HTX Research｜Huobi HTX se positionne sur la piste de la Finance décentralisée : exploration des nouvelles opportunités de Finance décentralisée au niveau institutionnel
Début 2025, le relâchement de la réglementation sur le chiffrement aux États-Unis déclenche une vague de fusion entre la Finance décentralisée et le TradFi, marquant l'arrivée en force de l'"été institutionnel de la Finance décentralisée".
Le département de recherche exclusif HTX Research de HTX, filiale de Huobi, a profondément analysé dans son dernier rapport intitulé « L'évolution technologique et la fondation du système de crédit derrière l'« Été DeFi institutionnel » » le phénomène de l'engouement DeFi institutionnel sous l'impulsion des politiques, en passant en revue de manière systématique l'évolution technologique des applications institutionnelles et des mécanismes de crédit.
Récemment, le secteur DeFi de la plateforme HTX de Huobi connaît un trading intense, avec le lancement du projet phare Spark dans le cadre de la stratégie Endgame de MakerDAO sur Huobi HTX. Huobi HTX continue d'offrir aux utilisateurs des opportunités d'investissement à haut rendement sur la chaîne, aidant les investisseurs à saisir les dividendes DeFi de niveau institutionnel.
Huobi HTX : leader sur la piste de la Finance décentralisée, capturer les nouvelles opportunités du marché
Huobi HTX, en tant que plateforme d'échange de chiffrement de premier plan au monde, se consacre depuis longtemps au domaine de la Finance décentralisée, soutenant l'innovation DeFi et saisissant les opportunités d'investissement offertes par la vague d'institutionnalisation. Les données de trading récentes de Huobi HTX reflètent l'enthousiasme du marché pour le secteur DeFi, avec le jeton DEX UNI (Uniswap) de l'écosystème EVM qui a bondi de 31% la semaine dernière, et le jeton DEX RAY (Raydium) de l'écosystème Solana qui a augmenté de 39%. Les protocoles de prêt DeFi AAVE et SNX (Synthetix) ont tous deux enregistré une hausse de 13%, tandis que le leader des oracles LINK (Chainlink) a augmenté de 10%. Le concept RWA (actifs du monde réel) ONDO est très prisé par le capital américain, affichant des performances remarquables. En dehors des principales blockchains, de nouveaux projets DeFi de l'écosystème de la nouvelle blockchain Sui, tels que BLUE et CUTES, ont également connu de bonnes hausses après leur lancement sur Huobi HTX, confirmant ainsi la capacité de Huobi HTX à saisir des actifs potentiels et à se positionner sur des secteurs de qualité.
Assouplissement de la réglementation : nouvelles opportunités pour les institutions
En janvier 2025, la SEC abroge le SAB 121, annulant l'obligation pour les institutions financières d'inclure les actifs cryptographiques des clients dans leur bilan, réduisant considérablement le seuil de conformité ; en mai, le Sénat fait progresser de manière écrasante le projet de loi sur les stablecoins « GENIUS Act », établissant des normes de réglementation nationales uniformes, exigeant que les stablecoins soient ancrés à 1:1 en espèces ou en bons du Trésor à court terme et respectent les exigences KYC/AML. Ces deux politiques établissent une base solide pour l'émission légale de stablecoins par les institutions financières traditionnelles et leur participation à la finance sur chaîne.
Le géant de Wall Street Cantor Fitzgerald a pris les devants en réalisant la première transaction de prêt en Bitcoin sur la chaîne avec Maple Finance, déposant des BTC pour obtenir un rendement annuel de 4 à 6 %. Cette initiative est soutenue par le secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick, soulignant la confiance de la finance traditionnelle dans la Finance décentralisée et annonçant l'avènement de l'ère de la finance traditionnelle sur la chaîne. Les fonds institutionnels affluent rapidement vers la Finance décentralisée.
La vague d'institutionnalisation de la Finance décentralisée : mise à niveau des technologies et des systèmes de crédit
Sous les avantages des politiques, les applications DeFi de niveau institutionnel se déploient rapidement, la valeur totale verrouillée (TVL) de Maple Finance a dépassé 2 milliards de dollars, la filiale de MakerDAO, Spark, a investi 50 millions de dollars dans Maple pour créer des produits de crédit en chaîne avec un rendement annualisé de 10 à 17 %, formant un cercle de crédit rivalisant avec la finance traditionnelle. DeFi avance vers l'institutionnalisation par les mécanismes suivants :
● Résistance à Sybil et crédit on-chain : 3Jane fusionne la technologie zk avec le score FICO, construisant une notation de crédit décentralisée, offrant des crédits USDC sans garantie pour les petites et moyennes entreprises.
● Outils de dette structurée (CLOs) : Les protocoles comme Maple lancent des CLOs on-chain, combinant des obligations seniors et subordonnées pour répondre à différents profils de risque, avec des contrats intelligents garantissant une gouvernance transparente.
● Credit Default Swap (CDS) : Le module Umbrella d'Aave et le produit CDS d'Opium réduisent le risque de défaut grâce à des déclenchements automatiques et à des transactions publiques.
● Prêt de confiance et assurance de re-collatéralisation : Le modèle "pool d'agents + sous-prêt" de Maple étend la couverture des fonds, SyrupUSDC combine re-collatéralisation et pool d'assurance pour améliorer l'efficacité du capital.
Ces mécanismes améliorent considérablement l'efficacité du capital, réduisent le risque de défaut, renforcent la conformité et propulsent la Finance décentralisée d'un modèle de sur-collatéralisation vers un écosystème financier institutionnel basé sur le crédit.
Nouveau point de vente : AMM haute dimension et stablecoins modulaires
L'entrée des institutions pose des exigences plus élevées pour les infrastructures DeFi, les AMM traditionnelles (comme Uniswap V3, Curve) révélant des limites dans des scénarios multi-actifs. L'AMM Orbital proposé par Paradigm réalise des transactions à un pool unique sur un modèle sphérique à dimensions élevées, réduisant considérablement le slippage et améliorant l'efficacité du capital, surpassant le modèle multi-pool du projet Solana Perena. Orbital prend en charge une variété d'actifs (comme des stablecoins, LSD, RWA), répondant aux besoins de niveau institutionnel.
Spark, en tant que cœur de la stratégie Endgame de MakerDAO, a un TVL dépassant 5,9 milliards de dollars. Grâce à des partenariats avec Maple, EigenLayer et d'autres, il construit un moteur de rendement et de stablecoins sur la chaîne. Sa collaboration de 50 millions de dollars avec Maple apporte un rendement stable de 10 à 17 %, soutenant l'émission de DAI/USDS et la demande du marché.
L'abrogation de la SAB 121 et l'avancement de la loi GENIUS posent les bases de l'intégration de la Finance décentralisée dans les finances traditionnelles. Les systèmes de crédit en chaîne et l'innovation technologique redéfinissent le "système d'exploitation du dollar en chaîne". De l'AMM de haute dimension aux stablecoins modulaires, la Finance décentralisée progresse vers une nouvelle phase axée sur les rendements et la conformité modulaire. Huobi HTX continuera de s'investir dans le domaine de la Finance décentralisée, en s'appuyant sur des insights de pointe et une large gamme de produits, pour aider les utilisateurs à prendre l'initiative dans la vague de finance en chaîne.
À propos de HTX Research
HTX Research est le département de recherche exclusif du groupe HTX, chargé d'analyser en profondeur un large éventail de domaines tels que les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les tendances des marchés émergents, de rédiger des rapports complets et de fournir des évaluations professionnelles. HTX Research s'engage à fournir des insights basés sur des données et des perspectives stratégiques, jouant un rôle clé dans la formation des opinions sectorielles et le soutien à des décisions éclairées dans le domaine des actifs numériques. Grâce à une méthode de recherche rigoureuse et à une analyse de données à la pointe, HTX Research se positionne toujours à l'avant-garde de l'innovation, façonnant le développement des idées dans le secteur et favorisant une compréhension approfondie des dynamiques de marché en constante évolution.
Si vous souhaitez communiquer, veuillez contacter research@htx-inc.com
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HTX Research｜Huobi HTX se positionne sur la piste de la Finance décentralisée : exploration des nouvelles opportunités de Finance décentralisée au niveau institutionnel
Début 2025, le relâchement de la réglementation sur le chiffrement aux États-Unis déclenche une vague de fusion entre la Finance décentralisée et le TradFi, marquant l'arrivée en force de l'"été institutionnel de la Finance décentralisée".
Le département de recherche exclusif HTX Research de HTX, filiale de Huobi, a profondément analysé dans son dernier rapport intitulé « L'évolution technologique et la fondation du système de crédit derrière l'« Été DeFi institutionnel » » le phénomène de l'engouement DeFi institutionnel sous l'impulsion des politiques, en passant en revue de manière systématique l'évolution technologique des applications institutionnelles et des mécanismes de crédit.
Récemment, le secteur DeFi de la plateforme HTX de Huobi connaît un trading intense, avec le lancement du projet phare Spark dans le cadre de la stratégie Endgame de MakerDAO sur Huobi HTX. Huobi HTX continue d'offrir aux utilisateurs des opportunités d'investissement à haut rendement sur la chaîne, aidant les investisseurs à saisir les dividendes DeFi de niveau institutionnel.
Huobi HTX : leader sur la piste de la Finance décentralisée, capturer les nouvelles opportunités du marché
Huobi HTX, en tant que plateforme d'échange de chiffrement de premier plan au monde, se consacre depuis longtemps au domaine de la Finance décentralisée, soutenant l'innovation DeFi et saisissant les opportunités d'investissement offertes par la vague d'institutionnalisation. Les données de trading récentes de Huobi HTX reflètent l'enthousiasme du marché pour le secteur DeFi, avec le jeton DEX UNI (Uniswap) de l'écosystème EVM qui a bondi de 31% la semaine dernière, et le jeton DEX RAY (Raydium) de l'écosystème Solana qui a augmenté de 39%. Les protocoles de prêt DeFi AAVE et SNX (Synthetix) ont tous deux enregistré une hausse de 13%, tandis que le leader des oracles LINK (Chainlink) a augmenté de 10%. Le concept RWA (actifs du monde réel) ONDO est très prisé par le capital américain, affichant des performances remarquables. En dehors des principales blockchains, de nouveaux projets DeFi de l'écosystème de la nouvelle blockchain Sui, tels que BLUE et CUTES, ont également connu de bonnes hausses après leur lancement sur Huobi HTX, confirmant ainsi la capacité de Huobi HTX à saisir des actifs potentiels et à se positionner sur des secteurs de qualité.
Assouplissement de la réglementation : nouvelles opportunités pour les institutions
En janvier 2025, la SEC abroge le SAB 121, annulant l'obligation pour les institutions financières d'inclure les actifs cryptographiques des clients dans leur bilan, réduisant considérablement le seuil de conformité ; en mai, le Sénat fait progresser de manière écrasante le projet de loi sur les stablecoins « GENIUS Act », établissant des normes de réglementation nationales uniformes, exigeant que les stablecoins soient ancrés à 1:1 en espèces ou en bons du Trésor à court terme et respectent les exigences KYC/AML. Ces deux politiques établissent une base solide pour l'émission légale de stablecoins par les institutions financières traditionnelles et leur participation à la finance sur chaîne. Le géant de Wall Street Cantor Fitzgerald a pris les devants en réalisant la première transaction de prêt en Bitcoin sur la chaîne avec Maple Finance, déposant des BTC pour obtenir un rendement annuel de 4 à 6 %. Cette initiative est soutenue par le secrétaire au Commerce américain Howard Lutnick, soulignant la confiance de la finance traditionnelle dans la Finance décentralisée et annonçant l'avènement de l'ère de la finance traditionnelle sur la chaîne. Les fonds institutionnels affluent rapidement vers la Finance décentralisée.
La vague d'institutionnalisation de la Finance décentralisée : mise à niveau des technologies et des systèmes de crédit
Sous les avantages des politiques, les applications DeFi de niveau institutionnel se déploient rapidement, la valeur totale verrouillée (TVL) de Maple Finance a dépassé 2 milliards de dollars, la filiale de MakerDAO, Spark, a investi 50 millions de dollars dans Maple pour créer des produits de crédit en chaîne avec un rendement annualisé de 10 à 17 %, formant un cercle de crédit rivalisant avec la finance traditionnelle. DeFi avance vers l'institutionnalisation par les mécanismes suivants :
● Résistance à Sybil et crédit on-chain : 3Jane fusionne la technologie zk avec le score FICO, construisant une notation de crédit décentralisée, offrant des crédits USDC sans garantie pour les petites et moyennes entreprises.
● Outils de dette structurée (CLOs) : Les protocoles comme Maple lancent des CLOs on-chain, combinant des obligations seniors et subordonnées pour répondre à différents profils de risque, avec des contrats intelligents garantissant une gouvernance transparente.
● Credit Default Swap (CDS) : Le module Umbrella d'Aave et le produit CDS d'Opium réduisent le risque de défaut grâce à des déclenchements automatiques et à des transactions publiques.
● Prêt de confiance et assurance de re-collatéralisation : Le modèle "pool d'agents + sous-prêt" de Maple étend la couverture des fonds, SyrupUSDC combine re-collatéralisation et pool d'assurance pour améliorer l'efficacité du capital.
Ces mécanismes améliorent considérablement l'efficacité du capital, réduisent le risque de défaut, renforcent la conformité et propulsent la Finance décentralisée d'un modèle de sur-collatéralisation vers un écosystème financier institutionnel basé sur le crédit.
Nouveau point de vente : AMM haute dimension et stablecoins modulaires
L'entrée des institutions pose des exigences plus élevées pour les infrastructures DeFi, les AMM traditionnelles (comme Uniswap V3, Curve) révélant des limites dans des scénarios multi-actifs. L'AMM Orbital proposé par Paradigm réalise des transactions à un pool unique sur un modèle sphérique à dimensions élevées, réduisant considérablement le slippage et améliorant l'efficacité du capital, surpassant le modèle multi-pool du projet Solana Perena. Orbital prend en charge une variété d'actifs (comme des stablecoins, LSD, RWA), répondant aux besoins de niveau institutionnel.
Spark, en tant que cœur de la stratégie Endgame de MakerDAO, a un TVL dépassant 5,9 milliards de dollars. Grâce à des partenariats avec Maple, EigenLayer et d'autres, il construit un moteur de rendement et de stablecoins sur la chaîne. Sa collaboration de 50 millions de dollars avec Maple apporte un rendement stable de 10 à 17 %, soutenant l'émission de DAI/USDS et la demande du marché.
L'abrogation de la SAB 121 et l'avancement de la loi GENIUS posent les bases de l'intégration de la Finance décentralisée dans les finances traditionnelles. Les systèmes de crédit en chaîne et l'innovation technologique redéfinissent le "système d'exploitation du dollar en chaîne". De l'AMM de haute dimension aux stablecoins modulaires, la Finance décentralisée progresse vers une nouvelle phase axée sur les rendements et la conformité modulaire. Huobi HTX continuera de s'investir dans le domaine de la Finance décentralisée, en s'appuyant sur des insights de pointe et une large gamme de produits, pour aider les utilisateurs à prendre l'initiative dans la vague de finance en chaîne.
À propos de HTX Research
HTX Research est le département de recherche exclusif du groupe HTX, chargé d'analyser en profondeur un large éventail de domaines tels que les cryptomonnaies, la technologie blockchain et les tendances des marchés émergents, de rédiger des rapports complets et de fournir des évaluations professionnelles. HTX Research s'engage à fournir des insights basés sur des données et des perspectives stratégiques, jouant un rôle clé dans la formation des opinions sectorielles et le soutien à des décisions éclairées dans le domaine des actifs numériques. Grâce à une méthode de recherche rigoureuse et à une analyse de données à la pointe, HTX Research se positionne toujours à l'avant-garde de l'innovation, façonnant le développement des idées dans le secteur et favorisant une compréhension approfondie des dynamiques de marché en constante évolution.
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