Mempersiapkan Untuk Adoptasi Massal | Stablecoin Bab 2

Stablecoin sedang menikmati momen terobosannya dengan berita yang muncul tanpa henti baru-baru ini:

Undang-Undang Genius disahkan.
Stripe mengakuisisi Privy + Bridge.
$crclmemompa 7x dari harga IPO-nya
Plasma speedrun mengisi batas deposit $1B.
Tether sekarang adalah entitas terbesar ke-19 dalam hal investasi T-bill.
Mastercard bekerja sama dengan Chainlink memungkinkan pengguna untuk membeli stable di dex.
Bank, teknologi besar, dan wilayah Asia berlomba-lomba untuk meluncurkan stablecoin mereka sendiri.

Regulasi dulunya dipandang sebagai penghalang untuk stablecoin. Para pelaku TradFi ragu untuk memasuki ruang ini karena kurangnya pemahaman, keselarasan, dan alat kepatuhan yang tepat. Namun, seiring kita mendapatkan kejelasan mengenai regulasi stablecoin, apa yang dianggap sebagai penghalang telah menjadi katalis.

Menurut Fireblock, kerangka regulasi telah meningkatkan kepercayaan bisnis terhadap stablecoin sebesar 80%. Sementara itu, 86% perusahaan sudah memiliki infrastruktur stablecoin mereka, ini menjelaskan bahwa bank dan institusi telah mempersiapkan pergeseran ini sejak awal.

Jadi mengapa stablecoin tiba-tiba menjadi sorotan?

Karena mereka menyelesaikan masalah nyata.

Beberapa manfaat penting dari stablecoin termasuk:

1) Transaksi lintas batas yang instan dan lebih murah, memberikan akses tanpa izin ke USD untuk pasar berkembang, berpotensi menciptakan pasar FX yang lebih efisien di onchain, dll.

2) Stable dapat menciptakan lebih banyak permintaan untuk t-bill dan AS lebih dari senang untuk menunjukkan dominasi dan menjual utangnya dengan itu.

Berterima kasih kepada perhatian publik yang telah menarik Genius ACT. Saya percaya kita sedang memasuki era di mana gelombang berikutnya dari adopsi stablecoin yang berfokus pada pembayaran akan didorong oleh komunitas non-kripto, alias adopsi massal.

Langkah Selanjutnya

Menurut saya, pertumbuhan yang diharapkan dalam adopsi stablecoin, terutama dalam pembayaran, lintas batas, dan perbankan pribadi, akan menciptakan banyak peluang untuk bisnis terkait stable.

Hari ini, kita akan melakukan brainstorming langkah selanjutnya untuk koin stabil bersama:

Dalam pikiran saya ada 4 arah yang dituju oleh lanskap:

Lebih Dari Perdagangan:

• Stablecoin semakin dikenal luas. Mulai saat ini, stable akan melayani jauh lebih banyak tujuan daripada sekadar pasangan perdagangan. Pembayaran, tabungan, atau bahkan bisnis baru yang sebelumnya dibatasi oleh penundaan penyelesaian T+1.

Alat Kepatuhan:

• Solusi yang lebih matang dan ramah kepatuhan (seperti pelaporan pajak/kecurangan, dll) karena penerbit perlu cara untuk mematuhi AML dan kebijakan.

24/7 Pasar FX Onchain :

• Pasar Forex yang lebih efisien, 24/7 dengan penyelesaian instan.

Permintaan Lebih Tinggi Untuk Hasil:

• Lebih banyak strategi RWA, produk penghasilan suku bunga tetap, dan produk agregasi (seperti indeks) seiring dengan semakin terfragmentasinya lanskap.

Lebih Dari Perdagangan:

Stablecoin dimulai dengan misi sederhana, memberikan pedagang kripto perlindungan terhadap volatilitas dan tempat aman untuk menyimpan aset kripto. USDT, stablecoin yang sepenuhnya didukung, memanfaatkan keunggulan sebagai pelopor untuk menjadi pasangan perdagangan dominan di bursa utama. USDC muncul sebagai pilihan kedua paling populer. Pada intinya, stablecoin diciptakan untuk memenuhi kebutuhan perdagangan dan lindung nilai di fase awal kripto.

• Tren Baru:
  Selain perdagangan, pembayaran telah muncul sebagai fitur inti lain dari stablecoin. Tren ini menjadi semakin jelas sepanjang tahun. Dalam laporan Indeks adopsi kripto 2025, ditunjukkan bahwa 8 dari 10 negara dengan adopsi kripto yang tumbuh paling cepat sebenarnya didorong oleh permintaan P2P dan remitansi.

Di mana, pertumbuhannya terkonsentrasi di pasar berkembang, di mana tujuan stable adalah untuk menawarkan akses tanpa izin ke dollar, sesuatu yang tidak mudah diakses di negara-negara berpenghasilan rendah. Untuk bisnis di wilayah ini, stables yang didukung dollar memberikan perlindungan yang sangat dibutuhkan untuk melindungi terhadap mata uang lokal mereka yang volatil, dan saya mengharapkan adopsi akan semakin meningkat seiring dengan meningkatnya kepercayaan.

Tradingview

• Pembayaran Lintas Batas dan E-commerce

Kasus penggunaan besar lainnya adalah pembayaran lintas batas. Manfaatnya jelas: Penyelesaian instan, biaya lebih rendah, transparansi, dan akses USD tanpa izin. Fitur-fitur ini membuka ketersediaan modal yang sebelumnya terjebak yang mengganggu bisnis akibat sistem transfer lintas batas yang lambat dan tidak transparan.

Contoh yang baik, @ConduitPay , solusi pembayaran lintas batas yang didukung oleh @dragonfly_xyz, melaporkan bahwa mereka telah mengalami permintaan yang meningkat dari bisnis impor/ekspor di Amerika Latin + Afrika, tempat-tempat ini telah mendorong pertumbuhan 16x dalam volume transaksi di platform mereka, dan pertumbuhan ini telah membantu mereka mencapai $10B dalam volume pembayaran tahunan, mencerminkan permintaan yang meningkat akan solusi stablecoin dalam pembayaran lintas batas.

Sementara itu, E-commerce juga membuka pintu baru bagi stablecoin, terutama karena kemampuannya untuk meningkatkan keuntungan bagi pedagang dan pemroses pembayaran. Menurut a16z crypto, pengecer besar seperti Walmart dapat meningkatkan pendapatan mereka hingga 62% dengan menurunkan biaya jaringan Gatekeeper menggunakan pembayaran stablecoin. Sementara itu, pemroses pembayaran seperti Stripe juga mendapatkan manfaat dari margin dan kemungkinan akan diberi insentif untuk mengintegrasikan stable juga.

https://a16zcrypto.com/posts/article/how-stablecoins-will-eat-payments/

Raksasa pembayaran Web2 tidak hanya menonton, mereka sudah mengambil tindakan dan stablecoin akan segera ada di mana-mana. Beberapa contoh:

Shopify menerima pembayaran USDC melalui Stripe.
Paypal meluncurkan pyUSD dengan kapitalisasi pasar $1B dan dapat digunakan sebagai jalur pembayaran.
Rencana Walmart dan Amazon untuk mengembangkan stablecoin mereka sendiri.

Dan masih banyak yang akan datang....

Saat kami mengangkat hambatan regulasi, stablecoin SEBENARNYA siap untuk pertumbuhan yang eksplosif.

Kita akan melihat lebih banyak volume dalam transfer stablecoin lintas batas dari pasar berkembang, lebih banyak pembayaran yang dilakukan dalam bentuk USDC di SOL / Base, melalui dompet cex / phantom / neo-bank / aplikasi fintech, lebih banyak penjualan dalam e-commerce dengan stablecoin, dll.

Keseruan baru saja dimulai.

Alat Kepatuhan:

Kepercayaan penting bagi bisnis untuk mengadopsi stablecoin. Undang-Undang GENIUS kini telah menetapkan kerangka regulasi untuk penerbitan stablecoin di AS, dan saya mengharapkan adanya kebutuhan yang semakin meningkat untuk alat kepatuhan seiring dengan masuknya penerbit baru ke pasar.

Untuk memahami peran alat kepatuhan dalam tumpukan stablecoin, mari kita bahas beberapa hal dasar dan latar belakang bersama-sama.

Meskipun regulasi dapat bervariasi berdasarkan negara bagian, ada 2 kerangka regulasi utama yang membentuk lanskap stablecoin: MICA dan GENIUS Act.

Berikut adalah tabel yang merangkum perbedaan kunci antara kerangka kerja ini secara berdampingan tetapi saya tidak akan membahas rinciannya di sini.

https://eu.ci/mica-vs-genius-act-2025/

Singkatnya, kerangka Genius ACT yang baru dipanggang memiliki 2 tujuan utama: Perlindungan Konsumen dan Keamanan Nasional. Chainalysis merangkum dengan sangat baik dan berikut adalah dasarnya:

1.Perlindungan Konsumen:

Cadangan: Harus sepenuhnya didukung dengan aset likuid seperti T-bills dengan jatuh tempo 93 hari atau lebih pendek atau uang tunai, dll.
Pengungkapan: Pengungkapan publik bulanan tentang komposisi cadangan, kebijakan penukaran mereka, dan biaya terkait di situs web.
Pembatasan: Dilarang menggunakan "USG" dan semua "alat" pembayaran "legal" lainnya untuk materi pemasaran atau promosi.
Perlindungan Kebangkrutan: Pemegang stablecoin memiliki prioritas pertama dalam kebangkrutan.
Tidak Ada Hasil: Penerbit dilarang menawarkan hasil atau bunga pada stablecoin yang didukung 1:1.

2.Ketentuan Keamanan Nasional:

Kepatuhan Undang-Undang Kerahasiaan Bank: AML, identifikasi pelanggan, pemantauan transaksi dan pencatatan, melaporkan aktivitas mencurigakan, dll.
Kemampuan Penegakan Teknis: Mampu membekukan dan membakar koin sebagai penerbit. Kemampuan untuk melarang penerbit asing yang tidak mematuhi dari pasar AS, dll.
Koordinasi Penegakan Sanksi: Sebelum memblokir transaksi dari entitas asing, Menteri Keuangan harus berusaha untuk berkoordinasi dengan penerbit stablecoin jika memungkinkan.

Untuk memenuhi syarat sebagai penerbit stablecoin "bersertifikat", bisnis perlu memiliki cara untuk mengidentifikasi, membekukan, melacak, mengungkapkan publik cadangan mereka dan berkomunikasi dengan tepat dengan pihak yang terdampak.

Di sinilah penyedia alat kepatuhan memainkan peran penting. Misalnya, Chainalysis Sential dapat memantau transaksi di 35 kategori perilaku risiko secara real-time. Platform ini menyediakan API yang memungkinkan penerbit untuk membekukan dan mem-blacklist alamat, menghentikan, mencetak, atau membakar koin kapan pun aktivitas mencurigakan terdeteksi.

Lapisan ini menjadi semakin penting belakangan ini karena ada tren di mana beberapa entitas yang dikenakan sanksi beralih ke stablecoin sebagai media transfer ketika mereka tidak dapat mengakses dolar AS melalui perbankan tradisional,

Selain itu, dana dari penipuan dan pencucian uang sebagian kini disimpan dalam stablecoin berkat stabilitas harga yang diberikan oleh USD. Kami sebenarnya melihat pergeseran, di mana persentase dana yang dicuri yang disimpan dalam stablecoin telah melonjak dari 20% menjadi hampir 50%+ dalam beberapa tahun terakhir.

Inilah mengapa lapisan kepatuhan yang kuat sangat penting. Ini akan membantu untuk mengidentifikasi, memfilter, dan melaporkan transaksi yang mencurigakan, memberikan kepercayaan yang dibutuhkan bisnis dan semua pengguna baru dalam sistem.

Laporan kejahatan Chainanalysis

Fitur ini tidak terbatas pada infrastruktur yang ada. Semua platform yang berurusan dengan stablecoin perlu menjadi lebih ramah terhadap kepatuhan seiring berjalannya waktu.

Sebagai contoh, coinbase mengakuisisi@liquifi_finance""> @liquifi_finance baru-baru ini. Liquifi adalah platform untuk menangani vesting token, airdrop, atau bahkan penggajian yang datang dalam bentuk stablecoin. Mereka mulai menyediakan alat pelaporan pajak dan memastikan bahwa alat mereka mematuhi kepatuhan di berbagai negara.

Fireblocks telah mengembangkan toolkit serupa seperti analisis rantai, tetapi mereka menawarkan lebih banyak, termasuk kebijakan kepatuhan yang dapat dikonfigurasi bersama dengan fitur kepatuhan KYT, AML, dan aturan perjalanan yang terintegrasi. Pemain lain di ruang ini termasuk TRM Labs, Elliptic, dan Polyflow, yang semuanya membangun lapisan kepatuhan.

Meskipun ini mungkin bukan arah yang paling menarik untuk industri, ini adalah langkah yang diperlukan untuk mendapatkan kepercayaan dan adopsi dari bisnis tradisional.

Pasar FX Onchain

Setelah persetujuan regulasi AS terhadap stablecoin, tidak dapat dihindari bahwa lebih banyak negara akan mengadopsi stablecoin dan men-tokenisasi mata uang mereka, dan secara alami, transisi ini kemungkinan akan melahirkan pasar FX onchain yang menawarkan 2 manfaat menurut saya: Pasar 24/7 dan meningkatnya partisipasi ritel karena aksesibilitas.

Menurut saya, pasar FX on-chain dapat dibagi menjadi 2 lapisan utama: penerbit dan tempat perdagangan. Untuk kesederhanaan, kami tidak akan membahas on/off ramp untuk saat ini, karena itu memerlukan analisis tersendiri di masa depan mengingat kasus tersebut harus dibahas satu per satu, negara demi negara.

Hari ini, stablecoin USD mendominasi 99,79% pasar dan EURC berada di 0,2%, penerbit utama aset non-USD sekarang adalah Circle, Paxos, dan Tether. Namun, dalam waktu dekat, bank dan institusi yang mengikuti kepatuhan juga dapat meluncurkan stablecoin mereka sendiri.

Mata Uang Stablecoin

Dengan seksama, permintaan untuk perdagangan stablecoin non-USD semakin berkembang secara bertahap. Sebagian besar perdagangan USD/non-USD terjadi di AMM, khususnya Aerodrome dan Pancakeswap. Di antaranya, pertukaran USDC ke EURC di Aerodrome sebenarnya 30 bps lebih murah dibandingkan menukarnya di penyedia layanan uang seperti Wise, bahkan setelah mempertimbangkan slippage dan biaya (tidak termasuk biaya on-off ramp).

Aerodrome vs Wise

Mengingat tarif pertukaran yang kompetitif dan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas di bawah Trump, kita mulai melihat pertumbuhan di EURC, dengan alamat aktif harian meningkat dua kali lipat dari 600 menjadi 1.300 sejak Februari, sementara stablecoin yang lebih baru seperti CAD dan BRZ mulai memasuki pasar dengan kehadiran pasar yang sangat kecil namun awal.

Alamat txs stablecoin non-USD dasar

Lebih dari itu, pemerintah dan badan regulasi di seluruh UE, HK, Singapura, Jepang, dan Timur Tengah secara aktif mengembangkan kerangka regulasi untuk memfasilitasi onboarding aset on-chain, dan itu termasuk stablecoin yang didukung oleh mata uang lokal, yang juga merupakan tanda lain bahwa penerimaan luas stablecoin adalah waktu yang tepat untuk pasar FX on-chain.

Pasar DeFi-FX:

Sementara penerbit seperti tether, circle, paxos, bank, dan pihak fintech mendorong adopsi stablecoin, beberapa proyek onchain mencoba berinovasi di ruang FX dengan menambahkan elemen "defi" di dalamnya.

Sebagai contoh, @injective menyediakan pasar 24/7 dengan perdagangan hingga 100x leverage pada pasangan EUR dan GBP, sementara @MentoLabsmenggunakan CDP untuk memungkinkan eksposur multi mata uang sambil langsung memegang aset yang mendasarinya, dll. Lanskap yang menarik yang dapat memberikan lebih banyak ruang pertanian / perdagangan bagi pengguna.

Dengan itu, ada 2 hambatan utama dalam lanskap FX onchain saat ini.

1) likuiditas di on-chain tetap sangat tipis, kolam tunggal terbesar hanya mengandung $1,3M dalam EURC dan ini tidak sehat untuk perdagangan dalam ukuran.

2) Gesekan antara on-offramp antara mata uang lokal (di bank) dan stablecoin terus menjadi hambatan utama dalam bersaing dengan efisiensi sistem FX tradisional.

HASIL TINGGI , HASIL LEBIH

Semua orang menyukai DeFi, atau apa yang kita sebut keuangan pribadi. Di masa depan, siapa pun yang mendapatkan USDC pada akhirnya akan memikirkan bagaimana menghasilkan imbal hasil dengan modal menganggur mereka.

Sementara regulasi sebagian besar menguntungkan stablecoin pembayaran, pertumbuhan pasar hasil yang didukung stablecoin tidak dapat diabaikan. Selama setahun, Mcap YBS (Yield Bearing Stable) seperti Ethena dan Sky telah tumbuh 6x menjadi $6B, dan permintaan untuk memanfaatkan eksposur, atau farming telah menjadi katalis utama yang mendorong TVL dalam protokol pinjaman seperti Aave, Euler, dan Syrup ke ATH.

Namun, lanskap yang kita hadapi sekarang sangat berbeda dari masa lalu. Selama musim defi, kami menikmati jumlah hasil yang absurd yang berasal dari desain tokenomik gaya roda gila, tetapi keberlanjutan sering kali tergantung pada harga koin itu sendiri. Jadi, ketika harga koin jatuh, protokol berhenti berfungsi atau mengalami kerugian besar.

Sejak keberhasilan Ethena, model CeDeFi telah menjadi lebih umum, di mana para depositor meminjam stablecoin mereka kepada tim yang menjalankan strategi off-chain untuk menghasilkan hasil perdagangan yang nyata sebagai imbalan. Ini telah menyebabkan era ledakan YBS, di mana proyek-proyek menerima deposito untuk menjalankan strategi on/off chain. Gerakan ini dapat memisahkan harga token dari menjadi satu-satunya alasan untuk menggunakan protokol, tetapi sering kali mengakibatkan nilai yang lebih rendah bagi token tersebut.

Strategi menghasilkan imbal hasil yang paling umum di pasar sebagian besar hadir dalam 3 bentuk: T-bills, delta netral, dan pasar uang. Meskipun ada banyak strategi lain di luar sana, ini dianggap sebagai imbal hasil yang "teruji dalam pertempuran" di pasar. Strategi stablecoin yang menghasilkan imbal hasil bersama-sama mencetak total sekitar ~$1,5 juta per hari dan tren ini masih sehat.

dasbor hasil stablewatch

Strategi RWA / Pasar Uang:

Stabilitas yang menghasilkan imbal hasil hanyalah puncak gunung es.

Dalam fase berikutnya dari pasar hasil, IMO kelas aset baru seperti strategi RWA dari TradFi yang digabungkan dengan elemen DeFi (seperti looping) akan menarik banyak minat dari institusi dan dana.

Ambil contoh terbaru: investor ACRED (Apollo Diversified Credit Securitize Fund) dapat menyetor $ACREDmasuk ke pasar Morpho Blue dan meminjam USDC melawannya. Peminjam kemudian dapat memanfaatkan USDC dan menginvestasikannya kembali ke ACRED, membentuk siklus dengan leverage. Dalam pengaturan ini, investor ACRED menikmati hasil leverage, sementara penyedia USDC (ritel/dana) mendapatkan bunga yang dibayarkan oleh ACRED.

Berikut adalah ilustrasi yang baik oleh gauntlet dan @redstone_defi .

Strategi RWA

Ini hanya satu contoh. Cepat atau lambat, pemain TradFi dan dana akan menyadari bahwa mereka dapat memanfaatkan likuiditas stablecoin DeFi yang besar dan mulai membawa strategi hasil canggih mereka dan produk keuangan ter-tokenisasi ke dalam rantai dan meminjam stablecoin berdasarkan itu. Pasar dapat tumbuh tanpa batas selama aset yang mendasarinya (Seperti USCC yang memberikan hasil 7,7%) dapat memberikan hasil yang berkelanjutan dan menarik bagi investor terakreditasi.

Ini adalah sumber hasil baru yang dihasilkan dari aset RWA yang tokenisasi yang membutuhkan leverage.

Platform-platform ini sedang berusaha untuk menjaga kepatuhan sambil menyesuaikan dengan kebutuhan institusional. Namun, tidak ada pedoman hukum yang jelas mengenai produk-produk ini, sehingga risiko hukum dan kepatuhan tetap menjadi salah satu rintangan utama saat ini.

Fragmentasi:

Seiring dengan semakin banyaknya strategi dan hasil (lebih dari 50 proyek dan terus berkembang setiap hari), lanskap menjadi semakin canggih dan terfragmentasi.

Pengguna baru tidak tahu di mana menempatkan stable mereka untuk hasil terbaik atau bagaimana mengalokasikan portofolio mereka berdasarkan ukuran yang disesuaikan dengan risiko. Yang lebih penting, ada banyak strategi luar biasa yang kurang terpapar kepada publik dan mereka membutuhkannya.

Dalam hal ini, platform agregasi atau halaman "earning" yang terpadu, sebaiknya dengan dasbor pengungkapan risiko, dapat menghubungkan titik antara para petani yang antusias dan strategi kekuatan.

Kami membutuhkan produk yang mirip dengan Binance Earn, tetapi berbasis on-chain dengan lebih banyak transparansi dan pengungkapan risiko yang lebih rinci.

Proyek seperti @capmoney, @Perena , dan kurator strategi@gauntlet_xyztelah membangun platform agregasi yang dapat mengabstraksi kompleksitas dalam mencari, mengelola, dan mendistribusikan modal ketika datang ke pertanian. Mereka menyusun infrastruktur yang komprehensif yang memungkinkan pengguna untuk "satu klik" terpapar pada hasil terbaik (Baik hasil on-chain maupun off-chain), hanya meminta sedikit imbalan dari biaya manajemen.

Cap Money:

Cap Money pada megaeth menggabungkan semua strategi hasil on-off chain terbaik dan menyatukan eksposurnya ke dalam SATU stablecoin/asset yang dipatok yang juga dapat dikomposisikan dengan DeFi mana pun.

Alokasi modal bergantung pada kinerja strategi dan mengembangkan pasar yang memperkuat diri di mana hanya hasil yang paling kompetitif yang dapat bertahan.

Tapi itu hanya salah satu bagian dari produk mereka. Agar stablecoin dapat diadopsi, ia membutuhkan kepercayaan. Cap telah menciptakan pasar baru di mana restaker dapat mendelegasikan aset mereka kepada penyedia strategi di eigenlayer untuk memberikan "kepercayaan" yang dibutuhkan pemegang stablecoin. Sebagai imbalan, para restaker ini menerima % dari hasil sebagai kompensasi atas kepercayaan yang mereka berikan.

Sebuah ide yang sangat menarik bahwa aggreGate yield "aman".

Stablecoin tipe 3 berdasarkan kapitalisasi uang

Perena:

SOL dikenal karena transaksi yang cepat dan murah, menjadikannya blockchain yang sempurna untuk pembayaran stabil harian dan pasar FX on-chain.

Perena memiliki visi StableBank, sebuah lapisan likuiditas stablecoin yang terintegrasi di mana likuiditas on-chain dari USDC, USDT, PYUSD, BENJI, AUSD, dan stablecoin bermerk lainnya digabungkan menjadi satu AMM, yang diwakili oleh satu token tanda terima, USD*. Dengan desain ini, dapat menciptakan kolam likuiditas stabil yang dalam yang memberikan pengguna pertukaran stabil terbaik di SOL.

Dalam Perena v2, mereka akan menambahkan routing cerdas untuk memindai semua kolam dan tempat OTC untuk memastikan tarif tukar terbaik di ruang (Bahkan di luar SOL). Mesin ini juga akan mendukung banyak mata uang (Seperti EURC, GBP, dll) dan kemampuan swapping lintas rantai untuk mempersiapkan adopsi massal stablecoin.

Unifikasi tidak berhenti di situ - USD adalah lebih dari sekadar mesin pertukaran. Ini adalah platform all-in-one untuk menabung dan menghasilkan. Perena, jaringan StableBank, bermitra dengan lebih dari 20 proyek untuk mengumpulkan hasil terbaik & strategi untuk USDpemegang. Ini secara efektif menghubungkan strategi yang membutuhkan eksposur publik dengan petani stablecoin yang lapar yang mencari hasil, semua terjadi melalui satu antarmuka.

Jaringan Stablebank

Gauntlet USD Alpha

Gauntlet telah merilis produk baru mereka, Gauntlet USD Alpha ($gtUSDa), sebuah vault yang dapat secara dinamis menginvestasikan stablecoin ke dalam berbagai pasar pinjaman untuk hasil yang terbaik dengan penyesuaian risiko.

Strategi ini dikelola oleh tim Gauntlet melalui Aera Finance, sebuah infrastruktur vault yang mereka kembangkan untuk mengimplementasikan strategi off-chain ke dalam blockchain. Strategi ini dieksekusi dan diawasi oleh "Guardian", seorang aktor yang ditunjuk yang membantu pelanggan mencapai tujuan on-chain mereka dan ditunjuk oleh manajer vault.

Tujuan dari Gauntlet USD Alpha vault adalah untuk mengalokasikan stablecoin deposan ke dalam pasar pinjaman yang saat ini memberikan hasil riil terbaik sambil secara otomatis menyeimbangkan posisi sesuai dengan pedoman risikonya.

Selama pengujian kembali, strategi yang disesuaikan dengan risiko Gauntlet pada morpho (Base + ETH) mengungguli hasil tolok ukur padaVaults.fyi (7,76% Alpha Yield vs 4,46% Benchmark yield). Vault sekarang aktif dan menghasilkan 7,2% yield, dengan sebagian besar alokasi diarahkan ke $midasUSD dan $gtusdcf.

Gauntlet stable alpha mengabstraksikan kompleksitas dalam menemukan hasil nyata dan mengelola risiko dengan menyediakan platform bagi petani pasif yang mencari pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.

Disclaimer*

Saya telah berinvestasi di cap / perena.

Kesimpulan:

Masa depan stablecoin cerah.

Di satu sisi, kemajuan regulasi mempercepat adopsi stablecoin di kalangan mainstream. Genius Act telah memberikan kepercayaan bagi TradFi, Fintech, atau jalur pembayaran untuk memungkinkan integrasi mereka dengan stablecoin melalui kerangka kepatuhan yang jelas.

Sementara itu, negara-negara berkembang akan terus mengadopsi stablecoin untuk transaksi lintas batas dan eksposur USD, sementara negara-negara yang melakukan tokenisasi mata uang mereka akan menciptakan pasar FX alami 24/7 yang kompatibel dengan DeFi.

Perusahaan yang lebih agresif sekarang dapat menjalankan strategi RWA di on-chain (seperti looping) dengan memanfaatkan likuiditas stablecoin on-chain yang besar, di mana pengguna ritel dapat menghasilkan imbal hasil dari penyediaan likuiditas. Adopsi massal stablecoin juga akan merangsang permintaan untuk keuangan pribadi on-chain, yang mengarah pada permintaan yang semakin besar untuk produk yang menghasilkan imbal hasil. Fragmentasi juga akan ditangani oleh proyek-proyek seperti Cap, Perena, dan Gauntlet.

Hari ini, stablecoin tidak lagi "hanya uang internet lainnya", tetapi merupakan aset nyata yang membuktikan implikasi dunia nyata dari blockchain. 24/7, Penyelesaian instan.

Percepatan dimulai sekarang.

Pemberitahuan:

1. Artikel ini diterbitkan ulang dari [poopmandefi]. Semua hak cipta milik penulis asli [poopmandefi]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajar tim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Pernyataan Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah murni milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan adalah dilarang.