Ces dernières années, alors que le marché des cryptomonnaies a de plus en plus attiré l'attention de divers secteurs, la demande de réglementation du marché des cryptomonnaies est devenue de plus en plus pressante. Différents pays et régions, en fonction de leurs propres systèmes économiques, financiers et de considérations stratégiques, ont introduit des politiques réglementaires distinctes. De la bataille en cours entre la SEC américaine et les entreprises de cryptomonnaies à la réglementation complète du marché des actifs numériques par l'UE à travers la législation MiCA, en passant par l'équilibre délicat des économies émergentes entre innovation et risque, le paysage mondial de la réglementation des cryptomonnaies présente une complexité et une diversité sans précédent. En ce moment, déplions ensemble la carte mondiale de la réglementation des cryptomonnaies et explorons les connexions cachées sous cette vague réglementaire mondiale.

Dans la carte, nous catégorisons les pays en quatre catégories : centres d'affaires, pleinement conformes, partiellement conformes et non conformes. Les critères de jugement incluent le statut légal des actifs de cryptage (50 %), le cadre réglementaire et la mise en œuvre de la législation (30 %), et la situation des échanges (20 %).

Asie

Région de la Grande Chine

Hong Kong, Chine

À Hong Kong, les actifs en cryptomonnaie sont considérés comme des "actifs virtuels" plutôt que comme de la monnaie, et sont régulés par la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC). Pour les stablecoins, Hong Kong met en œuvre un système de licence, et l'"Ordonnance sur les stablecoins" interdit aux institutions licenciées d'émettre des stablecoins en dollars de Hong Kong. Quant aux autres jetons, les NFT sont considérés comme des actifs virtuels ; les jetons de gouvernance sont régulés selon les règles des "schémas d'investissement collectif."

En ce qui concerne le cadre réglementaire, Hong Kong a modifié l'Ordonnance sur le blanchiment d'argent en 2023, obligeant les échanges de cryptomonnaies à obtenir des licences. De plus, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (SFC) a également émis des règles pour les ETF d'actifs virtuels. La SFC est responsable de l'émission des licences, et actuellement, HashKey et OSL sont les deux premiers à obtenir des licences, avec plus de 20 institutions en cours de demande. En ce qui concerne la mise en œuvre des échanges, les échanges licenciés sont autorisés à servir les investisseurs de détail. Notamment, les ETF Bitcoin et Ethereum ont été listés à Hong Kong en 2024.

Hong Kong vise à consolider son statut de centre financier international en adoptant activement le Web3 et les actifs virtuels, notamment en permettant le trading de détail et en lançant des ETF d'actifs virtuels, en contraste frappant avec les interdictions strictes en Chine continentale. La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong impose un agrément pour les échanges et permet aux échanges agréés de servir les investisseurs de détail, tout en lançant des ETF Bitcoin/Ethereum. Dans le contexte d'une interdiction totale de la cryptographie en Chine continentale, Hong Kong a choisi une voie distinctement différente, construisant activement un marché d'actifs virtuels clair et réglementé. Permettre la participation de détail et lancer des ETF sont des mesures clés pour attirer le capital et les talents de la cryptographie mondiaux, améliorer la liquidité du marché et la compétitivité internationale.

Taïwan, Chine

Taiwan, la Chine adopte une attitude prudente envers les cryptomonnaies, ne reconnaît pas leur statut de monnaie, mais les régule comme une marchandise numérique spéculative, améliorant progressivement le cadre de lutte contre le blanchiment d'argent et les offres de jetons de sécurité (STO).

Statut légal des actifs cryptographiques : La région de Taïwan ne reconnaît actuellement pas les cryptomonnaies comme une monnaie. Depuis 2013, la position de la Banque centrale de Taïwan et de la Commission des services financiers (FSC) est que le Bitcoin ne doit pas être considéré comme une monnaie, mais plutôt comme une « marchandise virtuelle numérique hautement spéculative ». Quant aux jetons, tels que les NFT et les jetons de gouvernance, leur statut légal n'a pas été clairement défini ; cependant, dans la pratique, les transactions de NFT doivent déclarer l'impôt sur les gains en capital. Les jetons de sécurité sont reconnus par la FSC comme des titres et sont régis par la loi sur les échanges de valeurs mobilières.

Cadre réglementaire : La Loi anti-blanchiment d'argent de Taïwan régule les actifs virtuels. La FSC a ordonné qu'à partir de 2014, les banques locales ne sont pas autorisées à accepter le Bitcoin ou à fournir des services liés au Bitcoin. Il existe des réglementations spécifiques à Taïwan pour les Offres de Tokens de Sécurité (STO), différenciant le chemin réglementaire en fonction du montant d'émission (30 millions de NT$). La FSC a également annoncé en mars 2025 qu'elle élabore une loi spécifiquement pour les Fournisseurs de Services d'Actifs Virtuels (VASP), visant à passer d'un cadre d'enregistrement de base à un système de licence complet.

Licences : En 2024, la FSC a introduit de nouveaux règlements dans le cadre de la loi sur la lutte contre le blanchiment d'argent, exigeant que les VASP s'enregistrent auprès de la FSC avant de fournir des services liés aux actifs virtuels (comme l'exploitation d'échanges, de plateformes de trading, de services de transfert, de services de garde ou d'activités de souscription). Le non-enregistrement peut entraîner des sanctions pénales. Pour les STO, l'émetteur doit être une entreprise cotée en bourse enregistrée à Taïwan, et l'opérateur de la plateforme STO doit obtenir une licence de négociant en valeurs mobilières et disposer d'un capital social d'au moins 100 millions de nouveaux dollars taïwanais.

Chine continentale

La Chine continentale a imposé une interdiction globale sur le trading d'actifs de cryptographie et toutes les activités financières connexes. La Banque populaire de Chine estime que les cryptomonnaies perturbent le système financier et facilitent des activités criminelles telles que le blanchiment d'argent, la fraude, les systèmes pyramidaux et le jeu.

Dans la pratique judiciaire, les monnaies virtuelles ont des attributs de propriété correspondants, et un consensus s'est essentiellement formé dans la pratique judiciaire. Le droit civil considère généralement que les monnaies virtuelles possèdent des caractéristiques telles que l'exclusivité, la contrôlabilité et la circulation en possession, similaires aux biens virtuels, reconnaissant que les monnaies virtuelles ont des attributs de propriété. Certains cas citent l'article 127 du Code civil, « Lorsque la loi prévoit la protection des données et des biens virtuels en réseau, elle doit être mise en œuvre conformément à ses dispositions », et se réfèrent à l'article 83 des « Procès-verbaux de la Conférence nationale sur le travail des essais financiers des tribunaux », qui stipule que « les monnaies virtuelles possèdent certains attributs des biens virtuels en réseau », reconnaissant les monnaies virtuelles comme un type spécifique de propriété virtuelle qui devrait être protégé par la loi. Dans le domaine criminel, des cas récents entrés dans la base de données de la Cour populaire suprême ont également clairement indiqué que les monnaies virtuelles appartiennent à des biens au sens du droit pénal, possédant des attributs de propriété au sens du droit pénal.

Depuis 2013, les banques de la Chine continentale sont interdites de participer à des activités liées aux cryptomonnaies. En septembre 2017, la Chine a décidé de fermer progressivement tous les échanges de monnaies virtuelles domestiques dans un délai limité. En septembre 2021, la Banque populaire de Chine a publié un avis interdisant de manière globale les services liés au règlement en monnaies virtuelles et la fourniture d'informations aux traders, et il a été précisé que participer à des activités financières illégales serait passible de responsabilité pénale. De plus, les fermes de minage de cryptomonnaies ont également été fermées, et il est interdit d'établir de nouvelles fermes de minage. Les échanges de monnaies virtuelles à l'étranger fournissant des services aux résidents en Chine via Internet sont également considérés comme des activités financières illégales.

Singapour

Statut légal des actifs cryptographiques : Singapour considère les actifs cryptographiques comme des « instruments/bien de paiement », principalement en vertu de sa Loi sur les services de paiement. Pour les stablecoins, Singapour met en œuvre un système de délivrance de licences, exigeant des émetteurs qu'ils maintiennent une réserve de 1:1 et réalisent des audits mensuels comme l’exige l'Autorité monétaire de Singapour (MAS). Pour les autres jetons, tels que les NFT et les jetons de gouvernance, Singapour adopte un principe de détermination au cas par cas : les NFT ne sont généralement pas considérés comme des titres, tandis que les jetons de gouvernance portant des droits de dividende peuvent être considérés comme des titres.

Cadre réglementaire des cryptomonnaies : La loi sur les services financiers et les marchés, promulguée à Singapour en 2022, régule les échanges et les stablecoins. Cependant, les réglementations DTSP récemment entrées en vigueur réduisent considérablement l'étendue de la conformité aux licences, ce qui pourrait affecter les opérations offshore des projets et des échanges de cryptomonnaies. L'Autorité monétaire de Singapour (MAS) délivre généralement trois types de licences pour les entreprises de cryptomonnaies : change de monnaie, paiement standard et institutions de paiement majeures. Actuellement, plus de 20 institutions ont obtenu des licences, dont Coinbase. De nombreuses bourses internationales choisissent d'établir leur siège régional à Singapour, mais ces institutions seront affectées par les réglementations DTSP.

Corée du Sud

En Corée du Sud, les actifs de cryptage sont considérés comme des « actifs légaux », mais ne sont pas considérés comme de la monnaie légale, principalement en vertu des dispositions de la loi sur le reporting et l'utilisation d'informations financières spécifiques (la « Loi sur les informations financières spécifiques »). Actuellement, le projet de loi sur les actifs numériques (DABA) est activement promu, ce qui devrait fournir un cadre légal plus complet pour les actifs de cryptage. La loi existante sur les informations financières spécifiques se concentre principalement sur les réglementations anti-blanchiment d'argent. Pour les stablecoins, le projet de loi DABA propose d'exiger la transparence des réserves. Cependant, pour d'autres tokens, tels que les NFT et les tokens de gouvernance, leur statut légal n'a pas encore été clarifié : les NFT sont actuellement régulés comme des actifs virtuels, tandis que les tokens de gouvernance peuvent être classés comme des titres.

La Corée du Sud met en place un système de licence pour les plateformes de trading avec des noms réels, et actuellement, cinq grandes bourses, dont Upbit et Bithumb, ont obtenu des licences. En ce qui concerne l'établissement des bourses, le marché sud-coréen est principalement dominé par des bourses locales, et les bourses étrangères sont interdites de servir directement les résidents sud-coréens. En même temps, le projet de loi sur les actifs numériques de la Corée du Sud (DABA) est en cours de promotion, qui vise à exiger la transparence des réserves de stablecoins. Cette stratégie protège non seulement les institutions financières locales et la part de marché, mais facilite également la tâche des autorités de régulation pour surveiller efficacement les activités de trading domestiques.

Indonésie

L'Indonésie connaît un changement dans la réglementation des actifs cryptographiques de l'Agence de réglementation du commerce des contrats à terme (Bappebti) à l'Autorité des services financiers (OJK), signalant une réglementation financière plus complète.

Statut légal des actifs de cryptographie : Le statut légal des actifs de cryptographie en Indonésie n'a pas encore été clarifié. Avec le récent transfert de l'autorité réglementaire, les actifs de cryptographie ont été classés comme des "actifs financiers numériques".

Cadre réglementaire : Auparavant, la loi sur les marchandises indonésienne régissait les échanges. Cependant, le règlement OJK No. 27 de 2024 (POJK 27/2024) récemment publié transfère l'autorité de régulation du commerce des actifs cryptographiques de Bappebti à l'Autorité des services financiers (OJK), et ce règlement entrera en vigueur le 10 janvier 2025. Ce nouveau cadre établit des exigences strictes en matière de capital, de propriété et de gouvernance pour les échanges d'actifs numériques, les chambres de compensation, les dépositaires et les commerçants. Tous les permis, approbations et enregistrements de produits précédemment délivrés par Bappebti restent valables tant qu'ils ne sont pas en conflit avec les lois et réglementations en vigueur.

Licences : L'autorité de régulation a été transférée de Bappebti à l'OJK. Le capital social minimum pour les traders d'actifs de cryptage est de 100 milliards de roupies indonésiennes, et ils doivent maintenir au moins 50 milliards de roupies indonésiennes en capitaux propres. Les fonds utilisés pour le capital social ne doivent pas provenir d'activités illégales telles que le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme ou le financement d'armes de destruction massive. Tous les fournisseurs de services de trading d'actifs financiers numériques doivent se conformer entièrement aux nouvelles obligations et exigences de la POJK 27/2024 d'ici juillet 2025.

Situation d'atterrissage d'échange : des échanges locaux tels qu'Indodax sont activement en opération dans la région. Indodax est un échange centralisé réglementé qui propose des services de trading au comptant, de dérivés et de gré à gré (OTC), et nécessite que les utilisateurs se conforment à la KYC.

Thaïlande

La Thaïlande façonne activement son marché de la cryptographie en encourageant le trading conforme grâce à des incitations fiscales et à un système de licence strict, consolidant ainsi sa position en tant que centre financier mondial.

Statut légal des actifs de cryptographie : En Thaïlande, posséder, échanger et miner des cryptomonnaies est totalement légal, et les bénéfices doivent être imposés conformément à la loi thaïlandaise.

Cadre réglementaire : La Thaïlande a établi la « Loi sur les actifs numériques ». Notamment, la Thaïlande a approuvé une exemption de cinq ans de l'impôt sur les plus-values sur les revenus de vente de cryptomonnaies réalisés par l'intermédiaire de fournisseurs de services d'actifs d'encryption licenciés, une politique qui durera du 1er janvier 2025 au 31 décembre 2029. Cette mesure vise à positionner la Thaïlande en tant que centre financier mondial et à encourager les résidents à trader sur des échanges régulés. La Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) de Thaïlande est responsable de la régulation du marché de l'encryption.

Licences : La SEC thaïlandaise est responsable de l'émission des licences. Les échanges doivent obtenir une autorisation officielle et s'enregistrer en tant que société à responsabilité limitée ou société publique en Thaïlande. Les exigences en matière de licence incluent un capital minimum (50 millions de THB pour les échanges centralisés, 10 millions de THB pour les échanges décentralisés) et les membres du conseil, les dirigeants et les principaux actionnaires doivent répondre aux normes "d'adéquation et de compétence". KuCoin a obtenu la licence de la SEC par le biais d'une acquisition.

Situation d'atterrissage des échanges : Des échanges locaux tels que Bitkub sont actifs dans la région et ont le plus grand volume de trading de cryptomonnaies en Thaïlande. D'autres bourses majeures agréées incluent Orbix, Upbit Thailand, Gulf Binance et KuCoin TH. La SEC thaïlandaise a pris des mesures contre cinq bourses d'encryption mondiales, y compris Bybit et OKX, pour les empêcher d'opérer en Thaïlande car elles n'ont pas obtenu de licences locales. Tether a également lancé son actif numérique en or tokenisé en Thaïlande.

Japon

Le Japon est l'un des premiers pays au monde à reconnaître clairement le statut légal des monnaies cryptées, avec un cadre réglementaire mature et prudent.

Statut légal des actifs de cryptographie : Dans la "Loi sur les services de paiement", les actifs de cryptographie sont reconnus comme des "moyens de paiement légaux". Pour les stablecoins, le Japon met en œuvre un système strict de monopole bancaire/de fiducie, exigeant qu'ils soient indexés sur le yen et rachetables, tout en interdisant clairement les stablecoins algorithmiques. En ce qui concerne d'autres jetons, tels que les NFTs, ils sont considérés comme des biens numériques ; les jetons de gouvernance peuvent être classés comme des "droits de plan d'investissement collectif".

Cadre réglementaire : Le Japon reconnaît officiellement les actifs cryptographiques comme un moyen de paiement légal grâce à la révision de la Loi sur les services de paiement et de la Loi sur les instruments financiers et les échanges (2020). L'Agence des services financiers (FSA) est responsable de la régulation du marché de la cryptographie. La Loi sur les services de paiement révisée a également ajouté une clause de "commande de détention nationale", permettant au gouvernement d'exiger que les plateformes conservent une partie des actifs des utilisateurs au Japon lorsque cela est nécessaire pour prévenir le risque de sortie d'actifs. En termes de licences, la FSA est responsable de la délivrance des licences d'échange, et il y a actuellement 45 institutions licenciées. Les exigences clés pour obtenir une licence de cryptomonnaie au Japon incluent : avoir une entité légale et un bureau localement, respecter les exigences minimales en matière de capital (plus de 10 millions de yens avec des réglementations spécifiques sur la détention de capital), se conformer aux règles de LBC et de KYC, soumettre des plans d'affaires détaillés, et effectuer des rapports et audits continus.

Situation d'atterrissage des échanges : Le marché japonais est principalement dominé par des échanges locaux tels que Bitflyer. Si les plateformes internationales souhaitent entrer sur le marché japonais, elles doivent généralement le faire par le biais de coentreprises (comme Coincheck).

Europe

Union européenne

En tant que l'une des juridictions avec une réglementation judiciaire relativement完善 dans le domaine de l'encryption à l'échelle mondiale aujourd'hui, l'Europe devient la principale destination de conformité pour de nombreux projets d'encryption. L'UE a démontré son leadership en tant que juridiction mondiale significative dans le domaine des cryptomonnaies en établissant un cadre réglementaire unifié par le biais du Règlement sur les marchés des crypto-actifs (MiCA).

Statut juridique des actifs cryptographiques : Dans le cadre de MiCA, les actifs cryptographiques sont définis comme "des instruments de paiement légaux, mais pas de la monnaie légale". Pour les stablecoins, MiCA met en place des réglementations strictes, exigeant qu'ils aient un ancrage à une monnaie fiduciaire au ratio de 1:1 et des réserves suffisantes, et seules les institutions autorisées sont autorisées à les émettre. MiCA régule les stablecoins en tant que tokens référencés sur des actifs (ART) et tokens de monnaie électronique (EMT). Pour d'autres tokens, tels que les tokens non fongibles (NFT) et les tokens de gouvernance, l'UE adopte une approche réglementaire catégorisée : les NFT sont généralement considérés comme "des actifs numériques uniques" et sont exemptés des règles sur les valeurs mobilières, tandis que les tokens de gouvernance sont considérés comme des valeurs mobilières en fonction de leurs fonctions et des droits qu'ils confèrent. MiCA ne couvre actuellement pas les tokens de sécurité, les NFT et les monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

Cadre réglementaire : L'Union européenne a adopté la législation MiCA en juin 2023, avec des règles sur les stablecoins entrant en vigueur début juin 2024, tandis que la législation sera pleinement effective d'ici le 30 décembre 2024. Cette législation s'applique à 30 pays en Europe, y compris 27 États membres de l'UE ainsi que la Norvège, l'Islande et le Liechtenstein de l'Espace économique européen. MiCA vise à traiter des problèmes tels que l'ambiguïté juridique, les risques associés aux stablecoins et le délit d'initié, en fournissant des règles unifiées pour protéger les investisseurs, maintenir l'intégrité du marché et garantir la stabilité financière. Elle énonce des dispositions détaillées concernant l'émission d'actifs de cryptographie, l'autorisation et le fonctionnement des prestataires de services, la gestion des réserves et des rachats, ainsi que les réglementations sur la lutte contre le blanchiment d'argent (AML). De plus, MiCA intègre les règles de voyage du Règlement sur le transfert de fonds (TFR), exigeant des prestataires de services d'actifs cryptographiques (CASP) qu'ils incluent les informations sur l'expéditeur et le destinataire dans chaque transfert pour améliorer la traçabilité.

Licences : MiCA adopte un modèle « licence unique, universellement applicable », ce qui signifie qu'un CASP n'a besoin d'obtenir une autorisation que dans un État membre pour opérer légalement dans tous les États membres, simplifiant ainsi considérablement le processus de conformité. Le CASP doit obtenir une autorisation de son autorité de régulation nationale. Les exigences en matière de licence incluent une bonne réputation, des capacités, la transparence, la protection des données et le respect des exigences minimales de capital énoncées à l'annexe IV de MiCA, qui varient de 15 000 € à 150 000 € selon le type de service. Le CASP est également tenu d'avoir un bureau enregistré dans un État membre de l'UE et au moins un directeur doit être résident de l'UE.

Situation des prêts en stablecoin : Les USDC et EURC de Circle ont obtenu l'approbation de conformité MiCA et sont considérés comme des stablecoins conformes aux normes de l'UE. Tether (USDT) a été confronté à des actions de radiation par des échanges majeurs tels que Coinbase et Binance pour ses utilisateurs dans l'UE en raison de la non-conformité aux strictes réglementations sur les stablecoins de MiCA.

Royaume-Uni

Après le Brexit, le Royaume-Uni n'a pas complètement adopté la MiCA, mais a plutôt choisi une voie réglementaire indépendante mais tout aussi complète visant à maintenir sa compétitivité en tant que centre financier mondial.

Statut juridique des actifs cryptographiques : Au Royaume-Uni, les actifs cryptographiques sont explicitement considérés comme des « biens personnels », un statut juridique qui a été confirmé dans le projet de loi parlementaire de 2024. Ce projet de loi vise à fournir aux actifs numériques les mêmes protections juridiques que les biens traditionnels, renforçant ainsi la certitude pour les propriétaires et les traders. Pour les stablecoins, le Royaume-Uni adopte une approche réglementaire prudente, exigeant qu'ils obtiennent l'approbation de l'Autorité de conduite financière (FCA), et les actifs de réserve doivent être conservés dans un dépôt séparé. En ce qui concerne d'autres jetons, tels que les NFT, ils sont également considérés comme des biens selon les affaires judiciaires. Le statut juridique des jetons de gouvernance est déterminé en fonction de leur utilisation spécifique, et ils peuvent être classés comme des valeurs mobilières ou des jetons utilitaires.

Cadre réglementaire : Le projet de loi sur les services financiers et les marchés (2023) a inclus les actifs de cryptographie dans le champ réglementaire et a révisé la définition des "investissements désignés" dans la loi sur les services financiers et les marchés de 2000 pour inclure les actifs de cryptographie. La Banque d'Angleterre a également synchronisé les réglementations pour les stablecoins, les considérant comme des outils de paiement numérique et exigeant des émetteurs qu'ils obtiennent une autorisation de la FCA. De plus, la loi sur la criminalité économique et la transparence des entreprises de 2023 accorde aux agences d'application de la loi le pouvoir de geler et de récupérer les actifs de cryptographie illégaux. Le Trésor a également publié des propositions détaillées visant à créer un système réglementaire des services financiers pour les actifs de cryptographie, y compris de nouvelles activités réglementées telles que "l'exploitation de plateformes de trading d'actifs de cryptographie."

Licences : La FCA est responsable de l'émission des licences pertinentes. Les entreprises engagées dans des activités de cryptomonnaie, y compris l'exploitation de plateformes de trading, le trading d'actifs de cryptomonnaie en tant que principal, ou la fourniture de services de conservation, doivent obtenir une autorisation de la FCA. Bien qu'il n'y ait actuellement aucune licence obligatoire pour les échanges de cryptomonnaies au Royaume-Uni, les entreprises d'actifs de cryptomonnaie doivent s'enregistrer auprès de la FCA et se conformer aux réglementations sur la lutte contre le blanchiment d'argent (LBC) et le financement du terrorisme (FT). Les exigences d'enregistrement incluent l'enregistrement d'une entreprise au Royaume-Uni, la possession d'un bureau physique, la tenue de dossiers détaillés et la nomination d'un directeur résident.

Russie

Statut légal des actifs cryptographiques : La Russie classe les actifs cryptographiques comme des « biens » aux fins de confiscation, tout en déclarant que les actifs financiers numériques (DFA) « ne constituent pas un moyen de paiement » et que la banque centrale ne reconnaît pas les cryptomonnaies comme un moyen de paiement. Le cadre juridique en Russie fait une distinction entre les actifs financiers numériques (DFA) et la monnaie numérique. Le DFA est défini comme des droits numériques, y compris des créances monétaires ou des droits liés aux valeurs mobilières, basés sur la technologie de registre distribué. Selon la loi, le DFA n'est pas considéré comme un moyen de paiement. La loi fédérale n° 259-FZ, promulguée le 31 juillet 2020, réglemente l'émission et la circulation des DFA. De plus, cette loi reconnaît également des droits hybrides, qui incluent simultanément le DFA ainsi que des droits d'exiger la transmission de biens, de propriété intellectuelle ou de services.

Situation d'atterrissage de l'industrie : En tant que puissance énergétique, l'industrie du minage de cryptomonnaies est assez répandue en Russie, et le gouvernement russe mettra en œuvre deux projets de loi liés au minage de cryptomonnaies en octobre et novembre 2024, introduisant des définitions légales et des exigences d'enregistrement pour les entreprises de minage. Selon la nouvelle législation, seules les entités juridiques russes enregistrées et les entrepreneurs individuels sont autorisés à s'engager dans le minage de cryptomonnaies. Les mineurs individuels peuvent opérer sans enregistrement tant que leur consommation d'énergie ne dépasse pas les limites fixées par le gouvernement.

Malgré ces lois, depuis la fin de 2024, seulement 30 % des mineurs de cryptomonnaies se sont enregistrés auprès du Service fédéral des impôts, ce qui signifie que 70 % des mineurs restent non enregistrés. Les mesures visant à encourager l'enregistrement incluent des sanctions plus sévères, comme un nouveau projet de loi qui augmente les amendes pour le minage illégal de 200 000 roubles à 2 000 000 roubles (environ 25 500 $). Des actions des forces de l'ordre sont en cours, et des rapports récents indiquent que des fermes de minage illégales ont été fermées et que du matériel a été confisqué. Le ministère russe de l'Intérieur a ouvert des affaires sur de telles questions en vertu de l'article 165 du Code pénal russe.

Suisse

La Suisse a toujours été à la pointe de la réglementation sur les cryptomonnaies, connue pour sa classification flexible des tokens et son soutien à l'innovation blockchain.

Statut légal des actifs cryptographiques : Bien que les cryptomonnaies soient légales en Suisse, il n'existe pas de réglementations spécifiques concernant l'achat et la vente d'actifs cryptographiques virtuels ou leur utilisation comme moyen de paiement pour des biens et services. Par conséquent, ces activités ne nécessitent généralement pas de licences particulières sur les marchés financiers. L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) classe les actifs cryptographiques en fonction de leur utilisation économique et pratique, principalement en jetons de paiement, jetons d'utilité et jetons d'actifs, et les régule en conséquence. La FINMA souligne que ces catégories ne sont pas mutuellement exclusives et que des jetons hybrides peuvent exister. Les jetons d'actifs sont généralement considérés comme des valeurs mobilières, tandis que les jetons d'utilité ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières s'ils ont une fonction pratique au moment de l'émission, mais peuvent être considérés comme des valeurs mobilières s'ils ont un objectif d'investissement.

Cadre réglementaire : La Suisse a adopté la loi sur la blockchain en 2020, qui définit de manière exhaustive les droits des tokens et modifie plusieurs lois fédérales existantes pour intégrer la technologie de registre distribué (DLT). La FINMA a appliqué les lois sur la lutte contre le blanchiment d'argent aux fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP) et a publié des directives sur la règle de voyage en août 2019, qui sont entrées en vigueur le 1er janvier 2020. De plus, la loi améliore le cadre de la comptabilité des titres sur la blockchain et augmente la sécurité juridique en matière de droit des faillites en stipulant clairement la séparation des actifs cryptographiques en cas de faillite.

Licences : La FINMA est responsable de l'émission des licences VASP. Fournir des services de garde, d'échange, de trading et de paiement pour les tokens de paiement relève de la législation anti-blanchiment d'argent, et les prestataires de services concernés doivent rejoindre une organisation d'auto-régulation (SRO) au préalable. Dans certains cas spécifiques, une licence FinTech peut suffire à remplacer une licence bancaire, réduisant ainsi les exigences en matière de licences. Les conditions pour obtenir une licence de cryptographie suisse incluent la création d'une entité légale en Suisse, le respect des exigences de capital adéquat (variant de 20 000 à 100 000 francs suisses selon le type de licence), la mise en œuvre de procédures AML et KYC, et la conformité aux règles de voyage du GAFI. Zug a également testé un "bac à sable réglementaire" "ami de la cryptographie". Des banques traditionnelles comme ZKB et des échanges comme Bitstamp sont autorisés à fournir des services de cryptographie.

Amérique

États-Unis

Le paysage réglementaire des actifs cryptographiques aux États-Unis présente d'importantes différences entre les États et un manque de législation unifiée au niveau fédéral, ce qui entraîne une grande incertitude sur le marché. Cependant, avec l'émergence de Trump et le changement à la tête de la SEC, la pression pour des politiques a considérablement accéléré, et des projets de loi sur la réglementation des cryptomonnaies au niveau fédéral sont déjà en préparation.

Statut juridique des actifs cryptographiques : Le statut juridique des actifs cryptographiques aux États-Unis montre d'importantes différences entre les États. Au niveau fédéral, l'Internal Revenue Service (IRS) les classe comme des « biens », tandis que l'État de New York les définit comme des « actifs financiers ». Pour les stablecoins, le projet de loi GENIUS propose que les stablecoins de paiement ne doivent pas être considérés comme des valeurs mobilières, mais exige qu'ils disposent de réserves de liquidité élevées à 100 %. Pour d'autres tokens, tels que les NFT et les tokens de gouvernance, la Securities and Exchange Commission (SEC) dirige leur classification, les NFT pouvant potentiellement être classés comme des valeurs mobilières, tandis que les tokens de gouvernance sont principalement reconnus comme des valeurs mobilières.

Cadre réglementaire : Actuellement, il n'existe pas de législation unifiée sur les cryptomonnaies au niveau fédéral aux États-Unis. La SEC régule principalement les tokens en vertu des lois sur les valeurs mobilières. De plus, New York a un régime de BitLicense. Le projet de loi sur le stablecoin GENIUS est actuellement à l'étude. En termes de licences, les États-Unis mettent principalement en œuvre des licences au niveau des États (comme le Département des services financiers de New York NYDFS) et l'enregistrement des entreprises de services monétaires (MSB) pour des raisons de lutte contre le blanchiment d'argent. Par exemple, New York a un régime strict de BitLicense qui exige que les entreprises de cryptomonnaies opérant dans l'État obtiennent cette licence. De nombreux autres États ont également adopté ou envisagent leur propre législation sur les cryptomonnaies, comme certains États qui ont modifié le Code commercial uniforme (UCC) pour accueillir les actifs numériques ou ont imposé des exigences spécifiques aux opérateurs de terminaux de services automatiques de cryptomonnaie. De plus, les entreprises de cryptomonnaies engagées dans la transmission d'argent, l'échange et d'autres services doivent s'enregistrer en tant qu'entreprises de services monétaires (MSB) auprès de FinCEN et se conformer aux exigences fédérales de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme. Cela inclut la mise en œuvre de procédures KYC, le suivi des transactions suspectes et leur signalement.

Situation d'atterrissage des échanges : Les principales plateformes de trading de cryptomonnaies telles que Coinbase, Kraken et Crypto.com opèrent en conformité aux États-Unis, et Binance US a également récemment ouvert la fonctionnalité de dépôt en USD pour la région des États-Unis. Cependant, en raison des incertitudes réglementaires précédentes, certaines bourses internationales de cryptomonnaies ont choisi de ne pas entrer sur le marché américain ou de n'offrir que des services limités. La SEC a également pris des mesures d'exécution contre certaines bourses qui prétendaient opérer des transactions de valeurs mobilières non enregistrées lors des administrations précédentes.

El Salvador

Le Salvador a traversé un parcours unique concernant le statut légal des actifs cryptographiques. Le pays a reconnu le Bitcoin comme monnaie légale en 2022, mais a ensuite abandonné cette position sous la pression du Fonds monétaire international (FMI). Actuellement, le Bitcoin n'est légalement pas considéré comme monnaie légale, mais son utilisation privée est toujours autorisée après des réformes en 2025.

En termes de cadre réglementaire, El Salvador a adopté la « Loi sur l'émission d'actifs numériques » (2024). La Commission nationale des actifs numériques (NCDA) est responsable de la réglementation et prévoit de délivrer des licences. Cependant, le pays n'a pas encore établi de système de licence complet. Bien que le gouvernement promeuve activement la taxation des cryptomonnaies, il n'existe actuellement aucune plateforme d'échange grand public opérant à grande échelle.

Argentine

L'instabilité économique sévère de l'Argentine et une inflation élevée ont entraîné une adoption généralisée de l'encryption, poussant le gouvernement à améliorer progressivement son cadre réglementaire, en particulier en ce qui concerne les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP).

Statut légal des actifs de cryptage : En Argentine, les cryptomonnaies sont légales, permettant leur utilisation et leur échange, mais en raison de la disposition constitutionnelle stipulant que la banque centrale est le seul émetteur de monnaie, les cryptomonnaies ne sont pas considérées comme une monnaie légale. Les actifs de cryptage peuvent être classés comme de la monnaie à des fins de trading, et les contrats peuvent être réglés en utilisant des actifs de cryptage. Actuellement, il n'existe pas de législation spécifique en Argentine pour clarifier le statut légal des stablecoins et des tokens (tels que les NFT et les tokens de gouvernance).

Cadre réglementaire : Malgré le nouveau gouvernement (le Président Milei) soutenant le chiffrement, il n'existe actuellement aucune législation spécifique sur les cryptomonnaies. Cependant, l'Argentine a promulgué la Loi n° 27739 en 2024, intégrant les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP, appelés PASV en Argentine) dans son cadre légal et financier. Ce cadre impose aux VASP de se conformer aux processus de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC) pour lutter contre le blanchiment d'argent et réguler l'industrie, en s'alignant sur les normes internationales établies par le Groupe d'action financière (FATF).

Licences : À partir de 2024, les VASP doivent s'enregistrer auprès de l'autorité de régulation financière argentine, la Comisión Nacional de Valores (CNV), pour fournir des services de cryptage. Les exigences d'enregistrement comprennent : le filtrage et la vérification des identités des clients, le rapport des nouvelles inscriptions de clients, la réalisation d'évaluations des risques, la tenue de dossiers détaillés (y compris des données sur les transactions et les clients), la surveillance des transactions suspectes et l'établissement de contrôles internes. Les entités qui ne se conforment pas aux réglementations feront face à des amendes, des actions en justice ou à la révocation de leurs licences.

Moyen-Orient

Émirats Arabes Unis

Statut juridique des actifs de cryptage : Les Émirats arabes unis ont adopté une approche proactive envers les cryptomonnaies et la technologie blockchain, visant à se positionner comme un centre mondial pour la technologie financière et l'innovation numérique. Dans le cadre d'un cadre réglementaire clairement défini, les cryptomonnaies sont légales aux Émirats arabes unis. L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) définit les jetons de cryptage comme des représentations numériques de valeur, de droits ou d'obligations qui peuvent être utilisées comme moyen d'échange, pour le paiement ou à des fins d'investissement. Elle exclut explicitement les « jetons exclus » et les « jetons d'investissement ». Seuls les jetons de cryptage reconnus par la DFSA sont autorisés à être utilisés dans le DIFC, avec des exceptions limitées. Le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) classe les stablecoins comme des actifs virtuels lorsqu'ils relèvent d'activités réglementées.

Cadre réglementaire : Les principales autorités réglementaires aux Émirats arabes unis comprennent :

• Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE) : Régule les activités financières au sein des Émirats, y compris le trading de cryptomonnaies et les services bancaires, afin d'assurer la stabilité financière et la protection des consommateurs. Responsable de la supervision des transactions de la monnaie fiduciaire vers le cryptage.
• Autorité des valeurs mobilières et des matières premières (SCA) : Régule les marchés financiers aux Émirats arabes unis, y compris les valeurs mobilières et les matières premières numériques. Collabore avec l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA) du marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) de Dubaï pour maintenir des normes cohérentes.
• Autorité de Régulation des Actifs Virtuels (VARA) : l'autorité de régulation dédiée aux actifs virtuels de Dubaï, établie en 2022. Axée sur la conformité, la protection des investisseurs et la stabilité du marché.
• Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) : Régule les services financiers impliquant des jetons de cryptage au sein du Centre financier international de Dubaï (DIFC).
• Abu Dhabi Global Market (ADGM) : Il dispose d'un cadre réglementaire complet pour les actifs virtuels, les titres numériques et les dérivés au sein de sa zone franche financière, supervisé par l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA).

Cette approche réglementaire collaborative garantit que les actifs numériques sont intégrés dans le système juridique, facilitant l'innovation tout en prévenant les abus.

Licences : En ce qui concerne les licences, le Dubaï VARA 2.0 (juin 2025) introduit plusieurs mises à jour, y compris le renforcement des contrôles de trading sur marge (limité aux investisseurs qualifiés et institutionnels, les produits à effet de levier pour les détaillants sont interdits, les VASP doivent respecter une gestion stricte des garanties, des rapports mensuels et des mécanismes de liquidation obligatoires), reconnaissance formelle des Actifs Virtuels de Référence (ARVA), réglementation de la distribution des jetons (l'émission/distribution nécessite l'autorisation de VARA, les livres blancs doivent être divulgués de manière transparente et la publicité trompeuse est interdite), établissement d'un système de licences structuré pour huit activités clés (consultation, trading de courtage, conservation, etc.) (chaque activité nécessite une licence distincte, avec des exigences claires en matière d'adéquation des capitaux, de contrôle des risques et d'autres exigences), et des mesures de supervision renforcées (élargissement des inspections sur site, évaluations trimestrielles des risques, amendes, et renvois criminels, avec une période de transition de 30 jours, mise en œuvre complète d'ici le 19 juin 2025); l'Abu Dhabi Global Market (ADGM) FSRA supervise l'application des règlements sur les actifs virtuels, avec des exigences de licence qui incluent la définition claire des types de services (conservation, trading, etc.), la conformité aux normes de capital/lutte contre le blanchiment d'argent/cybersécurité, la soumission de plans d'affaires et d'autres documents, et la version révisée de 2025 simplifie le processus de certification des 'Actifs Virtuels Acceptés (AVA)', accorde des droits d'intervention sur les produits à la FSRA, et interdit les jetons de confidentialité et les stablecoins algorithmiques; l'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) réglemente les services financiers liés aux cryptomonnaies au sein du DIFC, exigeant que les jetons respectent des normes d'identification telles que le statut réglementaire et la transparence, les stablecoins doivent être stables en prix, isolés de réserves et vérifiés mensuellement, les jetons de confidentialité/algorithmiques sont interdits, et des jetons grand public tels que le Bitcoin ont été identifiés, lançant un bac à sable réglementaire pour la tokenisation.

Arabie Saoudite

L'Arabie Saoudite a adopté une position prudente sur les cryptomonnaies, son cadre réglementaire étant influencé à la fois par les principes de la loi islamique et par le maintien de la stabilité financière.

Statut légal des actifs en cryptomonnaie : L'Arabie Saoudite a adopté une attitude prudente envers la cryptomonnaie, en grande partie en raison des restrictions liées à la loi islamique. Le système bancaire interdit complètement l'utilisation de la cryptomonnaie, et les institutions financières sont également interdites de participer à des transactions en cryptomonnaie. La possession privée de cryptomonnaie n'est pas poursuivie, mais le commerce et l'échange sont strictement limités. L'Autorité monétaire saoudienne (SAMA) a émis un avertissement concernant les risques de la cryptomonnaie en 2018 et a durci l'interdiction des transactions financières en cryptomonnaie en 2021. Les interprétations religieuses (par exemple, la fatwa émise par Dar al-Ifta, déclarant cela haram en raison de la fraude et du manque de garantie réelle) ont influencé ces interdictions. Certains stablecoins ou tokens sont considérés comme halal (permissibles) s'ils sont liés à des actifs réels.

Cadre réglementaire : L'Autorité monétaire saoudienne (SAMA) et l'Autorité du marché des capitaux (CMA) mettent l'accent sur une "approche prudente" de l'innovation en matière de cryptomonnaies, équilibrant les avancées technologiques avec la stabilité du système financier. En juillet 2024, Mohsen AlZahrani a été nommé pour diriger l'initiative d'actifs virtuels de la SAMA, soulignant son engagement envers l'intégration contrôlée des innovations fintech. Cela fait partie d'un changement réglementaire plus large visant à éviter une interdiction complète, tout en s'engageant avec les tendances mondiales et les succès régionaux (comme le système VARA des Émirats arabes unis). La SAMA promeut activement l'adoption de la blockchain et attire des institutions financières internationales telles que Rothschild et Goldman Sachs pour participer à des projets de tokenisation. L'Arabie Saoudite fait progresser sa propre monnaie numérique dans le cadre de la "Vision 2030". En 2019, la SAMA et la Banque centrale des Émirats arabes unis ont réalisé des tests d'interopérabilité pour des transactions CBDC transfrontalières dans le cadre du "Projet Aber". L'Arabie Saoudite a rejoint le projet pilote CBDC mBridge en 2024. Le pays est à la pointe des projets pilotes de CBDC de gros visant à faciliter les règlements domestiques et les transactions transfrontalières pour les institutions financières.

Licences : L'Autorité du marché des capitaux saoudien (CMA) a annoncé que les réglementations concernant les offres de jetons de sécurité (STO) seront publiées d'ici la fin de 2022, et les demandes peuvent être soumises via la plateforme numérique de la CMA. Le laboratoire fintech de la CMA a été lancé en 2017 et s'est engagé à créer un environnement commercial propice aux startups fintech. Les STO en Arabie saoudite sont soumis à des réglementations strictes sur les valeurs mobilières appliquées par la CMA. Les principales considérations pour les STO incluent : les exigences d'enregistrement (documentation détaillée, prospectus), les obligations de divulgation (informations transparentes et précises, états financiers, facteurs de risque) et les mesures anti-fraude. Les réglementations de la CMA incluent également des exigences de certification des investisseurs, limitant la participation aux STO aux investisseurs qualifiés qui peuvent évaluer les risques de manière indépendante. La tokenisation des actifs financiers traditionnels est un domaine clé qui nécessite un cadre juridique pour traiter les questions de propriété, de transférabilité et de réglementation liées aux actifs tokenisés, garantissant que les contrats intelligents respectent les principes juridiques.

Bahreïn

Statut juridique des actifs cryptés : Bahreïn est un pionnier en matière de réglementation des cryptomonnaies et de la blockchain au Moyen-Orient, ayant établi un cadre réglementaire complet par le biais du Manuel des règles du marché des capitaux de la Banque centrale de Bahreïn (CBB) sous le module des actifs cryptés (CRA). Il définit clairement les actifs cryptés comme une représentation numérique de valeur ou de droits sécurisés par le cryptage (à l'exclusion des monnaies numériques de banque centrale).

Cadre réglementaire : La CRA établit des normes légales et opérationnelles pour les fournisseurs d'actifs de cryptage, couvrant la délivrance de licences, la gestion des risques, la protection des consommateurs, et plus encore, avec des amendements en mars 2023 renforçant la protection des actifs des clients et les mesures de lutte contre le blanchiment d'argent. Les réglementations garantissent la transparence et la conformité, s'alignant sur les normes du GAFI, favorisant l'innovation à travers des hubs fintech et des bacs à sable réglementaires, tout en exemptant clairement certaines entreprises d'actifs virtuels de la réglementation.

Licences : S'engager dans des services d'actifs d'encryption régulés au sein de Bahreïn nécessite l'obtention d'une licence d'actifs d'encryption de la CBB, couvrant des services tels que le traitement des commandes et le trading. La licence VASP est divisée en quatre catégories, avec différents types correspondant à des exigences de capital minimum et des frais annuels variés. Les demandeurs doivent être des entreprises bahreïnies et doivent répondre à diverses exigences, y compris l'enregistrement, les plans d'affaires et la conformité. Les violations seront sanctionnées par de lourdes amendes, la révocation des licences et même l'emprisonnement.

Israël

Statut juridique des actifs de cryptographie : Israël n'a pas de loi complète spécifiquement pour les cryptomonnaies ; il traite les cryptomonnaies comme des actifs plutôt que comme de la monnaie à des fins fiscales. Les bénéfices des ventes sont soumis à un impôt sur les plus-values de 25 %, et les échanges de cryptomonnaies sont considérés comme des événements imposables. Les revenus des entreprises de cryptographie sont imposés comme des revenus ordinaires. Les transactions en cryptomonnaie ne sont généralement pas soumises à la taxe sur la valeur ajoutée, mais les plateformes de services d'échange peuvent être tenues de la payer. Les activités minières sont soumises à l'impôt sur les sociétés, et les transactions doivent être documentées.

Cadre réglementaire :

• CMA : Depuis 2016, l'autorité de régulation exige que les courtiers et les déposants de devises virtuelles soient agréés, avec une norme de 1 million de nouveaux shekels en capital, et supervise le projet pilote de stablecoin.
• ISA : Réguler les activités liées aux titres de cryptomonnaie, émettre des lignes directrices applicables aux réglementations, permettre aux membres non bancaires de s'engager dans des services de cryptage en août 2024, réguler par type de jeton et promouvoir la réforme législative.
• Banque d'Israël : Principes pour l'émission de stablecoins en 2023, proposant une réglementation sous licence et des réserves complètes, recherche du "Shekel numérique", avec des activités de test et de défi commençant en 2024.

Licences : Selon les lois en vigueur, les fournisseurs de services de cryptographie doivent être titulaires d'une licence, ce qui nécessite qu'ils soient des entités israéliennes disposant de capitaux suffisants et sans casier judiciaire. Après la révision par l'ISA, les institutions non bancaires sont autorisées à exercer des activités de cryptographie, mettant en œuvre un modèle de "jardin clos". Les réglementations sur la lutte contre le blanchiment d'argent seront appliquées, et le pilote pour les stablecoins sera réglementé par la CMA.

Afrique

Nigéria

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies au Nigéria a subi une transformation significative, passant d'une position initialement restrictive à un cadre réglementaire plus formel et complet.

Statut juridique des actifs cryptographiques : La Banque centrale du Nigeria (CBN) a initialement imposé des restrictions en février 2021, demandant aux banques et aux institutions financières de fermer les comptes impliquant des transactions en cryptomonnaies, bien que les particuliers n'étaient pas interdits de posséder des cryptomonnaies. Cependant, en décembre 2023, la CBN a levé les restrictions, permettant aux banques de fournir des services aux entreprises de cryptomonnaie agréées par la Commission des valeurs mobilières (SEC). Les banques doivent désormais ouvrir des comptes désignés pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VASP), effectuer des procédures KYC approfondies et surveiller le flux de fonds. Ce changement reconnaît la nécessité de réglementer les VASP. La loi ISA 2025 (Loi sur les investissements et les valeurs mobilières de 2025) définit explicitement les actifs numériques comme des titres et des marchandises, élargissant le champ d'application réglementaire de la SEC. La position de la SEC est que les actifs cryptographiques sont considérés comme des titres, sauf preuve du contraire, le fardeau de la preuve incombant à l'opérateur, à l'émetteur ou au promoteur. Cela englobe un large éventail d'actifs numériques et de cryptomonnaies, y compris les stablecoins, les jetons utilitaires, les jetons référencés à des actifs et les jetons de monnaie électronique.

Cadre réglementaire : L'environnement réglementaire du Nigeria a connu un changement significatif, passant d'une interdiction à une réglementation. L'« interdiction » initiale de la CBN a été jugée inefficace, poussant les transactions vers des réseaux P2P et créant des conflits réglementaires avec la reconnaissance précoce des actifs numériques par la SEC. L'ascension du nouveau gouvernement a peut-être joué un rôle dans ce changement de politique, privilégiant la réglementation plutôt que l'interdiction pour atteindre une surveillance et une taxation. Cette évolution signifie la maturation d'une approche réglementaire visant à intégrer l'économie de la cryptographie dans le système financier formel pour une meilleure surveillance, une gestion des risques (AML/CFT) et une taxation potentielle.

Licences : Le livre des règles sur les actifs numériques de la SEC « Nouvelles règles pour l'émission d'actifs numériques, les plateformes et la conservation » (2022), consolidé par l'ISA 2025, fournit un soutien statutaire à la réglementation de la SEC concernant les VASP. Une licence VASP est obligatoire pour toute plateforme qui correspond aux ordres, convertit des cryptomonnaies en fiat ou détient des actifs au nom des utilisateurs (y compris les plateformes de gré à gré opérées via les réseaux sociaux). Le non-respect peut entraîner des sanctions, y compris l'arrêt des opérations, des amendes et des poursuites contre les directeurs. La SEC a élargi son Programme d'incubation réglementaire accélérée (ARIP) pour accélérer l'approbation des VASP, et l'ARIP est désormais incorporé dans les « Règles révisées sur les actifs numériques » comme voie d'enregistrement. La durée dans l'ARIP ne doit pas dépasser 12 mois. La section 30 de la Loi nigériane de 2022 sur la lutte contre le blanchiment d'argent (Institutions financières) classe les opérateurs de cryptomonnaies comme entités déclarantes. Les exigences obligatoires comprennent l'enregistrement auprès de l'Unité de renseignement financier du Nigéria (NFIU), la soumission de Rapports d'activités suspectes (SAR), la surveillance des transactions et la classification des clients basée sur les risques. Le non-respect peut entraîner des amendes ou des actions d'exécution.

Afrique du Sud

L'Afrique du Sud a adopté une approche pragmatique et évolutive en matière de réglementation des cryptomonnaies, la considérant comme un produit financier et s'efforçant d'établir un cadre de conformité complet.

Statut juridique des actifs de cryptage : En Afrique du Sud, l'utilisation des actifs de cryptage est légale, mais ils ne sont pas considérés comme de la monnaie légale. À des fins réglementaires, les actifs de cryptage sont formellement reconnus comme des produits financiers en vertu de la loi sur les services de conseil financier et les services d'intermédiation (FAIS) de 2002. Cette classification exige que les fournisseurs offrant des services financiers liés aux actifs de cryptage obtiennent une licence de fournisseur de services financiers (FSP).

Cadre réglementaire : L'Afrique du Sud a déclaré que les actifs de cryptographie sont des "produits financiers" plutôt que de la monnaie, fournissant une base légale claire pour la réglementation dans le cadre juridique des services financiers existants. La Banque de réserve d'Afrique du Sud (SARB) a déclaré que "les réglementations sur le contrôle des changes ne régulent pas l'entrée et la sortie des cryptomonnaies en Afrique du Sud", suggérant un besoin de réforme. Le Groupe de travail intergouvernemental sur la fintech (IFWG) a également recommandé de modifier Excon pour inclure les actifs de cryptographie dans la définition du capital. La position fiscale sur les cryptomonnaies a été clarifiée : l'impôt sur le revenu et l'impôt sur les plus-values (CGT) s'appliqueront. La Banque de réserve d'Afrique du Sud (SARB) préfère utiliser le terme "actifs de cryptographie" plutôt que "monnaie."

Licences : L'Autorité de conduite du secteur financier (FSCA) est l'organisme de réglementation principal des fournisseurs de services de cryptage. Le processus de licence pour les fournisseurs de services d'actifs cryptographiques (CASP) a commencé le 1er juin 2023, et les institutions existantes doivent soumettre leurs demandes de licence d'ici le 30 novembre 2023. Au 10 décembre 2024, la FSCA avait approuvé 248 des 420 demandes de licence CASP, 9 ayant été rejetées. Les exigences de licence comprennent l'enregistrement de l'entreprise, la demande de licence FSP (y compris les sous-catégories d'actifs de cryptage), le respect des exigences de "pertinence" et la conformité obligatoire aux règles de lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme (AML/CFT). Le CASP a été officiellement désigné comme une institution responsable en vertu de la loi sur le Centre de renseignement financier (FICA) le 19 décembre 2022. En tant qu'institution responsable, le CASP est tenu de : s'enregistrer auprès du Centre de renseignement financier (FIC), mettre en œuvre l'identification et la vérification des clients (KYC/CDD), nommer un responsable de la conformité, former les employés, effectuer des évaluations des risques commerciaux pour la lutte contre le blanchiment d'argent / le financement du terrorisme / le financement de la prolifération, établir et maintenir des programmes de gestion des risques et de conformité, soumettre des rapports réglementaires (SAR) et effectuer des vérifications de sanctions. Le FIC a émis des directives imposant la mise en œuvre de la "règle de voyage" pour les transferts d'actifs cryptographiques d'ici le 30 avril 2025. La règle de voyage s'applique à toutes les transactions, quel que soit le montant, et pour les transactions de 5000 rands ou plus, un éventail plus large d'informations est requis.

Résumé

Le paysage réglementaire des cryptomonnaies au niveau mondial est en évolution continue, montrant une tendance claire de coexistence entre convergence et différenciation.

tendance de convergence

Au niveau mondial, la lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et le financement du terrorisme (CFT) sont devenus un consensus commun et une exigence fondamentale dans la réglementation des cryptomonnaies. La portée de la réglementation des marchés en crypto-actifs de l'Union européenne (MiCA) et son modèle de "licence unique, applicabilité universelle" deviennent une référence importante pour d'autres juridictions du monde entier afin d'élaborer leurs propres réglementations.

De plus, les régulateurs ont généralement tendance à classer les actifs cryptographiques en fonction de leurs fonctions et de leur substance économique, plutôt que d'adopter une approche réglementaire « universelle ». Cette classification comprend les jetons de paiement, les jetons utilitaires, les jetons d'actifs, les jetons de sécurité et les jetons de marchandises, entre autres. Cette méthode de classification des actifs affinée aide à imposer une réglementation plus précise, évitant ainsi une réglementation excessive ou insuffisante, et favorise un consensus mondial sur la caractérisation des actifs.

tendances de différenciation

Malgré la convergence, le statut juridique des actifs de cryptage varie encore considérablement à travers le monde. De l'interdiction totale (comme en Chine continentale et en Égypte) à la reconnaissance en tant qu'outil de paiement légal (comme au Japon), et étant considéré comme des biens personnels (comme au Royaume-Uni) ou des produits financiers (comme en Afrique du Sud), les classifications juridiques fondamentales des actifs de cryptage diffèrent significativement d'un pays à l'autre. Cette différence fondamentale signifie que les entreprises de cryptage mondiales font toujours face à un environnement juridique complexe et à des défis de conformité lorsqu'elles opèrent à l'échelle internationale.

défi

Les principaux défis auxquels est confrontée la réglementation mondiale des cryptomonnaies actuellement incluent :

• Difficultés de coordination entre les juridictions : Bien que des initiatives comme le GAFI et le MiCA aient favorisé une certaine convergence, les pays trouvent encore difficile d'atteindre une réglementation pleinement cohérente en raison de leurs propres considérations économiques, politiques et juridiques. Cette fragmentation conduit à l'arbitrage réglementaire, à des coûts de conformité élevés et à l'existence de vides réglementaires.
• La vitesse du développement technologique et le retard réglementaire : La vitesse de développement de la blockchain et de la technologie de cryptage dépasse de loin la vitesse de mise à jour de la législation traditionnelle et des cadres réglementaires. L'émergence continue de nouveaux produits, services et modèles économiques de cryptage (tels que DeFi, NFT, DAO) rend difficile pour les agences de régulation de formuler rapidement des réglementations adaptatives et prospectives.
• Le jeu en cours d'équilibre entre innovation et risque : Les gouvernements et les agences de réglementation du monde entier s'efforcent de trouver un équilibre qui encourage l'innovation fintech à saisir les opportunités offertes par l'économie numérique tout en prévenant efficacement le blanchiment d'argent, le financement du terrorisme, la protection insuffisante des consommateurs et les risques pour la stabilité financière. Ce processus d'équilibre est complexe et rempli d'incertitudes, nécessitant des ajustements politiques continus et des retours du marché.

En résumé, la réglementation mondiale des cryptomonnaies évolue vers une direction plus mature et raffinée, mais sa complexité et son dynamisme inhérents, ainsi que la diversification apportée par les différences de conditions nationales, continueront d'être un cadre important pour le développement du marché mondial des cryptomonnaies dans les années à venir.

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