Affirm sera-t-il un gagnant à long terme dans un espace Fintech encombré ?

Affirm Holdings, Inc. AFRM a établi une position distincte sur le marché très actif du Buy Now, Pay Later (BNPL) en se concentrant sur la transparence, en s'adressant aux achats de grande valeur et en proposant des options de financement flexibles. Mais à mesure que le paysage fintech évolue et que la concurrence s'intensifie, l'entreprise transforme sa stratégie pour faire face à la concurrence croissante dans l'espace fintech et BNPL.

Alors qu'il était auparavant principalement associé au financement d'achats plus importants comme les vélos Peloton, les réservations de voyages ou les appareils électroniques sophistiqués, AFRM s'associe désormais à des achats plus petits et quotidiens. Sa récente collaboration dans les achats à faible ticket comprend Costco et World Market. Ce changement de stratégie montre l'objectif de l'entreprise d'attirer un public plus large et d'accroître les volumes de transactions. Le total des transactions a augmenté de 45,6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 31,3 millions au troisième trimestre de l'exercice 2025, soutenu par une augmentation significative des transactions de clients récurrents.

Affirm ne facture pas de frais de retard, fournit des calendriers de paiement clairs et divulgue les taux d'intérêt à l'avance. Cette approche est attrayante pour les jeunes acheteurs qui sont prudents en matière de crédit. Elle investit dans l'octroi de prêts basé sur l'apprentissage automatique et la prise de décision en temps réel pour garantir qu'elle maintienne la qualité de crédit tout en élargissant sa portée. Au 31 mars 2025, les commerçants actifs d'AFRM étaient 358 000, en hausse de 23 % par rapport à l'année précédente.

En trouvant un équilibre réfléchi entre innovation et discipline, Affirm s'efforce de consolider sa position tant dans le financement des consommateurs premium que dans celui du quotidien. Pour survivre face à des concurrents bien financés, l'entreprise doit croître de manière rentable, établir des partenariats intelligents, naviguer dans les réglementations et maintenir la confiance des consommateurs intacte.

Comment se portent les concurrents ?

Certains des concurrents d'AFRM dans le secteur de la fintech sont PayPal Holdings, Inc. PYPL et Block, Inc. XYZ.

PayPal est un acteur puissant sur le marché des paiements numériques avec ses offres Pay Later, qui concurrencent directement la stratégie commerciale d'AFRM. Le "Pay Monthly" de PayPal cible les achats de grande valeur, tandis que le "Pay in 4" sert les achats de faible valeur sans intérêts. Les revenus nets de PayPal ont augmenté de 1 % d'une année sur l'autre, atteignant 7,8 milliards de dollars au premier trimestre de 2025.

Afterpay, propriété de Block, est surtout connue pour permettre à ses clients de diviser leurs achats à prix réduit en quatre paiements sans intérêts. Le volume brut de paiements de Block a augmenté de 4,4 % d'une année sur l'autre au premier trimestre de 2025. La valeur brute des marchandises de la plateforme BNPL a augmenté de 13 % d'une année sur l'autre au même trimestre.

Performance des prix d'Affirm, évaluation et estimations

Au cours de l'année dernière, les actions d'AFRM ont grimpé de 133,3 % par rapport à l'augmentation de 38,3 % de l'industrie.

L'histoire continue Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research

D'un point de vue d'évaluation, AFRM se négocie à un ratio prix-ventes anticipé de 5,66, en dessous de la moyenne du secteur de 5,81.

Zacks Investment Research
Source de l'image : Zacks Investment Research

L'estimation consensuelle de Zacks pour les bénéfices d'Affirm pour l'exercice 2025 implique une croissance de 101,8 % par rapport à la période de l'année précédente.

Zacks Investment Research Source de l'image : Zacks Investment Research

Affirm a actuellement un classement Zacks #3 (Hold). You can see the complete list of today’s Zacks #1 classement (Achat Fort) actions ici.

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Cet article a été initialement publié sur Zacks Investment Research (zacks.com).

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