Titre original : L'ère 2.0 des actifs numériques à Hong Kong : le printemps des courtiers ?
Le 26 juin, Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", proposant le cadre "LEAP", visant à faire de Hong Kong un centre mondial de premier plan pour les actifs numériques.
En conséquence, sur le marché boursier de Hong Kong, Guotai Junan International, en tant que premier courtier chinois à Hong Kong à offrir des services de trading de virtual assets complets, a vu son cours de l'action passer de 1,24 HKD à un maximum de 7,02 HKD au cours des deux jours de négociation des 25 et 26 juin, pour finalement clôturer à 3,54 HKD. Sous l'impulsion de Guotai Junan International, l'indice des courtiers chinois à Hong Kong a connu une hausse quotidienne de 11,75 %. Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, a obtenu une licence de trading de virtual assets, ce qui a également propulsé son action A à un plafond de hausse. Victory Securities, en tant que premier courtier à réaliser des échanges de crypto-monnaies, a également enregistré une hausse maximale de 160 % de son action en une seule journée le 26.
Et dès le lendemain de la publication de la déclaration, le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement à Hong Kong a également été officiellement lancé. Selon les informations, Guangfa Securities (Hong Kong), en tant que premier courtier à émettre des titres tokenisés à Hong Kong, a maintenant lancé le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement "GF Token". Cependant, ce produit est un fonds de marché monétaire tokenisé émis par placement privé, destiné uniquement aux investisseurs institutionnels qualifiés.
Le trading d'actifs virtuels sur les plateformes de courtage et les titres tokenisés ne sont peut-être qu'un point de départ, et à l'avenir, davantage de courtiers traditionnels pourraient apporter davantage d'innovations dans le domaine de la cryptographie.
Nouvelles opportunités pour les courtiers dans le cadre du LEAP
Le cadre "LEAP" proposé par la "Déclaration 2.0" trace un chemin de développement clair pour le marché des actifs numériques à Hong Kong et ouvre un espace de croissance commercial sans précédent pour les courtiers traditionnels. L'impact de cette déclaration sur les courtiers réside principalement dans la fourniture d'un soutien politique clair, la réduction des barrières à la conformité et l'indication de la direction de l'innovation commerciale.
Plus précisément, le "L" (loi) souligne l'importance de perfectionner le cadre réglementaire. Pour les courtiers, cela signifie qu'il existe des règles plus claires à suivre lorsqu'ils s'engagent dans des activités telles que le trading, la garde ou l'émission d'actifs virtuels.
« E » (écosystème) vise à construire un écosystème qui fusionne Web3 et la finance traditionnelle. Les courtiers, en tant que pivots importants du marché financier traditionnel, seront profondément intégrés dans cet écosystème. Cela ne signifie pas seulement ajouter un secteur de « trading crypto », mais implique également que les courtiers puissent participer à un cycle de vie d'actifs numériques plus large, y compris, mais sans s'y limiter, la connexion des investisseurs traditionnels avec des actifs numériques, la fourniture de services de gestion de patrimoine basés sur des actifs tokenisés, la fourniture de services bancaires d'investissement pour des projets d'actifs numériques, le développement de produits financiers innovants, etc.
« A » (Actifs) se concentre sur le développement d'actifs nouveaux comme la tokenisation. La déclaration considère la tokenisation des RWA comme une industrie clé, les actifs réels tels que les métaux précieux, l'énergie verte, les entrepôts et les bons de stockage seront ou pourraient être reflétés sur la chaîne à Hong Kong dans le futur. Dans le domaine des RWA, les courtiers peuvent participer à l'émission et à la gestion des RWA, en agissant comme souscripteurs, en fournissant des services de conseil connexes, etc., ce qui aide à optimiser la structure de revenus des courtiers et à explorer de nouveaux points de croissance des profits. Le « GF Token » lancé rapidement par Guangfa Securities (Hong Kong) en est un exemple. À l'avenir, nous devrions pouvoir voir davantage de titres tokenisés, de parts de fonds, de capital-investissement, voire de structures de dérivés complexes dirigés par des courtiers, ce qui enrichira considérablement leur gamme de produits et de services.
« P » (Partenariat) met l'accent sur la coopération régionale et internationale. Les courtiers de Hong Kong pourraient saisir cette occasion pour établir des partenariats avec des prestataires de services d'actifs numériques de premier plan au niveau international, des fournisseurs de technologies, ainsi que des projets mondiaux à la recherche de voies de conformité, ce qui renforcera leur compétitivité et leur influence sur le marché mondial des actifs numériques.
Des pertes aux nouvelles opportunités apportées par la cryptographie
Ces dernières années, en raison des fluctuations de l'économie mondiale, de la géopolitique et de la baisse de l'activité du marché boursier de Hong Kong, les courtiers de Hong Kong font face à des pressions de croissance dans leurs activités traditionnelles de courtage et de souscription.
Selon les données de la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, environ 37 courtiers ont cessé leurs activités en 2024. De plus, les données des trois dernières années montrent que le nombre de courtiers à Hong Kong a diminué chaque année. Les critères d'entrée pour demander une licence financière à Hong Kong sont relativement bas, et il existe un grand nombre de petits et moyens courtiers sur le marché, entraînant une concurrence homogène intense. Ces dernières années, le marché boursier de Hong Kong a montré une tendance faible, ce qui a accru la pression opérationnelle sur les courtiers. Certains petits et moyens courtiers souffrent d'une mauvaise situation financière et font face à une pression de survie importante.
La déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour les courtiers. Selon le site officiel de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, au 26 juin, un total de 41 institutions avaient terminé la mise à niveau de la licence numéro 1, c'est-à-dire la mise à niveau de la licence de négociation de titres existante pour fournir des services de négociation d'actifs virtuels, dont la grande majorité sont des courtiers, y compris Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sous Tianfeng Securities, et Hafu Securities sous Dongfang Caifu.
Récemment, 37 institutions ont été approuvées pour mettre à niveau leur licence numéro 4, à savoir le conseil en investissement d'actifs virtuels - fournissant des conseils professionnels sur les actifs numériques, y compris Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, etc. ; 40 institutions de gestion d'actifs ont été approuvées pour mettre à niveau leur licence numéro 9, à savoir la gestion d'actifs virtuels - gestion de fonds dont la part d'actifs virtuels dépasse 10 %.
Avec la mise en œuvre du cadre "LEAP" et l'approfondissement des pratiques des courtiers, le marché de Hong Kong devrait connaître une vague d'innovations financières dirigées par les courtiers, et le "GF Token" n'est peut-être que le début. D'autres types de titres de créance tokenisés, de fonds, de REITs, voire d'IPO vont émerger. Les courtiers utiliseront également leurs capacités de structuration et leur réseau de distribution pour devenir des émetteurs principaux et des teneurs de marché.
Envisageant l'avenir, les courtiers pourraient combiner des contrats intelligents pour développer des certificats de revenu structurés plus complexes, des dérivés liés à la performance des actifs numériques, des produits de stratégies d'investissement automatisées, etc. Une expérience d'échange et de négociation sans couture de "monnaie fiduciaire - stablecoin - cryptomonnaie - titres traditionnels" sera également réalisée. Les courtiers peuvent utiliser les actifs numériques détenus par les clients comme garantie pour offrir des services de financement et de prêt sur marge, intégrant des solutions complètes de gestion de patrimoine et d'allocation d'actifs pour les actifs numériques, etc.
Cependant, l'arrivée du "printemps" n'est pas immédiate. La déclaration offre un sol fertile et une direction claire, mais la véritable récolte nécessite que les courtiers se consacrent continuellement à l'innovation technologique, à la conformité et à la gestion des risques, à l'éducation des clients, à la conception des produits, etc. Les défis sont toujours présents, et la concurrence est suffisamment intense. Pour les courtiers, dans le domaine des actifs cryptographiques, ils font face non seulement à la concurrence entre courtiers, mais aussi à la concurrence des bourses conformes de leur secteur.
L'entrée active des courtiers dans le secteur de la cryptographie constitue sans aucun doute un pont entre la cryptographie et la finance traditionnelle, rendant les flux de capitaux entre les produits financiers traditionnels et les crypto-monnaies beaucoup plus fluides.
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
Les avantages des politiques stimulent de nouvelles pistes : les courtiers de Hong Kong dessinent une nouvelle carte de la finance cryptographique.
Jessy, Jinse Caijing
Titre original : L'ère 2.0 des actifs numériques à Hong Kong : le printemps des courtiers ?
Le 26 juin, Hong Kong a publié la "Déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0", proposant le cadre "LEAP", visant à faire de Hong Kong un centre mondial de premier plan pour les actifs numériques.
En conséquence, sur le marché boursier de Hong Kong, Guotai Junan International, en tant que premier courtier chinois à Hong Kong à offrir des services de trading de virtual assets complets, a vu son cours de l'action passer de 1,24 HKD à un maximum de 7,02 HKD au cours des deux jours de négociation des 25 et 26 juin, pour finalement clôturer à 3,54 HKD. Sous l'impulsion de Guotai Junan International, l'indice des courtiers chinois à Hong Kong a connu une hausse quotidienne de 11,75 %. Tianfeng International, filiale de Tianfeng Securities, a obtenu une licence de trading de virtual assets, ce qui a également propulsé son action A à un plafond de hausse. Victory Securities, en tant que premier courtier à réaliser des échanges de crypto-monnaies, a également enregistré une hausse maximale de 160 % de son action en une seule journée le 26.
Et dès le lendemain de la publication de la déclaration, le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement à Hong Kong a également été officiellement lancé. Selon les informations, Guangfa Securities (Hong Kong), en tant que premier courtier à émettre des titres tokenisés à Hong Kong, a maintenant lancé le premier titre tokenisé pouvant être souscrit et racheté quotidiennement "GF Token". Cependant, ce produit est un fonds de marché monétaire tokenisé émis par placement privé, destiné uniquement aux investisseurs institutionnels qualifiés.
Le trading d'actifs virtuels sur les plateformes de courtage et les titres tokenisés ne sont peut-être qu'un point de départ, et à l'avenir, davantage de courtiers traditionnels pourraient apporter davantage d'innovations dans le domaine de la cryptographie.
Nouvelles opportunités pour les courtiers dans le cadre du LEAP
Le cadre "LEAP" proposé par la "Déclaration 2.0" trace un chemin de développement clair pour le marché des actifs numériques à Hong Kong et ouvre un espace de croissance commercial sans précédent pour les courtiers traditionnels. L'impact de cette déclaration sur les courtiers réside principalement dans la fourniture d'un soutien politique clair, la réduction des barrières à la conformité et l'indication de la direction de l'innovation commerciale.
Plus précisément, le "L" (loi) souligne l'importance de perfectionner le cadre réglementaire. Pour les courtiers, cela signifie qu'il existe des règles plus claires à suivre lorsqu'ils s'engagent dans des activités telles que le trading, la garde ou l'émission d'actifs virtuels.
« E » (écosystème) vise à construire un écosystème qui fusionne Web3 et la finance traditionnelle. Les courtiers, en tant que pivots importants du marché financier traditionnel, seront profondément intégrés dans cet écosystème. Cela ne signifie pas seulement ajouter un secteur de « trading crypto », mais implique également que les courtiers puissent participer à un cycle de vie d'actifs numériques plus large, y compris, mais sans s'y limiter, la connexion des investisseurs traditionnels avec des actifs numériques, la fourniture de services de gestion de patrimoine basés sur des actifs tokenisés, la fourniture de services bancaires d'investissement pour des projets d'actifs numériques, le développement de produits financiers innovants, etc.
« A » (Actifs) se concentre sur le développement d'actifs nouveaux comme la tokenisation. La déclaration considère la tokenisation des RWA comme une industrie clé, les actifs réels tels que les métaux précieux, l'énergie verte, les entrepôts et les bons de stockage seront ou pourraient être reflétés sur la chaîne à Hong Kong dans le futur. Dans le domaine des RWA, les courtiers peuvent participer à l'émission et à la gestion des RWA, en agissant comme souscripteurs, en fournissant des services de conseil connexes, etc., ce qui aide à optimiser la structure de revenus des courtiers et à explorer de nouveaux points de croissance des profits. Le « GF Token » lancé rapidement par Guangfa Securities (Hong Kong) en est un exemple. À l'avenir, nous devrions pouvoir voir davantage de titres tokenisés, de parts de fonds, de capital-investissement, voire de structures de dérivés complexes dirigés par des courtiers, ce qui enrichira considérablement leur gamme de produits et de services.
« P » (Partenariat) met l'accent sur la coopération régionale et internationale. Les courtiers de Hong Kong pourraient saisir cette occasion pour établir des partenariats avec des prestataires de services d'actifs numériques de premier plan au niveau international, des fournisseurs de technologies, ainsi que des projets mondiaux à la recherche de voies de conformité, ce qui renforcera leur compétitivité et leur influence sur le marché mondial des actifs numériques.
Des pertes aux nouvelles opportunités apportées par la cryptographie
Ces dernières années, en raison des fluctuations de l'économie mondiale, de la géopolitique et de la baisse de l'activité du marché boursier de Hong Kong, les courtiers de Hong Kong font face à des pressions de croissance dans leurs activités traditionnelles de courtage et de souscription.
Selon les données de la Hong Kong Exchanges and Clearing Limited, environ 37 courtiers ont cessé leurs activités en 2024. De plus, les données des trois dernières années montrent que le nombre de courtiers à Hong Kong a diminué chaque année. Les critères d'entrée pour demander une licence financière à Hong Kong sont relativement bas, et il existe un grand nombre de petits et moyens courtiers sur le marché, entraînant une concurrence homogène intense. Ces dernières années, le marché boursier de Hong Kong a montré une tendance faible, ce qui a accru la pression opérationnelle sur les courtiers. Certains petits et moyens courtiers souffrent d'une mauvaise situation financière et font face à une pression de survie importante.
La déclaration de politique de développement des actifs numériques de Hong Kong 2.0 pourrait offrir de nouvelles opportunités de développement pour les courtiers. Selon le site officiel de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, au 26 juin, un total de 41 institutions avaient terminé la mise à niveau de la licence numéro 1, c'est-à-dire la mise à niveau de la licence de négociation de titres existante pour fournir des services de négociation d'actifs virtuels, dont la grande majorité sont des courtiers, y compris Victory Securities, Tiger Brokers, Futu Securities, Tianfeng International sous Tianfeng Securities, et Hafu Securities sous Dongfang Caifu.
Récemment, 37 institutions ont été approuvées pour mettre à niveau leur licence numéro 4, à savoir le conseil en investissement d'actifs virtuels - fournissant des conseils professionnels sur les actifs numériques, y compris Zhongtai International Securities, Ping An Securities Hong Kong, etc. ; 40 institutions de gestion d'actifs ont été approuvées pour mettre à niveau leur licence numéro 9, à savoir la gestion d'actifs virtuels - gestion de fonds dont la part d'actifs virtuels dépasse 10 %.
Avec la mise en œuvre du cadre "LEAP" et l'approfondissement des pratiques des courtiers, le marché de Hong Kong devrait connaître une vague d'innovations financières dirigées par les courtiers, et le "GF Token" n'est peut-être que le début. D'autres types de titres de créance tokenisés, de fonds, de REITs, voire d'IPO vont émerger. Les courtiers utiliseront également leurs capacités de structuration et leur réseau de distribution pour devenir des émetteurs principaux et des teneurs de marché.
Envisageant l'avenir, les courtiers pourraient combiner des contrats intelligents pour développer des certificats de revenu structurés plus complexes, des dérivés liés à la performance des actifs numériques, des produits de stratégies d'investissement automatisées, etc. Une expérience d'échange et de négociation sans couture de "monnaie fiduciaire - stablecoin - cryptomonnaie - titres traditionnels" sera également réalisée. Les courtiers peuvent utiliser les actifs numériques détenus par les clients comme garantie pour offrir des services de financement et de prêt sur marge, intégrant des solutions complètes de gestion de patrimoine et d'allocation d'actifs pour les actifs numériques, etc.
Cependant, l'arrivée du "printemps" n'est pas immédiate. La déclaration offre un sol fertile et une direction claire, mais la véritable récolte nécessite que les courtiers se consacrent continuellement à l'innovation technologique, à la conformité et à la gestion des risques, à l'éducation des clients, à la conception des produits, etc. Les défis sont toujours présents, et la concurrence est suffisamment intense. Pour les courtiers, dans le domaine des actifs cryptographiques, ils font face non seulement à la concurrence entre courtiers, mais aussi à la concurrence des bourses conformes de leur secteur.
L'entrée active des courtiers dans le secteur de la cryptographie constitue sans aucun doute un pont entre la cryptographie et la finance traditionnelle, rendant les flux de capitaux entre les produits financiers traditionnels et les crypto-monnaies beaucoup plus fluides.