La société de gestion d'actifs Grayscale vient de recevoir l'approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) pour convertir le fonds Digital Large-Cap Fund en un fonds négocié en bourse (ETF).
Ce fonds comprend cinq types de cryptomonnaies ayant la plus grande capitalisation. La structure du portefeuille actuel est la suivante :
Bitcoin (BTC) : 80,2%
Ethereum (ETH) : 11,3 %
Solana (SOL): 2,7%
XRP: 4,8%
Cardano (ADA): 0,81%
Dans le passé, les investisseurs profitaient souvent des opportunités de négoce d'arbitrage ( entre le prix de transaction et la valeur nette d'inventaire )NAV( des fonds de fiducie en cryptomonnaie de Grayscale — en particulier en raison de l'impact de la période de blocage )lock-up period( et de l'interdiction de la conversion des actifs sous forme "in-kind" )conversion en utilisant le même type d'actif sous-jacent(. Cependant, alors que Grayscale commence à convertir ces fonds de fiducie en ETF, les opportunités d'arbitrage se réduisent de plus en plus.
Grayscale a déclaré dans un communiqué envoyé à la SEC :
"L'objectif d'investissement du fonds est que le prix des actions reflète la valeur des actifs numériques détenus, selon la pondération et le niveau de prix de l'indice de chaque type dans le portefeuille, après déduction des frais et des obligations financières du fonds."
En tant qu'un des pionniers de la fourniture de produits d'investissement en cryptomonnaie par le biais de moyens financiers traditionnels, la conversion de Grayscale vers un modèle ETF marque la fin d'une ère et un tournant important pour l'industrie des cryptomonnaies.
En juin 2022, Grayscale a déposé une plainte auprès du tribunal après que la SEC a rejeté sa demande de conversion de son fonds Bitcoin Trust en ETF. En août 2023, le tribunal fédéral a statué que la SEC avait agi "de manière arbitraire et déraisonnable", et a approuvé la demande de Grayscale.
Actuellement, le Grayscale Bitcoin Trust est coté sous forme d'ETF avec un taux de frais de gestion allant jusqu'à 1,5 % — le plus élevé parmi les fonds ETF Bitcoin sur le marché, et c'est également le fonds avec le revenu le plus élevé dans le domaine de l'investissement Bitcoin.
De plus, cette démarche ouvre la porte à d'autres fonds de paniers de cryptomonnaies pouvant être convertis en ETF.
Bitwise a déposé un formulaire 19b-4 en novembre pour l'inscription du Bitwise 10 Crypto Index Fund )BITW( d'une valeur de 1,3 milliard USD en tant que produit négocié sur le marché. Hashdex a également demandé à la SEC d'élargir la portée du Nasdaq Crypto Index US ETF pour inclure sept altcoins supplémentaires, une démarche qu'ils ont déclaré mener à la conversion complète du fonds fiduciaire diversifié actuel en un modèle ETF.
Franklin Templeton a également déposé une demande en février pour lancer un ETF de crypto-monnaies, facilitant la conversion des actifs existants en une forme négociable sur le marché une fois approuvée.
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La SEC approuve l'ETF Grayscale, donne le feu vert pour le trading de SOL, XRP, ADA
La société de gestion d'actifs Grayscale vient de recevoir l'approbation de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) pour convertir le fonds Digital Large-Cap Fund en un fonds négocié en bourse (ETF).
Ce fonds comprend cinq types de cryptomonnaies ayant la plus grande capitalisation. La structure du portefeuille actuel est la suivante :
Dans le passé, les investisseurs profitaient souvent des opportunités de négoce d'arbitrage ( entre le prix de transaction et la valeur nette d'inventaire )NAV( des fonds de fiducie en cryptomonnaie de Grayscale — en particulier en raison de l'impact de la période de blocage )lock-up period( et de l'interdiction de la conversion des actifs sous forme "in-kind" )conversion en utilisant le même type d'actif sous-jacent(. Cependant, alors que Grayscale commence à convertir ces fonds de fiducie en ETF, les opportunités d'arbitrage se réduisent de plus en plus.
Grayscale a déclaré dans un communiqué envoyé à la SEC :
En tant qu'un des pionniers de la fourniture de produits d'investissement en cryptomonnaie par le biais de moyens financiers traditionnels, la conversion de Grayscale vers un modèle ETF marque la fin d'une ère et un tournant important pour l'industrie des cryptomonnaies.
En juin 2022, Grayscale a déposé une plainte auprès du tribunal après que la SEC a rejeté sa demande de conversion de son fonds Bitcoin Trust en ETF. En août 2023, le tribunal fédéral a statué que la SEC avait agi "de manière arbitraire et déraisonnable", et a approuvé la demande de Grayscale.
Actuellement, le Grayscale Bitcoin Trust est coté sous forme d'ETF avec un taux de frais de gestion allant jusqu'à 1,5 % — le plus élevé parmi les fonds ETF Bitcoin sur le marché, et c'est également le fonds avec le revenu le plus élevé dans le domaine de l'investissement Bitcoin.
De plus, cette démarche ouvre la porte à d'autres fonds de paniers de cryptomonnaies pouvant être convertis en ETF.
Bitwise a déposé un formulaire 19b-4 en novembre pour l'inscription du Bitwise 10 Crypto Index Fund )BITW( d'une valeur de 1,3 milliard USD en tant que produit négocié sur le marché. Hashdex a également demandé à la SEC d'élargir la portée du Nasdaq Crypto Index US ETF pour inclure sept altcoins supplémentaires, une démarche qu'ils ont déclaré mener à la conversion complète du fonds fiduciaire diversifié actuel en un modèle ETF.
Franklin Templeton a également déposé une demande en février pour lancer un ETF de crypto-monnaies, facilitant la conversion des actifs existants en une forme négociable sur le marché une fois approuvée.
Thạch Sanh