Vous souhaitez obtenir facilement un rendement annuel stable de 30 % ? Cet article vous apprend à effectuer un arbitrage de base en utilisant les stablecoins USDe et USDC.
Off-chain opération trop complexe ? Sur Bybit, l'arbitrage avec USDe et USDC peut vous permettre d'obtenir un rendement annuel stable de 30 % sur votre « U ».
Rédigé par : Route 2 FI
Traduction : Petit Roi
Remarque : Cet article est uniquement destiné à des fins de traduction et de communication, sans aucune recommandation d'investissement. Les comportements liés comportent des risques, veuillez évaluer attentivement les risques d'investissement.
Mécanisme d'arbitrage
Savez-vous qu'il est possible d'effectuer des opérations d'arbitrage circulaire sur la plateforme Bybit en utilisant USDT ou USDC pour USDe ?
Bien que cette stratégie n'ait pas encore été largement diffusée, elle peut en réalité s'inspirer de la logique opérationnelle de la plateforme Aave, permettant d'exploiter l'arbitrage des taux d'intérêt entre les stablecoins grâce aux fonctionnalités de prêt de Bybit.
Le cœur de cette stratégie est le suivant : emprunter une stablecoin à un taux d'intérêt relativement bas, puis l'échanger contre une autre stablecoin qui offre un rendement plus élevé, afin de réaliser un profit d'arbitrage.
Le principe de base est que détenir des USDe sur Bybit permet d'obtenir un rendement annuel de 10 %, tout en empruntant des USDC à un taux d'intérêt de 6 %.
Commençons directement.
Tout d'abord, vous avez besoin d'un compte Bybit ayant terminé le processus de KYC et d'un certain montant de USDT sur le compte.
Les utilisateurs de Bybit peuvent recevoir des récompenses en USDe chaque jour, ces récompenses sont directement versées sur leur compte Bybit sous forme d'USDe, chaque jour à 6 heures UTC.
USDe n'a pas de limite de détention, les utilisateurs peuvent acheter et vendre USDe sur le marché au comptant USDe/USDC sans frais, et peuvent également frapper et racheter USDe directement.
Le rendement sera mis à jour chaque vendredi matin et restera fixe pour la semaine suivante. Selon les règles du projet, les récompenses USDe peuvent être inférieures au taux promotionnel, mais cela ne s'est pas produit au cours des 6 derniers mois, nous partons donc du principe que nous pouvons obtenir le rendement promotionnel.
Les utilisateurs de Bybit peuvent emprunter des USDC à un taux horaire depuis Bybit.
Étapes d'opération
Illustrons comment réaliser un arbitrage de spread avec effet de levier par un exemple. Supposons que le capital initial soit de 1000 USDT et que le multiplicateur de levier soit de 6.
Capital initial
Commencez à partir de 1000 USDT.
Emprunter USDC
Assurez-vous que la fonction « Trading de marge au comptant » est activée et que USDe, USDT et USDC sont tous configurés comme collatéraux pour le compte UTA.
Utiliser 1 000 USDT comme garantie, emprunter 5 000 USDC, puis vendre environ 5 000 USDC sur le marché au comptant USDC/USDT de Bybit.
Ainsi, il y a un capital total de 6 000 USDT disponible pour les transactions d'arbitrage.
Échanger USDT contre USDe
Convertir ces 6 000 USDT en USDe via le marché au comptant USDe/USDT sans frais ou la fonction de minting / rachat.
Obtenir des revenus en USDe
Supposons que le rendement de l'USDe soit de 10 %, vous obtiendrez :
6,000 USD de 10% = 600 USD par an
Coût de l'emprunt en USDC
Supposons que le taux d'intérêt des prêts USDC soit de 6 %, vous devez payer :
5 000 USDC de 6 % = 300 dollars
Calculer le revenu net
600 USD (revenus) - 300 USD (coût) = 300 USD de bénéfice net par an
Taux de retour sur le capital initial
En raison de l'utilisation de 1 000 USD de fonds propres :
300 ÷ 1,000 = environ 30% de rendement annualisé
Fermeture de position
Lorsque le taux de rendement de l'USDe est inférieur au coût d'emprunt de l'USDC, il suffit d'opérer en sens inverse : vendre l'USDe pour obtenir de l'USDC, puis échanger l'USDC contre de l'USDT, ou vendre directement l'USDe pour obtenir de l'USDT.
Guide de mise en œuvre
Tout d'abord, vous devez ajouter USDT, USDC et USDe comme garantie.
Captures d'écran de Bybit
Accédez à l'interface de trading sur marge au comptant USDC/USDT, réglez un effet de levier de 10x, exécutez une vente de 5 000 USDC et empruntez 5 000 USDT.
Achetez USDe avec des USDT empruntés.
Ce taux d'intérêt de 5 % provient de la vente à découvert du pair de trading USDC/USDT en marge.
La logique opérationnelle derrière est la suivante : supposons que l'on commence avec 1 000 USDT, emprunte 5 000 USDC et obtienne ces actifs.
Oui, sur Bybit, vous effectuez un trading à marge USDC/USDT. Vous pouvez obtenir une position courte de 5 000 USDC avec 1 000 USDT.
Ainsi, vous avez obtenu des actifs d'une valeur de 5 000 USDC, que vous pouvez échanger contre un autre actif USDe.
Quels sont les risques ici ?
Tout d'abord, il y a le risque de taux d'intérêt négatifs. Si le rendement de USDe détenu sur Bybit est inférieur au coût d'emprunt de USDC, cette stratégie d'arbitrage entraînera une perte nette.
De plus, il y a le risque de découplage de l'USDe, les échanges centralisés, n'oubliez pas l'incident de piratage de Bybit en février 2025 et le risque de liquidation, cependant, l'USDe/USDT/USDC doit se découpler de 20% pour être déclenché.
Il convient de noter que les récompenses SDe et les taux d'intérêt des prêts USDC sont tous deux variables, et que les prix d'ouverture et de fermeture des positions via la fonction de spot ou de minting/redeeming sont également fluctuants.
Selon les prix des carnets de commandes au comptant USDC/USDT, USDe/USDT et USDC/USDT, ainsi que les frais de minting / rachat, il se peut qu'il faille dépenser un jour de bénéfice pour réaliser des opérations d'ouverture et de fermeture de position.
Conclusion
Le volume des transactions de Bybit est déjà suffisamment important, il n'y aura pas de grandes variations des taux d'emprunt pour USDT ou USDC.
Enfin, il convient de mentionner que l'avantage de cette stratégie réside dans la possibilité d'opérer avec des capitaux importants. Par rapport à AAVE, si les frais de Gas augmentent rapidement, chaque transaction coûte 200 USD, et il faut en faire trois pour établir une position, de plus, le taux d'emprunt devient immédiatement très élevé, ce qui peut entraîner des pertes dès le premier jour.
Selon le taux d'intérêt actuel des prêts, cette stratégie peut générer un rendement de 30 %, tandis que détenir simplement des USDe ne rapporte que 10 %.
Mais lorsque le marché est haussier, la demande de prêts augmente et les taux d'intérêt augmentent.
Le meilleur moment pour gagner de l'argent avec cette stratégie est de prendre une position lorsque l'écart entre le rendement de l'USDe et les taux d'intérêt des prêts en USDT ou USDC s'élargit. Lorsque l'écart se resserre, fermez la position et attendez la prochaine opportunité.
Voici les données historiques des taux d'intérêt de USDC et USDT de Bybit au cours des 1,5 dernières années.
Voici la période de profit de la stratégie d'arbitrage USDC :
USDC taux d'intérêt graphique
Voici la même analyse pour l'USDT. Il semble que l'emprunt d'USDC soit plus rentable que l'USDT. Cela peut être dû à la liquidité maximale des paires de trading USDT sur Bybit, donc emprunter de l'USDT a plus de sens.
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Vous souhaitez obtenir facilement un rendement annuel stable de 30 % ? Cet article vous apprend à effectuer un arbitrage de base en utilisant les stablecoins USDe et USDC.
Off-chain opération trop complexe ? Sur Bybit, l'arbitrage avec USDe et USDC peut vous permettre d'obtenir un rendement annuel stable de 30 % sur votre « U ».
Rédigé par : Route 2 FI
Traduction : Petit Roi
Remarque : Cet article est uniquement destiné à des fins de traduction et de communication, sans aucune recommandation d'investissement. Les comportements liés comportent des risques, veuillez évaluer attentivement les risques d'investissement.
Mécanisme d'arbitrage
Savez-vous qu'il est possible d'effectuer des opérations d'arbitrage circulaire sur la plateforme Bybit en utilisant USDT ou USDC pour USDe ?
Bien que cette stratégie n'ait pas encore été largement diffusée, elle peut en réalité s'inspirer de la logique opérationnelle de la plateforme Aave, permettant d'exploiter l'arbitrage des taux d'intérêt entre les stablecoins grâce aux fonctionnalités de prêt de Bybit.
Le cœur de cette stratégie est le suivant : emprunter une stablecoin à un taux d'intérêt relativement bas, puis l'échanger contre une autre stablecoin qui offre un rendement plus élevé, afin de réaliser un profit d'arbitrage.
Le principe de base est que détenir des USDe sur Bybit permet d'obtenir un rendement annuel de 10 %, tout en empruntant des USDC à un taux d'intérêt de 6 %.
Commençons directement.
Tout d'abord, vous avez besoin d'un compte Bybit ayant terminé le processus de KYC et d'un certain montant de USDT sur le compte.
Les utilisateurs de Bybit peuvent recevoir des récompenses en USDe chaque jour, ces récompenses sont directement versées sur leur compte Bybit sous forme d'USDe, chaque jour à 6 heures UTC.
USDe n'a pas de limite de détention, les utilisateurs peuvent acheter et vendre USDe sur le marché au comptant USDe/USDC sans frais, et peuvent également frapper et racheter USDe directement.
Le rendement sera mis à jour chaque vendredi matin et restera fixe pour la semaine suivante. Selon les règles du projet, les récompenses USDe peuvent être inférieures au taux promotionnel, mais cela ne s'est pas produit au cours des 6 derniers mois, nous partons donc du principe que nous pouvons obtenir le rendement promotionnel.
Les utilisateurs de Bybit peuvent emprunter des USDC à un taux horaire depuis Bybit.
Étapes d'opération
Illustrons comment réaliser un arbitrage de spread avec effet de levier par un exemple. Supposons que le capital initial soit de 1000 USDT et que le multiplicateur de levier soit de 6.
Capital initial
Commencez à partir de 1000 USDT.
Emprunter USDC
Assurez-vous que la fonction « Trading de marge au comptant » est activée et que USDe, USDT et USDC sont tous configurés comme collatéraux pour le compte UTA.
Utiliser 1 000 USDT comme garantie, emprunter 5 000 USDC, puis vendre environ 5 000 USDC sur le marché au comptant USDC/USDT de Bybit.
Ainsi, il y a un capital total de 6 000 USDT disponible pour les transactions d'arbitrage.
Échanger USDT contre USDe
Convertir ces 6 000 USDT en USDe via le marché au comptant USDe/USDT sans frais ou la fonction de minting / rachat.
Obtenir des revenus en USDe
Supposons que le rendement de l'USDe soit de 10 %, vous obtiendrez :
6,000 USD de 10% = 600 USD par an
Coût de l'emprunt en USDC
Supposons que le taux d'intérêt des prêts USDC soit de 6 %, vous devez payer :
5 000 USDC de 6 % = 300 dollars
Calculer le revenu net
600 USD (revenus) - 300 USD (coût) = 300 USD de bénéfice net par an
Taux de retour sur le capital initial
En raison de l'utilisation de 1 000 USD de fonds propres :
300 ÷ 1,000 = environ 30% de rendement annualisé
Fermeture de position
Lorsque le taux de rendement de l'USDe est inférieur au coût d'emprunt de l'USDC, il suffit d'opérer en sens inverse : vendre l'USDe pour obtenir de l'USDC, puis échanger l'USDC contre de l'USDT, ou vendre directement l'USDe pour obtenir de l'USDT.
Guide de mise en œuvre
Tout d'abord, vous devez ajouter USDT, USDC et USDe comme garantie.
Captures d'écran de Bybit
Accédez à l'interface de trading sur marge au comptant USDC/USDT, réglez un effet de levier de 10x, exécutez une vente de 5 000 USDC et empruntez 5 000 USDT.
Achetez USDe avec des USDT empruntés.
Ce taux d'intérêt de 5 % provient de la vente à découvert du pair de trading USDC/USDT en marge.
La logique opérationnelle derrière est la suivante : supposons que l'on commence avec 1 000 USDT, emprunte 5 000 USDC et obtienne ces actifs.
Oui, sur Bybit, vous effectuez un trading à marge USDC/USDT. Vous pouvez obtenir une position courte de 5 000 USDC avec 1 000 USDT.
Ainsi, vous avez obtenu des actifs d'une valeur de 5 000 USDC, que vous pouvez échanger contre un autre actif USDe.
Quels sont les risques ici ?
Tout d'abord, il y a le risque de taux d'intérêt négatifs. Si le rendement de USDe détenu sur Bybit est inférieur au coût d'emprunt de USDC, cette stratégie d'arbitrage entraînera une perte nette.
De plus, il y a le risque de découplage de l'USDe, les échanges centralisés, n'oubliez pas l'incident de piratage de Bybit en février 2025 et le risque de liquidation, cependant, l'USDe/USDT/USDC doit se découpler de 20% pour être déclenché.
Il convient de noter que les récompenses SDe et les taux d'intérêt des prêts USDC sont tous deux variables, et que les prix d'ouverture et de fermeture des positions via la fonction de spot ou de minting/redeeming sont également fluctuants.
Selon les prix des carnets de commandes au comptant USDC/USDT, USDe/USDT et USDC/USDT, ainsi que les frais de minting / rachat, il se peut qu'il faille dépenser un jour de bénéfice pour réaliser des opérations d'ouverture et de fermeture de position.
Conclusion
Le volume des transactions de Bybit est déjà suffisamment important, il n'y aura pas de grandes variations des taux d'emprunt pour USDT ou USDC.
Enfin, il convient de mentionner que l'avantage de cette stratégie réside dans la possibilité d'opérer avec des capitaux importants. Par rapport à AAVE, si les frais de Gas augmentent rapidement, chaque transaction coûte 200 USD, et il faut en faire trois pour établir une position, de plus, le taux d'emprunt devient immédiatement très élevé, ce qui peut entraîner des pertes dès le premier jour.
Selon le taux d'intérêt actuel des prêts, cette stratégie peut générer un rendement de 30 %, tandis que détenir simplement des USDe ne rapporte que 10 %.
Mais lorsque le marché est haussier, la demande de prêts augmente et les taux d'intérêt augmentent.
Le meilleur moment pour gagner de l'argent avec cette stratégie est de prendre une position lorsque l'écart entre le rendement de l'USDe et les taux d'intérêt des prêts en USDT ou USDC s'élargit. Lorsque l'écart se resserre, fermez la position et attendez la prochaine opportunité.
Voici les données historiques des taux d'intérêt de USDC et USDT de Bybit au cours des 1,5 dernières années.
Voici la période de profit de la stratégie d'arbitrage USDC :
USDC taux d'intérêt graphique
Voici la même analyse pour l'USDT. Il semble que l'emprunt d'USDC soit plus rentable que l'USDT. Cela peut être dû à la liquidité maximale des paires de trading USDT sur Bybit, donc emprunter de l'USDT a plus de sens.
Graphique des taux USDT