Pada awal 2025, pelonggaran regulasi enkripsi di Amerika Serikat memicu gelombang integrasi Keuangan Desentralisasi dan TradFi, menandai kedatangan kuat "DeFi Summer tingkat institusi."
Departemen penelitian eksklusif HTX Research di bawah Huobi HTX dalam laporan terbaru "Evolusi Teknologi dan Fondasi Sistem Kredit di Balik 'Musim DeFi Institusional'" menganalisis secara mendalam gelombang DeFi tingkat institusi yang didorong oleh kebijakan, serta menyusun secara sistematis evolusi teknologi aplikasi tingkat institusi dan mekanisme kredit.
Belakangan ini, sektor DeFi di platform HTX Huobi sedang ramai diperdagangkan, proyek inti strategi Endgame MakerDAO, Spark, diluncurkan pertama kali di HTX Huobi. HTX Huobi terus memberikan peluang investasi dengan hasil tinggi di blockchain bagi pengguna, membantu para investor merebut keuntungan DeFi tingkat institusi.
Huobi HTX: Memimpin jalur Keuangan Desentralisasi, menangkap peluang pasar baru
Huobi HTX sebagai platform perdagangan enkripsi terkemuka di dunia, telah lama menggeluti bidang Keuangan Desentralisasi, mendukung inovasi DeFi, dan menangkap peluang investasi yang dibawa oleh gelombang institusional. Data perdagangan terbaru Huobi HTX mencerminkan semangat pasar untuk jalur DeFi, token DEX ekosistem EVM UNI (Uniswap) melonjak 31% minggu lalu, token DEX ekosistem Solana RAY (Raydium) meningkat 39%. Protokol pinjaman DeFi AAVE dan SNX (Synthetix) masing-masing mencatat kenaikan 13%, sedangkan pemimpin oracle LINK (Chainlink) naik 10%. Konsep RWA (aset dunia nyata) ONDO sangat diminati oleh modal AS dan menunjukkan kinerja yang baik. Selain blockchain utama, proyek DeFi di ekosistem blockchain baru Sui seperti BLUE, CUTES juga menunjukkan kenaikan yang baik setelah diluncurkan di Huobi HTX, kemampuan Huobi HTX untuk menangkap potensi koin dan mengatur jalur berkualitas mendapat pengakuan.
Regulasi yang dilonggarkan: Peluang baru bagi institusi
Pada Januari 2025, SEC mencabut SAB 121, menghapus kewajiban lembaga keuangan untuk mencantumkan aset kripto pelanggan dalam neraca, secara signifikan mengurangi ambang kepatuhan; pada Mei, Senat dengan suara mayoritas mendorong RUU stabilcoin "GENIUS Act", menetapkan standar regulasi nasional yang seragam, mengharuskan stabilcoin diikat 1:1 dengan uang tunai atau obligasi pemerintah jangka pendek, dan memenuhi persyaratan KYC/AML. Dua kebijakan ini membangun dasar yang kuat bagi lembaga keuangan tradisional untuk secara sah menerbitkan stabilcoin dan berpartisipasi dalam keuangan on-chain.
Raksasa Wall Street Cantor Fitzgerald mengambil langkah pertama dengan menyelesaikan transaksi pinjaman Bitcoin on-chain pertama bersama Maple Finance, menyetor BTC untuk mendapatkan imbal hasil tahunan 4-6%. Langkah ini didorong oleh Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick, menyoroti kepercayaan TradFi terhadap Keuangan Desentralisasi, dan menandakan dimulainya era "keuangan mainstream on-chain". Dana institusi sedang mempercepat masuk ke Keuangan Desentralisasi.
Gelombang institusional DeFi: Peningkatan teknologi dan sistem kredit
Di bawah kebijakan keuntungan, aplikasi tingkat institusi DeFi berkembang pesat, nilai terkunci total (TVL) Maple Finance melampaui 2 miliar USD, anak perusahaan MakerDAO, Spark, menginvestasikan 50 juta USD ke Maple, menciptakan produk kredit on-chain dengan imbal hasil tahunan 10-17%, membentuk siklus kredit yang bersaing dengan TradFi. DeFi bergerak menuju institusionalisasi melalui mekanisme berikut:
● Ketahanan Sybil dan Kredit On-Chain: 3Jane menggabungkan teknologi zk dengan skor FICO, membangun penilaian kredit terdesentralisasi, memberikan kredit USDC tanpa jaminan untuk institusi kecil dan menengah.
● Alat utang terstruktur (CLOs): Protokol seperti Maple meluncurkan CLO di blockchain, menggabungkan obligasi senior dan subordinasi untuk memenuhi berbagai preferensi risiko, kontrak pintar memastikan tata kelola yang transparan.
● Credit Default Swap (CDS): Modul Umbrella Aave dan produk CDS Opium, mengurangi risiko default melalui pemicu otomatis dan perdagangan publik.
● Penjaminan Kredit dan Asuransi Re-Staking: Model "agen kolam + sub-kredit" Maple memperluas cakupan dana, SyrupUSDC menggabungkan re-staking dan kolam asuransi untuk meningkatkan efisiensi modal.
Mekanisme ini secara signifikan meningkatkan efisiensi modal, mengurangi risiko gagal bayar, meningkatkan kepatuhan, dan mendorong Keuangan Desentralisasi untuk beralih dari model jaminan berlebih menuju ekosistem keuangan tingkat institusi yang didorong oleh kredit.
Peluang Baru: AMM Dimensi Tinggi dan Stablecoin Modular
Masuknya institusi mengajukan tuntutan yang lebih tinggi terhadap infrastruktur DeFi, AMM tradisional (seperti Uniswap V3, Curve) menunjukkan keterbatasan dalam skenario multi-aset. Orbital AMM yang diusulkan oleh Paradigm mewujudkan perdagangan satu kolam multi-aset melalui model bola berdimensi tinggi, secara signifikan mengurangi slippage dan meningkatkan efisiensi modal, lebih unggul daripada model multi-kolam proyek Solana, Perena. Orbital mendukung aset yang beragam (seperti stablecoin, LSD, RWA), memenuhi kebutuhan tingkat institusi.
Spark sebagai inti strategi Endgame MakerDAO, TVL melampaui 5,9 miliar dolar, melalui kerjasama dengan Maple, EigenLayer, dan lainnya, membangun mesin pendapatan on-chain dan stablecoin. Kerjasama senilai 50 juta dolar dengan Maple membawa pendapatan stabil 10-17%, mendukung penerbitan DAI/USDS dan permintaan pasar.
SAB 121 menghapus dan GENIUS Act memajukan integrasi Keuangan Desentralisasi ke dalam keuangan arus utama, sistem kredit on-chain dan inovasi teknologi sedang membentuk "sistem operasi dolar on-chain". Dari AMM dimensi tinggi hingga stablecoin modular, DeFi sedang memasuki tahap baru yang didorong oleh hasil dan dapat dipatuhi. Huobi HTX akan terus menggali lebih dalam di bidang DeFi, dengan wawasan terdepan dan produk yang kaya, membantu pengguna untuk meraih peluang di gelombang keuangan on-chain.
Tentang HTX Research
HTX Research adalah departemen penelitian eksklusif di bawah HTX Group, yang bertanggung jawab untuk menganalisis secara mendalam berbagai bidang seperti cryptocurrency, teknologi blockchain, dan tren pasar yang muncul, menulis laporan komprehensif, dan memberikan penilaian profesional. HTX Research berkomitmen untuk memberikan wawasan berbasis data dan strategi ke depan, memainkan peran kunci dalam membentuk pandangan industri dan mendukung pengambilan keputusan yang cerdas di bidang aset digital. Dengan metodologi penelitian yang ketat dan analisis data yang mutakhir, HTX Research selalu berada di garis depan inovasi, memimpin perkembangan pemikiran industri, dan memfasilitasi pemahaman mendalam tentang dinamika pasar yang terus berubah.
Jika Anda ingin berkomunikasi, silakan hubungi research@htx-inc.com
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
HTX Research｜HTX Huobi Menyusun Strategi di Jalur Keuangan Desentralisasi: Menyelami Peluang Baru DeFi untuk Institusi
Pada awal 2025, pelonggaran regulasi enkripsi di Amerika Serikat memicu gelombang integrasi Keuangan Desentralisasi dan TradFi, menandai kedatangan kuat "DeFi Summer tingkat institusi."
Departemen penelitian eksklusif HTX Research di bawah Huobi HTX dalam laporan terbaru "Evolusi Teknologi dan Fondasi Sistem Kredit di Balik 'Musim DeFi Institusional'" menganalisis secara mendalam gelombang DeFi tingkat institusi yang didorong oleh kebijakan, serta menyusun secara sistematis evolusi teknologi aplikasi tingkat institusi dan mekanisme kredit.
Belakangan ini, sektor DeFi di platform HTX Huobi sedang ramai diperdagangkan, proyek inti strategi Endgame MakerDAO, Spark, diluncurkan pertama kali di HTX Huobi. HTX Huobi terus memberikan peluang investasi dengan hasil tinggi di blockchain bagi pengguna, membantu para investor merebut keuntungan DeFi tingkat institusi.
Huobi HTX: Memimpin jalur Keuangan Desentralisasi, menangkap peluang pasar baru
Huobi HTX sebagai platform perdagangan enkripsi terkemuka di dunia, telah lama menggeluti bidang Keuangan Desentralisasi, mendukung inovasi DeFi, dan menangkap peluang investasi yang dibawa oleh gelombang institusional. Data perdagangan terbaru Huobi HTX mencerminkan semangat pasar untuk jalur DeFi, token DEX ekosistem EVM UNI (Uniswap) melonjak 31% minggu lalu, token DEX ekosistem Solana RAY (Raydium) meningkat 39%. Protokol pinjaman DeFi AAVE dan SNX (Synthetix) masing-masing mencatat kenaikan 13%, sedangkan pemimpin oracle LINK (Chainlink) naik 10%. Konsep RWA (aset dunia nyata) ONDO sangat diminati oleh modal AS dan menunjukkan kinerja yang baik. Selain blockchain utama, proyek DeFi di ekosistem blockchain baru Sui seperti BLUE, CUTES juga menunjukkan kenaikan yang baik setelah diluncurkan di Huobi HTX, kemampuan Huobi HTX untuk menangkap potensi koin dan mengatur jalur berkualitas mendapat pengakuan.
Regulasi yang dilonggarkan: Peluang baru bagi institusi
Pada Januari 2025, SEC mencabut SAB 121, menghapus kewajiban lembaga keuangan untuk mencantumkan aset kripto pelanggan dalam neraca, secara signifikan mengurangi ambang kepatuhan; pada Mei, Senat dengan suara mayoritas mendorong RUU stabilcoin "GENIUS Act", menetapkan standar regulasi nasional yang seragam, mengharuskan stabilcoin diikat 1:1 dengan uang tunai atau obligasi pemerintah jangka pendek, dan memenuhi persyaratan KYC/AML. Dua kebijakan ini membangun dasar yang kuat bagi lembaga keuangan tradisional untuk secara sah menerbitkan stabilcoin dan berpartisipasi dalam keuangan on-chain. Raksasa Wall Street Cantor Fitzgerald mengambil langkah pertama dengan menyelesaikan transaksi pinjaman Bitcoin on-chain pertama bersama Maple Finance, menyetor BTC untuk mendapatkan imbal hasil tahunan 4-6%. Langkah ini didorong oleh Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick, menyoroti kepercayaan TradFi terhadap Keuangan Desentralisasi, dan menandakan dimulainya era "keuangan mainstream on-chain". Dana institusi sedang mempercepat masuk ke Keuangan Desentralisasi.
Gelombang institusional DeFi: Peningkatan teknologi dan sistem kredit
Di bawah kebijakan keuntungan, aplikasi tingkat institusi DeFi berkembang pesat, nilai terkunci total (TVL) Maple Finance melampaui 2 miliar USD, anak perusahaan MakerDAO, Spark, menginvestasikan 50 juta USD ke Maple, menciptakan produk kredit on-chain dengan imbal hasil tahunan 10-17%, membentuk siklus kredit yang bersaing dengan TradFi. DeFi bergerak menuju institusionalisasi melalui mekanisme berikut:
● Ketahanan Sybil dan Kredit On-Chain: 3Jane menggabungkan teknologi zk dengan skor FICO, membangun penilaian kredit terdesentralisasi, memberikan kredit USDC tanpa jaminan untuk institusi kecil dan menengah.
● Alat utang terstruktur (CLOs): Protokol seperti Maple meluncurkan CLO di blockchain, menggabungkan obligasi senior dan subordinasi untuk memenuhi berbagai preferensi risiko, kontrak pintar memastikan tata kelola yang transparan.
● Credit Default Swap (CDS): Modul Umbrella Aave dan produk CDS Opium, mengurangi risiko default melalui pemicu otomatis dan perdagangan publik.
● Penjaminan Kredit dan Asuransi Re-Staking: Model "agen kolam + sub-kredit" Maple memperluas cakupan dana, SyrupUSDC menggabungkan re-staking dan kolam asuransi untuk meningkatkan efisiensi modal.
Mekanisme ini secara signifikan meningkatkan efisiensi modal, mengurangi risiko gagal bayar, meningkatkan kepatuhan, dan mendorong Keuangan Desentralisasi untuk beralih dari model jaminan berlebih menuju ekosistem keuangan tingkat institusi yang didorong oleh kredit.
Peluang Baru: AMM Dimensi Tinggi dan Stablecoin Modular
Masuknya institusi mengajukan tuntutan yang lebih tinggi terhadap infrastruktur DeFi, AMM tradisional (seperti Uniswap V3, Curve) menunjukkan keterbatasan dalam skenario multi-aset. Orbital AMM yang diusulkan oleh Paradigm mewujudkan perdagangan satu kolam multi-aset melalui model bola berdimensi tinggi, secara signifikan mengurangi slippage dan meningkatkan efisiensi modal, lebih unggul daripada model multi-kolam proyek Solana, Perena. Orbital mendukung aset yang beragam (seperti stablecoin, LSD, RWA), memenuhi kebutuhan tingkat institusi.
Spark sebagai inti strategi Endgame MakerDAO, TVL melampaui 5,9 miliar dolar, melalui kerjasama dengan Maple, EigenLayer, dan lainnya, membangun mesin pendapatan on-chain dan stablecoin. Kerjasama senilai 50 juta dolar dengan Maple membawa pendapatan stabil 10-17%, mendukung penerbitan DAI/USDS dan permintaan pasar.
SAB 121 menghapus dan GENIUS Act memajukan integrasi Keuangan Desentralisasi ke dalam keuangan arus utama, sistem kredit on-chain dan inovasi teknologi sedang membentuk "sistem operasi dolar on-chain". Dari AMM dimensi tinggi hingga stablecoin modular, DeFi sedang memasuki tahap baru yang didorong oleh hasil dan dapat dipatuhi. Huobi HTX akan terus menggali lebih dalam di bidang DeFi, dengan wawasan terdepan dan produk yang kaya, membantu pengguna untuk meraih peluang di gelombang keuangan on-chain.
Tentang HTX Research
HTX Research adalah departemen penelitian eksklusif di bawah HTX Group, yang bertanggung jawab untuk menganalisis secara mendalam berbagai bidang seperti cryptocurrency, teknologi blockchain, dan tren pasar yang muncul, menulis laporan komprehensif, dan memberikan penilaian profesional. HTX Research berkomitmen untuk memberikan wawasan berbasis data dan strategi ke depan, memainkan peran kunci dalam membentuk pandangan industri dan mendukung pengambilan keputusan yang cerdas di bidang aset digital. Dengan metodologi penelitian yang ketat dan analisis data yang mutakhir, HTX Research selalu berada di garis depan inovasi, memimpin perkembangan pemikiran industri, dan memfasilitasi pemahaman mendalam tentang dinamika pasar yang terus berubah.
Jika Anda ingin berkomunikasi, silakan hubungi research@htx-inc.com