Les actions de petite capitalisation à Londres explosent ! La frénésie des réserves de Bitcoin envahit les entreprises cotées au Royaume-Uni, avec une hausse de 1200% pour Tao Alpha.
Gate annonce qu'après que MicroStrategy ait ouvert la voie, le Bitcoin devient le "nouveau chouchou" des bilans d de plus en plus d'entreprises. Cette tendance s'est étendue des États-Unis et du Japon au Royaume-Uni, où de petites entreprises cotées à la plateforme d'échange Aquis de Londres deviennent de nouveaux acteurs, avec des prix des actions qui connaissent une grande hausse, mais cela cache aussi de énormes risques...
La fièvre des réserves d'entreprise Bitcoin s'étend à Londres
La tendance mondiale des "réserves d'entreprise en Bitcoin" ne cesse de croître. Suite à l'initiative du géant américain du logiciel Strategy (anciennement MicroStrategy), qui a dépensé des milliards pour accumuler plus de 64 milliards de dollars en Bitcoin au cours des cinq dernières années, cet engouement a rapidement gagné le monde entier. Des entreprises telles que Metaplanet au Japon, jusqu'à la Trump Media (Trump Media) et GameStop (GameStop) aux États-Unis, de nombreuses sociétés ont emboîté le pas.
Aujourd'hui, cette vague a atteint la City de Londres. Au cours des derniers mois, un certain nombre de petites entreprises (Microcaps) cotées sur la plateforme d'échange Aquis de Londres ont successivement annoncé qu'elles intégreraient le Bitcoin dans leur stratégie de réserve d'entreprise, provoquant une forte réaction sur le marché et des fluctuations de prix importantes.
L'effet Bitcoin des petites capitalisations britanniques
Ces entreprises britanniques qui annoncent adopter Bitcoin ont suscité une réaction de marché qualifiée de "folle" :
Groupe de services AI Tao Alpha : Selon le Financial Times, l'entreprise prévoit de lever 100 millions de livres sterling spécifiquement pour augmenter sa participation en Bitcoin. Dès l'annonce, son prix des actions a grimpé de plus de 1200% (bien qu'il ait fortement chuté une semaine plus tard). Cela montre l'engouement du marché pour les "actions conceptuelles Bitcoin".
Société de design web The Smarter Web Company : après avoir annoncé un virage stratégique vers Bitcoin en avril de cette année, sa valorisation est passée en quelques semaines de seulement 4 millions de livres à plus de 1 milliard de livres, réalisant ainsi un incroyable bond de sa capitalisation boursière.
Les mineurs de métaux précieux Bluebird Mining : même les entreprises minières traditionnelles se joignent à la danse. La société a levé 2 millions de livres sterling par l'émission de dettes pour lancer son programme de réserve de Bitcoin. Elle décrit sa stratégie de manière imagée comme « transformer l'or (physique) en or numérique », c'est-à-dire qu'elle prévoit de réinvestir continuellement les revenus miniers dans Bitcoin. Son prix de l'action a actuellement augmenté de près de 400% par rapport à il y a un mois.
Ces cas montrent clairement l'effet stimulant à court terme que l'annonce de la détention ou de l'intention d'augmenter les avoirs en Bitcoin a sur le prix de certaines actions de petite capitalisation londoniennes.
Les énormes risques derrière le vernis
Cependant, les analystes financiers tirent la sonnette d'alarme, soulignant que cette stratégie comporte des risques élevés indéniables :
Risques d'arrêt du “moteur de prime” (bottleneck du modèle MicroStrategy) :
Les pionniers représentés par MicroStrategy reposent sur un principe clé : le prix des actions de l'entreprise doit rester constamment supérieur à la valeur nette des Bitcoins détenus par action (c'est-à-dire la valeur nette des actifs - NAV).
Ce surplus de prix des actions permet à l'entreprise de lever des fonds en émission de nouvelles actions, puis d'utiliser ces fonds pour acheter plus de Bitcoin, formant ainsi un cycle.
Cependant, une fois que le sentiment du marché s'inverse et que le prix des actions tombe au niveau de sa valeur nette d'actif Bitcoin (NAV) ou même plus bas, ce "moteur d'arbitrage" s'arrête complètement. À ce moment-là, émettre plus d'actions ne fera que diluer gravement les droits des actionnaires, ce qui serait contre-productif. Matthew Sigel, directeur de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, a averti : "Une fois que vous négociez à la valeur nette d'actif, la dilution des droits des actionnaires n'est plus stratégique, mais érosive."
Crise de survie des petites et nouvelles entreprises :
Pour des entreprises de plus petite taille comme Tao Alpha, The Smarter Web Company et Bluebird Mining, qui viennent de rejoindre les rangs des réserves de Bitcoin, les défis sont plus difficiles.
Elles manquent de la réputation sur le marché et de l'historique de performance de MicroStrategy, et en cas de besoin de financement pour acheter plus de Bitcoin, elles pourraient être contraintes de recourir à des instruments de dette plus risqués, ou faire face à des conditions de financement extrêmement strictes.
Le risque le plus mortel est que : si le prix du Bitcoin chute fortement, ou si la confiance du marché dans le modèle « entreprise détenant des jetons » s'effondre, ces entreprises plus faibles pourraient être contraintes de vendre leurs Bitcoins à bas prix pour obtenir la liquidité nécessaire à leur survie, entraînant des pertes réelles et même une crise de faillite.
Avertissement réaliste : Le dilemme de Semler Scientific : La société cotée en bourse Semler Scientific a déjà goûté à l'amertume. Le cours de l'action de cette société a fortement chuté cette année, ce qui a conduit à un près de la coupure de ses canaux de financement, limitant gravement sa capacité à continuer à accumuler des Bitcoins. Cela fournit un exemple concret de risque pour les futurs entrants.
Conclusion
La tendance du Bitcoin en tant qu'actif de réserve pour les entreprises s'élargit, une petite entreprise cotée à Londres, au Royaume-Uni, devenant le dernier participant et connaissant ainsi une hausse spectaculaire de son prix des actions. Le modèle de Strategy montre les avantages potentiels en période de marché haussier, mais son noyau repose sur une prime de prix des actions fragile.
Pour les nouveaux venus moins puissants, notamment ceux dont le prix des actions est davantage le résultat de "la spéculation sur les concepts" plutôt que d'une base solide, le risque est amplifié de manière géométrique. La volatilité extrême des prix du Bitcoin, la fragilité des canaux de financement et un éventuel retournement de la confiance du marché pourraient tous devenir la goutte d'eau qui fait déborder le vase. Les investisseurs, en poursuivant les hausses spectaculaires de ces "actions liées au Bitcoin", doivent être pleinement conscients des risques énormes qui se cachent derrière. Les entreprises qui adoptent le Bitcoin, est-ce de l'innovation ou du jeu ? Le temps donnera la réponse, mais il n'est jamais mauvais d'agir avec prudence.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les actions de petite capitalisation à Londres explosent ! La frénésie des réserves de Bitcoin envahit les entreprises cotées au Royaume-Uni, avec une hausse de 1200% pour Tao Alpha.
Gate annonce qu'après que MicroStrategy ait ouvert la voie, le Bitcoin devient le "nouveau chouchou" des bilans d de plus en plus d'entreprises. Cette tendance s'est étendue des États-Unis et du Japon au Royaume-Uni, où de petites entreprises cotées à la plateforme d'échange Aquis de Londres deviennent de nouveaux acteurs, avec des prix des actions qui connaissent une grande hausse, mais cela cache aussi de énormes risques...
La fièvre des réserves d'entreprise Bitcoin s'étend à Londres
La tendance mondiale des "réserves d'entreprise en Bitcoin" ne cesse de croître. Suite à l'initiative du géant américain du logiciel Strategy (anciennement MicroStrategy), qui a dépensé des milliards pour accumuler plus de 64 milliards de dollars en Bitcoin au cours des cinq dernières années, cet engouement a rapidement gagné le monde entier. Des entreprises telles que Metaplanet au Japon, jusqu'à la Trump Media (Trump Media) et GameStop (GameStop) aux États-Unis, de nombreuses sociétés ont emboîté le pas.
Aujourd'hui, cette vague a atteint la City de Londres. Au cours des derniers mois, un certain nombre de petites entreprises (Microcaps) cotées sur la plateforme d'échange Aquis de Londres ont successivement annoncé qu'elles intégreraient le Bitcoin dans leur stratégie de réserve d'entreprise, provoquant une forte réaction sur le marché et des fluctuations de prix importantes.
L'effet Bitcoin des petites capitalisations britanniques
Ces entreprises britanniques qui annoncent adopter Bitcoin ont suscité une réaction de marché qualifiée de "folle" :
Ces cas montrent clairement l'effet stimulant à court terme que l'annonce de la détention ou de l'intention d'augmenter les avoirs en Bitcoin a sur le prix de certaines actions de petite capitalisation londoniennes.
Les énormes risques derrière le vernis
Cependant, les analystes financiers tirent la sonnette d'alarme, soulignant que cette stratégie comporte des risques élevés indéniables :
Conclusion
La tendance du Bitcoin en tant qu'actif de réserve pour les entreprises s'élargit, une petite entreprise cotée à Londres, au Royaume-Uni, devenant le dernier participant et connaissant ainsi une hausse spectaculaire de son prix des actions. Le modèle de Strategy montre les avantages potentiels en période de marché haussier, mais son noyau repose sur une prime de prix des actions fragile.
Pour les nouveaux venus moins puissants, notamment ceux dont le prix des actions est davantage le résultat de "la spéculation sur les concepts" plutôt que d'une base solide, le risque est amplifié de manière géométrique. La volatilité extrême des prix du Bitcoin, la fragilité des canaux de financement et un éventuel retournement de la confiance du marché pourraient tous devenir la goutte d'eau qui fait déborder le vase. Les investisseurs, en poursuivant les hausses spectaculaires de ces "actions liées au Bitcoin", doivent être pleinement conscients des risques énormes qui se cachent derrière. Les entreprises qui adoptent le Bitcoin, est-ce de l'innovation ou du jeu ? Le temps donnera la réponse, mais il n'est jamais mauvais d'agir avec prudence.