Ingin mudah mendapatkan 30% hasil stabil tahunan? Artikel ini mengajarkan Anda bagaimana melakukan arbitrase basis menggunakan USDe dan stablecoin USDC.
Operasi on-chain terlalu rumit? Dengan arbitrase USDe dan USDC di Bybit, Anda dapat mencapai pengembalian stabil tahunan 30% untuk "U" Anda.
Tulis oleh: Route 2 FI
Diterjemahkan oleh: Little King
Catatan: Artikel ini hanya untuk komunikasi terjemahan, tidak ada saran investasi. Tindakan terkait memiliki risiko, harap pertimbangkan risiko investasi dengan cermat.
Gambaran Umum Mekanisme Jebakan
Apakah Anda tahu bahwa di platform Bybit, Anda dapat melakukan operasi arbitrase siklik terhadap USDe menggunakan USDT atau USDC?
Meskipun strategi ini belum banyak disebarluaskan, sebenarnya dapat dicontohkan dengan logika operasional di platform Aave, untuk mencapai arbitrase selisih suku bunga antar stablecoin melalui fungsi pinjaman di Bybit.
Inti dari strategi ini adalah: meminjam satu stablecoin dengan suku bunga yang lebih rendah, kemudian menukarnya dengan stablecoin lain yang dapat memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, sehingga mendapatkan keuntungan dari selisih suku bunga.
Prinsip dasarnya adalah dengan memegang USDe di Bybit, Anda dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sebesar 10%, sambil meminjam USDC dengan suku bunga 6%.
Mari kita mulai langsung.
Pertama, Anda memerlukan akun Bybit yang telah menyelesaikan KYC dan akun tersebut harus memiliki sejumlah USDT.
Pengguna Bybit dapat menerima hadiah USDe setiap hari, yang diberikan dalam bentuk USDe langsung ke akun Bybit, yang disalurkan setiap hari pada pukul 6 pagi waktu UTC.
USDe tidak memiliki batasan kepemilikan, pengguna dapat membeli dan menjual USDe melalui pasar spot USDe/USDC tanpa biaya, serta dapat langsung mencetak dan menebus USDe.
Tingkat pengembalian akan diperbarui setiap Jumat pagi dan tetap tetap selama seminggu berikutnya. Menurut aturan proyek, hadiah USDe mungkin lebih rendah dari tingkat yang dipromosikan, tetapi situasi ini tidak terjadi dalam lebih dari 6 bulan terakhir, jadi kami mengasumsikan bahwa kami dapat memperoleh tingkat pengembalian yang dipromosikan.
Pengguna Bybit dapat meminjam USDC dari Bybit dengan tingkat bunga per jam.
Langkah Operasi
Mari kita gunakan contoh untuk menjelaskan bagaimana melakukan arbitrase spread leverage. Misalkan modal awal adalah 1000 USDT, dan rasio leverage adalah 6 kali.
Modal Awal
Mulai dari 1000 USDT.
Meminjam USDC
Pastikan fitur "Perdagangan Margin Spot" telah diaktifkan, dan USDe, USDT, serta USDC telah diatur sebagai jaminan untuk akun UTA.
Gunakan 1.000 USDT sebagai jaminan, pinjam 5.000 USDC, lalu jual sekitar 5.000 USDC di pasar spot USDC/USDT di Bybit.
Dengan cara ini, ada total dana 6.000 USDT yang dapat digunakan untuk perdagangan arbitrase.
Menukarkan USDT menjadi USDe
Tukarkan 6.000 USDT ini menjadi USDe melalui pasar spot USDe/USDT tanpa biaya atau fungsi pencetakan / penebusan.
Mendapatkan imbal hasil USDe
Jika tingkat pengembalian USDe adalah 10%, Anda akan mendapatkan:
10% dari 6.000 USD = 600 USD per tahun
Biaya pinjaman USDC
Misalkan suku bunga pinjaman USDC adalah 6%, perlu dibayar:
5.000 USDC sebesar 6% = 300 dolar
Menghitung Pendapatan Bersih
600 USD (pendapatan) - 300 USD (biaya) = 300 USD pendapatan bersih per tahun
Rasio Pengembalian Modal Awal
Karena menggunakan 1.000 USD dana sendiri:
300 ÷ 1.000 = sekitar 30% tingkat pengembalian tahunan
Penutupan Posisi
Ketika tingkat hasil USDe lebih rendah dari biaya pinjaman USDC, cukup lakukan operasi terbalik: jual USDe untuk mendapatkan USDC, kemudian tukar USDC menjadi USDT, atau langsung jual USDe untuk mendapatkan USDT.
Panduan Operasional Nyata
Pertama-tama, Anda perlu menambahkan USDT, USDC, dan USDe sebagai jaminan.
Screenshot Operasi Bybit
Masuk ke antarmuka perdagangan margin spot USDC/USDT, atur leverage 10x, lakukan transaksi menjual 5.000 USDC, meminjam 5.000 USDT.
Gunakan USDT yang dipinjam untuk membeli USDe.
Suku bunga pinjaman 5% ini berasal dari melakukan short pada pasangan perdagangan margin spot USDC/USDT.
Logika operasional di baliknya adalah: anggap mulai dari 1.000 USDT, meminjam 5.000 USDC dan mendapatkan aset-aset ini.
Ya, di Bybit, Anda melakukan perdagangan margin USDC/USDT. Anda dapat menggunakan 1.000 USDT untuk mendapatkan posisi short sebesar 5.000 USDC.
Dengan ini, Anda memperoleh aset senilai 5.000 USDC, yang dapat Anda tukarkan dengan aset lain, USDe.
Jadi, apa saja risikonya di sini?
Pertama adalah risiko selisih suku bunga negatif. Jika imbal hasil USDe yang dipegang di Bybit lebih rendah dari biaya pinjaman USDC, strategi arbitrase ini akan menghasilkan kerugian bersih.
Selain itu, ada risiko pemisahan USDe, bursa terpusat, ingatlah peristiwa serangan hacker Bybit pada Februari 2025 dan risiko likuidasi, tetapi pemisahan USDe/USDT/USDC perlu mencapai 20% untuk memicu.
Perlu dicatat bahwa imbalan SDe dan suku bunga pinjaman USDC bersifat mengambang, serta harga untuk membuka dan menutup posisi melalui fungsi spot atau pencetakan / penebusan juga berubah.
Berdasarkan harga dari buku pesanan spot USDC/USDT, USDe/USDT, dan USDC/USDT, serta biaya pencetakan / penebusan, mungkin diperlukan biaya satu hari hasil untuk menyelesaikan operasi pembukaan dan penutupan posisi.
Kesimpulan
Volume perdagangan Bybit sudah cukup besar, sehingga suku bunga pinjaman untuk USDT atau USDC tidak akan mengalami perubahan yang signifikan.
Hal terakhir yang perlu dicatat adalah keuntungan dari strategi ini adalah dapat menggunakan modal besar. Dibandingkan dengan AAVE, jika biaya Gas melonjak dengan cepat, setiap transaksi akan menghabiskan 200 USD, dan harus dilakukan tiga kali untuk membuka posisi, dan suku bunga pinjaman segera menjadi sangat tinggi, menyebabkan strategi ini hampir mungkin mengalami kerugian sejak hari pertama.
Menurut suku bunga pinjaman saat ini, strategi ini dapat menghasilkan keuntungan sebesar 30%, sementara hanya memegang USDe hanya 10%.
Tetapi ketika pasar bullish, permintaan pinjaman meningkat, suku bunga akan naik.
Waktu terbaik untuk menghasilkan uang dengan strategi ini adalah ketika selisih antara tingkat pengembalian USDe dan suku bunga pinjaman USDT atau USDC melebar. Ketika selisih menyusut, tutup posisi dan tunggu kesempatan berikutnya.
Berikut adalah data sejarah suku bunga USDC dan USDT Bybit selama 1,5 tahun terakhir.
Di bawah ini dapat dilihat periode keuntungan dari strategi arbitrase USDC:
Grafik suku bunga USDC
Berikut adalah analisis yang sama untuk USDT. Tampaknya meminjam USDC lebih menguntungkan dibandingkan dengan USDT. Ini mungkin karena likuiditas pasangan perdagangan USDT di Bybit adalah yang terbesar, sehingga meminjam USDT lebih masuk akal.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Ingin mudah mendapatkan 30% hasil stabil tahunan? Artikel ini mengajarkan Anda bagaimana melakukan arbitrase basis menggunakan USDe dan stablecoin USDC.
Tulis oleh: Route 2 FI
Diterjemahkan oleh: Little King
Catatan: Artikel ini hanya untuk komunikasi terjemahan, tidak ada saran investasi. Tindakan terkait memiliki risiko, harap pertimbangkan risiko investasi dengan cermat.
Gambaran Umum Mekanisme Jebakan
Apakah Anda tahu bahwa di platform Bybit, Anda dapat melakukan operasi arbitrase siklik terhadap USDe menggunakan USDT atau USDC?
Meskipun strategi ini belum banyak disebarluaskan, sebenarnya dapat dicontohkan dengan logika operasional di platform Aave, untuk mencapai arbitrase selisih suku bunga antar stablecoin melalui fungsi pinjaman di Bybit.
Inti dari strategi ini adalah: meminjam satu stablecoin dengan suku bunga yang lebih rendah, kemudian menukarnya dengan stablecoin lain yang dapat memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi, sehingga mendapatkan keuntungan dari selisih suku bunga.
Prinsip dasarnya adalah dengan memegang USDe di Bybit, Anda dapat memperoleh tingkat pengembalian tahunan sebesar 10%, sambil meminjam USDC dengan suku bunga 6%.
Mari kita mulai langsung.
Pertama, Anda memerlukan akun Bybit yang telah menyelesaikan KYC dan akun tersebut harus memiliki sejumlah USDT.
Pengguna Bybit dapat menerima hadiah USDe setiap hari, yang diberikan dalam bentuk USDe langsung ke akun Bybit, yang disalurkan setiap hari pada pukul 6 pagi waktu UTC.
USDe tidak memiliki batasan kepemilikan, pengguna dapat membeli dan menjual USDe melalui pasar spot USDe/USDC tanpa biaya, serta dapat langsung mencetak dan menebus USDe.
Tingkat pengembalian akan diperbarui setiap Jumat pagi dan tetap tetap selama seminggu berikutnya. Menurut aturan proyek, hadiah USDe mungkin lebih rendah dari tingkat yang dipromosikan, tetapi situasi ini tidak terjadi dalam lebih dari 6 bulan terakhir, jadi kami mengasumsikan bahwa kami dapat memperoleh tingkat pengembalian yang dipromosikan.
Pengguna Bybit dapat meminjam USDC dari Bybit dengan tingkat bunga per jam.
Langkah Operasi
Mari kita gunakan contoh untuk menjelaskan bagaimana melakukan arbitrase spread leverage. Misalkan modal awal adalah 1000 USDT, dan rasio leverage adalah 6 kali.
Modal Awal
Mulai dari 1000 USDT.
Meminjam USDC
Pastikan fitur "Perdagangan Margin Spot" telah diaktifkan, dan USDe, USDT, serta USDC telah diatur sebagai jaminan untuk akun UTA.
Gunakan 1.000 USDT sebagai jaminan, pinjam 5.000 USDC, lalu jual sekitar 5.000 USDC di pasar spot USDC/USDT di Bybit.
Dengan cara ini, ada total dana 6.000 USDT yang dapat digunakan untuk perdagangan arbitrase.
Menukarkan USDT menjadi USDe
Tukarkan 6.000 USDT ini menjadi USDe melalui pasar spot USDe/USDT tanpa biaya atau fungsi pencetakan / penebusan.
Mendapatkan imbal hasil USDe
Jika tingkat pengembalian USDe adalah 10%, Anda akan mendapatkan:
10% dari 6.000 USD = 600 USD per tahun
Biaya pinjaman USDC
Misalkan suku bunga pinjaman USDC adalah 6%, perlu dibayar:
5.000 USDC sebesar 6% = 300 dolar
Menghitung Pendapatan Bersih
600 USD (pendapatan) - 300 USD (biaya) = 300 USD pendapatan bersih per tahun
Rasio Pengembalian Modal Awal
Karena menggunakan 1.000 USD dana sendiri:
300 ÷ 1.000 = sekitar 30% tingkat pengembalian tahunan
Penutupan Posisi
Ketika tingkat hasil USDe lebih rendah dari biaya pinjaman USDC, cukup lakukan operasi terbalik: jual USDe untuk mendapatkan USDC, kemudian tukar USDC menjadi USDT, atau langsung jual USDe untuk mendapatkan USDT.
Panduan Operasional Nyata
Pertama-tama, Anda perlu menambahkan USDT, USDC, dan USDe sebagai jaminan.
Screenshot Operasi Bybit
Masuk ke antarmuka perdagangan margin spot USDC/USDT, atur leverage 10x, lakukan transaksi menjual 5.000 USDC, meminjam 5.000 USDT.
Gunakan USDT yang dipinjam untuk membeli USDe.
Suku bunga pinjaman 5% ini berasal dari melakukan short pada pasangan perdagangan margin spot USDC/USDT.
Logika operasional di baliknya adalah: anggap mulai dari 1.000 USDT, meminjam 5.000 USDC dan mendapatkan aset-aset ini.
Ya, di Bybit, Anda melakukan perdagangan margin USDC/USDT. Anda dapat menggunakan 1.000 USDT untuk mendapatkan posisi short sebesar 5.000 USDC.
Dengan ini, Anda memperoleh aset senilai 5.000 USDC, yang dapat Anda tukarkan dengan aset lain, USDe.
Jadi, apa saja risikonya di sini?
Pertama adalah risiko selisih suku bunga negatif. Jika imbal hasil USDe yang dipegang di Bybit lebih rendah dari biaya pinjaman USDC, strategi arbitrase ini akan menghasilkan kerugian bersih.
Selain itu, ada risiko pemisahan USDe, bursa terpusat, ingatlah peristiwa serangan hacker Bybit pada Februari 2025 dan risiko likuidasi, tetapi pemisahan USDe/USDT/USDC perlu mencapai 20% untuk memicu.
Perlu dicatat bahwa imbalan SDe dan suku bunga pinjaman USDC bersifat mengambang, serta harga untuk membuka dan menutup posisi melalui fungsi spot atau pencetakan / penebusan juga berubah.
Berdasarkan harga dari buku pesanan spot USDC/USDT, USDe/USDT, dan USDC/USDT, serta biaya pencetakan / penebusan, mungkin diperlukan biaya satu hari hasil untuk menyelesaikan operasi pembukaan dan penutupan posisi.
Kesimpulan
Volume perdagangan Bybit sudah cukup besar, sehingga suku bunga pinjaman untuk USDT atau USDC tidak akan mengalami perubahan yang signifikan.
Hal terakhir yang perlu dicatat adalah keuntungan dari strategi ini adalah dapat menggunakan modal besar. Dibandingkan dengan AAVE, jika biaya Gas melonjak dengan cepat, setiap transaksi akan menghabiskan 200 USD, dan harus dilakukan tiga kali untuk membuka posisi, dan suku bunga pinjaman segera menjadi sangat tinggi, menyebabkan strategi ini hampir mungkin mengalami kerugian sejak hari pertama.
Menurut suku bunga pinjaman saat ini, strategi ini dapat menghasilkan keuntungan sebesar 30%, sementara hanya memegang USDe hanya 10%.
Tetapi ketika pasar bullish, permintaan pinjaman meningkat, suku bunga akan naik.
Waktu terbaik untuk menghasilkan uang dengan strategi ini adalah ketika selisih antara tingkat pengembalian USDe dan suku bunga pinjaman USDT atau USDC melebar. Ketika selisih menyusut, tutup posisi dan tunggu kesempatan berikutnya.
Berikut adalah data sejarah suku bunga USDC dan USDT Bybit selama 1,5 tahun terakhir.
Di bawah ini dapat dilihat periode keuntungan dari strategi arbitrase USDC:
Grafik suku bunga USDC
Berikut adalah analisis yang sama untuk USDT. Tampaknya meminjam USDC lebih menguntungkan dibandingkan dengan USDT. Ini mungkin karena likuiditas pasangan perdagangan USDT di Bybit adalah yang terbesar, sehingga meminjam USDT lebih masuk akal.
Grafik suku bunga USDT