Le marché des stablecoins connaît une hausse contre la tendance : l'offre ERC-20 atteint un niveau historique, devenant un indicateur clé de liquidité sur le marché des cryptomonnaies.

Points clés :

• L'offre de stablecoins dépasse $1210 milliards ( un nouveau record historique )
• Circle (USDC) a connu une forte performance lors de son introduction en bourse ( le prix de l'action a grimpé de 167% après l'IPO )
• La dominance des stablecoins se stabilise à 7,9 %, reflétant un sentiment de prudence neutre sur le marché.
• Les données on-chain révèlent des signaux de reprise de la liquidité, pouvant être un catalyseur pour la prochaine phase du marché haussier.

1. Stablecoins : Un refuge et un moteur de croissance dans un marché turbulent

Alors que le Bitcoin a du mal à dépasser son sommet historique et que les altcoins cherchent désespérément un soutien solide, le secteur des stablecoins du marché des cryptomonnaies continue d'expansion. Depuis le début de ce cycle de marché haussier, le marché des stablecoins a montré une tendance de croissance stable, consolidant sa réputation en tant que l'un des cas d'utilisation les plus fiables et les plus évolutifs dans le domaine crypto. Contrairement aux actifs cryptographiques à forte volatilité, les stablecoins offrent une stabilité, une liquidité et une utilité essentielles dans les domaines de la DeFi (finance décentralisée), du trading et du règlement.

2. L'approvisionnement en stablecoins ERC-20 atteint un niveau record : $1210 milliards

Les dernières données de l'analyste Darkfost révèlent une tendance clé : l'offre totale de stablecoins ERC-20 reprend de la vigueur et atteint aujourd'hui un sommet historique de 121 milliards de dollars. Ce jalon est significatif, car il indique qu'alors que d'autres domaines du marché semblent stagnants, une nouvelle demande et une liquidité affluent dans l'écosystème cryptographique.

Interprétation de la croissance de l'offre des stablecoins :

• Minting à la demande : L'augmentation de l'offre reflète directement la demande des utilisateurs et l'afflux de nouveaux fonds sur le marché des cryptomonnaies.
• Satisfaire les besoins : L'expansion de l'offre a répondu à la demande des protocoles et des échanges face à l'augmentation de l'activité des utilisateurs et l'accroissement des flux de capitaux.
• Signaux de sentiment du marché : Si l'offre continue d'augmenter, cela pourrait indiquer une rehausse de l'appétit pour le risque sur le marché et un renforcement de l'appétit pour le déploiement de capital.

3. Cercle (USDC) lancé avec succès : validation du modèle commercial des stablecoins

Les stablecoins sont devenus l'une des innovations les plus influentes dans le domaine de la cryptographie, établissant un pont clé entre la finance traditionnelle (TradFi) et DeFi. Ce récit a connu un énorme élan en juin de cette année, lorsque l'émetteur de stablecoins USDC, Circle (NASDAQ: CRCL), a réussi à être coté à la Bourse de New York. Le prix d'introduction en bourse de Circle a été fixé à 31 dollars par action, dépassant de loin les attentes - le prix de clôture du premier jour a atteint 82,84 dollars, soit une augmentation de 167%. Actuellement, le prix de l'action CRCL est proche de six fois son prix d'introduction en bourse, offrant à l'entreprise une capitalisation boursière d'environ 42 milliards de dollars, ce qui témoigne de la faisabilité du modèle commercial des stablecoins et de la confiance du marché.

4. Analyse du taux de domination des stablecoins : position neutre de 7,90%

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de dominance des stablecoins (Stablecoin Dominance) reste à 7,90%. Ce niveau reflète un intérêt prudent mais soutenu du marché pour les réserves de liquidité en cryptomonnaie.

• Revue historique : Au cours de la période de refuge de 2020 à mi-2022, le taux de domination a fortement grimpé à un pic de plus de 16 %. Puis, avec le marché haussier le changement de préférence pour le risque vers le Bitcoin et les altcoins, le taux de domination a progressivement diminué.
• Situation actuelle : Depuis le début de 2024, le taux de domination s'est stabilisé entre 7% et 10%, indiquant un environnement de marché plus équilibré.
• Indicateurs techniques : Le niveau actuel est légèrement supérieur à la moyenne mobile sur 50 semaines (7,76%) et à la moyenne mobile sur 100 semaines (8,02%), indiquant une forte résistance au niveau de soutien. La moyenne mobile sur 200 semaines (9,30%) constitue une résistance à long terme.

Signaux de marché implicites sur le taux de domination :

• Position neutre : Les participants au marché ne sont ni totalement aversion au risque (Risk-On), ni totalement préférences au risque (Risk-Off).
• Direction potentielle : Si le taux de domination augmente à partir d'ici, cela pourrait signifier :
  • L'anxiété s'intensifie (les capitaux fuient les actifs volatils).
  • ou nouvelle entrée de liquidité (en particulier lorsque l'offre de stablecoins augmente en synchronisation - comme le montre la tendance actuelle des stablecoins ERC-20).

5. Résumé : Stablecoins - Catalyseurs potentiels de la prochaine vague de marché

La croissance de l'offre de stablecoins met en évidence la résilience et l'importance fondamentale de ce domaine. Alors que les tokens spéculatifs font face à des résistances, les stablecoins continuent de prospérer grâce à leur valeur utilitaire et leur adoption généralisée. Que ce soit pour couverture de risque, exécuter des stratégies de rendement DeFi, ou effectuer des transferts de capital, leur rôle fondamental dans l'écosystème crypto est irremplaçable.

Signaux clés :

• Alors que le marché plus large attend une décision de direction, la croissance silencieuse de l'offre de stablecoins pourrait être le premier signe que le marché retrouve pleinement son élan.
• Si l'offre de stablecoins continue d'expansion, il est très probable qu'elle redevienne un catalyseur précoce de la prochaine phase majeure du cycle haussier des cryptomonnaies.

Conclusion : L'histoire des stablecoins est loin d'être terminée - en fait, elle pourrait à peine commencer.