Le 30 juin, heure de l'Est américain, l'émetteur de stablecoin USDC, Circle (CRCL), surnommé "la première action de stablecoin", a annoncé qu'il avait officiellement soumis une demande à l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir une banque fiduciaire fédérale nommée "First National Digital Currency Bank, N.A.".
Selon l'annonce sur le site officiel de Circle, une fois approuvé, cette banque deviendra la première entité de conservation sous réglementation fédérale de Circle, pouvant non seulement gérer de manière autonome ses réserves d'actifs USDC de plus de 60 milliards de dollars, mais également offrir des services de conservation d'actifs numériques (en particulier des obligations et des actions tokenisées) à des clients institutionnels.
Contrairement aux banques traditionnelles, cette licence ne permet pas d'accepter des dépôts en espèces ou d'accorder des prêts, se rapprochant davantage du modèle de "société fiduciaire fédérale". Actuellement, seul Anchorage Digital aux États-Unis a obtenu une licence similaire, et Circle pourrait devenir le premier détenteur de licence de garde autonome dans le domaine de l'émission de stablecoins.
Pourquoi postuler ? L'ambition de Circle pour une "nouvelle architecture financière" se dessine progressivement.
Ce n'est pas un simple ajustement commercial à court terme, mais plutôt une avancée stratégique globale de Circle en tant que "fournisseur d'infrastructure de stablecoin".
La loi « GENIUS » adoptée à la mi-juin pousse les stablecoins vers une ère de « réglementation, conformité et transparence », avec des exigences claires concernant l'isolement des actifs sous garde, la divulgation transparente et les qualifications des institutions financières réglementées. (Pour plus de détails, voir : « Transformer le “électricité, eau, charbon” financier mondial : comment la loi « GENIUS » a-t-elle enflammé le « marché haussier de la réglementation » pour Circle et les stablecoins ? »)
Si Circle est autorisé à établir une banque de fiducie fédérale, cela lui permettrait non seulement de contourner la garde traditionnelle des banques (comme la Bank of New York Mellon à l'heure actuelle), mais aussi d'éviter les angles morts de la réglementation externe, en reprenant le contrôle des actifs essentiels, ce qui améliorerait considérablement la résilience de l'entreprise.
Plutôt que de dire que Circle demande une licence, on pourrait dire qu'elle construit le futur "système d'opération du dollar numérique". Que ce soit pour l'émission de l'USDC, la custodie des RWA, ou les collaborations de règlement des paiements avec des entreprises comme Visa et Stripe, il est nécessaire que l'architecture sous-jacente des stablecoins ait une plus grande autonomie et des attributs de conformité.
Circle cette démarche n'est pas seulement un changement de droits de garde, mais aussi une auto-établissement de sa position en tant qu'"exécuteur de la chaîne de dollars".
Commentaires du marché
Après l'annonce de ce message, l'industrie considère généralement que cette initiative de Circle représente une "fusion profonde" avec la réglementation américaine, et peut même être vue comme une étape importante dans le processus de "nationalisation des stablecoins".
L'investisseur en cryptomonnaie et trader de Forex, M. Man, pense que si cette licence est approuvée, Circle agira en tant que banque fiduciaire régulée par le fédéral, ayant un accès direct au système de paiement de la Réserve fédérale. L'USDC pourra entrer et sortir librement du canal financier de la Réserve fédérale, tout comme les fonds des institutions de compensation traditionnelles, sans dépendre des banques intermédiaires.
L'analyste technique et créateur de contenu crypto ALLINCRYPTO a déclaré qu'une fois approuvé, Circle pourrait directement fournir des services de garde d'actifs numériques aux institutions, permettant ainsi aux entreprises mainstream d'intégrer plus facilement l'USDC.
Certains investisseurs institutionnels estiment que Circle est largement en avance sur la voie de la conformité, en particulier après avoir obtenu l'autorisation MiCA de l'UE et la licence de principe MSB d'Abou Dhabi. Le système "OCC+GENIUS" ouvrira la porte à des clients de niveau banque centrale à l'échelle mondiale.
Cependant, certaines voix restent prudentes. Un analyste de Citigroup a déclaré : "Bien que la tendance à long terme soit haussière, le modèle commercial des stablecoins n'est pas encore éprouvé. La prime de capitalisation boursière de Circle est déjà assez agressive." Selon les données de l'agence S3 Partners, les positions courtes sur Circle augmentent chaque jour depuis son introduction en bourse, et elle est désormais l'un des actifs les plus courtés dans le secteur de la blockchain sur le marché boursier américain.
Conclusion : Circle ne veut pas faire de banque, mais redéfinir la "banque du dollar"
Circle veut postuler, non pas en tant que banque commerciale au sens où nous l'entendons, mais en tant que concepteur d'une nouvelle infrastructure de finance numérique en dollars.
Il ne fait pas de prêts, n'attire pas de dépôts, ne s'immisce pas sur le marché des taux d'intérêt, mais se concentre sur les services de base liés aux dollars en chaîne, aux actifs en chaîne et aux règlements en chaîne. Cela diffère de Tether qui se concentre sur la transaction ; Circle parie sur la manière dont les stablecoins seront intégrés dans les infrastructures des États, des institutions et même des systèmes de règlement au cours des dix prochaines années. * (Détails recommandés : 《Circle et Tether ne sont peut-être pas des espèces compétitives, le modèle de niveau de réalisation de la valeur des stablecoins le dit》 ) *
L'IPO est un point de financement, la licence est la pierre angulaire de la conformité, pouvoir devenir "l'agent souverain du dollar sur la chaîne", cela dépend maintenant de l'approbation de cette licence.
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600 milliards de dollars d'actifs sous gestion autonome, le "premier jeton stable" Circle demande une licence bancaire de fiduciaire fédérale.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Auteur | Ethan（@ethanzhang_web3）
Le 30 juin, heure de l'Est américain, l'émetteur de stablecoin USDC, Circle (CRCL), surnommé "la première action de stablecoin", a annoncé qu'il avait officiellement soumis une demande à l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir une banque fiduciaire fédérale nommée "First National Digital Currency Bank, N.A.".
Selon l'annonce sur le site officiel de Circle, une fois approuvé, cette banque deviendra la première entité de conservation sous réglementation fédérale de Circle, pouvant non seulement gérer de manière autonome ses réserves d'actifs USDC de plus de 60 milliards de dollars, mais également offrir des services de conservation d'actifs numériques (en particulier des obligations et des actions tokenisées) à des clients institutionnels.
Contrairement aux banques traditionnelles, cette licence ne permet pas d'accepter des dépôts en espèces ou d'accorder des prêts, se rapprochant davantage du modèle de "société fiduciaire fédérale". Actuellement, seul Anchorage Digital aux États-Unis a obtenu une licence similaire, et Circle pourrait devenir le premier détenteur de licence de garde autonome dans le domaine de l'émission de stablecoins.
Pourquoi postuler ? L'ambition de Circle pour une "nouvelle architecture financière" se dessine progressivement.
Ce n'est pas un simple ajustement commercial à court terme, mais plutôt une avancée stratégique globale de Circle en tant que "fournisseur d'infrastructure de stablecoin".
La loi « GENIUS » adoptée à la mi-juin pousse les stablecoins vers une ère de « réglementation, conformité et transparence », avec des exigences claires concernant l'isolement des actifs sous garde, la divulgation transparente et les qualifications des institutions financières réglementées. (Pour plus de détails, voir : « Transformer le “électricité, eau, charbon” financier mondial : comment la loi « GENIUS » a-t-elle enflammé le « marché haussier de la réglementation » pour Circle et les stablecoins ? »)
Si Circle est autorisé à établir une banque de fiducie fédérale, cela lui permettrait non seulement de contourner la garde traditionnelle des banques (comme la Bank of New York Mellon à l'heure actuelle), mais aussi d'éviter les angles morts de la réglementation externe, en reprenant le contrôle des actifs essentiels, ce qui améliorerait considérablement la résilience de l'entreprise.
Plutôt que de dire que Circle demande une licence, on pourrait dire qu'elle construit le futur "système d'opération du dollar numérique". Que ce soit pour l'émission de l'USDC, la custodie des RWA, ou les collaborations de règlement des paiements avec des entreprises comme Visa et Stripe, il est nécessaire que l'architecture sous-jacente des stablecoins ait une plus grande autonomie et des attributs de conformité.
Circle cette démarche n'est pas seulement un changement de droits de garde, mais aussi une auto-établissement de sa position en tant qu'"exécuteur de la chaîne de dollars".
Commentaires du marché
Après l'annonce de ce message, l'industrie considère généralement que cette initiative de Circle représente une "fusion profonde" avec la réglementation américaine, et peut même être vue comme une étape importante dans le processus de "nationalisation des stablecoins".
L'investisseur en cryptomonnaie et trader de Forex, M. Man, pense que si cette licence est approuvée, Circle agira en tant que banque fiduciaire régulée par le fédéral, ayant un accès direct au système de paiement de la Réserve fédérale. L'USDC pourra entrer et sortir librement du canal financier de la Réserve fédérale, tout comme les fonds des institutions de compensation traditionnelles, sans dépendre des banques intermédiaires.
L'analyste technique et créateur de contenu crypto ALLINCRYPTO a déclaré qu'une fois approuvé, Circle pourrait directement fournir des services de garde d'actifs numériques aux institutions, permettant ainsi aux entreprises mainstream d'intégrer plus facilement l'USDC.
Certains investisseurs institutionnels estiment que Circle est largement en avance sur la voie de la conformité, en particulier après avoir obtenu l'autorisation MiCA de l'UE et la licence de principe MSB d'Abou Dhabi. Le système "OCC+GENIUS" ouvrira la porte à des clients de niveau banque centrale à l'échelle mondiale.
Cependant, certaines voix restent prudentes. Un analyste de Citigroup a déclaré : "Bien que la tendance à long terme soit haussière, le modèle commercial des stablecoins n'est pas encore éprouvé. La prime de capitalisation boursière de Circle est déjà assez agressive." Selon les données de l'agence S3 Partners, les positions courtes sur Circle augmentent chaque jour depuis son introduction en bourse, et elle est désormais l'un des actifs les plus courtés dans le secteur de la blockchain sur le marché boursier américain.
Conclusion : Circle ne veut pas faire de banque, mais redéfinir la "banque du dollar"
Circle veut postuler, non pas en tant que banque commerciale au sens où nous l'entendons, mais en tant que concepteur d'une nouvelle infrastructure de finance numérique en dollars.
Il ne fait pas de prêts, n'attire pas de dépôts, ne s'immisce pas sur le marché des taux d'intérêt, mais se concentre sur les services de base liés aux dollars en chaîne, aux actifs en chaîne et aux règlements en chaîne. Cela diffère de Tether qui se concentre sur la transaction ; Circle parie sur la manière dont les stablecoins seront intégrés dans les infrastructures des États, des institutions et même des systèmes de règlement au cours des dix prochaines années. * (Détails recommandés : 《Circle et Tether ne sont peut-être pas des espèces compétitives, le modèle de niveau de réalisation de la valeur des stablecoins le dit》 ) *
L'IPO est un point de financement, la licence est la pierre angulaire de la conformité, pouvoir devenir "l'agent souverain du dollar sur la chaîne", cela dépend maintenant de l'approbation de cette licence.