dan mempertahankan keuntungan gelombang yang cukup kuat. Selain itu, dengan menggabungkan pemilihan volume transaksi dan mekanisme penyaringan fluktuasi, diharapkan dapat lebih memperkuat adaptabilitas dan ketahanan strategi dalam berbagai keadaan pasar, serta memperluas ruang untuk penerapan lintas pasar.
Ringkasan
Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar cryptocurrency menunjukkan karakteristik struktural "kenaikan harga yang kuat, namun emosi masih cenderung berhati-hati". BTC dan ETH naik bersamaan, dengan ETH mengalami kenaikan yang lebih besar dan fluktuasi yang lebih tajam. Rasio posisi beli dan jual serta tingkat biaya modal tidak menunjukkan bias yang signifikan ke arah bullish, menunjukkan niat pasar untuk mengejar kenaikan terbatas. Posisi kontrak terus meningkat, dengan posisi short mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei, diikuti oleh posisi long yang mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan perbedaan pendapat di pasar di bawah leverage tinggi. Secara keseluruhan, meskipun harga menguat, emosi pasar dan momentum modal masih belum sejalan, sehingga pengendalian risiko dan penguasaan ritme tetap menjadi kunci dalam pengoperasian.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan garis rata-rata yang padat" untuk optimasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja, dalam data level 2 jam ETH/USDT, tingkat pengembalian tahunan strategi ini mencapai 127,59%, jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi ETH Buy and Hold yang -46,05% pada periode yang sama. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren yang baik dan efektivitas pengendalian penarikan melalui struktur momentum dan penyaringan tren. Namun, dalam praktiknya, masih mungkin terpengaruh oleh fluktuasi pasar, kondisi ekstrem, atau kegagalan sinyal, disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi, serta melakukan penilaian rasional dan tanggap secara hati-hati.
Referensi:
Gerbang,
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan tren, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penafian
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan kepada pengguna untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi semacam itu.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Gate Research Institute: ETH rebound yang kuat, strategi breakout rata-rata menghasilkan imbal hasil tahunan sebesar 127%
Pendahuluan
Laporan kuantitatif dua mingguan ini (25 April hingga 12 Mei) menganalisis tren pasar Bitcoin dan Ethereum, dan secara komprehensif menggunakan indikator seperti rasio long-short, minat terbuka kontrak, dan tingkat pendanaan. Bagian kuantifikasi mengeksplorasi penerapan "strategi breakout intensif rata-rata bergerak" di pasar ETH/USDT, yang mencakup arsitektur logis dan mekanisme penentuan sinyalnya. Melalui pengoptimalan parameter dan backtesting yang sistematis, strategi ini bekerja dengan mantap dalam identifikasi tren dan pengendalian risiko, dan memiliki disiplin eksekusi yang jelas, yang lebih baik daripada hanya memegang ETH, menyediakan kerangka kerja praktis untuk perdagangan kuantitatif.
Ringkasan
• Dua minggu terakhir BTC dan ETH meningkat secara bersamaan, BTC naik sekitar 34% dan ETH naik lebih dari 60%.
• Rasio long-short ETH berfluktuasi cukup tajam, menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan permainan pasar, dan posisi short tidak terlihat jelas keluar.
• Jumlah posisi kontrak BTC meningkat secara relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat di awal bulan Mei.
• Pasar kontrak keseluruhan mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei untuk posisi short, dan posisi long mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan peningkatan perbedaan di pasar di bawah leverage tinggi.
• Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan garis rata-rata yang padat", dengan pemilihan parameter yang optimal, menghasilkan tingkat pengembalian hingga 127%.
Gambaran Pasar
1. Analisis volatilitas harga Bitcoin dan Ethereum
BTC dan ETH secara keseluruhan telah menunjukkan tren kenaikan yang stabil sejak pertengahan April dan mempertahankan ritme kenaikan yang relatif konsisten hingga awal Mei. Selama waktu ini, BTC naik dari sekitar 78.000 USDT menjadi hampir 105.000 USDT, sementara ETH naik secara signifikan dari sekitar 1.600 USDT menjadi sekitar 2.600 USDT. Dapat dilihat bahwa ETH telah naik secara signifikan lebih tinggi dari BTC, menunjukkan elastisitas harga yang lebih kuat, terutama pada awal Mei, ketika keduanya melonjak secara bersamaan, dan mungkin dengan perlambatan kebijakan tarif, BTC juga telah keluar dari gelombang perbaikan. BTC memiliki harga yang lebih tinggi, volatilitas yang lebih sedikit, dan tren yang relatif stabil; ETH, di sisi lain, naik lebih banyak dan bereaksi lebih cepat. Awalnya, pasar tidak memiliki ekspektasi bullish untuk ETH dan kinerjanya relatif tertinggal, tetapi setelah memasuki Mei, ketika peningkatan Pectra semakin dekat dan kebijakan tarif dilonggarkan, ETH meningkat volumenya. Putaran perubahan ini mencerminkan fokus baru pasar pada nilai alokasi ETH dalam jangka pendek. 【 1 】【 2 】
Gambar 1: Harga BTC naik mendekati 105,000 USDT, sementara ETH melonjak tajam mendekati 2,600 USDT, dengan persentase kenaikan dan kecepatan respons yang lebih dramatis.
Dalam hal volatilitas, BTC dan ETH menunjukkan pergeseran signifikan dalam rentang fluktuasi keseluruhan dari awal April hingga pertengahan Mei. Pada pertengahan April, volatilitas BTC sering kali mencapai puncak tinggi, menunjukkan bahwa sentimen pasar sangat aktif dan harga mengalami penyesuaian yang tajam; kemudian memasuki akhir April dan awal Mei, fluktuasi keseluruhan cenderung menyusut, mencerminkan bahwa pasar memasuki periode stabil yang singkat. Namun, sebelum dan sesudah lonjakan harga, volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam, bahkan sempat melampaui BTC, menunjukkan bahwa selama proses kenaikan, terdapat guncangan jangka pendek yang lebih kuat. Secara keseluruhan, volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara fluktuasi ETH terpusat pada beberapa titik kunci, terutama sebelum dan sesudah harga menembus, mengisyaratkan bahwa ia lebih mudah dipengaruhi oleh dorongan dana.
Gambar 2: Volatilitas BTC relatif lebih merata, sementara volatilitas ETH mengalami beberapa lonjakan tajam.
Secara keseluruhan, ETH menunjukkan kenaikan harga yang lebih besar dan perubahan volatilitas yang lebih terkonsentrasi dalam pergerakan pasar kali ini, menunjukkan kemampuannya untuk merespons harga secara kuat pada titik-titik kunci; sementara BTC menunjukkan tren kenaikan yang relatif stabil dan distribusi volatilitas yang lebih terpisah, mencerminkan stabilitas relatifnya dalam fluktuasi pasar. Meskipun keduanya melonjak secara bersamaan selama proses kenaikan harga, karakteristik dan ritme fluktuasinya tetap memiliki perbedaan yang signifikan, mencerminkan karakteristik pasar dan struktur dinamis yang berbeda. Dalam operasi jangka pendek, perhatian dapat terus diberikan pada aliran dana dan perubahan volatilitas BTC, sebagai indikator penting dari preferensi risiko pasar.
2. Analisis Rasio Skala Perdagangan Long dan Short Bitcoin dan Ethereum (LSR)
Rasio Ukuran Transaksi Long/Short (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) adalah indikator kunci yang mengukur volume transaksi beli dan jual di pasar, biasanya digunakan untuk menilai sentimen pasar dan kekuatan tren. Ketika LSR lebih besar dari 1, itu menunjukkan bahwa volume pembelian aktif (membeli untuk posisi long) lebih besar daripada penjualan aktif (membeli untuk posisi short), menunjukkan bahwa pasar lebih cenderung untuk membeli, dengan sentimen mengarah ke bullish.
Menurut data Coinglass, dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH menunjukkan tren kenaikan yang jelas, namun dalam hal LSR, keduanya menunjukkan perbedaan tingkat yang berbeda. LSR BTC sempat naik sedikit pada awal kenaikan, tetapi secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 1, bahkan sempat jatuh di bawah 1 sekitar tanggal 10 Mei, menunjukkan bahwa meskipun harga terus meningkat, volume perdagangan short di pasar juga meningkat, mencerminkan sebagian investor memilih untuk mengambil posisi short atau melakukan hedging pada level tinggi, sehingga pasar tidak membentuk struktur bullish yang jelas, dan ada keraguan tertentu terhadap kenaikan tersebut.
Sebaliknya, rasio longs dan shorts ETH berfluktuasi lebih tajam. Selama harga menembus 2.000 USDT dan cepat naik ke 2.600 USDT, LSR-nya tidak naik secara stabil, melainkan mengalami banyak guncangan tajam, dan juga terlihat penurunan yang jelas sekitar 10 Mei. Situasi ini menunjukkan bahwa kenaikan ETH disertai dengan perdagangan jangka pendek yang kuat dan pertarungan pasar, di mana para bearish tidak keluar secara signifikan, dan sentimen pasar cukup terpecah.
Meskipun dalam dua minggu terakhir harga BTC dan ETH naik secara bersamaan, rasio long-short tidak menunjukkan peningkatan yang berkelanjutan, melainkan mencerminkan bahwa pasar secara umum memiliki sikap menunggu dan hedging pada tahap harga tinggi, dengan sentimen investor yang cukup hati-hati, dukungan struktural di balik kenaikan harga masih perlu diverifikasi lebih lanjut.【 3 】
Gambar tiga: Rasio longs dan shorts BTC berfluktuasi menurun, menunjukkan melemahnya momentum bullish di level tinggi.
Gambar 4: Rasio Long-Short ETH berfluktuasi tajam, perbedaan emosi pasar sangat jelas
3. Analisis Jumlah Posisi Kontrak
Menurut data Coinglass, nilai kontrak terbuka BTC dan ETH menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, mencerminkan peningkatan aktivitas perdagangan di pasar. Nilai kontrak terbuka BTC perlahan-lahan meningkat dari sekitar 60 miliar dolar AS, meskipun ada fluktuasi, tetapi secara keseluruhan tetap pada tingkat tinggi dan cenderung stabil setelah awal Mei. Nilai kontrak terbuka ETH meningkat dari sekitar 18 miliar dolar AS menjadi hampir 24 miliar dolar AS, pergerakannya hampir sejalan dengan BTC tetapi relatif stabil, terutama dengan lonjakan yang jelas pada awal Mei, menunjukkan bahwa dana aktif masuk ke pasar pada tahap tersebut.
Secara keseluruhan, pertumbuhan simultan nilai posisi kontrak kedua belah pihak dan kenaikan harga saling mengkonfirmasi, menunjukkan peningkatan baik dalam partisipasi pasar maupun penggunaan leverage. Namun, setelah akhir April, masuknya dana ke BTC cenderung stabil, sementara ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal Mei, mengisyaratkan bahwa ETH telah menarik lebih banyak minat dalam perdagangan kontrak dalam jangka pendek.
Gambar 5: Nilai posisi kontrak BTC meningkat dengan kekuatan yang relatif lambat, sedangkan ETH menunjukkan kenaikan yang lebih kuat pada awal bulan Mei.
4. Tingkat Biaya Modal
Biaya pendanaan BTC dan ETH secara keseluruhan tetap berfluktuasi di sekitar 0%, menunjukkan perubahan positif dan negatif yang sering, mencerminkan keseimbangan relatif antara kekuatan beli dan jual di pasar. Pada pertengahan hingga akhir April, BTC mengalami beberapa kali biaya pendanaan negatif, terutama sekitar tanggal 20 April di mana sempat turun menjadi -0,025%, menunjukkan bahwa pada saat itu posisi jual mendominasi pasar, atau terdapat tindakan lindung nilai besar-besaran dari posisi jual. ETH pada periode yang sama juga menunjukkan pergerakan serupa, tetapi dengan fluktuasi yang sedikit lebih kecil, menunjukkan bahwa meskipun pasar secara sementara beralih ke sentimen negatif, tidak ada penekanan yang berkelanjutan.
Seiring dengan kenaikan harga dan peningkatan jumlah posisi kontrak, kedua tingkat biaya modal secara bertahap menjadi positif dan bertahan di antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi beli secara perlahan mendominasi, pasar cenderung untuk membangun posisi secara aktif. Namun, secara keseluruhan, tingkat biaya modal tidak terus melonjak tinggi, menunjukkan bahwa meskipun ada peningkatan dalam sentimen posisi beli dengan leverage, namun tidak terlalu panas, dan sentimen pasar masih berada dalam fase optimis yang moderat. 【 5 】【 6 】
Gambar 6: Tingkat biaya dana BTC dan ETH secara bertahap menjadi positif dan tetap antara 0% hingga 0,01%, mencerminkan bahwa posisi long semakin dominan, pasar cenderung membangun posisi secara aktif.
5. Grafik Likuidasi Kontrak Cryptocurrency
Menurut data Coinglass, sejak pertengahan April, situasi likuidasi kontrak di pasar cryptocurrency menunjukkan pola bergantian antara posisi long dan short, di mana jumlah likuidasi posisi short sangat mencolok pada awal Mei. Terutama pada 8 Mei, jumlah likuidasi posisi short melonjak drastis, mencapai 836 juta dolar AS dalam sehari, menunjukkan bahwa harga pasar naik dengan cepat pada saat itu, mengakibatkan banyak posisi short dipaksa untuk dilikuidasi.
Pada 12 Mei, seiring dengan peningkatan volatilitas pasar, jumlah likuidasi posisi long meningkat secara signifikan, dengan skala harian mencapai 476 juta dolar AS, menunjukkan bahwa beberapa trader yang mengejar posisi long di level tinggi tidak mampu menahan fluktuasi dan menghadapi likuidasi terbalik. Fenomena ini menunjukkan bahwa meskipun ada tren keseluruhan yang cenderung bullish, pasar jangka pendek masih mengalami fluktuasi yang tajam, di mana posisi short dan long saling tertekan di titik-titik kunci, dan pasar kontrak tetap sangat aktif dengan risiko yang terkonsentrasi.
Pergerakan ini sejalan dengan tren kenaikan harga yang disebutkan sebelumnya, peningkatan jumlah posisi kontrak, dan pergeseran suku bunga menjadi positif, mencerminkan bahwa pasar mengalami fenomena likuidasi posisi short yang terpusat saat menembus level harga kunci, menghasilkan keunggulan posisi long dalam jangka pendek. Namun, bahkan dalam kondisi pasar yang bullish, posisi long masih dapat mengalami likuidasi pada level tertinggi lokal, terutama ketika fluktuasi pasar meningkat pada pertengahan Mei, posisi long juga menghadapi risiko yang signifikan, menunjukkan bahwa volatilitas pasar masih sangat kuat, dan ciri-ciri penggunaan leverage tinggi dalam perdagangan kontrak dan risiko hedging tetap sangat jelas.
Gambar tujuh: Jumlah likuidasi posisi jual melonjak tajam pada 8 Mei, mencapai 836 juta dolar AS dalam satu hari.
Analisis Kuantitatif - Strategi Terobosan Rata-Rata Bergerak yang Padat
(Peringatan: Semua prediksi dalam artikel ini adalah hasil analisis yang didasarkan pada data historis dan tren pasar, hanya untuk referensi, dan tidak boleh dianggap sebagai saran investasi atau jaminan pergerakan pasar di masa depan. Investor harus mempertimbangkan risiko secara menyeluruh dan membuat keputusan dengan hati-hati saat melakukan investasi terkait.)
1. Ringkasan Strategi
"Strategi Patah Garis Rata-rata yang Padat" adalah strategi momentum yang menggabungkan penilaian tren dari sisi teknis. Strategi ini mengamati konvergensi beberapa garis rata-rata jangka pendek hingga menengah (seperti 5 hari, 10 hari, 20 hari, dll.) dalam periode tertentu untuk mengidentifikasi momen ketika pasar mungkin akan mengalami fluktuasi arah. Ketika beberapa garis rata-rata cenderung bergerak ke arah yang sama dan saling mendekat, biasanya itu berarti pasar berada dalam fase konsolidasi, menunggu untuk menembus. Jika harga secara jelas menembus ke atas area garis rata-rata, itu dianggap sebagai sinyal pembalikan bullish; sebaliknya, jika harga jatuh di bawah garis rata-rata, itu dianggap sebagai sinyal bearish.
Untuk meningkatkan kegunaan strategi dan efektivitas pengendalian risiko, strategi ini juga memiliki mekanisme pengambilan untung dan pemotongan kerugian dengan proporsi tetap, memastikan bahwa saat tren muncul, masuk dan keluar tepat waktu, mengimbangi imbal hasil dan pengendalian risiko. Strategi secara keseluruhan cocok untuk menangkap tren pasar jangka menengah hingga pendek, dan memiliki disiplin serta dapat dioperasikan.
2. Penetapan Parameter Inti
3. Logika Strategi dan Mekanisme Operasi
Syarat Masuk
• Penilaian Kepadatan Rata-Rata: Menghitung selisih antara nilai maksimum dan minimum dari enam rata-rata, yaitu SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60, dan EMA 120 (disebut sebagai jarak rata-rata), ketika jarak tersebut berada di bawah ambang yang ditetapkan (misalnya 1,5% dari harga), dianggap sebagai kepadatan rata-rata.
Ambang (threshold) adalah nilai kritis, yang mengacu pada nilai minimum atau maksimum di mana suatu efek dapat terjadi.
• Penilaian terobosan harga:
￮ Ketika harga saat ini melampaui nilai tertinggi dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout bullish, memicu operasi pembelian.
￮ Ketika harga saat ini menembus nilai terendah dari enam garis rata-rata, dianggap sebagai sinyal breakout turun, memicu operasi penjualan.
Syarat Penampilan: Mekanisme Take Profit dan Stop Loss Dinamis
• Keluar posisi beli:
￮ Jika harga jatuh di bawah rata-rata terendah saat membuka posisi, aktifkan stop loss;
￮ Atau harga naik melebihi "jarak antara harga pembukaan dan rata-rata terendah × rasio untung/rugi", memicu pengambilan keuntungan.
• Keluar posisi short:
￮ Jika harga naik di atas rata-rata tertinggi pada saat pembukaan, hentikan kerugian;
￮ Atau harga turun lebih dari "jarak antara harga pembukaan dan garis rata-rata tertinggi × rasio untung rugi", memicu pengambilan keuntungan.
Contoh Praktis Gambar
• Sinyal perdagangan terpicu
Gambar di bawah ini adalah grafik candlestick 2 jam ETH/USDT ketika strategi terakhir kali memicu masuk pada 8 Mei 2025. Terlihat harga melampaui dengan kuat setelah enam garis rata yang sangat padat, sesuai dengan kondisi masuk yang ditetapkan oleh strategi. Sistem melakukan operasi beli pada harga saat melampaui, berhasil menangkap titik awal kenaikan harga selanjutnya.
Gambar 8: Diagram posisi masuk aktual saat kondisi strategi ETH/USDT terpicu (8 Mei 2025)
• Tindakan dan Hasil Transaksi
Sistem berdasarkan mekanisme penguncian keuntungan dinamis, secara otomatis keluar saat mencapai rasio keuntungan dan kerugian yang telah ditentukan, secara efektif mengunci hasil dari gelombang utama. Meskipun masih ada ruang kenaikan lebih lanjut yang belum dimasukkan, namun keseluruhan operasi mengikuti disiplin strategi, menunjukkan kontrol risiko yang baik dan stabilitas eksekusi. Jika kemudian dipadukan dengan penguncian keuntungan bergerak atau mekanisme pelacakan tren, mungkin dapat memperluas ruang keuntungan dalam tren yang kuat.
Gambar 9: Diagram posisi keluar strategi ETH/USDT (8 Mei 2025)
Melalui contoh praktis di atas, kami secara intuitif menyajikan logika masuk dan mekanisme pengambilan untung dinamis dari strategi saat kondisi kepadatan rata-rata bergerak dan pelanggaran harga terjadi. Strategi ini memanfaatkan interaksi antara harga dan struktur rata-rata bergerak untuk secara akurat menangkap titik awal tren, dan secara otomatis keluar pada fluktuasi berikutnya, mengunci interval keuntungan utama dengan mengontrol risiko. Kasus ini tidak hanya membuktikan kepraktisan dan disiplin eksekusi strategi, tetapi juga mencerminkan stabilitas dan kemampuan kontrol risiko dalam pasar nyata, yang membentuk dasar untuk pengoptimalan parameter dan ringkasan strategi di masa depan.
4. Contoh Aplikasi Praktis
Pengaturan pengujian parameter
Untuk mencari kombinasi parameter terbaik, kami melakukan pencarian grid sistematis pada rentang berikut:
• tp_sl_ratio： 3 hingga 14 （langkah 1）
• ambang batas： 1 hingga 19,9 (langkah 0,1)
Sebagai contoh ETH/USDT, dalam data uji balik K-line 2 jam selama hampir satu tahun, sistem telah menguji 23.826 kombinasi parameter, dan dari situ, menyaring lima grup dengan kinerja tingkat pengembalian kumulatif terbaik. Kriteria evaluasi termasuk tingkat pengembalian tahunan, nilai Sharpe, penarikan maksimum, dan ROMAD (rasio antara pengembalian dan penarikan maksimum), yang digunakan untuk mengukur kinerja strategi secara menyeluruh.
Gambar 10: Tabel Perbandingan Kinerja Lima Set Strategi Terbaik
Penjelasan Logika Strategi
Ketika sistem mendeteksi bahwa jarak enam garis rata-rata menyusut hingga dalam 1,4%, dan harga menembus ke atas batas atas garis rata-rata, ini akan memicu sinyal beli. Struktur ini bertujuan untuk menangkap momen ketika harga akan memulai terobosan, masuk pada harga saat ini, dan menggunakan garis rata-rata tertinggi saat terobosan sebagai acuan dasar untuk pengendalian keuntungan dinamis, meningkatkan kemampuan kontrol imbal hasil.
Pengaturan yang digunakan dalam strategi ini adalah sebagai berikut:
• percentage_threshold = 1.4 (batas maksimum jarak enam garis bergerak)
• tp_sl_ratio = 10 (Pengaturan rentang take profit dinamis)
• short_period = 6, long_period = 14 (periode pengamatan rata-rata)
Analisis Kinerja dan Hasil
Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, kelompok parameter ini menunjukkan kinerja yang luar biasa selama periode tersebut, dengan tingkat pengembalian tahunan mencapai 127,59%, penarikan maksimum di bawah 15%, dan ROMAD mencapai 8,61%, menunjukkan bahwa strategi ini tidak hanya memiliki kemampuan peningkatan modal yang stabil, tetapi juga secara efektif mengurangi risiko penurunan.
Seperti yang ditunjukkan pada gambar, strategi ini secara keseluruhan menunjukkan kinerja yang jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi Buy and Hold ETH (-46,05%) dalam setahun terakhir, terutama pada saat fluktuasi pasar yang meningkat atau fase pembalikan tren, menunjukkan mekanisme pengambilan keuntungan dan masuk kembali yang baik, serta pengendalian drawdown yang jelas lebih baik dibandingkan dengan memegang secara pasif.
Pada saat yang sama, kami juga melakukan perbandingan horizontal dari lima set parameter berkinerja terbaik, dan portofolio saat ini telah mencapai keseimbangan terbaik antara penghargaan dan stabilitas, dan memiliki nilai aplikasi praktis yang kuat. Di masa depan, dapat dikombinasikan lebih lanjut dengan mekanisme penyesuaian ambang batas dinamis, atau menambahkan logika penyaringan volume dan volatilitas untuk meningkatkan kemampuan beradaptasi di pasar yang bergejolak, dan memperluas ke penerapan strategi multi-mata uang dan multi-siklus.
Gambar 11: Perbandingan tingkat pengembalian kumulatif satu tahun dari lima strategi parameter optimal dengan strategi pemegang ETH
5. Ringkasan Strategi Perdagangan
"Strategi Terobosan Rata-Rata yang Padat" adalah strategi momentum berbasis tren yang dirancang berdasarkan keadaan penggabungan dinamis dari beberapa rata-rata bergerak jangka pendek hingga menengah. Dengan mendeteksi konvergensi rata-rata bergerak dan perilaku terobosan harga, strategi ini menangkap titik balik kunci sebelum pasar mulai bergerak. Strategi ini mengintegrasikan penilaian struktur harga dan mekanisme pengambilan untung dinamis, sehingga dapat berpartisipasi secara efektif dalam gelombang tren jangka pendek hingga menengah dengan mengendalikan penarikan.
Dalam backtest ini, kami menggunakan ETH/USDT sebagai target dan menggunakan data candlestick 2 jam untuk mengoptimalkan parameter grid secara sistematis, mencakup 23.826 set kombinasi parameter. Periode backtest adalah dari 1 Mei 2024 hingga 12 Mei 2025, dan akhirnya memilih lima kelompok parameter dengan kinerja imbalan dan pengendalian risiko terbaik, dan menganalisis kinerja dengan tingkat pengembalian tahunan, penarikan maksimum, rasio Sharpe, dan ROMAD. Kombinasi strategi yang optimal adalah: persentase_threshold = 1,4, tp_sl_ratio = 10, dengan pengembalian tahunan sebesar 127,59%, penarikan maksimum kurang dari 15%, dan ROMAD sebesar 8,61%, yang jauh lebih baik daripada tolok ukur Beli dan Tahan ETH (-46,05% selama periode yang sama).
Dari pengamatan distribusi parameter, kinerja terbaik biasanya terletak pada nilai threshold rendah dan rasio tp_sl tinggi, menunjukkan bahwa mendeteksi struktur moving average yang padat pada tahap awal pengembangan pasar, dan dengan sedikit melonggarkan ruang take profit, dapat membantu menangkap keseluruhan gelombang pasar. Sebaliknya, ketika threshold diatur terlalu tinggi atau rasio take profit terlalu rendah, strategi lebih mudah terjebak dalam masalah keluar masuk yang sering dan keluar terlalu awal, sehingga menurunkan keseluruhan tingkat pengembalian.
Secara keseluruhan, strategi ini menunjukkan imbal hasil yang sangat tinggi dan efisiensi pengendalian risiko dalam struktur volatilitas jangka menengah ETH, logika strategi stabil dan memiliki fleksibilitas parameter, serta memiliki potensi praktis yang tinggi. Berdasarkan karakteristik distribusi parameter pengujian kembali kali ini, kombinasi di mana threshold berada di antara 1,3 hingga 1,5 dan tp_sl_ratio berada di rentang 9 hingga 11 menunjukkan kinerja yang lebih stabil dalam hal imbal hasil dan pengendalian risiko pada berbagai indikator kinerja, juga mencerminkan kemampuan strategi dalam menangkap momentum awal tren dan mempertahankan keuntungan gelombang yang cukup kuat. Selain itu, dengan menggabungkan pemilihan volume transaksi dan mekanisme penyaringan fluktuasi, diharapkan dapat lebih memperkuat adaptabilitas dan ketahanan strategi dalam berbagai keadaan pasar, serta memperluas ruang untuk penerapan lintas pasar.
Ringkasan
Dari 25 April hingga 12 Mei, pasar cryptocurrency menunjukkan karakteristik struktural "kenaikan harga yang kuat, namun emosi masih cenderung berhati-hati". BTC dan ETH naik bersamaan, dengan ETH mengalami kenaikan yang lebih besar dan fluktuasi yang lebih tajam. Rasio posisi beli dan jual serta tingkat biaya modal tidak menunjukkan bias yang signifikan ke arah bullish, menunjukkan niat pasar untuk mengejar kenaikan terbatas. Posisi kontrak terus meningkat, dengan posisi short mengalami likuidasi besar-besaran pada awal Mei, diikuti oleh posisi long yang mengalami likuidasi terbalik pada 12 Mei, mencerminkan perbedaan pendapat di pasar di bawah leverage tinggi. Secara keseluruhan, meskipun harga menguat, emosi pasar dan momentum modal masih belum sejalan, sehingga pengendalian risiko dan penguasaan ritme tetap menjadi kunci dalam pengoperasian.
Analisis kuantitatif menggunakan "strategi terobosan garis rata-rata yang padat" untuk optimasi parameter sistematis dan evaluasi kinerja, dalam data level 2 jam ETH/USDT, tingkat pengembalian tahunan strategi ini mencapai 127,59%, jauh lebih baik dibandingkan dengan strategi ETH Buy and Hold yang -46,05% pada periode yang sama. Strategi ini menunjukkan kemampuan mengikuti tren yang baik dan efektivitas pengendalian penarikan melalui struktur momentum dan penyaringan tren. Namun, dalam praktiknya, masih mungkin terpengaruh oleh fluktuasi pasar, kondisi ekstrem, atau kegagalan sinyal, disarankan untuk menggabungkan faktor kuantitatif lainnya dan mekanisme pengendalian risiko untuk meningkatkan stabilitas dan adaptabilitas strategi, serta melakukan penilaian rasional dan tanggap secara hati-hati.
Referensi:
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
Gate Research Institute adalah platform penelitian blockchain dan cryptocurrency yang komprehensif, menyediakan konten mendalam kepada pembaca, termasuk analisis teknis, wawasan tren, tinjauan pasar, penelitian industri, prediksi tren, dan analisis kebijakan ekonomi makro.
Pernyataan Penafian
Investasi di pasar cryptocurrency melibatkan risiko tinggi, disarankan kepada pengguna untuk melakukan penelitian independen dan memahami sepenuhnya sifat aset dan produk yang dibeli sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang diakibatkan oleh keputusan investasi semacam itu.