Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (du 13 au 26 mai 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, analyse systématiquement les indicateurs clés tels que le ratio long-short, les avoirs en contrats et le taux de financement, et interprète quantitativement l’ensemble du marché. Cette édition du module de stratégie quantitative se concentre sur l’application pratique de la « stratégie d’inversion des bandes de Bollinger » dans le top 10 des projets crypto par capitalisation boursière (à l’exclusion des stablecoins), et décrit en détail sa logique stratégique, son mécanisme de détermination des signaux et son cadre d’exécution. Grâce à l’optimisation systématique des paramètres et à la vérification historique des backtests, la stratégie fait preuve d’une bonne stabilité dans l’identification des tendances et le contrôle des risques, et présente une discipline d’exécution claire. Par rapport à la simple détention de BTC et d’ETH, cette stratégie présente de meilleurs avantages en termes de contrôle du rendement et du drawdown, et fournit un cadre de référence pratique pour le trading quantitatif.
Résumé
Au cours des deux dernières semaines, le BTC a franchi 110 000 USDT, atteignant un nouveau sommet historique et maintenant une tendance à la hausse, tandis que l'ETH entre dans une phase de consolidation.
Le montant des positions sur contrats BTC et ETH augmente, avec des fonds qui continuent d'entrer ; cependant, le LSR n'a pas suivi cette tendance, et le sentiment du marché reste prudent.
Le taux de financement de l'ETH fluctue légèrement plus que celui du BTC, et il y a encore des signaux de pression baissière localisée à court terme.
La liquidation globale est principalement axée sur les positions longues, reflétant une forte volonté des haussiers de poursuivre les hausses pendant les fluctuations à des niveaux élevés.
L'analyse quantitative utilise la "stratégie de retournement des bandes de Bollinger", avec un choix de paramètres optimal, le rendement annuel d'ETH dépasse 66 %, surpassant la stratégie de simple détention.
Aperçu du marché
Pour présenter les comportements de financement et les changements de structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies actuel, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio des transactions longues et courtes (LSR), le montant des positions ouvertes, le taux de financement et les données sur les liquidations de marché. Ces cinq indicateurs couvrent l'évolution des prix, le sentiment du marché et la situation des risques, et peuvent refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous allons maintenant analyser successivement les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 13 mai :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC a maintenu une tendance à la hausse et l’ETH est dans une fourchette depuis le 13 mai. L’ETH a été plus actif au début, grimpant d’abord à 2 600 USDT, mais est ensuite entré dans une phase latérale. En revanche, le BTC s’est régulièrement renforcé, les fonds revenant progressivement. Le 22 mai, le BTC a officiellement franchi le seuil clé de 110 000 USDT et a atteint un record pour la première fois en trois mois, atteignant un maximum de 111 814 USDT, ce qui indique que son attention sur le marché et son enthousiasme pour l’allocation ont considérablement augmenté.
Sous l'effet de plusieurs facteurs positifs, le BTC affiche une forte dynamique de hausse, avec un gain cumulé de plus de 20 % depuis le début de l'année, portant sa capitalisation boursière à 2,19 billions de dollars, dépassant non seulement Amazon (2,13 billions) et Google (2,05 billions), mais se classant également comme le cinquième actif en termes de capitalisation boursière au monde, juste derrière Apple. Cette tendance haussière est principalement soutenue par deux facteurs : d'une part, l'apaisement des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, ce qui a réduit l'aversion au risque sur le marché ; d'autre part, la dégradation de la note de crédit souverain des États-Unis par Moody's, incitant les investisseurs à rechercher des actifs alternatifs en dehors du dollar, augmentant ainsi l'attrait d'allocation du BTC.
Image 1 : Le 22 mai, le BTC a officiellement franchi le seuil clé de 110 000 USDT, atteignant un nouveau sommet historique de 111 814 USDT après trois mois.
En termes de volatilité, la volatilité de l’ETH a augmenté rapidement à plusieurs reprises depuis le 13 mai, et la volatilité globale est supérieure à celle du BTC, ce qui indique que le mouvement de son prix s’accompagne de fluctuations plus fortes du sentiment du marché à court terme, en particulier au milieu de la période. D’autre part, la volatilité du BTC était relativement stable, sans grandes fluctuations anormales, ce qui reflète que sa tendance de prix est plus résiliente et structurellement soutenue.
Comme on peut le voir sur le graphique, la volatilité de l'ETH a atteint plus de 4 % à la mi-mai, ce qui est nettement supérieur à celle du BTC pendant la même période, indiquant que l'ETH est accompagné d'un plus grand jeu de capitaux à court terme lors des mouvements de rupture. Dans l'ensemble, la distribution de la volatilité du BTC est relativement uniforme, tandis que celle de l'ETH est concentrée à des points clés, soulignant sa sensibilité plus forte aux facteurs externes favorables.
Figure 2 : La volatilité du BTC est relativement plus uniforme, tandis que la volatilité de l'ETH connaît plusieurs hausses brusques.
Dans l’ensemble, le BTC a enregistré de solides performances au cours de ce tour de marché, atteignant non seulement un niveau record, mais a également une tendance globale stable avec une distribution de volatilité relativement uniforme, reflétant ses caractéristiques de valeur refuge et de stockage de valeur dans l’environnement de marché actuel. En revanche, bien que l’ETH ait brièvement atteint 2 600 USDT au début, l’augmentation globale a été limitée, les performances ultérieures ont été faibles et la volatilité a augmenté intensivement, ce qui indique que, bien qu’il réponde aux nouvelles haussières externes, il est difficile de continuer à amplifier le rallye et que la poussée de capitaux est relativement insuffisante. Les deux tendances ont divergé de manière significative, reflétant la réorganisation de l’allocation d’actifs par le marché. À court terme, la dynamique des prix et la tendance de la volatilité du BTC peuvent être considérées comme des indicateurs clés pour juger de la direction de l’appétit pour le risque et de la liquidité du marché, tandis que la performance de l’ETH reste à voir si son catalyseur fondamental peut être libéré davantage.
2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes de Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des preneurs long/court (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prendre une position longue) est supérieur à celui des ventes actives (prendre une position courte), ce qui montre que le marché est plus enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, les prix du BTC n’ont cessé d’augmenter depuis le 13 mai et ont atteint un sommet intrajournalier historique le 22 mai. Cependant, le LSR n’a pas augmenté en tandem et est resté oscillant autour de 1 ou même tombant en dessous de 1 à plusieurs reprises, ce qui indique qu’il existe toujours une position courte importante sur le marché malgré les records continus du prix. Surtout après le 18 mai, le prix du BTC a continué à grimper, mais LSR est retombé une fois en dessous de 0,95, ce qui reflète le fait que certains fonds ont tendance à couvrir ou à déployer des positions courtes à des niveaux élevés, et le sentiment du marché est prudent.
La partie ETH présente des variations LSR plus volatiles, bien que son prix ait brièvement atteint 2 600 USDT, le LSR n'a jamais réussi à se stabiliser au-dessus de 1, montrant plutôt de fortes fluctuations. Cela indique qu'ETH n'a pas obtenu de domination haussière durable pendant la hausse, et que la pression baissière reste forte sur le marché, avec une forte émotion de jeu à court terme et un manque de consensus clair sur la tendance.
Dans l'ensemble, bien que le prix du BTC ait montré une tendance à la hausse au cours des deux dernières semaines, l'indicateur LSR n'a pas renforcé cette tendance, mais reflète plutôt des doutes du marché quant à la durabilité des niveaux élevés. Les investisseurs adoptent une attitude d'attente et de couverture pendant la hausse, montrant que cette montée est davantage influencée par des émotions à court terme et des nouvelles, et le soutien structurel des haussiers reste à vérifier. À court terme, la reprise continue du LSR sera un indicateur clé pour évaluer si le marché peut poursuivre sa hausse.
Image 3 : Le prix du BTC augmente régulièrement, mais le LSR ne monte pas en même temps, restant globalement autour de 1 avec des fluctuations, et a même chuté plusieurs fois en dessous de 1.
Image 4 : Le prix d'ETH a brièvement atteint 2 600 USDT pendant la séance, mais la volatilité globale de LSR était forte, montrant une nette divergence entre les haussiers et les baissiers, et un manque de domination des haussiers.
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, depuis le 13 mai, le montant des avoirs en contrats BTC et ETH a continué de croître, ce qui indique que la chaleur du trading sur le marché et la participation à l’effet de levier ont augmenté simultanément. Les avoirs contractuels de BTC ont augmenté régulièrement, passant d’environ 70 milliards de dollars à 80 milliards de dollars vers le 20 mai, et bien qu’ils aient légèrement baissé depuis lors, ils sont restés relativement élevés dans l’ensemble, reflétant la poursuite de la dynamique d’afflux dans le processus de hausse des prix. En revanche, les avoirs en contrats de l’ETH ont été relativement stables, passant d’environ 27 milliards de dollars à environ 32 milliards de dollars, avec une petite fourchette de fluctuations, indiquant que le rythme de la distribution du capital sur le marché des contrats de l’ETH est relativement modeste.
Dans l'ensemble, bien que le montant des positions de BTC et d'ETH ait augmenté de manière synchronisée et que l'activité de trading sur le marché ait augmenté, le ratio de la taille des transactions à la hausse et à la baisse (LSR) ne s'est pas renforcé en même temps, ce qui reflète que bien que des fonds continuent d'entrer, le sentiment du marché reste prudent. Le processus de hausse des prix est toujours accompagné de divergences significatives et d'opérations de couverture, et la tendance haussière structurelle doit encore être confirmée.
Figure 5 : La force de l'augmentation du montant des positions sur les contrats BTC est assez forte, tandis que le montant des positions sur les contrats ETH reste relativement stable.
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH fluctue globalement autour de 0%, avec des variations légères, montrant des basculements fréquents entre positif et négatif, ce qui indique que les forces haussières et baissières sur le marché restent relativement équilibrées, sans tendance claire dans l'émotion. Bien que les prix et les montants des positions aient augmenté simultanément pendant cette période, le taux de financement n'a pas considérablement augmenté, se maintenant principalement dans la plage de 0% à 0,01%.
Cette tendance reflète le fait que, bien qu’il y ait certaines attentes haussières sur le marché actuel, les positions à effet de levier sont encore relativement restreintes, et il n’y a aucun signe de poursuite longue à grande échelle, et le sentiment général du capital est plus neutre. La volatilité des taux de l’ETH est légèrement supérieure à celle du BTC, et il y a encore des signaux de suppression baissière locaux à court terme, indiquant que le marché reste prudent et attentiste avant les niveaux clés. Dans l’ensemble, l’évolution du taux de financement confirme que le marché actuel est toujours dans un stade modéré et optimiste, et qu’il n’est pas encore entré dans un état de surchauffe. 【7】【8】
Figure 6 : Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable autour de 0%, montrant que la force des acheteurs et des vendeurs sur le marché est encore relativement équilibrée.
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, la liquidation totale des ordres longs sur le marché des crypto-monnaies au cours des deux dernières semaines a atteint 2,697 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux 1,76 milliard de dollars d’ordres courts, ce qui montre que dans le processus de chocs de haut niveau, les haussiers ont une forte volonté de chasser, mais ils sont également plus susceptibles de rencontrer une liquidation forcée en raison de retraits inversés. En revanche, le marché a été dominé par la liquidation à découvert au début jusqu’à une augmentation récente des liquidations longues, ce qui reflète le fait que le marché actuel est entré dans une phase de consolidation de haut niveau, à la recherche d’un risque élevé et à la hausse, et que les fonds sont plus sensibles aux fluctuations à court terme. Le marché des contrats est toujours dans un environnement de fort effet de levier et de risque élevé, et l’opération doit prêter attention à la pression potentielle de liquidation de l’effet de levier et de la volatilité des positions.
Dans l’ensemble, bien que le montant des avoirs en contrats BTC et ETH ait continué d’augmenter depuis le 13 mai, indiquant que le marché se négocie activement, que l’utilisation de l’effet de levier a augmenté et que l’avantage haussier s’est formé lorsque des niveaux clés ont franchi les niveaux, le LSR ne s’est pas renforcé en tandem, ce qui reflète que le sentiment du marché reste prudent malgré l’entrée de fonds. Les données de liquidation montrent également que même sur le marché haussier, les ordres longs sont encore fréquemment liquidés à des sommets locaux, en particulier le lendemain du jour où le BTC a atteint un nouveau sommet le 23 mai, alors que la volatilité du marché s’intensifie, les haussiers sont évidemment sous pression. Ce phénomène met en évidence que, bien que le marché actuel soit tiré par les capitaux, le marché global est toujours dans un état de forte volatilité, d’endettement élevé et de couverture, et la tendance haussière structurelle doit être confirmée. 【9】
Figure 7: The total amount of long liquidation reached 2.697 billion dollars, significantly higher than the short liquidation of 1.76 billion dollars, indicating a strong willingness of bulls to chase the rise during the high-level consolidation process.
Analyse Quantitative - Stratégie de Renversement des Bandes de Bollinger
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie sur l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence lors de leurs décisions d'investissement.)
1. Aperçu de la stratégie
La « Bollinger Bands Reversal Strategy » est une stratégie anti-transformation qui combine jugement de volatilité et suivi de la structure des tendances. La stratégie prend les bandes de Bollinger comme indicateur de base, et lorsque le prix baisse et casse la bande inférieure des bandes de Bollinger, cela est considéré comme un signal que le marché est en train de tomber et pourrait rebondir à court terme, déclenchant des ordres longs pour entrer sur le marché ; Lorsque le prix franchit la bande supérieure des bandes de Bollinger vers le haut, ou atteint les seuils stop-profit et stop-loss prédéfinis, cela est considéré comme la fin de la phase de marché et l’opération de sortie est exécutée.
Pour améliorer la stabilité de la stratégie et la base de jugement, le système se réfère également à plusieurs moyennes mobiles simples et exponentielles (SMA/EMA) afin de saisir la direction des tendances à long terme du marché, et combine un mécanisme de prise de bénéfices et de pertes fixes pour contrôler efficacement les risques et verrouiller les gains. L'ensemble de la stratégie est adapté aux plages de fluctuations ou aux environnements à forte volatilité, capturant des opportunités de retournement à court terme, avec une certaine marge de tolérance et une discipline de trading.
2. Paramètres principaux
3. Logique de stratégie et mécanisme de fonctionnement
Conditions d'entrée
En l'absence de positions, lorsque le prix tombe en dessous de la bande inférieure de Bollinger, cela est considéré comme un survente, et une position longue est établie.
Conditions de participation :
Ordre de Stop Loss : Si le prix retombe au prix d'achat * (1 - stop_loss_percent), un stop loss forcé est déclenché.
Prise de bénéfice : Si le prix augmente jusqu'au prix d'achat * (1 + take_profit_percent), déclenche la prise de bénéfice.
Sortie de la bande supérieure de Bollinger : Si le prix dépasse la bande supérieure de Bollinger, cela est considéré comme un retour à la normale du marché à court terme, déclenchant un signal de clôture.
Exemple pratique
Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier ETH/USDT sur 1 heure lorsque la stratégie a déclenché une entrée pour la dernière fois le 25 mai 2025. On peut voir que le prix a rebondi rapidement après être tombé en dessous de la bande inférieure des bandes de Bollinger, et avec l’amplification du volume de transactions et la croix dorée MACD, la stratégie est entrée sur le marché pour acheter à cette position, capturant avec succès le point de départ du rebond à court terme, ce qui est conforme à la logique d’entrée de la stratégie des bandes de Bollinger.
Figure 8 : Schéma de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de stratégie ETH/USDT sont déclenchées (25 mai 2025)
Actions et résultats de la transaction
ETH a atteint la bande supérieure de Bollinger le matin du 26 mai, et le système a exécuté l'opération de sortie conformément aux stratégies établies, réussissant à verrouiller les profits de ce rebond à court terme. Bien que le marché ait ensuite connu une légère hausse, cette sortie a suivi la logique disciplinaire de sortie du canal de Bollinger, démontrant une exécution stable du contrôle des risques. Si à l'avenir, on combine cela avec un mécanisme de prise de bénéfices mobiles ou de suivi des tendances, cela pourrait encore améliorer la performance dans les marchés haussiers.
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de la stratégie ETH/USDT (26 mai 2025)
À travers les exemples pratiques ci-dessus, nous présentons visuellement la logique d’entrée et de sortie du marché et le mécanisme dynamique de prise de profit et de stop-loss de la stratégie lorsque le prix touche la limite des bandes de Bollinger. La stratégie utilise le prix pour franchir la bande inférieure de Bollinger pour une configuration basse, et combine la cassure de la bande supérieure de Bollinger comme signal de sortie pour saisir efficacement l’opportunité de rebond à court terme. Tout en contrôlant le risque de drawdown, la principale fourchette de bénéfices a été verrouillée avec succès. Ce cas vérifie non seulement l’aspect pratique et la discipline de l’exécution de la stratégie des bandes de Bollinger, mais reflète également ses performances stables et sa capacité de contrôle des risques sur un marché très volatil, ce qui fournit une base empirique pour les paramètres d’optimisation ultérieurs et les applications étendues.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de retour en arrière
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur grille dans les plages suivantes :
bb_period : 5 à 25 (pas de 1)
'bb_dev' : 1 à 5 (par pas de 1)
stop_loss_percent : 1% à 2% (pas de 0,5%)
take_profit_percent : 10 % à 16 % (pas de 5 %)
En prenant l’exemple des 10 premiers projets de crypto-monnaies par capitalisation boursière (à l’exclusion des stablecoins), ce document teste rétrospectivement les données de la ligne K sur 1 heure de janvier à mai 2025, et le système teste un total de 630 combinaisons de paramètres, et sélectionne cinq groupes avec les meilleures performances de rendement annualisé. Les critères d’évaluation comprennent le rendement annualisé, la valeur de Sharpe, la perte maximale et le ROMAD (ratio de rendement à la perte maximale) afin de fournir une mesure complète de la stabilité et de la performance ajustée au risque d’une stratégie dans différentes conditions de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq stratégies optimales
Description de la logique de stratégie
Lorsque le programme détecte que le prix tombe en dessous de la bande inférieure de Bollinger, cela est considéré comme un signal de survente à court terme, déclenchant immédiatement une opération d'achat. Cette structure vise à saisir les opportunités de rebond après un écart par rapport à la moyenne, en utilisant la bande supérieure de Bollinger comme référence dynamique pour le take profit, afin d'améliorer l'effet de verrouillage des gains. Si le prix rebondit jusqu'à la bande supérieure ou atteint le ratio de stop-loss ou de take-profit prédéfini, le système exécutera automatiquement une action de sortie pour équilibrer le risque et la récompense.
Prenons l'ETH comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
bb_period= 23 (période de calcul des bandes de Bollinger, contrôle de la vitesse de réaction de la largeur des bandes)
bb_dev = 2 (écart-type de l'indicateur de Bollinger, détermine la sensibilité des bandes supérieures et inférieures)
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Cette logique combine un signal de retournement statistique avec un mécanisme de gestion des risques à proportion fixe, ce qui la rend adaptée aux marchés avec une structure de consolidation ou de correction évidente.
Analyse de la performance et des résultats
La période de backtesting s'étend du 1er janvier 2025 au 26 mai, et la stratégie a globalement montré des performances stables durant cette période. Le graphique montre l'évolution des taux de rendement cumulés de cinq combinaisons de paramètres les plus performantes au niveau horaire, avec de nombreuses combinaisons affichant des résultats nettement supérieurs à la stratégie Buy and Hold de BTC et ETH. Parmi celles-ci, les combinaisons de stratégies ETH, ADA et APT affichent des rendements stables en hausse, avec un rendement cumulatif maximal dépassant 30% et un rendement annualisé de plus de 66%, tandis que les performances au comptant de BTC et ETH se situent respectivement dans des zones de consolidation ou de valeurs négatives, en particulier avec un retrait d'ETH approchant -50%.
Dans l’ensemble, ces cinq ensembles de stratégies ont démontré de bonnes capacités de gestion du capital et de contrôle des risques au stade de la volatilité du marché et du renversement de tendance, ce qui permet d’éviter efficacement les baisses à moyen et long terme et de saisir les opportunités de swing. Le portefeuille stratégique actuel atteint un meilleur équilibre entre récompense et robustesse, et a une valeur de déploiement pratique. À l’avenir, des paramètres de Bollinger dynamiques, un filtrage de volume ou une logique de filtrage de la volatilité pourront être introduits pour améliorer l’adaptabilité de la stratégie dans différentes conditions de marché, et être étendus à des cadres de trading multidevises et multi-périodes.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés sur un an des cinq stratégies optimales de paramètres avec les stratégies de détention de BTC et ETH.
5. Résumé de la stratégie de trading
La "stratégie de retournement des bandes de Bollinger" entre sur le marché lorsque le prix atteint la bande inférieure de Bollinger et sort lorsque le prix touche la bande supérieure, combinée à un ratio fixe de prise de profit et de stop-loss, permettant de saisir les rebonds à court terme, et est particulièrement adaptée en période de consolidation ou au début d'un retournement.
Le backtest a utilisé les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), avec des bougies horaires, testant 630 combinaisons de paramètres. Les résultats montrent que le portefeuille de stratégie ETH (bb_period=23, bb_dev=2.0, take_profit_percent=10%, stop_loss_percent=1%) a le meilleur rendement, avec un taux de rendement annualisé de 66%, nettement supérieur à celui de l'achat et de la conservation d'ETH sur la même période (-32%).
Il est à noter que le taux de réussite de ce groupe de paramètres n'est que de 35 %, tandis que le taux d'échec atteint 65 %. Cependant, comme l'amplitude des bénéfices à chaque fois est bien supérieure à celle des pertes, le retour global est en fait meilleur que celui d'autres stratégies à taux de réussite élevé. Cela montre que le taux de rendement et le taux de réussite ne présentent pas une relation positive, et la clé de la stratégie réside dans la conception raisonnable du ratio gains/pertes.
La distribution des paramètres montre qu'une combinaison de périodes de Bollinger à moyen terme, de canaux plus larges, de hauts objectifs de profit et de bas objectifs de perte peut efficacement amplifier les profits de swing tout en réduisant le risque de sortie prématurée. La logique d'entrée et de sortie de la stratégie est claire et le contrôle des risques est stable, ce qui la rend adaptée à une extension à plusieurs devises et à des cadres de trading à plusieurs périodes. À l'avenir, il sera possible de combiner le volume des transactions, les prises de bénéfices mobiles et les mécanismes d'identification des tendances pour améliorer encore la stabilité et les performances en conditions réelles de la stratégie.
Résumé
Du 13 au 26 mai 2025, le BTC a enregistré de solides performances, franchissant les 110 000 USDT et atteignant un nouveau sommet historique, démontrant la reconnaissance par le marché de ses attributs de valeur refuge et de réserve de valeur. L’ETH, quant à lui, est entré dans une phase de consolidation après un bref rallye, et sa volatilité a été nettement supérieure à celle du BTC, ce qui reflète le fait qu’il a été fortement affecté par le sentiment et les nouvelles à court terme. Bien que le nombre de positions sur les contrats BTC et ETH continue d’augmenter, ce qui indique une augmentation de l’activité de trading, le ratio long/short (LSR) ne s’est pas renforcé de manière synchrone et le marché a toujours une attitude attentiste à l’égard du sommet. En outre, le nombre d’ordres longs liquidés est nettement supérieur à celui des ordres courts, ce qui indique que, bien que le marché actuel soit déterminé par les fonds, le risque de poursuite des positions longues augmente et que le marché dans son ensemble est toujours au stade de l’effet de levier élevé, de la volatilité élevée et de la divergence structurelle.
L’analyse quantitative adopte la praticabilité et la stabilité de la « stratégie d’inversion des bandes de Bollinger » dans les chocs et les marchés de retournement, et convient aux actifs très volatils tels que l’ETH. La stratégie utilise la bande inférieure des bandes de Bollinger comme signal d’entrée à la baisse, et combine la bande supérieure avec une proportion fixe de mécanismes de prise de profit et de stop-loss pour équilibrer efficacement les récompenses et les risques. Lors du backtest de janvier à mai 2025, la combinaison optimale de paramètres a permis d’obtenir un rendement annualisé de 66 % sur l’ETH, ce qui est nettement meilleur que la stratégie Buy and Hold. La performance des paramètres montre que le cycle de Bollinger à moyen terme, des limites floues et des ratios d’intérêt stop élevés peuvent contribuer à améliorer l’efficacité de la stratégie. Dans l’ensemble, la stratégie est bien définie et très disciplinée, adaptée à l’exécution sur des marchés très volatils et présente un potentiel d’optimisation supplémentaire et d’expansion multi-actifs. Cependant, dans la pratique, il peut encore être affecté par des facteurs tels que des chocs de marché, des conditions de marché extrêmes ou une défaillance du signal, il est donc recommandé de combiner d’autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l’adaptabilité de la stratégie, de porter des jugements rationnels et de réagir avec prudence.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des aperçus sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
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· 05-30 04:51
Asseyez-vous bien et attachez vos ceintures, To the moon 🛫
Gate Institut : BTC atteint un nouveau sommet, le rendement annualisé de la stratégie des bandes de Bollinger atteint 66 %
Préface
Ce rapport quantitatif bihebdomadaire (du 13 au 26 mai 2025) se concentre sur la performance du marché du Bitcoin et de l’Ethereum, analyse systématiquement les indicateurs clés tels que le ratio long-short, les avoirs en contrats et le taux de financement, et interprète quantitativement l’ensemble du marché. Cette édition du module de stratégie quantitative se concentre sur l’application pratique de la « stratégie d’inversion des bandes de Bollinger » dans le top 10 des projets crypto par capitalisation boursière (à l’exclusion des stablecoins), et décrit en détail sa logique stratégique, son mécanisme de détermination des signaux et son cadre d’exécution. Grâce à l’optimisation systématique des paramètres et à la vérification historique des backtests, la stratégie fait preuve d’une bonne stabilité dans l’identification des tendances et le contrôle des risques, et présente une discipline d’exécution claire. Par rapport à la simple détention de BTC et d’ETH, cette stratégie présente de meilleurs avantages en termes de contrôle du rendement et du drawdown, et fournit un cadre de référence pratique pour le trading quantitatif.
Résumé
Aperçu du marché
Pour présenter les comportements de financement et les changements de structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies actuel, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio des transactions longues et courtes (LSR), le montant des positions ouvertes, le taux de financement et les données sur les liquidations de marché. Ces cinq indicateurs couvrent l'évolution des prix, le sentiment du marché et la situation des risques, et peuvent refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous allons maintenant analyser successivement les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 13 mai :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, le BTC a maintenu une tendance à la hausse et l’ETH est dans une fourchette depuis le 13 mai. L’ETH a été plus actif au début, grimpant d’abord à 2 600 USDT, mais est ensuite entré dans une phase latérale. En revanche, le BTC s’est régulièrement renforcé, les fonds revenant progressivement. Le 22 mai, le BTC a officiellement franchi le seuil clé de 110 000 USDT et a atteint un record pour la première fois en trois mois, atteignant un maximum de 111 814 USDT, ce qui indique que son attention sur le marché et son enthousiasme pour l’allocation ont considérablement augmenté.
Sous l'effet de plusieurs facteurs positifs, le BTC affiche une forte dynamique de hausse, avec un gain cumulé de plus de 20 % depuis le début de l'année, portant sa capitalisation boursière à 2,19 billions de dollars, dépassant non seulement Amazon (2,13 billions) et Google (2,05 billions), mais se classant également comme le cinquième actif en termes de capitalisation boursière au monde, juste derrière Apple. Cette tendance haussière est principalement soutenue par deux facteurs : d'une part, l'apaisement des tensions commerciales entre la Chine et les États-Unis, ce qui a réduit l'aversion au risque sur le marché ; d'autre part, la dégradation de la note de crédit souverain des États-Unis par Moody's, incitant les investisseurs à rechercher des actifs alternatifs en dehors du dollar, augmentant ainsi l'attrait d'allocation du BTC.
Image 1 : Le 22 mai, le BTC a officiellement franchi le seuil clé de 110 000 USDT, atteignant un nouveau sommet historique de 111 814 USDT après trois mois.![]()
En termes de volatilité, la volatilité de l’ETH a augmenté rapidement à plusieurs reprises depuis le 13 mai, et la volatilité globale est supérieure à celle du BTC, ce qui indique que le mouvement de son prix s’accompagne de fluctuations plus fortes du sentiment du marché à court terme, en particulier au milieu de la période. D’autre part, la volatilité du BTC était relativement stable, sans grandes fluctuations anormales, ce qui reflète que sa tendance de prix est plus résiliente et structurellement soutenue.
Comme on peut le voir sur le graphique, la volatilité de l'ETH a atteint plus de 4 % à la mi-mai, ce qui est nettement supérieur à celle du BTC pendant la même période, indiquant que l'ETH est accompagné d'un plus grand jeu de capitaux à court terme lors des mouvements de rupture. Dans l'ensemble, la distribution de la volatilité du BTC est relativement uniforme, tandis que celle de l'ETH est concentrée à des points clés, soulignant sa sensibilité plus forte aux facteurs externes favorables.
Figure 2 : La volatilité du BTC est relativement plus uniforme, tandis que la volatilité de l'ETH connaît plusieurs hausses brusques.![]()
Dans l’ensemble, le BTC a enregistré de solides performances au cours de ce tour de marché, atteignant non seulement un niveau record, mais a également une tendance globale stable avec une distribution de volatilité relativement uniforme, reflétant ses caractéristiques de valeur refuge et de stockage de valeur dans l’environnement de marché actuel. En revanche, bien que l’ETH ait brièvement atteint 2 600 USDT au début, l’augmentation globale a été limitée, les performances ultérieures ont été faibles et la volatilité a augmenté intensivement, ce qui indique que, bien qu’il réponde aux nouvelles haussières externes, il est difficile de continuer à amplifier le rallye et que la poussée de capitaux est relativement insuffisante. Les deux tendances ont divergé de manière significative, reflétant la réorganisation de l’allocation d’actifs par le marché. À court terme, la dynamique des prix et la tendance de la volatilité du BTC peuvent être considérées comme des indicateurs clés pour juger de la direction de l’appétit pour le risque et de la liquidité du marché, tandis que la performance de l’ETH reste à voir si son catalyseur fondamental peut être libéré davantage.
2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes de Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des preneurs long/court (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, généralement utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prendre une position longue) est supérieur à celui des ventes actives (prendre une position courte), ce qui montre que le marché est plus enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, les prix du BTC n’ont cessé d’augmenter depuis le 13 mai et ont atteint un sommet intrajournalier historique le 22 mai. Cependant, le LSR n’a pas augmenté en tandem et est resté oscillant autour de 1 ou même tombant en dessous de 1 à plusieurs reprises, ce qui indique qu’il existe toujours une position courte importante sur le marché malgré les records continus du prix. Surtout après le 18 mai, le prix du BTC a continué à grimper, mais LSR est retombé une fois en dessous de 0,95, ce qui reflète le fait que certains fonds ont tendance à couvrir ou à déployer des positions courtes à des niveaux élevés, et le sentiment du marché est prudent.
La partie ETH présente des variations LSR plus volatiles, bien que son prix ait brièvement atteint 2 600 USDT, le LSR n'a jamais réussi à se stabiliser au-dessus de 1, montrant plutôt de fortes fluctuations. Cela indique qu'ETH n'a pas obtenu de domination haussière durable pendant la hausse, et que la pression baissière reste forte sur le marché, avec une forte émotion de jeu à court terme et un manque de consensus clair sur la tendance.
Dans l'ensemble, bien que le prix du BTC ait montré une tendance à la hausse au cours des deux dernières semaines, l'indicateur LSR n'a pas renforcé cette tendance, mais reflète plutôt des doutes du marché quant à la durabilité des niveaux élevés. Les investisseurs adoptent une attitude d'attente et de couverture pendant la hausse, montrant que cette montée est davantage influencée par des émotions à court terme et des nouvelles, et le soutien structurel des haussiers reste à vérifier. À court terme, la reprise continue du LSR sera un indicateur clé pour évaluer si le marché peut poursuivre sa hausse.
Image 3 : Le prix du BTC augmente régulièrement, mais le LSR ne monte pas en même temps, restant globalement autour de 1 avec des fluctuations, et a même chuté plusieurs fois en dessous de 1.![]()
Image 4 : Le prix d'ETH a brièvement atteint 2 600 USDT pendant la séance, mais la volatilité globale de LSR était forte, montrant une nette divergence entre les haussiers et les baissiers, et un manque de domination des haussiers.![]()
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, depuis le 13 mai, le montant des avoirs en contrats BTC et ETH a continué de croître, ce qui indique que la chaleur du trading sur le marché et la participation à l’effet de levier ont augmenté simultanément. Les avoirs contractuels de BTC ont augmenté régulièrement, passant d’environ 70 milliards de dollars à 80 milliards de dollars vers le 20 mai, et bien qu’ils aient légèrement baissé depuis lors, ils sont restés relativement élevés dans l’ensemble, reflétant la poursuite de la dynamique d’afflux dans le processus de hausse des prix. En revanche, les avoirs en contrats de l’ETH ont été relativement stables, passant d’environ 27 milliards de dollars à environ 32 milliards de dollars, avec une petite fourchette de fluctuations, indiquant que le rythme de la distribution du capital sur le marché des contrats de l’ETH est relativement modeste.
Dans l'ensemble, bien que le montant des positions de BTC et d'ETH ait augmenté de manière synchronisée et que l'activité de trading sur le marché ait augmenté, le ratio de la taille des transactions à la hausse et à la baisse (LSR) ne s'est pas renforcé en même temps, ce qui reflète que bien que des fonds continuent d'entrer, le sentiment du marché reste prudent. Le processus de hausse des prix est toujours accompagné de divergences significatives et d'opérations de couverture, et la tendance haussière structurelle doit encore être confirmée.
Figure 5 : La force de l'augmentation du montant des positions sur les contrats BTC est assez forte, tandis que le montant des positions sur les contrats ETH reste relativement stable.![]()
4. Taux de financement
Le taux de financement de BTC et ETH fluctue globalement autour de 0%, avec des variations légères, montrant des basculements fréquents entre positif et négatif, ce qui indique que les forces haussières et baissières sur le marché restent relativement équilibrées, sans tendance claire dans l'émotion. Bien que les prix et les montants des positions aient augmenté simultanément pendant cette période, le taux de financement n'a pas considérablement augmenté, se maintenant principalement dans la plage de 0% à 0,01%.
Cette tendance reflète le fait que, bien qu’il y ait certaines attentes haussières sur le marché actuel, les positions à effet de levier sont encore relativement restreintes, et il n’y a aucun signe de poursuite longue à grande échelle, et le sentiment général du capital est plus neutre. La volatilité des taux de l’ETH est légèrement supérieure à celle du BTC, et il y a encore des signaux de suppression baissière locaux à court terme, indiquant que le marché reste prudent et attentiste avant les niveaux clés. Dans l’ensemble, l’évolution du taux de financement confirme que le marché actuel est toujours dans un stade modéré et optimiste, et qu’il n’est pas encore entré dans un état de surchauffe. 【7】【8】
Figure 6 : Le taux de financement de BTC et ETH reste globalement stable autour de 0%, montrant que la force des acheteurs et des vendeurs sur le marché est encore relativement équilibrée.![]()
5. Graphique de liquidation des contrats de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, la liquidation totale des ordres longs sur le marché des crypto-monnaies au cours des deux dernières semaines a atteint 2,697 milliards de dollars, ce qui est nettement supérieur aux 1,76 milliard de dollars d’ordres courts, ce qui montre que dans le processus de chocs de haut niveau, les haussiers ont une forte volonté de chasser, mais ils sont également plus susceptibles de rencontrer une liquidation forcée en raison de retraits inversés. En revanche, le marché a été dominé par la liquidation à découvert au début jusqu’à une augmentation récente des liquidations longues, ce qui reflète le fait que le marché actuel est entré dans une phase de consolidation de haut niveau, à la recherche d’un risque élevé et à la hausse, et que les fonds sont plus sensibles aux fluctuations à court terme. Le marché des contrats est toujours dans un environnement de fort effet de levier et de risque élevé, et l’opération doit prêter attention à la pression potentielle de liquidation de l’effet de levier et de la volatilité des positions.
Dans l’ensemble, bien que le montant des avoirs en contrats BTC et ETH ait continué d’augmenter depuis le 13 mai, indiquant que le marché se négocie activement, que l’utilisation de l’effet de levier a augmenté et que l’avantage haussier s’est formé lorsque des niveaux clés ont franchi les niveaux, le LSR ne s’est pas renforcé en tandem, ce qui reflète que le sentiment du marché reste prudent malgré l’entrée de fonds. Les données de liquidation montrent également que même sur le marché haussier, les ordres longs sont encore fréquemment liquidés à des sommets locaux, en particulier le lendemain du jour où le BTC a atteint un nouveau sommet le 23 mai, alors que la volatilité du marché s’intensifie, les haussiers sont évidemment sous pression. Ce phénomène met en évidence que, bien que le marché actuel soit tiré par les capitaux, le marché global est toujours dans un état de forte volatilité, d’endettement élevé et de couverture, et la tendance haussière structurelle doit être confirmée. 【9】
Figure 7: The total amount of long liquidation reached 2.697 billion dollars, significantly higher than the short liquidation of 1.76 billion dollars, indicating a strong willingness of bulls to chase the rise during the high-level consolidation process.![]()
Analyse Quantitative - Stratégie de Renversement des Bandes de Bollinger
(Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des analyses des tendances du marché, à titre indicatif seulement, et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie sur l'évolution future du marché. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques et faire preuve de prudence lors de leurs décisions d'investissement.)
1. Aperçu de la stratégie
La « Bollinger Bands Reversal Strategy » est une stratégie anti-transformation qui combine jugement de volatilité et suivi de la structure des tendances. La stratégie prend les bandes de Bollinger comme indicateur de base, et lorsque le prix baisse et casse la bande inférieure des bandes de Bollinger, cela est considéré comme un signal que le marché est en train de tomber et pourrait rebondir à court terme, déclenchant des ordres longs pour entrer sur le marché ; Lorsque le prix franchit la bande supérieure des bandes de Bollinger vers le haut, ou atteint les seuils stop-profit et stop-loss prédéfinis, cela est considéré comme la fin de la phase de marché et l’opération de sortie est exécutée.
Pour améliorer la stabilité de la stratégie et la base de jugement, le système se réfère également à plusieurs moyennes mobiles simples et exponentielles (SMA/EMA) afin de saisir la direction des tendances à long terme du marché, et combine un mécanisme de prise de bénéfices et de pertes fixes pour contrôler efficacement les risques et verrouiller les gains. L'ensemble de la stratégie est adapté aux plages de fluctuations ou aux environnements à forte volatilité, capturant des opportunités de retournement à court terme, avec une certaine marge de tolérance et une discipline de trading.
2. Paramètres principaux
3. Logique de stratégie et mécanisme de fonctionnement
Conditions d'entrée
Conditions de participation :
stop_loss_percent), un stop loss forcé est déclenché.take_profit_percent), déclenche la prise de bénéfice.Exemple pratique
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelier ETH/USDT sur 1 heure lorsque la stratégie a déclenché une entrée pour la dernière fois le 25 mai 2025. On peut voir que le prix a rebondi rapidement après être tombé en dessous de la bande inférieure des bandes de Bollinger, et avec l’amplification du volume de transactions et la croix dorée MACD, la stratégie est entrée sur le marché pour acheter à cette position, capturant avec succès le point de départ du rebond à court terme, ce qui est conforme à la logique d’entrée de la stratégie des bandes de Bollinger.
Figure 8 : Schéma de la position d'entrée réelle lorsque les conditions de stratégie ETH/USDT sont déclenchées (25 mai 2025)![]()
Figure 9 : Schéma des positions de sortie de la stratégie ETH/USDT (26 mai 2025)![]()
À travers les exemples pratiques ci-dessus, nous présentons visuellement la logique d’entrée et de sortie du marché et le mécanisme dynamique de prise de profit et de stop-loss de la stratégie lorsque le prix touche la limite des bandes de Bollinger. La stratégie utilise le prix pour franchir la bande inférieure de Bollinger pour une configuration basse, et combine la cassure de la bande supérieure de Bollinger comme signal de sortie pour saisir efficacement l’opportunité de rebond à court terme. Tout en contrôlant le risque de drawdown, la principale fourchette de bénéfices a été verrouillée avec succès. Ce cas vérifie non seulement l’aspect pratique et la discipline de l’exécution de la stratégie des bandes de Bollinger, mais reflète également ses performances stables et sa capacité de contrôle des risques sur un marché très volatil, ce qui fournit une base empirique pour les paramètres d’optimisation ultérieurs et les applications étendues.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de retour en arrière Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur grille dans les plages suivantes :
bb_period: 5 à 25 (pas de 1)stop_loss_percent: 1% à 2% (pas de 0,5%)take_profit_percent: 10 % à 16 % (pas de 5 %)En prenant l’exemple des 10 premiers projets de crypto-monnaies par capitalisation boursière (à l’exclusion des stablecoins), ce document teste rétrospectivement les données de la ligne K sur 1 heure de janvier à mai 2025, et le système teste un total de 630 combinaisons de paramètres, et sélectionne cinq groupes avec les meilleures performances de rendement annualisé. Les critères d’évaluation comprennent le rendement annualisé, la valeur de Sharpe, la perte maximale et le ROMAD (ratio de rendement à la perte maximale) afin de fournir une mesure complète de la stabilité et de la performance ajustée au risque d’une stratégie dans différentes conditions de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq stratégies optimales![]()
Description de la logique de stratégie Lorsque le programme détecte que le prix tombe en dessous de la bande inférieure de Bollinger, cela est considéré comme un signal de survente à court terme, déclenchant immédiatement une opération d'achat. Cette structure vise à saisir les opportunités de rebond après un écart par rapport à la moyenne, en utilisant la bande supérieure de Bollinger comme référence dynamique pour le take profit, afin d'améliorer l'effet de verrouillage des gains. Si le prix rebondit jusqu'à la bande supérieure ou atteint le ratio de stop-loss ou de take-profit prédéfini, le système exécutera automatiquement une action de sortie pour équilibrer le risque et la récompense.
Prenons l'ETH comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
bb_period= 23 (période de calcul des bandes de Bollinger, contrôle de la vitesse de réaction de la largeur des bandes)bb_dev= 2 (écart-type de l'indicateur de Bollinger, détermine la sensibilité des bandes supérieures et inférieures)stop_loss_percent= 1%take_profit_percent= 15%Cette logique combine un signal de retournement statistique avec un mécanisme de gestion des risques à proportion fixe, ce qui la rend adaptée aux marchés avec une structure de consolidation ou de correction évidente.
Analyse de la performance et des résultats La période de backtesting s'étend du 1er janvier 2025 au 26 mai, et la stratégie a globalement montré des performances stables durant cette période. Le graphique montre l'évolution des taux de rendement cumulés de cinq combinaisons de paramètres les plus performantes au niveau horaire, avec de nombreuses combinaisons affichant des résultats nettement supérieurs à la stratégie Buy and Hold de BTC et ETH. Parmi celles-ci, les combinaisons de stratégies ETH, ADA et APT affichent des rendements stables en hausse, avec un rendement cumulatif maximal dépassant 30% et un rendement annualisé de plus de 66%, tandis que les performances au comptant de BTC et ETH se situent respectivement dans des zones de consolidation ou de valeurs négatives, en particulier avec un retrait d'ETH approchant -50%.
Dans l’ensemble, ces cinq ensembles de stratégies ont démontré de bonnes capacités de gestion du capital et de contrôle des risques au stade de la volatilité du marché et du renversement de tendance, ce qui permet d’éviter efficacement les baisses à moyen et long terme et de saisir les opportunités de swing. Le portefeuille stratégique actuel atteint un meilleur équilibre entre récompense et robustesse, et a une valeur de déploiement pratique. À l’avenir, des paramètres de Bollinger dynamiques, un filtrage de volume ou une logique de filtrage de la volatilité pourront être introduits pour améliorer l’adaptabilité de la stratégie dans différentes conditions de marché, et être étendus à des cadres de trading multidevises et multi-périodes.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés sur un an des cinq stratégies optimales de paramètres avec les stratégies de détention de BTC et ETH.![]()
5. Résumé de la stratégie de trading
La "stratégie de retournement des bandes de Bollinger" entre sur le marché lorsque le prix atteint la bande inférieure de Bollinger et sort lorsque le prix touche la bande supérieure, combinée à un ratio fixe de prise de profit et de stop-loss, permettant de saisir les rebonds à court terme, et est particulièrement adaptée en période de consolidation ou au début d'un retournement.
Le backtest a utilisé les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), avec des bougies horaires, testant 630 combinaisons de paramètres. Les résultats montrent que le portefeuille de stratégie ETH (
bb_period=23,bb_dev=2.0,take_profit_percent=10%,stop_loss_percent=1%) a le meilleur rendement, avec un taux de rendement annualisé de 66%, nettement supérieur à celui de l'achat et de la conservation d'ETH sur la même période (-32%).Il est à noter que le taux de réussite de ce groupe de paramètres n'est que de 35 %, tandis que le taux d'échec atteint 65 %. Cependant, comme l'amplitude des bénéfices à chaque fois est bien supérieure à celle des pertes, le retour global est en fait meilleur que celui d'autres stratégies à taux de réussite élevé. Cela montre que le taux de rendement et le taux de réussite ne présentent pas une relation positive, et la clé de la stratégie réside dans la conception raisonnable du ratio gains/pertes.
La distribution des paramètres montre qu'une combinaison de périodes de Bollinger à moyen terme, de canaux plus larges, de hauts objectifs de profit et de bas objectifs de perte peut efficacement amplifier les profits de swing tout en réduisant le risque de sortie prématurée. La logique d'entrée et de sortie de la stratégie est claire et le contrôle des risques est stable, ce qui la rend adaptée à une extension à plusieurs devises et à des cadres de trading à plusieurs périodes. À l'avenir, il sera possible de combiner le volume des transactions, les prises de bénéfices mobiles et les mécanismes d'identification des tendances pour améliorer encore la stabilité et les performances en conditions réelles de la stratégie.
Résumé
Du 13 au 26 mai 2025, le BTC a enregistré de solides performances, franchissant les 110 000 USDT et atteignant un nouveau sommet historique, démontrant la reconnaissance par le marché de ses attributs de valeur refuge et de réserve de valeur. L’ETH, quant à lui, est entré dans une phase de consolidation après un bref rallye, et sa volatilité a été nettement supérieure à celle du BTC, ce qui reflète le fait qu’il a été fortement affecté par le sentiment et les nouvelles à court terme. Bien que le nombre de positions sur les contrats BTC et ETH continue d’augmenter, ce qui indique une augmentation de l’activité de trading, le ratio long/short (LSR) ne s’est pas renforcé de manière synchrone et le marché a toujours une attitude attentiste à l’égard du sommet. En outre, le nombre d’ordres longs liquidés est nettement supérieur à celui des ordres courts, ce qui indique que, bien que le marché actuel soit déterminé par les fonds, le risque de poursuite des positions longues augmente et que le marché dans son ensemble est toujours au stade de l’effet de levier élevé, de la volatilité élevée et de la divergence structurelle.
L’analyse quantitative adopte la praticabilité et la stabilité de la « stratégie d’inversion des bandes de Bollinger » dans les chocs et les marchés de retournement, et convient aux actifs très volatils tels que l’ETH. La stratégie utilise la bande inférieure des bandes de Bollinger comme signal d’entrée à la baisse, et combine la bande supérieure avec une proportion fixe de mécanismes de prise de profit et de stop-loss pour équilibrer efficacement les récompenses et les risques. Lors du backtest de janvier à mai 2025, la combinaison optimale de paramètres a permis d’obtenir un rendement annualisé de 66 % sur l’ETH, ce qui est nettement meilleur que la stratégie Buy and Hold. La performance des paramètres montre que le cycle de Bollinger à moyen terme, des limites floues et des ratios d’intérêt stop élevés peuvent contribuer à améliorer l’efficacité de la stratégie. Dans l’ensemble, la stratégie est bien définie et très disciplinée, adaptée à l’exécution sur des marchés très volatils et présente un potentiel d’optimisation supplémentaire et d’expansion multi-actifs. Cependant, dans la pratique, il peut encore être affecté par des facteurs tels que des chocs de marché, des conditions de marché extrêmes ou une défaillance du signal, il est donc recommandé de combiner d’autres facteurs quantitatifs et mécanismes de contrôle des risques pour améliorer la stabilité et l’adaptabilité de la stratégie, de porter des jugements rationnels et de réagir avec prudence.
Références :
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