En toute honnêteté, est-il exagéré de critiquer « Paradigm faisant défection à la révolution Web3 » et autres réactions similaires ? Cet article analysera pourquoi Paradigm doit se repositionner à partir du niveau pratique et du portefeuille d'investissement existant.
Écrit par : Nian Qing, Gu Yu, Chain Catcher
The Block a publié un article indiquant que Paradigm, une société de capital-risque de crypto-monnaie, a changé la description de son site Web depuis le début de ce mois, et la description pertinente est passée de "Paradigm prend en charge le chiffrement perturbateur/les sociétés Web3 et l'accord" a été remplacé par "Paradigm est une société d'investissement technologique axée sur la recherche."
De plus, Paradigm se concentre uniquement sur les crypto-monnaies pour inclure également les technologies «frontières» telles que l'intelligence artificielle, ont déclaré des personnes proches du dossier. Bien sûr, Paradigm n'a pas fondamentalement changé sa mission et continuera à se concentrer sur les crypto-monnaies et le Web 3. La copie du site Web mise à jour veut juste mettre l'accent sur la "recherche technique". Paradigm a depuis longtemps commencé à explorer certaines entreprises qui développent de nouvelles technologies, telles que l'IA. Arène.
Même avec une explication plus raisonnable, le "rebranding" de Paradigm a toujours un impact important sur les utilisateurs de crypto. Certaines personnes ont accusé Paradigm, qui se concentre sur le domaine du cryptage, d'investir des milliards dans le domaine Web3/cryptage vers d'autres domaines technologiques, et se sont demandé si la décision de Paradigm avait le consentement d'autres LP. Certaines personnes ont également critiqué le fait que les fervents partisans du cryptage qui ont préconisé que "nous pensons que la crypto-monnaie définira les prochaines décennies" ont soudainement effacé le positionnement de Web3, ce qui équivaut à "trahir la révolution du cryptage".
Il y a plus d'un mois, la signature immédiate du co-fondateur de Meituan, Wang Huiwen, est passée de "l'apprentissage de la cryptographie" à "l'apprentissage de l'intelligence artificielle", ce qui a également déclenché une vague de discussions. Le groupe de personnes qui scandait autrefois All in Crypto s'est tourné vers l'IA l'un après l'autre, et il était difficile de ne pas être critiqué pour son enthousiasme et son attention. Cependant, la négativité provoquée par de petites choses comme la modification de la signature et la modification de la description officielle du site Web reflète également le fait que le marché du cryptage est actuellement confronté à un grave manque de confiance.
En toute honnêteté, est-ce un peu exagéré de critiquer des réactions similaires telles que "Paradigm fait défection de la révolution Web3" ? Cet article analysera pourquoi Paradigm doit se repositionner à partir du niveau pratique et du portefeuille d'investissement existant.
1. Partir du niveau de la réalité
Pour un fonds à croissance rapide, c'est une stratégie classique et durable pour les institutions de capital-risque de se concentrer sur un domaine spécifique dans la phase initiale pour obtenir des rendements élevés, et d'élargir la portée des investissements et de diversifier les risques après l'échéance. De plus, le positionnement revu de Paradigm ne signifie pas annoncer son retrait des investissements dans le domaine du chiffrement. Plus tôt dans la journée, son co-fondateur Matt Huang a déclaré sur son compte Twitter personnel : « Jamais été plus enthousiasmé par le cypto (jamais été plus enthousiasmé par le cypto) », essayant de répondre aux doutes de « changement de paradigme » de Paradigm.
C'est la réalité du marché primaire de l'investissement, et le nouveau récit à l'avant-garde est d'attirer davantage l'attention du marché. On peut comparer la situation récente du financement dans le domaine de l'IA et le domaine du chiffrement :
Il y a deux jours, Anthropic, fondée par d'anciens dirigeants d'OpenAI, a récemment reçu un financement supplémentaire de 450 millions de dollars ; fin avril, OpenAI a réalisé un financement de 10,3 milliards de dollars, avec une valorisation de 27 à 29 milliards de dollars ; et en mars , il a été rapporté que DeepMind a cofondé Inflection AI, une startup d'IA fondée par les fondateurs de Renhe et LinkedIn, prévoit de lever jusqu'à 675 millions de dollars.
Le montant du financement dans la filière IA est énorme, et le ratio de financement augmente également. Certains projets de start-up dans le domaine du Web3 tentent également de rattraper l'IA.Selon RootData, les projets Web3 avec des concepts d'IA ont reçu un total de 10 financements au cours des derniers mois. Worldcoin, qui vient de boucler le tour de financement C de 115 millions de dollars américains ces derniers jours, est toujours un projet de chiffrement lié à OpenAI.
Selon les statistiques de RootData, depuis avril 2022, le montant et la fréquence des financements sur le marché du chiffrement affichent une tendance générale à la baisse. Parmi eux, le montant cumulé du financement en avril n'était que de 815 millions de dollars américains, ce qui était non seulement bien inférieur à celui de la même période l'an dernier, mais également bien inférieur aux données de la même période de la piste AI.
En outre, les institutions de capital-risque du marché crypto baissier sont confrontées au dilemme d'un risque d'investissement élevé, d'un faible taux de rendement ou même d'aucun projet dans lequel investir. Précédemment dans l'article de Shenchao "Suppression de l'expression officielle de la monnaie de cryptage du site Web, entrée dans l'IA, quel est le changement de paradigme de Paradigm ?" "Il est également mentionné qu'en tant que VC, Paradigm doit investir de l'argent. Lorsque trop d'argent est levé, il y aura moins d'options d'investissement et les bénéfices attendus doivent être obtenus.
La raison la plus réaliste est que Paradigm essaie toujours de se débarrasser de la brume de l'orage FTX.
Au moins huit employés sont partis depuis début octobre, dont deux partenaires d'investissement et quatre ingénieurs, selon le décompte de The Information basé sur le site Web de Paradigm. Les départs proviennent principalement des divisions d'ingénierie et d'investissement de Paradigm. Paradigm a perdu 278 millions de dollars à cause de la débâcle FTX à la fin de l'année dernière.
En novembre 2021, avant que Paradigm n'annonce la réalisation d'un nouveau financement de 2,5 milliards de dollars, elle a mené une importante ronde d'expansion, doublant sa taille à 31 personnes. L'année suivante, Paradigm a poursuivi son expansion et le nombre d'employés de l'entreprise a déjà atteint 70 personnes.
En plus des considérations du point de vue des opérations de l'entreprise, les politiques réglementaires incertaines aux États-Unis sont également une raison importante du changement de marque de Paradigm.
Après l'effondrement de FTX, la SEC américaine a commencé à examiner et à poursuivre certains projets de cryptage susceptibles d'avoir enfreint les lois sur les valeurs mobilières, notamment des sociétés de cryptage de premier plan telles que Binance, Coinbase et Kraken, dont beaucoup sont des portefeuilles d'investissement de Paradigm. Le co-fondateur de Paradigm, Fred Ehrsam, a également exprimé à plusieurs reprises ses inquiétudes concernant la réglementation américaine sur son Twitter.
De plus, sous de multiples facteurs tels que la réglementation, les commanditaires des institutions américaines ont des "opinions très tranchées" sur des labels tels que "Crypto" ou ont certains soucis de risque, en particulier certains grands fonds traditionnels.
2. Le tempérament de l'équipe Paradigm n'a pas changé
"Paradigm est une société d'investissement technologique axée sur la recherche" - cette description rebaptisée n'est en effet pas incompatible avec le tempérament de l'équipe de Paradigm.
Paradigm a toujours suivi la philosophie d'investissement de la recherche d'abord, et la recherche technologique a toujours été son principal noyau dur, leur permettant de s'intégrer activement dans la construction de projets d'équipes de start-up.
Bien qu'au premier semestre de cette année, Paradigm ait fait partir quatre ingénieurs. Mais il y a aussi eu un important changement de personnel : en février, Paradigm a nommé deux associés commandités, Charlie Noyes et Dan Robinson, tous deux des personnalités de la technologie de cryptage dirigées par la recherche, et cette nomination a également poursuivi dans une certaine mesure son concept d'investissement axé sur la recherche.
Lecture connexe : "Paradigm nomme deux nouveaux associés commandités, quel impact cela aura-t-il sur sa stratégie d'investissement ?" "
De plus, les deux fondateurs, Matt et Fred, ont connu plusieurs cycles de crypto-monnaie, et ils insistent sur l'idéalisme du cryptage, mais ce sont des stratégies d'investissement plus rationnelles et réalistes. Paradigm a fait fortune très tôt en achetant le Bitcoin le moins vendu, et sur le marché baissier de 2018, ils ont utilisé la majeure partie du premier fonds de 400 millions de dollars levé pour acheter Bitcoin et Ethereum. Rien qu'en mai, Paradigm One LP, une entité sous Paradigm, a acheté 810 000 actions de Coinbase à un prix moyen de 61 dollars, soit un total d'environ 50 millions de dollars, et a également participé à des investissements en actions.
Par conséquent, les fonds crypto qui ont survécu depuis le début, y compris Paradigm, doivent être réalistes et flexibles dans leurs stratégies d'investissement : investir sur le marché secondaire si le marché primaire est déprimé, et s'étendre à une gamme plus large si le domaine crypto ne fonctionne pas. maintenant.
De plus, du point de vue du tempérament de l'équipe, les geeks de la technologie comme Paradigm sont toujours facilement attirés par les nouvelles technologies. Depuis que ChatGPT est devenu populaire, les fondateurs et les ingénieurs de Paradigm ont accru leur attention envers l'IA. L'équipe a également lancé les outils liés à ChatGPT flux.paradigm. xyz. Peut-être que, du point de vue des investisseurs eux-mêmes, l'investissement dans le domaine de l'IA est également un choix naturel pour l'équipe.
3. Analyse du portefeuille Paradigm
Le changement d'orientation des investissements de Paradigm s'est cette fois-ci largement reflété dans sa récente situation d'investissement. En tant que l'un des plus grands fonds de collecte de fonds de l'industrie du cryptage, Paradigm n'a divulgué sa participation qu'à 2 financements depuis l'incident FTX en novembre de l'année dernière (Conduit et Code4rena), qui sont des nombres très faibles parmi les fonds de cryptage de premier et de deuxième niveau. En revanche, Paradigm investit dans 1 à 3 projets presque tous les mois.
Ensuite, ce chapitre effectuera une analyse détaillée des stratégies et des styles d'investissement passés de Paradigm sur la base de rapports publics et de données RootData.
Selon les données de RootData, Paradigm a divulgué 92 cycles d'investissement externes, dont 55 étaient des cycles d'investissement principaux, avec un taux d'investissement principal de 59,8 %, ce qui le classe au deuxième rang parmi tous les fonds de capital-risque crypto avec plus d'investissements 10. Deuxième seulement après a16z. De plus, Paradigm occupe une position de leader en termes de proportion de gros investissements et de taux de réinvestissement.Dans le même temps, le nombre total d'investissements n'est pas élevé, conservant un style "délicat et beau" qui ose faire des paris lourds.
Sur la piste NFT, les projets d'investissement typiques de Paradigm incluent les marchés NFT Opensea, Blur, Magic Eden, Zora, etc. Parmi eux, Blur était dirigé par Paradigm en mars 2019. À cette époque, Blur était encore un projet anonyme inconnu. , Blur a éclaté Paradigm a fait beaucoup d'argent.
Cependant, l'investissement de Paradigm dans Opensea n'est guère un succès. L'investissement a eu lieu en janvier 22. Paradigm a mené le financement de 300 millions de dollars américains avec une valorisation de 13,3 milliards de dollars américains. Cependant, à en juger par les conditions actuelles du marché, cet investissement peut également être une grave perte. Rien qu'en avril de cette année, les médias étrangers ont rapporté que Tiger Global avait abaissé la valorisation d'OpenSea à 3 milliards de dollars. Récemment, Tessera, un protocole de fragmentation NFT dirigé par Paradigm à plusieurs reprises, a également annoncé qu'il cesserait ses activités.
Sur la piste DeFi, les projets d'investissement typiques de Paradigm incluent l'échange décentralisé Uniswap, l'accord de gage de liquidité Lido, l'accord de dérivés décentralisés dydx, etc. Cependant, la plupart de ces investissements ont eu lieu au cours des années précédentes.Depuis le début de 2022, il y a eu peu de nouveaux projets DeFi, et il n'y a que deux projets, Exponential et Ribbon Finance.
Sur la piste CeFi, Paradigm a investi dans une série de projets bien connus tels que FTX, FTX US, Amber Group, Matrixport, Bitso et Rain.L'économie et la réputation ont subi d'énormes dommages.
Sur le plan de l'infrastructure, Paradigm a investi dans des projets bien connus tels que Optimism, StarkWare, Mina et Fireblocks.Récemment, il a investi dans Conduit, une plate-forme d'index de blockchain et d'infrastructure de données Nxyz, qui est utilisée pour lancer un niveau de production Rollup basé sur OP Stack. , Ulvetanna, une plate-forme d'accélération sans connaissance au niveau de l'entreprise.
Il convient de noter que Paradigm a également maintenu une attitude très retenue lors du boom de la "nouvelle chaîne publique" au cours des deux dernières années, et n'a pas divulgué les investissements pertinents, ce qui est très rare parmi les institutions de capital-risque de première ligne.
Dans les jeux, les réseaux sociaux, le DAO et d'autres pistes, la fréquence d'investissement de Paradigm est encore moindre, avec un total d'environ 10 transactions seulement, et il n'y a pas de cas d'investissement particulièrement typique.
Les investissements dans les pistes cryptographiques ont subi des revers et le marché est atone. De nouvelles orientations telles que l'IA pourraient être le meilleur moyen pour Paradigm d'offrir des performances et des rendements aux LP. Quant à l'investissement dans la filière IA, Paradigm a investi dans Numerai, un projet de fonds spéculatif basé sur la technologie de l'intelligence artificielle, il y a quelques années, mais n'a pas divulgué l'investissement correspondant récemment.
Pour le moment, des institutions telles que Polychian et a16z sont toujours sur le point d'élever Crypto, tandis que Paradigm a décidé de ralentir le rythme des investissements et d'étendre ses tentacules à des pistes plus larges telles que l'intelligence artificielle. Vers quel futur cette nouvelle route mènera Paradigm ? Peut-être que seul le temps dira la réponse.
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Fuir la révolution Web3 ? Difficultés et situations de Paradigm
Écrit par : Nian Qing, Gu Yu, Chain Catcher
The Block a publié un article indiquant que Paradigm, une société de capital-risque de crypto-monnaie, a changé la description de son site Web depuis le début de ce mois, et la description pertinente est passée de "Paradigm prend en charge le chiffrement perturbateur/les sociétés Web3 et l'accord" a été remplacé par "Paradigm est une société d'investissement technologique axée sur la recherche."
De plus, Paradigm se concentre uniquement sur les crypto-monnaies pour inclure également les technologies «frontières» telles que l'intelligence artificielle, ont déclaré des personnes proches du dossier. Bien sûr, Paradigm n'a pas fondamentalement changé sa mission et continuera à se concentrer sur les crypto-monnaies et le Web 3. La copie du site Web mise à jour veut juste mettre l'accent sur la "recherche technique". Paradigm a depuis longtemps commencé à explorer certaines entreprises qui développent de nouvelles technologies, telles que l'IA. Arène.
Même avec une explication plus raisonnable, le "rebranding" de Paradigm a toujours un impact important sur les utilisateurs de crypto. Certaines personnes ont accusé Paradigm, qui se concentre sur le domaine du cryptage, d'investir des milliards dans le domaine Web3/cryptage vers d'autres domaines technologiques, et se sont demandé si la décision de Paradigm avait le consentement d'autres LP. Certaines personnes ont également critiqué le fait que les fervents partisans du cryptage qui ont préconisé que "nous pensons que la crypto-monnaie définira les prochaines décennies" ont soudainement effacé le positionnement de Web3, ce qui équivaut à "trahir la révolution du cryptage".
Il y a plus d'un mois, la signature immédiate du co-fondateur de Meituan, Wang Huiwen, est passée de "l'apprentissage de la cryptographie" à "l'apprentissage de l'intelligence artificielle", ce qui a également déclenché une vague de discussions. Le groupe de personnes qui scandait autrefois All in Crypto s'est tourné vers l'IA l'un après l'autre, et il était difficile de ne pas être critiqué pour son enthousiasme et son attention. Cependant, la négativité provoquée par de petites choses comme la modification de la signature et la modification de la description officielle du site Web reflète également le fait que le marché du cryptage est actuellement confronté à un grave manque de confiance.
En toute honnêteté, est-ce un peu exagéré de critiquer des réactions similaires telles que "Paradigm fait défection de la révolution Web3" ? Cet article analysera pourquoi Paradigm doit se repositionner à partir du niveau pratique et du portefeuille d'investissement existant.
1. Partir du niveau de la réalité
Pour un fonds à croissance rapide, c'est une stratégie classique et durable pour les institutions de capital-risque de se concentrer sur un domaine spécifique dans la phase initiale pour obtenir des rendements élevés, et d'élargir la portée des investissements et de diversifier les risques après l'échéance. De plus, le positionnement revu de Paradigm ne signifie pas annoncer son retrait des investissements dans le domaine du chiffrement. Plus tôt dans la journée, son co-fondateur Matt Huang a déclaré sur son compte Twitter personnel : « Jamais été plus enthousiasmé par le cypto (jamais été plus enthousiasmé par le cypto) », essayant de répondre aux doutes de « changement de paradigme » de Paradigm.
C'est la réalité du marché primaire de l'investissement, et le nouveau récit à l'avant-garde est d'attirer davantage l'attention du marché. On peut comparer la situation récente du financement dans le domaine de l'IA et le domaine du chiffrement :
Il y a deux jours, Anthropic, fondée par d'anciens dirigeants d'OpenAI, a récemment reçu un financement supplémentaire de 450 millions de dollars ; fin avril, OpenAI a réalisé un financement de 10,3 milliards de dollars, avec une valorisation de 27 à 29 milliards de dollars ; et en mars , il a été rapporté que DeepMind a cofondé Inflection AI, une startup d'IA fondée par les fondateurs de Renhe et LinkedIn, prévoit de lever jusqu'à 675 millions de dollars.
Le montant du financement dans la filière IA est énorme, et le ratio de financement augmente également. Certains projets de start-up dans le domaine du Web3 tentent également de rattraper l'IA.Selon RootData, les projets Web3 avec des concepts d'IA ont reçu un total de 10 financements au cours des derniers mois. Worldcoin, qui vient de boucler le tour de financement C de 115 millions de dollars américains ces derniers jours, est toujours un projet de chiffrement lié à OpenAI.
Selon les statistiques de RootData, depuis avril 2022, le montant et la fréquence des financements sur le marché du chiffrement affichent une tendance générale à la baisse. Parmi eux, le montant cumulé du financement en avril n'était que de 815 millions de dollars américains, ce qui était non seulement bien inférieur à celui de la même période l'an dernier, mais également bien inférieur aux données de la même période de la piste AI.
En outre, les institutions de capital-risque du marché crypto baissier sont confrontées au dilemme d'un risque d'investissement élevé, d'un faible taux de rendement ou même d'aucun projet dans lequel investir. Précédemment dans l'article de Shenchao "Suppression de l'expression officielle de la monnaie de cryptage du site Web, entrée dans l'IA, quel est le changement de paradigme de Paradigm ?" "Il est également mentionné qu'en tant que VC, Paradigm doit investir de l'argent. Lorsque trop d'argent est levé, il y aura moins d'options d'investissement et les bénéfices attendus doivent être obtenus.
La raison la plus réaliste est que Paradigm essaie toujours de se débarrasser de la brume de l'orage FTX.
Au moins huit employés sont partis depuis début octobre, dont deux partenaires d'investissement et quatre ingénieurs, selon le décompte de The Information basé sur le site Web de Paradigm. Les départs proviennent principalement des divisions d'ingénierie et d'investissement de Paradigm. Paradigm a perdu 278 millions de dollars à cause de la débâcle FTX à la fin de l'année dernière.
En novembre 2021, avant que Paradigm n'annonce la réalisation d'un nouveau financement de 2,5 milliards de dollars, elle a mené une importante ronde d'expansion, doublant sa taille à 31 personnes. L'année suivante, Paradigm a poursuivi son expansion et le nombre d'employés de l'entreprise a déjà atteint 70 personnes.
En plus des considérations du point de vue des opérations de l'entreprise, les politiques réglementaires incertaines aux États-Unis sont également une raison importante du changement de marque de Paradigm.
Après l'effondrement de FTX, la SEC américaine a commencé à examiner et à poursuivre certains projets de cryptage susceptibles d'avoir enfreint les lois sur les valeurs mobilières, notamment des sociétés de cryptage de premier plan telles que Binance, Coinbase et Kraken, dont beaucoup sont des portefeuilles d'investissement de Paradigm. Le co-fondateur de Paradigm, Fred Ehrsam, a également exprimé à plusieurs reprises ses inquiétudes concernant la réglementation américaine sur son Twitter.
De plus, sous de multiples facteurs tels que la réglementation, les commanditaires des institutions américaines ont des "opinions très tranchées" sur des labels tels que "Crypto" ou ont certains soucis de risque, en particulier certains grands fonds traditionnels.
2. Le tempérament de l'équipe Paradigm n'a pas changé
"Paradigm est une société d'investissement technologique axée sur la recherche" - cette description rebaptisée n'est en effet pas incompatible avec le tempérament de l'équipe de Paradigm.
Paradigm a toujours suivi la philosophie d'investissement de la recherche d'abord, et la recherche technologique a toujours été son principal noyau dur, leur permettant de s'intégrer activement dans la construction de projets d'équipes de start-up.
Bien qu'au premier semestre de cette année, Paradigm ait fait partir quatre ingénieurs. Mais il y a aussi eu un important changement de personnel : en février, Paradigm a nommé deux associés commandités, Charlie Noyes et Dan Robinson, tous deux des personnalités de la technologie de cryptage dirigées par la recherche, et cette nomination a également poursuivi dans une certaine mesure son concept d'investissement axé sur la recherche.
De plus, les deux fondateurs, Matt et Fred, ont connu plusieurs cycles de crypto-monnaie, et ils insistent sur l'idéalisme du cryptage, mais ce sont des stratégies d'investissement plus rationnelles et réalistes. Paradigm a fait fortune très tôt en achetant le Bitcoin le moins vendu, et sur le marché baissier de 2018, ils ont utilisé la majeure partie du premier fonds de 400 millions de dollars levé pour acheter Bitcoin et Ethereum. Rien qu'en mai, Paradigm One LP, une entité sous Paradigm, a acheté 810 000 actions de Coinbase à un prix moyen de 61 dollars, soit un total d'environ 50 millions de dollars, et a également participé à des investissements en actions.
Par conséquent, les fonds crypto qui ont survécu depuis le début, y compris Paradigm, doivent être réalistes et flexibles dans leurs stratégies d'investissement : investir sur le marché secondaire si le marché primaire est déprimé, et s'étendre à une gamme plus large si le domaine crypto ne fonctionne pas. maintenant.
De plus, du point de vue du tempérament de l'équipe, les geeks de la technologie comme Paradigm sont toujours facilement attirés par les nouvelles technologies. Depuis que ChatGPT est devenu populaire, les fondateurs et les ingénieurs de Paradigm ont accru leur attention envers l'IA. L'équipe a également lancé les outils liés à ChatGPT flux.paradigm. xyz. Peut-être que, du point de vue des investisseurs eux-mêmes, l'investissement dans le domaine de l'IA est également un choix naturel pour l'équipe.
3. Analyse du portefeuille Paradigm
Le changement d'orientation des investissements de Paradigm s'est cette fois-ci largement reflété dans sa récente situation d'investissement. En tant que l'un des plus grands fonds de collecte de fonds de l'industrie du cryptage, Paradigm n'a divulgué sa participation qu'à 2 financements depuis l'incident FTX en novembre de l'année dernière (Conduit et Code4rena), qui sont des nombres très faibles parmi les fonds de cryptage de premier et de deuxième niveau. En revanche, Paradigm investit dans 1 à 3 projets presque tous les mois.
Ensuite, ce chapitre effectuera une analyse détaillée des stratégies et des styles d'investissement passés de Paradigm sur la base de rapports publics et de données RootData.
Selon les données de RootData, Paradigm a divulgué 92 cycles d'investissement externes, dont 55 étaient des cycles d'investissement principaux, avec un taux d'investissement principal de 59,8 %, ce qui le classe au deuxième rang parmi tous les fonds de capital-risque crypto avec plus d'investissements 10. Deuxième seulement après a16z. De plus, Paradigm occupe une position de leader en termes de proportion de gros investissements et de taux de réinvestissement.Dans le même temps, le nombre total d'investissements n'est pas élevé, conservant un style "délicat et beau" qui ose faire des paris lourds.
Sur la piste NFT, les projets d'investissement typiques de Paradigm incluent les marchés NFT Opensea, Blur, Magic Eden, Zora, etc. Parmi eux, Blur était dirigé par Paradigm en mars 2019. À cette époque, Blur était encore un projet anonyme inconnu. , Blur a éclaté Paradigm a fait beaucoup d'argent.
Cependant, l'investissement de Paradigm dans Opensea n'est guère un succès. L'investissement a eu lieu en janvier 22. Paradigm a mené le financement de 300 millions de dollars américains avec une valorisation de 13,3 milliards de dollars américains. Cependant, à en juger par les conditions actuelles du marché, cet investissement peut également être une grave perte. Rien qu'en avril de cette année, les médias étrangers ont rapporté que Tiger Global avait abaissé la valorisation d'OpenSea à 3 milliards de dollars. Récemment, Tessera, un protocole de fragmentation NFT dirigé par Paradigm à plusieurs reprises, a également annoncé qu'il cesserait ses activités.
Sur la piste DeFi, les projets d'investissement typiques de Paradigm incluent l'échange décentralisé Uniswap, l'accord de gage de liquidité Lido, l'accord de dérivés décentralisés dydx, etc. Cependant, la plupart de ces investissements ont eu lieu au cours des années précédentes.Depuis le début de 2022, il y a eu peu de nouveaux projets DeFi, et il n'y a que deux projets, Exponential et Ribbon Finance.
Sur la piste CeFi, Paradigm a investi dans une série de projets bien connus tels que FTX, FTX US, Amber Group, Matrixport, Bitso et Rain.L'économie et la réputation ont subi d'énormes dommages.
Sur le plan de l'infrastructure, Paradigm a investi dans des projets bien connus tels que Optimism, StarkWare, Mina et Fireblocks.Récemment, il a investi dans Conduit, une plate-forme d'index de blockchain et d'infrastructure de données Nxyz, qui est utilisée pour lancer un niveau de production Rollup basé sur OP Stack. , Ulvetanna, une plate-forme d'accélération sans connaissance au niveau de l'entreprise.
Il convient de noter que Paradigm a également maintenu une attitude très retenue lors du boom de la "nouvelle chaîne publique" au cours des deux dernières années, et n'a pas divulgué les investissements pertinents, ce qui est très rare parmi les institutions de capital-risque de première ligne.
Dans les jeux, les réseaux sociaux, le DAO et d'autres pistes, la fréquence d'investissement de Paradigm est encore moindre, avec un total d'environ 10 transactions seulement, et il n'y a pas de cas d'investissement particulièrement typique.
Les investissements dans les pistes cryptographiques ont subi des revers et le marché est atone. De nouvelles orientations telles que l'IA pourraient être le meilleur moyen pour Paradigm d'offrir des performances et des rendements aux LP. Quant à l'investissement dans la filière IA, Paradigm a investi dans Numerai, un projet de fonds spéculatif basé sur la technologie de l'intelligence artificielle, il y a quelques années, mais n'a pas divulgué l'investissement correspondant récemment.
Pour le moment, des institutions telles que Polychian et a16z sont toujours sur le point d'élever Crypto, tandis que Paradigm a décidé de ralentir le rythme des investissements et d'étendre ses tentacules à des pistes plus larges telles que l'intelligence artificielle. Vers quel futur cette nouvelle route mènera Paradigm ? Peut-être que seul le temps dira la réponse.