HTX DeepThink : Hausse de la Fluctuation, demande en baisse, l'expiration d'un grand nombre d'Options en juin teste la stabilité de la structure du marché
Selon les nouvelles de Deep潮 TechFlow, le 27 juin, l'auteur de la colonne DeepThink de HTX et chercheuse de HTX, Chloe (@ChloeTalk1), a analysé qu'aujourd'hui, plus de 15 milliards de dollars de BTC Options et 2,3 milliards de dollars d'ETH Options arriveront à expiration simultanément (source des données : Deribit & Crypto.ro), dont le ratio Put/Call de BTC est d'environ 0,74 et celui d'ETH d'environ 0,52, les "points de douleur maximaux" correspondants étant situés respectivement à 102 000 dollars et 2 200 dollars. La concentration des fermetures de positions et des opérations de roulement avant l'expiration pourrait amplifier la fluctuation à court terme, mais les spéculateurs restent toujours très intéressés par les contrats haussiers avec des prix d'exercice de 110 000 dollars et 120 000 dollars.
Dans le même temps, l'"indice de dynamique de la demande" de CryptoQuant a chuté à un niveau historique bas. Malgré la publication consécutive de la loi GENIUS et de la nouvelle politique sur les stablecoins à Hong Kong, il est difficile pour les prix de dépasser les sommets précédents ; la volatilité implicite des options a fortement augmenté, en particulier avec une activité d'achat active sur les options de vente, montrant que le marché cherche une protection à la baisse. Les mouvements des gros détenteurs hors chaîne méritent également d'être surveillés :
Binance a connu une chute brutale des flux entrants de BTC en juin, tombant à 5 700 pièces. GameStop a levé 450 millions de dollars par le biais d'obligations convertibles et a augmenté sa participation d'environ 4 710 pièces de BTC, tandis que Metaplanet a acheté 1 234 pièces supplémentaires, portant le total à 12 345 pièces. Sur le plan réglementaire, la FHFA américaine a exigé que les avoirs en crypto-monnaies des bourses conformes soient inclus dans l'évaluation des risques hypothécaires, la SEC accélérant l'examen du mécanisme de création et de rachat des ETF Bitcoin. Par ailleurs, la plateforme Republic prévoit d'émettre des jetons de participation dans des entreprises privées telles que SpaceX et OpenAI, avec un seuil d'entrée de 50 à 5 000 dollars.
Face à la configuration du marché caractérisée par "un effet de levier élevé amplifiant la fluctuation et une faible demande réprimant la hausse", les investisseurs doivent peut-être réduire modérément leur levier et appliquer prudemment la stratégie Gamma ; l'afflux important hors bourse et le point d'inflexion des achats nets d'ETF, ainsi que les nouvelles opportunités apportées par la conformité, méritent d'être surveillés. En ce qui concerne les perspectives de développement des stablecoins conformes, Sei a déjà montré son potentiel.
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HTX DeepThink : Hausse de la Fluctuation, demande en baisse, l'expiration d'un grand nombre d'Options en juin teste la stabilité de la structure du marché
Selon les nouvelles de Deep潮 TechFlow, le 27 juin, l'auteur de la colonne DeepThink de HTX et chercheuse de HTX, Chloe (@ChloeTalk1), a analysé qu'aujourd'hui, plus de 15 milliards de dollars de BTC Options et 2,3 milliards de dollars d'ETH Options arriveront à expiration simultanément (source des données : Deribit & Crypto.ro), dont le ratio Put/Call de BTC est d'environ 0,74 et celui d'ETH d'environ 0,52, les "points de douleur maximaux" correspondants étant situés respectivement à 102 000 dollars et 2 200 dollars. La concentration des fermetures de positions et des opérations de roulement avant l'expiration pourrait amplifier la fluctuation à court terme, mais les spéculateurs restent toujours très intéressés par les contrats haussiers avec des prix d'exercice de 110 000 dollars et 120 000 dollars.
Dans le même temps, l'"indice de dynamique de la demande" de CryptoQuant a chuté à un niveau historique bas. Malgré la publication consécutive de la loi GENIUS et de la nouvelle politique sur les stablecoins à Hong Kong, il est difficile pour les prix de dépasser les sommets précédents ; la volatilité implicite des options a fortement augmenté, en particulier avec une activité d'achat active sur les options de vente, montrant que le marché cherche une protection à la baisse. Les mouvements des gros détenteurs hors chaîne méritent également d'être surveillés :
Binance a connu une chute brutale des flux entrants de BTC en juin, tombant à 5 700 pièces. GameStop a levé 450 millions de dollars par le biais d'obligations convertibles et a augmenté sa participation d'environ 4 710 pièces de BTC, tandis que Metaplanet a acheté 1 234 pièces supplémentaires, portant le total à 12 345 pièces. Sur le plan réglementaire, la FHFA américaine a exigé que les avoirs en crypto-monnaies des bourses conformes soient inclus dans l'évaluation des risques hypothécaires, la SEC accélérant l'examen du mécanisme de création et de rachat des ETF Bitcoin. Par ailleurs, la plateforme Republic prévoit d'émettre des jetons de participation dans des entreprises privées telles que SpaceX et OpenAI, avec un seuil d'entrée de 50 à 5 000 dollars.
Face à la configuration du marché caractérisée par "un effet de levier élevé amplifiant la fluctuation et une faible demande réprimant la hausse", les investisseurs doivent peut-être réduire modérément leur levier et appliquer prudemment la stratégie Gamma ; l'afflux important hors bourse et le point d'inflexion des achats nets d'ETF, ainsi que les nouvelles opportunités apportées par la conformité, méritent d'être surveillés. En ce qui concerne les perspectives de développement des stablecoins conformes, Sei a déjà montré son potentiel.